文章核心观点 - 在低利率环境下，传统银行存款和国债等单一投资模式面临收益缩水困境，多元资产配置成为投资者实现财富保值增值的重要策略 [1] - 多元资产配置通过分散投资于股票、债券、商品等不同大类资产，旨在抵御通胀、分散风险并增强长期收益的稳定性 [2][3][6] - 对于普通投资者而言，实践多元资产配置存在专业门槛，可借助FOF产品或基金投顾服务等专业工具来实现 [10] 多元资产配置的重要性 - **抵御财富“隐形缩水”**：银行存款、国债等传统资产收益率走低，可能难以覆盖通胀，导致财富缩水 多元资产配置通过将资金分散到股票、商品等收益潜力更高的领域，争取拉高整体组合收益率，对抗通胀侵蚀 [2] - **分散风险，提升投资体验**：单一资产投资可能面临收益偏低或波动偏高的问题 例如，固收类资产在低利率下票息空间压缩，权益类资产波动客观存在（近10年上证指数年化波动率为16.54%），商品类资产在极端行情下也可能大幅回撤（如2011-2015年COMEX金价最大回撤一度超40%） 通过选取相关性较低或负相关的大类资产（如股债常呈负相关，黄金与股债低相关）构建组合，资产间波动可相互对冲，降低整体波动 [3] - **增强长期收益稳定性**：根据“美林时钟”理论，没有哪类资产能持续领跑，但在特定经济周期总有资产表现亮眼（如经济下行期债券占优，经济回升期股票占优，通胀高企时黄金受追捧） 构建涵盖多元大类资产的组合，可在不同市场阶段都可能有资产处于相对优势位置，从而提升组合长期稳定性，避免因仅押注单一资产而面临“踏空”或“深套”风险 [6][9] 多元资产配置的实践挑战与解决方案 - **实践挑战**：构建并维护科学的多元资产组合对普通投资者而言并非易事 一方面，资产配置需个性化，考虑年龄、财务能力、资金期限、风险偏好等因素 另一方面，市场动态变化，需对组合进行常态化跟踪、分析和动态调整，涉及经济研判、估值分析等专业领域，门槛较高 [10] - **专业解决方案**：投资者可借助市场上的专业产品与服务实现多元配置，最具代表性的两个方案是FOF产品和基金投顾服务 广发基金已形成全面完备的产品体系，致力于为投资者提供全天候的投资工具和解决方案，以适应不同经济周期和市场环境下的投资需求 [10]

公司业务重组 - 易方达基金根据中国证监会批复设立了全资子公司易方达财富管理基金销售（广州）有限公司[1][3] - 易方达财富已取得《经营证券期货业务许可证》及基金投顾业务试点资格[1][3] - 为实现财富管理业务的整合及升级，易方达基金拟将零售直销业务、基金投顾业务逐步迁移至易方达财富[1][3] 零售直销业务迁移安排 - 迁移涉及易方达基金直销平台（如e钱包App、PC端网上交易系统等）的个人投资者[1] - 投资者可选择将持有的易方达基金相关产品转托管至易方达财富，并在易方达财富新开立基金交易账户[1] - 转托管后，投资者原持有产品的申赎费率、交易效率及服务维持不变，后续可在易方达财富继续购买易方达基金产品，并可便利购买其他管理人的基金产品及参与基金投顾服务[1] - 暂不转托管的投资者在原直销平台享有的服务不受影响[1] - 业务迁移设置过渡期，期间将持续发布提示性公告[1] - 过渡期结束后，易方达基金零售直销客户将批量转托管至易方达财富[1] 基金投顾业务迁移安排 - 自1月23日起，包含天天基金、招商银行、基煜基金在内的21家合作平台上基金投顾服务的提供方将由易方达基金变更为易方达财富[2] - 服务主体变更后，易方达基金在投顾服务协议中的全部权利义务自动转由易方达财富承接[2] - 易方达财富将继续为投资者提供基金投顾服务，服务内容、业务规则及服务费率均维持不变[2] - 服务主体变更前，双方将协同为投资者提供基金投顾服务[2]

