Bitcoin demand weakened in recent months as ETF holdings fell, large investors accumulated more slowly, and derivatives indicators declined, according to data by CryptoQuant. In a report released Friday, the analytics firm said Bitcoin demand fell below its long-term trend in early October, a shift it said historically signaled a bear market. “Since 2023, Bitcoin has experienced three-spot demand waves, driven by the U.S. spot ETF launch in January 2024, the Trump presidential election win, and the Bitc ...

Bitcoin’s latest market cycle has entered a new phase, with onchain and derivatives data pointing to demand exhaustion and a transition into bear market territory, according to CryptoQuant’s latest Crypto Weekly Report. After multiple demand-driven rallies since 2023, the firm says the structural pillars that supported higher prices are now weakening. Demand Growth Falls Below Trend CryptoQuant’s analysis shows that Bitcoin demand growth has decisively slowed since early October 2025, falling below its ...

市场环境与投资策略 - 投资者普遍担忧标普500指数可能在2026年出现大幅回调 主要源于对科技股泡沫和整体市场高估值的忧虑 [1] - 为应对潜在的市场动荡 可采取的投资策略包括投资于基本面良好的安全蓝筹股以降低整体风险 以及关注那些在经济下行中可能更具韧性的行业板块 [2] 艾伯维公司分析 - 在2022年标普500指数下跌超过19%的熊市中 艾伯维股价逆势上涨19% 展现出稳定性 [5] - 公司2022年营收稳步增长3% 并实现了超过20%的优秀利润率 [5] - 尽管面临其曾经最畅销药物修美乐因专利到期带来的收入替代挑战 但公司已通过免疫药物Skyrizi和Rinvoq的成功弥补了这部分损失 [6] - 公司通过创新和投资实现了持续增长 并实现了业务多元化 关键业务板块包括免疫学、肿瘤学、美学和神经科学 [6][7] - 公司股票基于分析师预估的未来收益 其市盈率为16倍 同时股息收益率为3.1% 是标普500平均股息收益率1.1%的两倍多 被视为具有价值的长期投资标的 [8] 礼来公司分析 - 在2022年市场下跌期间 礼来公司股价大幅上涨32% 显著跑赢市场 [11] - 公司的强劲增长主要得益于其非常成功的GLP-1药物 包括用于糖尿病的Mounjaro和用于减肥的Zepbound [11] 具备韧性的投资标的特征 - 值得投资的股票通常具备良好的基本面、坚实的增长前景和稳定的股息 [10] - 所提及的蓝筹股公司业务强劲 能够持续产生优异的业绩 [10] - 通过配置医疗保健和石油天然气等行业的股票 有助于实现投资组合的多元化 [10]

比特币价格走势与市场动态 - 比特币价格跌破86,000美元，为两周来首次，并进一步深入熊市区域 [1] - 比特币价格下跌高达3.3%，至85,578美元，较10月初超过126,000美元的历史高点下跌约30% [2] - 比特币在85,000美元至94,000美元之间进行非常震荡的区间交易，且整个加密货币市场普遍缺乏兴趣、交易量低迷 [3] 市场关联性与驱动因素 - 近期比特币与其他风险资产一同下跌，但在其他资产反弹时未能同步回升，打破了通常的正向关联性 [4] - 市场分析认为，行情下滑凸显了市场受到流动性疲软和风险偏好减弱的挤压，尽管美联储上周已降息 [4] - 比特币/加密货币的疲软与股市同步，在美国交易时段内随股市高开低走而一同抛售 [5] 主要参与者的操作 - MicroStrategy公司连续第二周收购了近10亿美元的比特币 [6] - 该公司最近的收购资金主要来源于其A类普通股的按市价出售所得，并出售了其四类永久优先股中三类的股票来资助购买 [7] - MicroStrategy股价下跌超过8%，加密货币相关公司Coinbase Global Inc.股价下跌近6% [8] 其他加密货币及市场表现 - 以太坊、狗狗币和瑞波币等其他加密货币在周一各下跌约5% [8] - 比特币曾在2025年4月因特朗普最初的关税计划触及约74,400美元的年内低点 [8]

市场情绪与投资背景 - 一项调查显示约80%的美国成年人至少对经济衰退感到轻微担忧[1] - 然而根据最新调查仍有略超过44%的投资者对股市未来六个月感到乐观[1] 核心投资建议 - 在不确定性时期建议投资于能够承受潜在波动的稳健股票而非等待[2] - 先锋整体股市ETF被列为当前最安全的可持有投资品之一[2] 宽基市场ETF的优势 - 宽基市场基金覆盖市场几乎所有角落例如先锋整体股市ETF旨在追踪整体市场表现[4] - 该ETF包含3531只股票涵盖所有行业从中小盘股到超大盘股[4] - 终极分散化投资于整体股市ETF可实现极高的分散化有助于降低风险[5] - 历史记录优异股市本身拥有数十年经受衰退、崩盘、熊市和回调的经验并可能从未来动荡中复苏[5] - 短期波动性较低由于其持仓的广泛多样性该ETF可能比许多其他基金经历更少的价格波动[5] - 长期增长潜力自2001年成立以来先锋整体股市ETF已实现年均9.25%的回报率[7] - 若在成立时投资5000美元至今价值将接近30000美元[7] 具体产品表现与数据 - 先锋整体股市ETF当日上涨0.74%或2.50美元当前价格为338.73美元[7] - 该ETF过去十年年均回报率约为14%[10] - 相比之下专注于增长的先锋增长ETF同期回报率超过17%[10] 投资权衡与选择 - 宽基市场ETF的一个主要缺点是其回报可能低于更侧重增长的ETF[8] - 风险与回报通常是权衡关系投资者需在安全性与增长潜力之间做出妥协[9] - 投资选择取决于投资者的风险承受能力和目标追求稳定性的投资者可能最适合宽基市场基金而寻求更高回报的投资者可能选择增长型ETF[12] 策略总结 - 无论2026年是否出现衰退或熊市采取主动的投资策略可以最大化盈利潜力[13] - 现在进行正确的投资能为进入新的一年做好更好准备[13]

