政策框架与目标 - 国务院办公厅转发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》 从7方面提出21项政策举措 旨在促进能源转型和新能源高质量发展 [1] - 政策突出模式和制度创新 推动全民参与和共享发展 重点包括大型基地建设、乡村振兴融合、工业建筑应用和绿色电力消费 [2] 金融支持措施 - 加大绿色债券、绿色信贷对新能源项目的支持力度 研究将新能源项目纳入基础设施REITs试点支持范围 [1] - 完善金融支持措施 丰富绿色金融产品服务 包括绿色资产支持票据、保理等创新工具 [3][4] - 将新能源领域符合条件的公益性建设项目纳入地方政府债券支持范围 减轻地方政府财政压力 [3] 大型基地建设规划 - 在沙漠、戈壁、荒漠地区规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地 其中8500万千瓦项目已开工建设 [2] - 第二批风电光伏基地项目要求不涉及生态红线 对单体规模、配套设施、并网消纳及利用率提出明确要求 [2] - 大型基地建设可提升特高压输电线路利用率 推动多能互补生态融合发展 探索与煤电、水电、储能协同模式 [3] 分布式与多元化应用 - 促进新能源与乡村振兴融合发展 支持农民利用自有建筑屋顶建设户用光伏 推进乡村分散式风电开发 [2] - 推动新能源在工业和建筑领域应用 引导全社会消费绿色电力 [2] 资金与市场化机制 - 新能源发展需大量资本投入 需鼓励社会资本进入 创新绿色金融产品和服务 [4] - 打通绿色电力市场与碳排放权交易市场 进一步拓宽项目融资渠道 [4] - "十四五"期间新能源已实现平价无补贴上网 需加强财政金融政策支持力度 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周工业硅触底反弹，主因国家发改委推进新能源高质量发展政策提振市场信心；供应端总体偏弱运行，需求端各环节表现不佳但新政提振市场情绪，社会库存下降，现货市场企稳反弹 [2][6][9] - 发改委新政极大提振市场情绪，中国宏观政策调控进入集中兑现期，供应端收缩，终端消费减速，社会库存下降，现货市场反弹，技术面期价预计短期延续反弹走势 [3][9] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 6月20 - 27日，工业硅主力合约价格从7390元/吨涨至8030元/吨，涨幅8.66%；通氧553现货从8150元/吨涨至8300元/吨，涨幅1.84%；有机硅DMC现货从10400元/吨涨至10450元/吨，涨幅0.48%；工业硅社会库存从55.9万吨降至54.2万吨，降幅3.04%；多晶硅致密料等现货价格持平 [4] 市场分析及展望 - 供应端，新疆开工率7成，大厂减产慢，川滇丰水期开工率小幅反弹但增量有限；需求端，多晶硅成交有限，大厂排产不确定，硅片企业减产挺价，光伏电池灵活生产，组件价格持稳但7月排产下调，终端订单疲软；社会库存降至54.2万吨，现货市场企稳反弹 [2][6][9] - 宏观上，1 - 5月规模以上工业企业利润同比降1.1%，单5月降9.1%，装备制造业利润同比增7.2%，通用和专用设备行业利润同比分别增10.6%、7.1% [7] - 供需方面，截止6月27日，工业硅周产量7.5万吨，环比 - 2.2%，同比 - 28.6%，三大主产区开炉数降至215台，开炉率降至30.8% [8] - 库存方面，截止6月27日，工业硅全国社会库存降至54.2万吨，环比减1.7万吨；截止6月20日，广期所仓单库存降至5.27万手，合计26.4万吨，仓单库存压力减弱 [8] 行业要闻 - 截至5月底，我国风电、光伏发电装机规模分别达5.7亿、10.8亿千瓦，占比45.7%，超过火电；国家发改委采取三个统筹提升新能源消纳能力 [10] - 统筹电力外送和就近消纳，建设“沙戈荒”基地外送新能源，探索绿电直连模式；统筹电网和调节能力建设，推进新能源、输电通道、配套调节电源建设，提高电力外送水平，发展新型储能；统筹能源需求和供给，健全需求响应机制，推进充电基础设施建设，深化上网电价市场化改革 [10]