财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2.15亿美元，同比增长2%，符合此前指引范围 [24] - 第三季度非GAAP毛利率为52.6%，环比上升50个基点，但低于指引，主要受美国政府部门软件销售减少影响 [24][25] - 第三季度非GAAP营业费用为8900万美元，环比增加100万美元，主要因员工费用增加，但同比略有下降 [25] - 第三季度调整后EBITDA为2900万美元，符合指引范围，同比减少100万美元 [26] - 第三季度非GAAP净收入为700万美元，同比减少100万美元；非GAAP稀释每股收益为0.04美元，低于去年同期的0.01美元 [27] - 公司产生运营现金流2600万美元，期末现金余额为7700万美元，较第二季度末增加1400万美元 [31] - 净债务杠杆率为2.2倍，第三季度资本支出为550万美元，回购90万股股票，成本350万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - IP Optical Networks业务第三季度收入为9100万美元，同比增长11%，环比增加700万美元 [15][28] - IP Optical Networks业务第三季度非GAAP毛利率为39.4%，环比上升350个基点，同比上升330个基点 [29] - IP Optical Networks业务第三季度EBITDA贡献为100万美元，实现扭亏为盈 [15][30] - 截至第三季度，IP Optical收入同比增长2%，但排除俄罗斯市场后增长13% [30] - Cloud and Edge业务第三季度收入为1.24亿美元，同比下降3%，环比下降9% [30] - Cloud and Edge业务第三季度非GAAP毛利率为62.2%，环比上升27个基点，但同比下降约500个基点 [30][31] - Cloud and Edge业务第三季度调整后EBITDA为2800万美元，占收入的22%，同比减少1000万美元 [31] - 截至第三季度，Cloud and Edge产品及专业服务收入（排除低增长维护收入）同比增长近18% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区销售额同比增长26% [13] - 亚太地区销售额同比增长13%，其中印度增长31%，年初至今增长50% [13][17] - 北美地区销售额同比下降约10%，主要受美国联邦政府销售减少影响 [13] - 服务提供商销售额同比增长5%，包括Verizon（增长约20%）、Barty等运营商 [9][20] - 企业客户销售额同比下降约3%，但排除美国政府部门后同比增长近7% [9][10] - 美国联邦政府客户销售额同比下降约60%，较上半年运行率大幅下降 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新AIOps自动化平台Acumen，获得Altice旗下Optimum认可，旨在帮助客户实现自主网络运营 [5][6] - 云和边缘产品组合在AgenTeq AI平台中日益重要，第三季度获得重要订单，包括一家全球最大SaaS公司和IBM [7] - IP路由解决方案收入年初至今增长超过20%，占该部门新产品销售额约50% [18][19] - 公司受益于客户对语音和数据网络现代化的投资，特别是在数据中心互联、关键基础设施和光纤网络领域 [38] - 公司专注于利用AI技术帮助客户降低运营成本，并看到语音与AI融合带来的新增长机会 [78][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国联邦政府停摆对第三季度末的采购流程造成干扰，导致部分项目延迟，但业务并未丢失 [10][11][12] - 由于停摆不确定性，公司已将第四季度大部分美国政府相关销售从预测中移除，假设这些采购将发生在2026年 [12][34] - 除美国政府业务外，公司在服务提供商和企业客户方面的需求依然强劲，基本面保持稳健 [13][33] - 第四季度预计将是今年最强劲的季度，收入指导范围为2.3亿至2.5亿美元，调整后EBITDA指导范围为4200万至4800万美元 [37] - IP Optical业务第四季度收入预计与第三季度相似，同比增长中个位数；Cloud and Edge业务毛利率预计将回升至高60%范围 [36][37] 其他重要信息 - 第三季度产品及专业服务订单量低于1倍，为近两年来首次，部分反映美国政府停摆影响 [14] - 第四季度初订单势头良好，过去几周已收到超过3000万美元的新企业和服务提供商订单 [15] - 公司预计第四季度费用将因季节性较高的员工薪酬成本而小幅上升 [26] - 公司未在第三季度支付美国联邦所得税，且预计今年剩余时间也不会支付，因能加速抵扣研发费用 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: AI和软件业务是未来Cloud and Edge增长驱动力还是新类别 - 管理层将其视为新类别，包括AIOps和语音与AI融合两部分，目前收入计入Cloud and Edge，但未来可能成为独立类别 [40][41][42] 问题: 第三季度和第四季度指引中Verizon和美国IP optical业务表现 - Verizon第三季度收入同比增长约20%，但环比下降，因第二季度为产品集中发货，第三季度更多为服务收入 [43][44] - 美国IP optical业务具有波动性，长期趋势向好，并看到首笔与Bead资金相关的项目 [45][46][47] 问题: 若无政府停摆，第三季度业绩会如何 - 若无停摆影响，公司业绩将 comfortably 达到或超过指引中值，停摆主要在季度最后十天造成干扰 [48][49][50] 问题: 外汇和关税影响 - 外汇对营业费用的年对年影响约为300万美元，主要因谢克尔波动；关税影响约为每季度50万美元 [54][55][56][57] 问题: 美国政府业务占比及北美IP optical业务下降原因 - 美国政府业务占Cloud and Edge收入中高个位数百分比；北美IP optical业务下降因项目波动性，但第四季度前景良好 [58][59][60][61] 问题: 印度增长可持续性及IP optical业务能否持续贡献正EBITDA - 印度增长已持续五个季度，因投资更线性，预计势头可持续；IP optical业务目标为持续正贡献，但第四季度因区域组合变化，利润率可能回落至30%中段 [63][64][69][70][71][72][73] 问题: 竞争格局和数据中心互联趋势 - 第三季度竞争环境相对平静；公司通过新产品聚焦数据中心市场，在低延迟和加密方面有优势 [74][75][76] 问题: AT&T资本开支展望及政府停摆影响量化 - AT&T是重要客户，其降本计划可能带来增长机会；政府停摆影响第三季度和第四季度各约1000万至1500万美元 [77][79][80][81][82][83][84] 问题: 2026年美国政府业务增长预期及新项目规模 - 2026年增长取决于新机构加入，新语音现代化项目通常为多年期，总额可达数千万美元 [89][90][91][92][93] 问题: Bead资金项目展望及直接/间接销售组合变化 - Bead项目首单早于预期，但尚未纳入明年预测；直接销售占比变化与政府业务通过渠道销售有关 [96][97][98][99][100][101] 问题: Acumen产品是否会成为第三业务部门 - 目前收入计入Cloud and Edge，但因跨部门特性，未来可能重新考量，产品初期部署金额可达数百万美元 [102][103][104] 问题: Bead项目细节及Verizon未来业务模式 - Bead项目针对中程IP over DWDM基础设施；Verizon业务将包括现代化背景活动及额外软件驱动项目，会有些波动 [106][107][109][110] 问题: AgenTeq AI领域TAM及技术基础 - 核心为会话边界控制器，但扩展至云原生解决方案和API，TAM早期但潜力大；技术基础可同时服务于电信和企业市场 [111][112][113][114][115][116]

