行业现状与挑战 - 基金投顾试点落地六年，共有60家机构获批资格，覆盖基金及子公司、券商、银行、第三方销售机构 [3] - 行业普遍面临用户认知待提升、投资者关注短期收益、业务盈利模式单一、服务与客户需求不匹配等问题 [1][4] - 业务发展需从粗放向精细转变，更加注重投资者的持有体验 [4] 机构业务发展举措 - 易方达基金设立全资销售子公司易方达财富，已完成业务筹备，将与50余家大中型基金管理人合作，依托自有App“e钱包”提供全市场基金和投顾服务 [3] - 中欧财富通过工具化和内容陪伴增强用户认知与信任，中金财富从资产配置、专业投研、客户服务三方面提升专业能力，强调“做配置、做服务”而非“卖产品” [4] - 国联民生证券建议收费模式多元化，允许收取前置咨询服务费，并设置浮动投顾费率，将投顾费与产品业绩挂钩 [5] AI技术应用与赋能 - AI技术已应用于投前、投中、投后各阶段，例如“帮你投”利用大模型分析用户行为，结合动态多轮对话技术提升服务主动性与效率，实现从标准化到“千人千面”的升级 [6] - 盈米基金以AI重构业务流程，对外开放赋能覆盖且慢AI小顾、AI编辑部等应用；汇添富基金推出“帮你看”服务，国信证券推动智能投顾等应用落地 [7] - 通用大模型存在金融数据陈旧、准确性不足等局限，盈米基金通过“垂直模型+评测标准”思路解决，并与阿里云发布理财智能体评测集和投顾智能体模型 [7][8] - AI技术正从辅助工具升级为核心驱动力，未来将通过AI实现“千人千时千面”的个性化服务，聚焦客户“账户级管理” [8] 监管动态与投资范围拓展 - 证监会推动基金投顾由试点转常规，5月印发行动方案提及促进业务规范发展，但相关管理规定尚未正式出台 [9][10] - 证监会6月发布意见，明确将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，ETF产品纳入配置已处于系统论证和准备阶段 [10][11] - 业内建议进一步扩大基金投顾可配置资产范围，如其他场内ETF、保险、银行理财、信托、QDII、商品指数基金、REITs等，并在个人养老金账户中引入基金投顾服务 [9][10][11][12] - 建议建立行业统一的投顾从业人员资格认证体系和分级标准，推动打造专业课程体系 [10]

行业发展历程与现状 - 公募基金投顾业务试点于2019年10月正式落地，至今已试点六年，实现了从零到近两千亿元规模的跨越式增长 [1][3][4] - 行业格局呈现“头部引领、梯队共进”的良好局面，中金财富、华泰证券等机构规模稳居百亿阵营，平安证券“安心投顾”规模在三年内突破170亿元 [4] - 当前业务渗透率不足0.1%，相较于美国市场16.1%的渗透水平，存在百倍增长空间 [1] 业务规模与增长 - 截至2025年上半年末，华泰证券的基金投顾业务规模为210.37亿元，较去年末的180.79亿元增长16.36% [3] - 中信建投累计客户总数突破1600万户，金融产品保有规模突破人民币2800亿元，买方定制业务保有规模同比增长161.62% [3] - 盈米基金投顾服务资产规模已超510亿元，投顾签约客户数超46万人 [3] 投资者体验与成效 - 基金投顾在提升用户盈利体验上有显著成效，投顾账户盈利数占比在近一年、近两年和近三年均高于非投顾账户，分别高出约27.1%、10.9% [5] - 中欧财富“超级股票全明星”主理人账户的持仓收益率达32.17%，用户侧盈利账户占比达94.43%，对比同期偏股基金指数收益率仅为2.97% [6] - 通过“帮你投”进行投资的客户整体盈利比例超90%，其中开通信号发车跟投的客户盈利比例超过97% [6] AI技术赋能与创新 - AI技术正从辅助工具升级为核心驱动力，旨在实现服务的“千人千时千面”，包括策略定制化和互动个性化 [2][8] - 盈米基金将AI视为重构投顾效率、扩大服务半径的关键力量，赋能分为“对内提质增效与对外开放赋能”两大维度 [8] - “帮你投”通过AI对客户行为进行感知，使用其服务的客户复投率相对高出35.7% [7] 未来发展趋势与展望 - 预计到2030年，行业规模有望突破10万亿元，驱动因素包括居民金融资产迈向400万亿元、试点转常规政策红利及费率改革 [1] - 未来投顾服务将更聚焦“账户级管理”，从单一策略历史业绩转向客户账户的实际收益和投资体验 [1] - 未来市场竞争格局将呈现“专业分工、生态共赢”态势，券商、公募基金和第三方机构将基于各自资源禀赋在差异化赛道竞争 [11]