国联民生证券财富管理业务整合与人事任命 - 国联民生证券业务整合迎来关键进展，公司将以现有财富管理委员会为主体平移至民生证券，后续拟将民生证券主体名称变更为“国联民生财富”，并计划在2026年6月前完成法人合并 [1][8] - 合并完成后，“国联民生财富”将成为公司财富管理业务的运营主体，承接原两家券商在财富管理领域的客户资源与业务布局 [1][8] - 人事安排同步敲定，核心任命包括：姜晓林担任国联民生财富总裁、执行委员会委员，并兼任机构业务总部及互联网金融部总经理，分管财富客户部、资产配置部等多个部门 [1][8] - 其他关键人事任命包括：原民生证券董秘景忠分管办公室，原民生证券副总裁刘洪松分管渠道营销部与交易服务部，国联民生证券首席信息官吴哲锐分管数智运营部 [1][8] 新任总裁姜晓林的背景与过往业绩 - 姜晓林出生于1968年，拥有工商管理硕士学位，2003年至2020年任职于中信证券，曾担任大连、沈阳营业部总经理及中信证券（山东）总经理、董事长等重要职务，积累了丰富的区域市场开拓与机构客户服务经验 [3][9] - 2021年姜晓林加盟国联证券并获聘首席财富官，在其推动下，国联证券构建了以资产配置为核心的财富管理体系，并于2023、2024、2025年连续三年斩获“基金投顾顾问服务金牛奖” [5][11] - 自国联证券与民生证券合并以来，姜晓林牵头了原两家券商财富管理条线的全面整合工作，如今出任国联民生财富总裁等核心职务，全面掌舵子公司运营 [5][11] 财富管理行业格局与公司业务表现 - 当前券商财富管理领域呈现“头部集中、中小突围”的分化态势，差异化竞争与盈利模式升级是行业共同挑战 [6][12] - 2025年半年报数据显示，合并后的国泰海通以97.72亿元的财富管理业务营收居行业首位，中信证券以93.19亿元位居第二，华泰、广发、招商、中国银河、国信等头部机构相关收入亦超过50亿元 [6][12] - 行业整体转型仍处初级阶段，上半年上市券商代理买卖证券在经纪业务中的营收占比仍超过80%，佣金率下行加剧“马太效应”，挤压中小券商通道业务盈利空间 [6][12] - 国联民生证券是2025年上半年经纪及财富管理业务营收增速最高的上市券商，营收为11.95亿元，同比增长215.76% [6][12] - 公司2025年上半年实现金融产品销售规模（不含现金管理）870.20亿元，期末产品保有量攀升至314.36亿元，较2024年末大幅增长50.01%；基金投顾期末保有规模达97.08亿元，较2024年末增长5.09% [6][12] 子公司化战略的意义与展望 - 设立“国联民生财富”子公司符合券商财富管理子公司化转型的行业趋势，是公司突破发展瓶颈、抢占差异化赛道的必然选择 [5][11] - 随着子公司战略布局逐步落地，公司不仅有望夯实差异化竞争优势，更能依托专业化平台吸引、培育优质投顾人才，破解买方投顾转型的瓶颈 [7][13]

文章核心观点 - 中国基金投顾业务经过六年试点发展正迈向成熟关键阶段 即将迎来“试点转常规” 该业务在提升普通投资者体验、优化投资行为方面展现出核心价值 并随着政策制度优化和行业探索 有望进一步走向成熟 [1][3] 基金投顾业务发展现状与客户特征 - 基金投顾业务正惠及更广泛的普通投资者 2022年至2025年9月 在受访用户中超九成客户持仓规模在10万元以内 [1] - 投顾服务显著提升了客户盈利体验 投顾客户盈利占比达76.9% 显著高于自主投资群体 且亏损20%以上的客户占比不足1% 远低于自主投资客户 [1] - 投顾客户投资行为更优化 持仓配置均衡分散 