宏观要闻 - 金融监管部门宣布一系列支持资本市场稳定的举措，包括落地两项货币政策工具、完善中长期资金入市制度、推动公募基金改革及提升上市公司质量 [1] - A股市场总市值于今年8月份首次突破100万亿元，显示改革成效，市场预计将从政策驱动转向内生动力驱动 [1] - 美联储主席鲍威尔重申政策立场仍有适度限制性，降息是向中性政策立场迈出的一步，长期通胀预期符合2%目标 [2] - 据CME"美联储观察"，市场预期美联储10月降息25个基点的概率为93%，12月累计降息50个基点的概率为76.2% [3] 外卖平台行业 - 市场监管总局就《外卖平台服务管理基本要求》公开征求意见，旨在规范平台收费和促销行为，禁止平台强制商户分摊促销成本或干预促销力度 [4] - 征求意见稿要求平台完善配送员劳动报酬分配机制，合理限定接单时长，对连续接单超4小时者进行疲劳提示，并设置接单量上限 [4] 新能源与光伏产业 - 国家能源局局长提出以高效发展和技术创新驱动新能源高质量发展，包括推动老旧电站升级和提升新能源电站市场竞争力 [5] - 将专项整治光伏产业"内卷式"竞争，以破解产业链供需失衡矛盾，推动产业提质升级和良性发展 [5] 生猪养殖行业 - 生猪价格持续低迷创年内新低，9月24日外三元价格为12.59元/公斤，较年内高点16.67元/公斤下降24.4% [7] - 产能过剩是价格低迷主因，仔猪和母猪价格亦走低，7公斤仔猪价至259元/头，二元母猪销售均价降至1590元/头 [7] 电力设备与肉牛养殖板块 - 中金公司研报指出AI供电架构向800V HVDC升级，长期看SST有望成为最优技术路线，利好拥有相关技术及数据中心项目经验的头部厂商 [8] - 中信证券研报认为能繁母牛去化导致牛只供应短缺，推动活牛价格上涨，预计2026年国内肉牛供给存在下降压力，肉牛价格仍有上涨空间，龙头牧业企业利润改善可期 [8]

AI供电架构升级 - AI供电架构向800V HVDC高压直流技术升级 长期看SST固态变压器有望成为最优技术路线 [1] - 头部云厂商近年来上调资本开支预期 推动AIDC人工智能数据中心建设加速 [1] - SST方案在性能方面优势凸显 技术发展仍存在较大降本空间 [1] 行业厂商布局 - 国内外厂商积极布局SST技术 国内切入厂商主要从三类公司出发：传统电力设备公司、AI电源公司、光储充公司 [1] - 各类厂商各具优势 当前个别公司已有SST产品在交直流混合微网等工程中形成实际应用 [1] 头部厂商优势 - 看好对电力电子技术、高频变压器技术、中压处理技术有深刻理解的相关头部厂商 [1] - 拥有丰厚数据中心项目经验的厂商更具竞争优势 [1]