基金投顾行业发展现状 - 行业进入新发展阶段，试点机构通过积极探索和实践积累经验，谋求转型发展 [1] - 自2019年首批试点落地以来，已有60余家机构获批参与，未来试点资格机构还将扩容 [1] - 业务规模与参与主体快速增长，试点机构从首批5家扩展至2024年的60家，服务资产规模达千亿级别 [9] - 基金投顾从早期单一组合推荐转向全市场资产配置，涵盖股票基金、债券基金、QDII、ETF等多元资产，并推出目标止盈、智能定投等工具 [9] - 客户对基金投顾认知度逐步提高，从自己选基金转变为将资金交给投顾机构配置 [9] 买方投顾转型的痛点和难点 - 考核和人才是买方投顾转型的最大痛点和难点 [2] - 银行对基金的考核由总行选定重点基金并下达指标，分支行被动完成，无法实现真正意义上的"买方投顾" [2] - 总行选定重点基金的工作人员不直面客户，且不承担择基失误责任，近年来大部分银行选定的重点基金亏多赚少 [2] - 一线理财经理面临客户投诉压力，总行缺乏售后支撑，导致客户信任度下降，银行非息净收入同比大幅下降 [3] - 买方投顾转型在银行业落地困难重重 [4] 金融机构的改进方向 - 考核模式需从重点基金销量考核转变为全量基金存续规模考核，由理财经理自行配置适合的基金 [5] - 提高人才专业能力是核心，理财经理应具备医生般的专业能力而非服务员式的服务意识 [6] - 监管机构要求的"了解你的客户"相当于中医把脉，理财顾问配置产品相当于开药方 [7] - 银行需长期培养一线员工专业能力，但现实是专业能力强的员工往往被提拔至管理层 [7] - 总行基金产品经理需具备扎实专业能力，选择与市场匹配的重点基金并提供持续投顾支持 [8] 基金投顾试点成果与未来影响 - 试点五年多来，业务规模与参与主体快速增长，管理规模达千亿级别 [9] - 投顾机构运用AI等工具提高择机和择基效率，通过第三方平台提供更全面、客观的基金组合 [9] - 客户能更容易选择适合自己风险承受能力的投顾产品，贯彻监管适当性原则 [9] - 证监会推动基金投顾业务试点转常规，将对财富管理行业带来积极影响 [9] 买方投顾资产配置大赛的意义 - 大赛为参赛者提供公平竞赛环境，完全依据市场判断选择基金构建实盘组合 [11] - 强大的学术支持和导师团队有助于培养基金投顾人才，提高专业实战能力 [11] - 为买方投顾生态健康发展选拔、培养更多专业人才 [11]

投顾费优惠活动 - 钉系列投顾组合推出5折优惠活动 投顾费统一下调至0 2%/年 年费封顶从360元/年降至180元/年 [1][3][4] - 优惠活动时间为2025年7月1日至2025年12月31日 期间持有的所有份额自动享受优惠 无需额外操作 [5][25] - 主动优选组合在优惠期间持有≤9万资金量的投顾费从0 4%/年降至0 2%/年 年费封顶360元/年享受5折优惠 [8] 收费模式创新 - 采用"百分比+年费封顶"混合模式 资金量小按百分比收费 资金量大适用年费封顶 系统自动选择更优惠方案 [14][15] - 该模式结合百分比与固定年费优势 目前行业内采用此模式的投顾组合极少 [16] - 以主动优选组合为例 优惠活动后投顾费/总规模平均费率降至0 05%-0 1%/年 低于ETF最低管理费率0 15%/年 [28] 历史优惠措施 - 2023年4月主动优选组合投顾费从0 8%/年降至0 4%/年 指数增强组合从0 5%/年降至0 4%/年 [17] - 截至2024年底 "百分比+年费封顶"模式累计为投资者节省1 56亿元费用 [20] - 2022年曾争取到基金申购费优惠 未来将继续与平台沟通争取更多费用优惠 [27] 优惠活动细则 - 优惠适用于所有钉系列投顾组合持有者 不区分新老份额 无最低市值要求 [24][26] - 年费封顶5折适用于资金量大投资者 百分比费率0 2%/年适用于资金量小投资者 [4][19] - 全球指数组合在优惠期间持有≤9万资金量的投顾费保持0 2%/年不变 [8]

全球市场表现 - 日本市场表现最亮眼 日经225指数单周上涨5.56% [1][2] - 港股相对较弱 恒生指数单周涨幅1.62% [1][2] - 美股纳指100上涨3.77% 德国DAX指数上涨2.75% 印度sensex30上涨2.09% 越南胡志明指数上涨2.02% [2] - 债券市场表现分化 美国20年+国债上涨1.71% 中债新综合全价下跌0.13% [2] 睿定投全球版组合 - 单周收益1.9% 2025年累计收益达6.52% [3][4] - 连续两年实现正收益 有望冲击10%年化收益率 [5] - 4月美股大跌时果断抄底 成功把握反弹机遇 [5] - 采用全球多元配置策略 跨市场分散风险 [5][16] 省心债组合 - 2025年累计收益0.97% 2023-2024年全年收益约3% [8] - 债券市场安全性较高 全年收益预期2%-2.5% [8] - 本周受债市回调影响 组合微跌0.14% [2][8] 懒人均衡组合 - 单周收益1.28% 2025年累计收益接近5% [10] - 半年收益追平去年全年水平 [9][10] - 4月主动加仓美股 成功把握反弹机会 [10] - 采用股债平衡策略 兼顾进攻与防守 [10] 组合运营策略 - 三大组合过去两年均实现正收益 验证全球配置有效性 [12] - 日定投功能上线 投资限额放宽 [12] - 通过跨市场、跨资产配置分散风险 [16]