货币型、债券型、股票型及混合型基金持有占比均在16%至26%之间 平均持有时长提升至近2年 [2] - 投顾客户投资更具纪律性 更倾向于在市场低位加仓权益类策略 市场高位增配固收类策略 [2] - 客户对投顾服务认可度高 不满意占比约8% 超九成客户认可服务质量 近八成客户愿意继续使用 近六成客户有意向他人推荐 [2] - 73.7%的受访用户对专业交流有迫切需求 未来需以“专业能力+持续陪伴+情绪价值”为核心提供高质量服务 [2] 行业政策与制度演进 - 基金投顾“试点转常规”脚步临近 业务制度优化同步推进 公募降费第三阶段继续推进 过往“双重收费”情况或消失 部分机构已修改投顾费率 [3] - 业内对设立“投顾份额”的讨论增多 投顾份额是为基金投顾业务单独设立的一类基金份额 旨在优化费率结构 直接降低投资者综合持有成本 [3] - 设立投顾份额被视为落实费率改革、践行“金融为民”的重要举措 有望促进“优质产品”与“专业服务”间的良性互动 改善持有体验 [3] - 随着试点转常规推进及行业在制度建设、能力提升和生态协作上的探索 买方投顾生态有望进一步走向成熟 [3]

基金投顾的起源与发展 - 基金投顾服务在海外市场已有数十年历史，其诞生与发展与市场阶段和客户需求紧密相关[5] - 参考美股历史，基金投顾逐渐发展成为基金行业的主力之一[5] 基金行业的发展阶段 - 初期阶段以满足投资者对保本、无波动风险的需求为主，货币基金因此率先普及[6] - 货币基金规模从最初很小增长至上万亿规模，但近年来因利率降低，其规模增长已大幅放缓[6] - 随着货币基金吸引力下降，主动基金开始崛起[6] - 在美股市场，80-90年代是明星基金经理崛起的阶段，散户发现炒股收益不如买基金，伴随美股长牛，彼得·林奇等知名公募基金经理的个人管理规模达到当时单个基金经理的巅峰[7] 基金投顾崛起的动因 - 明星基金经理数量增多、管理规模变大，使得挑选基金经理的难度不亚于挑选股票[7] - 明星基金经理管理规模越大，越难获得超额收益，因为规模与业绩有时成反比[7] - 基金经理离职会对只投资单一基金经理的投资者产生影响[7] - 投资者因此产生了分散投资、资产配置的需求，需要投资一篮子基金，基金投顾在此过程中开始崛起[7] 基金投顾的优势与特点 - 投顾天生就是一篮子基金，减少了单个基金经理的风险，并方便进行资产配置[7] - 投顾会挖掘有投资能力但目前规模还不大的优秀基金经理[7] - 投顾解决了如何挑选基金、如何调仓、资产配置等问题，其稳定性和延续性比直接投资单个基金更好[8] - 投顾还提供额外的服务，例如如何投资、如何止盈等[8] - 凭借这些特点，投顾在美股逐渐崛起，规模超过了单个明星基金经理，成为90年代后基金行业发展的主力之一[8] 基金投顾对行业的影响 - 投顾数量增多导致彼此竞争，为获取超额收益的难度增加，促使投顾降低整体费用，例如压低底层基金的管理费和投顾费[9] - 参考当前美股，头部投顾规模达上万亿美元，投顾费大约为每年0.2%-0.5%，底层以低成本指数基金为主，指数基金管理费在0.1%以下[9] - 部分投顾同时也是指数基金的发行方，在这种情况下投顾费和底层基金管理费合并[9] - 基金投顾的竞争推动了指数基金的大发展[9]