"Ribbon delivered solid results in the third quarter, with sales growing 2% year over year, an increase of 6% year to date. IP Optical Networks sales grew 11% year over year in the quarter with strong growth in EMEA and India. Cloud & Edge sales year to date have increased more than 8% with sales to Global Service Providers continuing to grow. The recent U.S. Federal Government shut down had a minor impact on our Cloud & Edge third quarter results and creates a near-term timing issue on new purchases, but r ...

公司产品发布 - Ribbon Communications推出全新AIOps与自动化平台Acumen 旨在帮助服务提供商和企业应对复杂运营环境并加速向自主网络转型 [1] - Acumen平台提供端到端可观测性 AI驱动洞察和可定制自动化功能 涵盖网络生命周期全流程 [2] - 平台包含开箱即用应用程序 基于Analytics和Muse平台构建 提供故障排除 KPI仪表板和数据增强功能 [2] 技术架构特点 - Acumen Builder支持创建定制化应用程序 采用低代码/无代码工作流构建器 可轻松将AI代理植入任何业务流程 [3] - 平台包含AI服务层 支持灵活集成模型 数据存储和相关服务 [3] - 采用云原生软件架构和成熟分析技术 支持Ribbon及第三方组件 提供统一的网络性能视图 [3] 客户合作案例 - Optimum成为首批集成Acumen平台的运营商 通过该平台提升网络可靠性和性能 建立预测性AI驱动创新标准 [2] - 行业分析师认为Acumen是Ribbon产品组合的重要延伸 公司在Tier 1运营商和关键任务网络领域拥有良好业绩记录 [3] 市场定位与竞争优势 - 公司专注于帮助全球服务提供商 企业和关键基础设施运营商实现网络现代化与安全化 [1] - 平台通过自动化解决方案覆盖部署 AI运维和安全领域 增强全网运营韧性 推动自主网络演进 [3] - 公司提供从Layer 0/1到7的成熟解决方案 在智能 始终在线和数据密集型环境中帮助客户改善竞争地位和业务成果 [4] 公司背景信息 - Ribbon Communications为全球服务提供商 企业和关键基础设施领域提供安全云通信及IP光网络解决方案 [4] - 公司端到端产品组合通过云原生架构 自动化分析工具和领先安全技术提供卓越价值与创新 [4] - 公司持续关注环境 社会和治理(ESG)事项 每年向利益相关方提供可持续发展报告 [4]

文章核心观点 Tech Mahindra联合NVIDIA和AWS推出面向电信运营商的多模态网络运营大语言模型，助力传统电信网络向全自主网络转型，提升运营效率和服务质量 [1][2] 模型介绍 - 基于Llama 3.1 8b指令模型，使用NVIDIA AI Enterprise软件和AWS云基础设施开发，经大量网络数据集训练和最新生成式AI及代理AI框架定制 [1] - 可管理结构化、非结构化及相关网络数据，实现主动问题解决和服务质量提升 [1] 合作意义 - 推动传统电信网络向L4及以上全自主网络转变，使电信行业充分发挥AI潜力，实现卓越运营 [2] - 整合Tech Mahindra的网络自动化平台netOps.ai、TENO框架，NVIDIA AI Enterprise软件及AWS相关服务 [2] - 使电信运营商将网络转变为基于意图的网络，体现自动驾驶网络原则 [2] 高管观点 - Tech Mahindra高管表示合作开创的模型可增强安全、自动化网络管理、提高运营效率，助电信运营商降低成本 [3] - NVIDIA高管称理解网络语言的大型电信模型是行业变革时刻，为创建多个AI代理和全自主网络奠定基础 [4] 初始阶段重点 - 优先通过“智能可观测性”提高运营效率，引入动态网络洞察工作室和主动网络异常解决中心两个AI驱动用例 [3] 解决方案架构 - 无缝将AI驱动智能集成到网络运营，包括高效数据摄取、数据整理和模型定制、自动行动实施三个关键组件 [4] 行业趋势与公司愿景 - 全球电信领域AI投资达数十亿美元，此次合作强化Tech Mahindra在电信AI创新和智能自动化方面的承诺 [5] - 公司长期愿景是利用该模型影响其他业务用例 [5]