市场表现与投资者情绪 - 标普500指数在年初跌入调整区间后 目前正接近历史新高[1] - 一项2025年12月的调查显示 高达80%的美国人对即将到来的经济衰退至少感到轻微担忧[1] 潜在的市场风险与错误策略 - 若市场在2026年恶化 投资者可能犯下的最大错误是在出现麻烦迹象时立即抛售投资[2][4] - 市场难以预测 立即抛售可能错过价格快速反弹带来的收益 而等待至价格大幅下跌后再抛售则可能锁定严重亏损[5] - 举例而言 若在当年4月初抛售投资 将错过标普500指数随后几周的上涨 不仅可能低价卖出 还会错过 lucrative 的复苏期[6][7] 建议的投资策略 - 为潜在的经济衰退或熊市做准备是明智之举 尽管无人知晓其是否或何时到来[2] - 在市场低迷时期 最佳投资策略之一是耐心等待[9] - 保护投资组合有时“少即是多”[8]

股市长期表现特征 - 长期投资需承受显著的短期波动 标普500在2020年2月19日至3月23日期间快速下跌34% 2007年10月9日至2009年3月9日期间经历缓慢但深达57%的下跌[1] - 标普500多数年份实现正回报 但年内平均从高点回撤幅度达14% 牛市过程中存在诸多波折[2] - 自1926年以来 美股市场从未出现连续20年负回报的情况 道指在近期交易中报收34,912点 较历史高点仅低2%[3] 历史规律与市场特性 - 沃伦·巴菲特指出20世纪美国经历多次重大危机后道指从66点升至11,497点 长期来看股市新闻终将向好[4] - 年度实际回报率极少接近10%的长期平均水平 图表显示1926年以来年度回报分布离散 难以预测短期走势[7] - 股票下跌最大幅度为100% 但上涨空间无限 标普500从2009年3月低点666上涨超6倍 呈现不对称上涨特征[8][9] 股价驱动因素 - 长期股价变动最终由企业盈利、盈利预期及预期不确定性驱动 经济新闻和政策变动通过影响盈利预期来影响市场[9][10] - 估值方法对长期回报有参考意义 但对未来12个月价格走势预测能力有限 估值可能长期偏离均值[11] 风险与市场结构 - 投资股票始终存在风险 最令人担忧的风险往往是未被市场充分讨论的潜在因素[12][13] - 标普500成分股更替频繁 新晋公司推动指数回报 过去十年指数回报很大程度上由意外的新公司加入驱动[14][15] 股市与经济关系 - 美股表现与经济轨迹密切相关但本质不同 股市反映大企业表现 这些企业通常享有低成本融资并开展海外业务[16] - 大公司凭借规模效应降低采购和劳动力成本 且海外业务可能提供优于美国的增长前景[16]

市场趋势分析 - 市场短期趋势已转为看跌，表现为多个看跌的EMA交叉、EMA向下倾斜以及价格收于短期均线下方 [4][7] - 修正并非崩盘，而是为投资者提供了以更低价格买入资产的机会，波动性在指数表现集中于少数大盘股时尤为正常 [3] 技术指标信号 - 相对强弱指数（RSI）不仅跌破50，更深跌至40以下，表明之前的上升趋势可能已经结束 [5][8][9] - 如果市场出现反弹，关键测试在于RSI能否重新站上60，若不能则属于经典的看跌RSI行为 [9] - MACD振荡器确认了动量疲弱，为动量转换提供了更深入的洞察 [10]

市场参与者心态分析 - 部分股东未经历过长期的市场低迷期 [1] - 该部分股东认为自身不会遭受损失 [1]

比特币巨鲸持仓变化 - 持有至少100 BTC的中型鲸鱼钱包数量在经历数月下降后开始回升，自11月11日起增加91个，增幅为0.47% [1][3][4] - 与此同时，持有超过1,000 BTC的大型鲸鱼钱包数量持续萎缩，持有超过10,000 BTC的钱包在10月份减持约1.5% [6][7][10] - 分析指出，小型钱包（持有≤0.1 BTC）持续收缩，而大型实体在11月初比特币下跌后已开始重新进入市场 [5] 市场流动性及价格表现 - 比特币价格近期承压，报道时交易价格约为87,300美元，过去一周下跌近5% [11] - 花旗研究估计，通常需要每周约10亿美元的现货资金流入才能推动比特币价格上涨约4%，而近期需求疲软消耗了稳定价格所需的流动性 [8][9] - 短期持有者正以异常激进的速度退出市场，导致二进制CDD指标升高 [11] 关键价格区域与市场情绪 - 分析师认为，比特币能否守住80,000至83,000美元的实际需求区域对于防止价格再次崩溃至关重要 [4][13] - 尽管存在短期压力，但零售投资者的退出通常预示着长期价格表现更为有利 [5] - 鲸鱼余额下降不一定意味着激进抛售，但确实表明比特币最大持有者的市场影响力在减弱 [9]