报告核心观点 - 买方投顾模式对改善投资者体验有关键作用，自2019年试点以来，基金投顾业务实现了从“0到1”的质变 [1] 投顾服务效果 - **投资体验更优**：投顾客户累计盈利占比高达76.9%，较单基金自主投资客户的63.4%高出13.5个百分点；投顾客户亏损20%以上比例不足1%，亏损30%以上比例仅0.2%，分别为单基客户同类指标的1/10和1/15 [4] - **资产配置科学均衡**：投顾客户持仓中，货币型、债券型、股票型、混合型基金占比稳定在16%-26%区间，无单一资产过度集中 [7] - **普惠属性凸显**：超9成客户的持仓规模在10万元以内 [7] - **投资行为更理性**：截至2025年9月，投顾客户复投率提升至38.2%，较2022年的12.1%增长超26个百分点；客户平均持有时长延长至接近2年 [10] - **服务获广泛认可**：仅8%的投顾客户对服务表示不满意；77.7%的客户愿意继续使用服务；56.2%的客户愿意向他人推荐服务 [13] - **客户留存率高**：投顾客户留存率达52.5% [20] 投顾客群特征 - **年轻化趋势**：投顾客户中35岁以下群体占比从2022年的32.3%提升至2025年9月的40%；18-25岁客群占比达8.3%，显著高于单基客户的4.4% [24] - **性别结构均衡**：投顾客户中女性占比从2022年的44.5%提升至2025年9月的48% [24] - **投资经验成熟化**：投顾客户中5年以上投资经验的群体占比从2022年的6.6%跃升至2025年9月的32% [24] 客户需求与行业痛点 - **客户核心需求**：73.7%的客户明确需要投顾1对1专业交流；43.2%偏好每周常态化服务；76.6%将“专业建议”列为投顾服务核心价值 [27] - **养老规划是核心目标**：超四成客户将养老规划列为投资最主要目的 [27] - **关注策略稳定性**：72.8%的客户顾虑投顾策略风险收益表现不稳定；39.8%担忧策略透明度不足；55.7%将“策略失效”列为最主要风险 [27] - **行业发展痛点**：近80%的客户在选择投顾机构时聚焦历史业绩和投资能力，仅13.7%关注投顾服务完善度 [31] - **暂停使用客户体验存在缺口**：暂停使用客户的服务不满意度（14.2%）与收益不满率（超两成）显著高于核心客群，但44.3%的暂停用户仍有续用意愿 [31] 行业发展建议 - **强化投顾团队专业能力**：紧扣“专业能力+持续陪伴+情绪价值”核心逻辑，提供常态化与按需服务相结合的灵活模式 [34] - **深耕养老金融场景**：推出适配不同养老阶段的目标导向型投顾组合，绑定个人养老金政策红利 [34] - **提升策略稳定性与透明度**：优化策略构建模型，建立常态化策略披露机制 [34] - **深化投资者教育**：通过轻量化内容、案例解读等形式，传递长期投资与资产配置理念 [34] - **优化服务体验与预期管理**：针对性优化服务流程，解决策略适配性、沟通效率等核心痛点，同时加强收益预期管理 [34] - **巩固核心客群粘性**：通过持续的优质服务与投教陪伴巩固核心客群，同时针对年轻客群特点推出低门槛、轻量化投顾产品 [34] 行业阶段总结 - 六年试点实践证明，基金投顾业务有效改善了投资者盈利体验、引导了理性投资行为，推动行业从“产品销售”向“资产配置服务”转型 [36]

报告核心观点 - 基金投顾业务自2019年试点以来，在资管新规净值化转型与居民财富管理需求升级驱动下实现质变，“投+顾+规划”的买方投顾模式成为提升投资者获得感的关键路径 [1] - 六年试点实践证明，基金投顾业务有效改善了投资者盈利体验、引导了理性投资行为，推动行业从“产品销售”向“资产配置服务”转型，迈入普惠化、理性化、专业化的高质量发展新阶段 [37] 投顾服务成效与客户表现 - **投资体验显著更优**：投顾客户累计盈利占比高达76.9%，较单基金自主投资客户的63.4%高出13.5个百分点 [3] - **风险控制能力突出**：投顾客户亏损20%以上的比例不足1%，亏损30%以上的比例仅0.2%，分别为单基客户同类指标的1/10和1/15 [3] - **资产配置科学均衡**：投顾客户持仓中，货币型、债券型、股票型、混合型基金占比稳定在16%-26%区间，无单一资产过度集中 [8] - **服务普惠属性凸显**：超9成客户的持仓规模在10万元以内，打破了专业财富管理服务的门槛限制 [8] - **投资行为更趋理性**：截至2025年9月，投顾客户复投率提升至38.2%，较2022年的12.1%增长超26个百分点；客户平均持有时长也延长至接近2年 [11] - **客户认可度与留存率高**：仅8%的投顾客户对服务表示不满意；77.7%的投顾客户愿意继续使用服务；56.2%的投顾客户愿意向他人推荐服务；投顾客户留存率达52.5% [16][22] 投顾客群画像特征 - **年轻化趋势明显**：投顾客户中35岁以下群体占比从2022年的32.3%提升至2025年9月的40%；18-25岁客群占比达8.3%，显著高于单基客户的4.4% [26] - **性别结构趋于均衡**：投顾客户中女性占比从2022年的44.5%提升至2025年9月的48% [26] - **投资经验成熟化**：投顾客户中5年以上投资经验的群体占比从2022年的6.6%跃升至2025年9月的32% [26] 客户核心需求与行业痛点 - **专业服务需求迫切**：73.7%的客户明确需要投顾1对1专业交流，43.2%偏好每周常态化服务，76.6%将“专业建议”列为投顾服务核心价值 [27] - **养老规划是核心目标**：超四成客户将养老规划列为投资最主要目的，显著高于其他用途 [27] - **高度关注策略稳定性**：72.8%的客户顾虑投顾策略风险收益表现不稳定，39.8%担忧策略透明度不足，55.7%将“策略失效”列为最主要风险 [27] - **客户投资理念待完善**：近80%的客户在选择投顾机构时聚焦历史业绩和投资能力，仅13.7%关注投顾服务完善度 [29] - **暂停使用客户体验存在缺口**：暂停使用客户的服务不满意度（14.2%）与收益不满率（超两成）显著高于核心客群，但44.3%的暂停用户仍有续用意愿，存在显著回流潜力 [29] 行业发展建议 - **强化投顾团队专业能力**：紧扣“专业能力+持续陪伴+情绪价值”核心逻辑，提供常态化与按需服务相结合的灵活模式 [36] - **深耕养老金融场景**：推出适配不同养老阶段的目标导向型投顾组合，绑定个人养老金政策红利 [36] - **提升策略稳定性与透明度**：优化策略构建模型，建立常态化策略披露机制 [36] - **深化投资者教育**：通过轻量化内容、案例解读等形式，传递长期投资与资产配置理念，引导客户关注服务长期价值 [36] - **优化服务体验与预期管理**：针对性优化服务流程，解决策略适配性、沟通效率等核心痛点，同时加强收益预期管理 [36] - **巩固核心客群粘性**：通过持续的优质服务与投教陪伴巩固核心客群，同时针对年轻客群特点推出低门槛、轻量化投顾产品，拓展普惠客群覆盖广度 [36]

行业定位与历史贡献 - 公募基金行业作为资本市场重要参与者，在“十四五”期间积极做好金融“五篇大文章”，提升服务居民财富管理、服务实体经济与国家战略的综合能力 [1] - 行业在“十四五”时期推动资本市场规模稳步扩大，体系不断健全，功能持续发挥，服务高质量发展迈出重要步伐 [1] 服务新质生产力与科技创新 - 行业需优化投研体系，加强对新技术、新产业、新业态的研究，完善对科技创新企业的识别筛选和估值定价方法 [2] - 行业应积极布局符合新质生产力方向的主动权益基金和指数基金，引导资金向创新领域集聚，支持科技创新和产业转型升级 [2] - 