全球市场表现 - 本周全球市场整体表现优异 日本市场表现最亮眼 日经225指数上涨5 56% 港股相对略逊一筹 恒生指数上涨1 62% [1][2] - 美国纳指100上涨3 77% 德国DAX指数上涨2 75% 印度sensex30指数上涨2 09% 越南胡志明指数上涨2 02% [2] - 上海金下跌1 95% 美国20年以上国债上涨1 71% 中债新综合全价下跌0 13% [2] 睿定投全球版组合 - 本周收益1 9% 2025年累计收益达6 52% 连续两年实现正收益 有望冲击10%年化收益率 [3][4] - 4月美股大跌时果断抄底 抓住反弹机遇 执行全球多元配置理念 [4] - 限购政策放宽 建议新用户少量试投 体验复利效应 [4][12] 省心债组合 - 本周受债市回调影响 下跌0 14% 但2025年累计收益仍为正0 97% [2][7] - 2023-2024年全年收益约3% 预计2025年收益2%-2 5% 属于低波动稳健资产 [7] 懒人均衡组合 - 本周收益1 28% 2025年累计收益接近5% 半年时间追平去年全年水平 [3][10] - 4月主动加仓美股把握反弹机会 实现股债平衡 兼顾进攻与防守 [10] 组合策略验证 - 三大组合过去两年均实现正收益 验证全球配置分散风险的有效性 [12][17] - 建议通过长期定投参与 跨市场跨资产配置可抓住增长机会 [12][17]

行业转型与政策动态 - 财富管理机构正从"产品销售导向"转向"以客户为中心"的服务模式 [1] - 证监会提出将科创板ETF纳入基金投顾配置范围 旨在促进中长期资金向新质生产力领域集聚 [1] - 科创板ETF的纳入标志着基金投顾投资范围扩大 有助于构建更广泛的组合策略 [2] 科创板ETF的战略意义 - 该举措打通了科技创新企业与居民财富管理的桥梁 既支持科创企业长期资金需求 又引导居民理性配置 [2] - 基金投顾作为长期资金"管道" 可降低市场波动对科创企业融资的冲击 [2] - 推动投顾策略从传统均衡配置转向更具结构性与战略性的方向 引导财富向科技前沿集聚 [1][2] 投顾机构的策略调整 - 科创ETF将拓展投顾组合策略 实现行业轮动和成长主题配置 提升策略多样性 [3] - 机构需重新评估客户风险承受能力 细化对中高风险客户的配置建议 [3] - 需构建科创ETF分析框架 包括指数代表性、流动性、估值水平等 并建立风险预警机制 [3] 服务优化方向 - 推动账户一体化管理 整合资金、策略、交易等信息 提升客户体验 [4] - 建立策略分类体系和标准化披露机制 增强客户对投资逻辑的信任感 [4] - 从提供产品组合转向投资过程服务 通过投教内容和行为引导帮助客户长期持有 [4] - 探索以长期收益和客户满意度为导向的评价体系 引导投顾回归服务本源 [4]

基金投顾行业发展现状 - 基金投顾业务已运行五年有余，试点机构数量增至60余家，覆盖银行、券商、基金公司等多元主体 [1] - 券商投顾人员已超8万人，其中13家头部券商的投顾团队人员均超过2000人 [2] - 行业从"以产品为中心"向"以客户为中心"转变，相关政策持续释放利好 [2] - 基金投顾客户平均收益率长期跑赢自主购买基金的客户，2022-2024年间重点布局货币、债券、固收+等低波动资产 [3] 业务创新与服务模式 - 创新性将基金投顾与公益事业相连，推出行业首只基金投顾公益组合，50%以上投顾服务费投入公益事业 [3] - "益招向善•致远前行"公益系列金融服务已推出助学、养老两大主题，累计签约规模突破8亿元，覆盖近千位投资者 [3] - 基金投顾投资门槛低至100-1000元，具有普惠特点 [4] - 探索"养老FOF+投顾"模式，满足居民养老金融需求 [5] AI技术应用与挑战 - AI技术在客户服务、投资决策、风险管控等多个场景展开尝试，DeepSeek等AI技术成本下降至数十分之一 [6] - AI应用主要集中在客户画像与智能推荐、自动化运营等环节，但无法完全替代人工投顾 [6] - AI在情感支持、非理性行为干预及定制化信任关系建立上存在短板，市场剧烈波动时人工投顾的情绪安抚作用仍不可替代 [7] - 当前AI技术作为辅助工具为主，仍需人工复核决策过程，未来有较大应用空间 [7] 行业未来发展方向 - 需在完善相关法规体系基础上，逐步拓宽可投资产品类别、丰富业务参与主体 [5] - 实现"AI承担标准化工作，人工服务聚焦高附加值服务"的分工模式 [7] - 持牌机构需平衡风控能力与业务创新，AI技术价值实现关键在于"如何用"与"如何用好" [8]

