台积电3纳米产能扩张 - 国际AI大厂英伟达、AMD及特斯拉积极抢占台积电3纳米产能，导致产能出现短缺[1][2] - 台积电紧急扩张产能，预计今年底前3纳米月产能将额外扩增2万片至11~12万片，高于预期[1][2] - 2026年3纳米月产能将进一步增加至14~15万片[1][2] 资本支出与扩产细节 - 为支持产能扩张，台积电2026年资本支出预计将由原计划430亿美元提升至480~500亿美元[1][2] - 2026年产能增加主要来自亚利桑那州第二期厂房约2万片月产能，以及中国台湾现有4、5纳米产线转换的1万片月产能[2] - 3纳米扩产面临无尘室空间不足挑战，因部分空间转用于2纳米制程，扩产只能依赖现有厂区[2] - 公司可能将22纳米与28纳米产线自Fab15移出，转移至欧洲新厂[2] AI芯片供应链瓶颈 - 限制AI芯片供应的主要瓶颈是台积电前段晶圆制造能力及ABF基板供应，特别是T-Glass短缺，而非CoWoS封装产能[1] - 台积电与创意正携手为特斯拉AI5芯片提供3纳米制程设计与生产服务[1] - 特斯拉未来的AI6芯片将采用2纳米制程，预计每年为台积电带来约20亿美元的代工机会[2] 行业影响与公司前景 - 台积电3纳米产能扩张及资本支出增加，对半导体设备厂有正面催化作用[2] - 摩根士丹利维持台积电"优于大盘"评级，目标价1688元新台币，并将其列为"首选"标的[2] - 报告同时对创意、世芯等台积电客户持续看好[2]