市场整体表现 - 美国股市在2026年上半年及第二季度表现强劲，半导体板块引领市场上涨，增强了投资者对人工智能驱动增长故事的信心 [1] - 主要股指上半年表现优异，道琼斯指数上涨8.9%，为2021年以来最佳上半年表现；标普500指数上涨9.6%；纳斯达克指数涨幅超过12%；罗素2000小盘股指数飙升近22%，创1991年以来最强上半年表现 [2] - 第二季度表现尤为突出，标普500指数上涨14.9%，纳斯达克指数上涨21.4%，均创下自2020年第二季度以来最强单季表现；道琼斯指数上涨12.9%，为2022年第四季度以来最佳季度表现 [8] 市场驱动力与风险 - 稳健的企业盈利是主要市场驱动力，预计2026年第二季度标普500指数成分股公司总盈利将同比增长23.7%，营收预计同比增长11.4% [7] - 人工智能相关投资是市场赢家主题，但涨幅相对集中，增加了投资组合的集中度风险，使投资者更易受到科技板块回撤和波动的影响 [5] - 2026年6月，由于投资者担忧人工智能基础设施巨额支出的可持续性及投资回报，七大科技巨头（Mag 7）总市值合计蒸发了约2.3万亿美元 [6] 地缘政治与宏观经济 - 2026年上半年市场波动剧烈，尽管存在伊朗冲突引发的能源价格大幅波动以及对人工智能支出可持续性的持续担忧，市场仍创下历史新高 [3] - 2026年2月美以对伊朗军事基础设施进行大规模打击后，美伊爆发数月冲突，伊朗封锁霍尔木兹海峡严重扰乱了全球石油运输路线；至2026年中旬，双方发出停火信号，积极敌对行动停止并转向巴基斯坦斡旋的长期谈判 [4] - 美联储在6月连续第四次政策会议维持利率不变，基准联邦基金利率保持在3.50%-3.75%区间；尽管按兵不动，但其最新预测表明政策制定者倾向于在更长时间内维持较高借贷成本，多位官员暗示今年晚些时候可能加息 [10] 板块与行业表现 - 半导体行业表现强劲，为更广泛的市场提供了主要推动力 [1] - 受中东紧张局势扰乱全球贸易路线并推高运费影响，航运ETF飙升 [9] - 因对芯片和数据中心的持续需求，半导体和人工智能基础设施ETF大涨 [9] - 受益于人工智能发展势头和能源市场冲击，韩国、公用事业和汽油类基金上涨 [9] 具体ETF与公司动态 - 航运ETF：Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET) 年初至今上涨670.2%，因中东冲突和霍尔木兹海峡关闭扰乱了关键航运路线，导致运费急剧上升 [13] - 半导体ETF：Invesco Semiconductors ETF (PSI) 年初至今上涨121.2%，人工智能、云计算、大数据、数据中心、物联网、5G扩展、智能手机升级和新设备推动了芯片及其他半导体产品的需求 [14] - 韩国ETF：iShares MSCI South Korea ETF (EWY) 年初至今上涨90.8%，受全球人工智能热潮和国际市场对存储芯片的旺盛需求推动，韩国科技股在2026年出现前所未有的上涨 [15] - 公用事业ETF：Tortoise AI Infrastructure ETF (TCAI) 年初至今上涨77.7%，2026年人工智能基础设施市场已远超基础芯片制造商，扩展到存储、网络、电源管理和实体数据中心建设等领域 [16] - 汽油ETF：United States Gasoline Fund LP (UGA) 年初至今上涨68.8%，因与中东敌对行动（特别是冬末的美伊冲突）相关的供应冲击推高了批发汽油期货价格，夏季驾驶季节的开始进一步加剧了价格上涨 [17] - Alphabet (GOOGL) 在6月底正式加入道琼斯工业平均指数，标志着该指数的一个重大里程碑，其关注点从传统电信转向人工智能和其他关键技术领域 [11]