公司已建立兼具广度与深度的科技产业投研体系，旗下产品投向新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等领域上市公司股票 [2] - 公司未来将围绕国家创新驱动发展战略，持续优化投研体系，提升对科技创新的服务与支持能力 [2] 促进内需与居民财富管理 - 行业应坚持以投资者为本，帮助居民通过资本市场获得财产性收入，进而提振消费、促进内需增长 [3] - 行业需强化业绩比较基准的约束作用，强化长周期考核与激励约束机制，提升产品定位明确度和投资风格稳定性 [3] - 行业需完善适配中长期资金的产品和服务体系，深入开展投资者教育，大力发展基金投顾业务，提升投资者体验，促进居民储蓄向资本市场投资转化 [3] - 公司不断优化适配中长期资金的产品和服务体系，践行长期投资、价值投资、责任投资，努力为客户创造长期稳定的投资收益 [3] - 公司作为首批获得基金投顾业务试点资格的机构，今年成立财富子公司聚焦买方投资顾问服务，未来致力于提供高质量的财富管理解决方案 [3] 深化改革开放与责任投资 - 行业应积极践行责任投资，将ESG理念融入投研决策，并通过行使股东权利促进上市公司治理改善、转型升级和质量提升 [4] - 行业需结合“引进来”与“走出去”，吸引海外长期资金投资中国，帮助境内居民实现财富全球配置，提升我国资本市场国际影响力 [4] - 公司于2017年首批加入负责任投资原则（PRI），持续开展深度ESG投研融合，通过尽责管理促进中国企业ESG表现提升 [4] - 公司稳步拓展国际业务，完善海外产品矩阵和客户服务体系，积极布局中国主题UCTIS、ETF互挂、互联互通等领域，提供投资或挂钩中国资产的各类产品和本地化服务 [4] - 公司不断提升全球资产配置能力，完善QDII和港股通基金布局，大力投入开展跨境理财通业务 [4] - 公司未来母子公司将高效协作，推动品牌、人才、客户、资产、业务的全球化，打造具备国际竞争力的一流投资机构 [4] 未来战略规划 - 公司展望“十五五”，将扎实做好金融“五篇大文章”，持续迭代优化“平台式、一体化、多策略”投研体系 [5] - 公司将进一步完-善适配中长期资金的产品和服务体系，加快推进全球化战略，更大力度支持科技创新 [5] - 公司将更好满足投资者多元化财富管理需求，助力资本市场提升制度包容性、适应性，为金融强国和中国式现代化建设做出贡献 [5]

行业规模与地位 - 截至2025年9月末，公募基金规模达36.74万亿元，创历史新高 [1] - 行业是资本市场重要参与者、投融资枢纽及普惠金融典型代表，在服务实体经济、优化资源配置、提高直接融资比重、培育新质生产力方面发挥重要作用 [1] 费率改革 - 中国证监会于2023年7月8日发布《公募基金行业费率改革工作方案》，从管理费、托管费、交易佣金到销售费用进行三段式改革 [5] - 第一阶段和第二阶段费率改革已分别于2023年和2024年落地 [5] - 2025年9月，中国证监会就《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，合理调降公募基金认购费、申购费、销售服务费率水平，标志着第三阶段工作全面落地，行业费率改革进入收官阶段 [5] - 费率改革切实降低投资者成本，优化行业生态，推动行业机构更加重视投资者回报和客户服务能力，有助于促进中长期资金入市 [5] - 蚂蚁基金表示将积极响应降费要求，持续践行低费率让利投资者 [6] 浮动费率基金 - 2025年5月，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出优化主动管理权益类基金收费模式，推行与基金业绩表现挂钩的浮动管理费率收取模式 [7] - 2025年5月23日，首批26只新型浮动管理费率基金正式获中国证监会注册，并于6-7月陆续成立；7月，第二批12只新型浮动费率基金获批 [7] - 新型浮动费率基金多设置0.6%、1.2%、1.5%三档费率水平，以及对照比较基准年化跑赢6个百分点、年化跑输3个百分点的业绩考察指标 [7] - 截至2025年11月25日，全市场13456只公募基金中，采用浮动费率机制的产品已达188只 [7] - 浮动费率机制将管理人与投资者利益深度绑定，强化业绩比较基准的“锚定作用”，避免投资风格漂移 [7][8] 买方投顾与投资者陪伴 - 2019年10月25日，公募基金投资顾问业务试点正式落地，至今已有六年，共有60家机构获得基金投顾试点资格 [9] - 截至2025年三季度末，易方达投顾已累计服务约13万个人客户及百余家机构客户，自投顾服务上线以来持仓客户盈利占比达88%，累计客户盈利占比约75%，2024年投顾服务规模增长率达85% [9] - 投顾策略基本分为活钱管理、稳健投资和进取型投资三种，部分机构还设置全球配置策略，覆盖不同投资者需求 [10] - AI赋能投顾发展成为趋势，部分独立基金销售机构在科技赋能投顾业务方面已取得明显成效，拓展了普惠金融服务边界 [10]

公司业务模式与技术逻辑 - 京东肯特瑞通过数据洞察实现基金投顾服务的“千人千面” [3] - 服务核心是通过“懂客户、懂资产、投顾优化”的技术逻辑实现精准匹配 [3] - 技术逻辑背后是数据在三个维度的发力：懂客户、懂资产、投顾优化 [3] 数据应用：懂客户 - 公司并非简单进行风险测评，而是运用“第一性原理”做客户的风险预算和流动性预算 [3] - 结合用户在京东生态的消费数据、现金流特征及人生阶段，建模预测“真实风险承受能力” [3] - 以年轻用户为例，结合其房贷月供数据动态调整风险预算，避免冲动配置 [3] - 结合用户浏览和互动标签，实现投教内容“千人千面”，为不同层次用户推送差异化内容 [3] 数据应用：懂资产 - “懂资产”是“懂市场”与“懂产品”的结合 [4] - 投研团队将市场贝塔（宏观环境、赛道风格）和产品阿尔法（业绩基准、设计特色）拆解为数据标签 [4] - 将资产标签与用户标签进行匹配，推荐不同风格产品，并通过数据跟踪产品风险矩阵 [4] 数据应用：投顾优化 - 公司投资组合优化器基于用户偏好（如看重“风险平价”或“均值回撤”）结合资产的贝塔与阿尔法收益预测，进行动态配置 [4] - 数据洞察与精准匹配相结合的模式旨在让投资者实现“买得对、拿得住” [4] 针对互联网年轻投资者的策略 - 互联网年轻投资者的典型特征是习惯高波动、对基金“慢收益”缺乏耐心、容易追涨杀跌 [4] - 破局思路是使用该群体熟悉的语言和场景开展投教，用数据和案例建立信任 [4] - 在理念引导上，摒弃专业术语说教，使用可视化数据和真实案例，如展示“单笔投资vs定投”的收益对比沙盘，分享京东生态内真实案例 [5] - 在资产配置普及上，推出账户诊断和资配建议功能，兼顾年轻用户对高收益的追求和资产配置的稳健性 [5] - 在投教陪伴形式上，打造多元化内容生态：线上，财富投研团队每月开展10余场专题直播，主题结合年轻用户关注热点；线下，走进高校和互联网企业园区，开展“职场新人理财第一课”，用互动游戏模拟市场波动下的定投决策 [5] - 理财师团队提供全生命周期的投后陪伴 [5] 公司核心优势与未来展望 - 核心优势在于将京东的生态数据、科技能力和基金投顾服务深度结合 [5] - 既用数据精准匹配用户需求，又用年轻化的投教陪伴引导理性投资 [5] - 未来将继续深耕用户需求，让更多普通投资者享受到专业的财富管理服务 [5]