财务数据 - 2026年上半年销售收入26.20亿澳元，同比增长1.6%，较瑞银预期高1.7%，较市场共识高0.2%[3] - 2026年上半年基础EBITDAX为15.55亿澳元，同比下降11.5%，较瑞银预期低7.9%，较市场共识低1.2%[3] - 2026年上半年基础净利润为3.97亿澳元，同比下降21.9%，与瑞银预期持平，较市场共识高17.8%[3] 公司业绩 - 2026年上半年EBITDAX略低于瑞银预期，因销售成本增加[4] - 2026年上半年基础净利润与瑞银预期一致，但因税率降低超过市场共识[4] - 净债务为61.24亿美元，资产负债率28.1%（不包括运营租赁为23.2%），超出目标范围15 - 25%上限[4] 业务展望 - 公司将在2026年下半年专注降低杠杆，Pikka和Barossa新项目接近稳定生产[6] - Pikka预计在第三季度末产量达到8万桶/日，巴布亚液化天然气项目预计在第四季度完成合资企业最终投资决策[6] 投资建议 - 瑞银维持目标价8.30澳元/股，评级为买入[5][8] - 预计股票表现良好，关注巴布亚液化天然气项目资本支出和回报[6]