盈米基金2024年投顾团队评优活动 - 盈米基金作为国内领先的基金投顾试点机构，推出"2024年投顾团队年度绩效报告及评优活动"，从30余支投顾团队中严选出5支优秀团队 [1] - 活动旨在表彰优秀团队，推进财富管理行业向"以客户利益为中心"的买方投顾方向发展 [1] - 盈米基金是国内最早打造买方投顾服务平台的持牌机构，创新推出盈米TAMP平台，为投顾团队提供全方位解决方案 [1] 行业政策背景 - 2024年9月26日中央金融办与中国证监会联合发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》，提出稳步降低公募基金行业综合费率，推动公募基金投顾试点转常规 [3] - 2025年5月7日中国证监会发布《推动公募基金高质量发展方案》，强调优化资源配置为投资者服务，促进投顾规范发展 [3] - 政策支持进一步体现"买方投顾"模式的价值，为行业发展带来重要契机 [3] 投顾团队评估体系 - 盈米基金建立涵盖业务增长、服务品质、投资能力和合规经营四大维度的七项评估指标 [4] - 业务增长：评估保有规模增量及增速 [4] - 客户服务品质：通过M3留存率、M3复购率衡量 [4] - 投资能力：评估账户收益、账户超额收益及盈利客户比例 [4] - 合规经营：评估展业活动合规水平 [4] - 评估体系引导投顾团队关注规模增长的同时，更注重客户盈利体验和合规经营 [4] 获奖团队特色 盈米谱蓝投顾团队(2024优秀团队奖) - 采用AI与专家顾问相结合的理财规划服务，坚持长期主义理念 [6] - 具备全球化投资视野和大数据算法，为客户量身定制投资方案 [6] - 在管客户平均持仓天数超2000天，建立长期密切的客户关系 [6] 盈米智者理财投顾团队(2024跃升团队奖) - 创建"全流程导航式"服务特色，投资研究员、投顾教练、理财师各司其职 [7] - 采用易于理解的投资策略(信号灯)，底层资产与调仓逻辑清晰透明 [7] - 执行"投顾服务六步法"体系，从投前规划到投后管理全程陪伴 [7] 盈米财商邦投顾团队 - 通过线上课程、基金营、基金私教等方式做好投资者教育 [9] - 每月提供《基金账户投资分析报告》，实施投后管理服务 [9] - 针对VIP客户打造人机结合的投顾服务系统 [9] 盈米东方金匠投顾团队(2024新锐团队奖) - 颠覆产品销售模式，采用家庭财富长期健康管理服务模式 [11] - 团队成员平均从业年限超15年，服务超过2万个家庭 [11] - 通过经典资产配置模型实现长期系统化的资产安排 [11] 盈米守财狮投顾团队 - 为中高净值家庭提供专业、客观、省心的买方投顾服务 [13] - 服务覆盖从"单点咨询"到"全生命周期服务" [13] - 通过财富体检、目标规划、动态调整和长期陪伴四步法服务客户 [14][15][16][17]

现金流概念 - 现金流是按照固定频率、持续获得的现金 例如上班族的工资就是一种定期现金流 [5] - 多种资产可产生现金流：股票分红、债券利息、房地产租金、林地农作物变现等 [6] 月薪宝组合特点 - 提供定期现金流 可选择按月或按周发放： - 按月：每月8日赎回前一交易日账户资产的0.5% - 按周：每周周一赎回前一交易日账户资产的0.12% - 年总发放金额约等于持有资产的6% [9] - 现金流发放金额随市场波动调整：下跌时略降 上涨时提高 [10] - 支持灵活开启/关闭现金流功能 转出周期可自主选择 [10] 投资策略与运作机制 - 底层配置为40%股票基金+60%债券基金 通过股债平衡控制波动并力争跑赢6%的年现金流支付比例 [11] - 动态再平衡机制： - 股市上涨时卖出股票基金 熊市下跌时补仓股票基金 - 自动保持股债40:60比例 实现低买高卖 [13][15] - 蓄水池模型：长期资产增值速度超过现金流支出 累计发放金额+账户余额持续增长（示例：初始10万元投资后总金额达106,633.99元） [11] 业绩表现与适用场景 - 历史表现优于业绩基准 超额收益明显且最大回撤更低 [16][17] - 适用场景包括： - 养老补充：100万元投资按月发放5,000元现金流 [18] - 教育支出：50万元投资按月发放2,500元现金流 [19] - 生活开支/提前退休：300万元投资按月发放15,000元现金流 [19] 投资建议 - 适合用3年以上闲置资金在市场4-5星级阶段买入 [20] - 支持定投 起购门槛低至200元 [20]