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The dollar index (DXY00) today is down by -0.28%.  Today’s stock rally has curbed liquidity demand for the dollar.  Losses in the dollar are contained due to today’s stronger-than-expected US economic news on weekly jobless claims and Q3 GDP. US weekly initial unemployment claims rose +1,000 to 200,000, showing a stronger labor market than expectations of 209,000. More News from Barchart US Q3 GDP was revised upward by 0.1 to 4.4% (q/q annualized), stronger than expectations of no change at 4.3%. US ...

美元指数动态 - 美元指数今日下跌0.02% 呈现小幅走低 [1] - 美元走低源于市场担忧特朗普总统将对多个欧洲国家加征更高关税 除非其获准收购格陵兰 [1] - 美元在12月成屋签约销售指数公布后维持跌势 但随后因特朗普总统缓和关于收购格陵兰的强硬言论而收复大部分失地 [1] 美国经济数据 - 美国12月成屋签约销售指数环比下降9.3% 远弱于预期的下降0.3% 并创下5.5年来最大降幅 [1][2] - 美国10月建筑支出环比增长0.5% 强于预期的增长0.1% [3] 地缘政治与贸易政策 - 特朗普总统在达沃斯表示 正寻求“立即谈判”以收购格陵兰 称该岛属于北美一部分 但不想使用过度武力获取 [1][3] - 特朗普总统上周末宣布 自2月1日起对八个欧洲国家的商品加征10%关税 若未达成“购买格陵兰”协议 关税将在6月上调至25% [4] 主要央行政策预期 - 市场预计美联储在1月27-28日的下次会议上降息25个基点的概率为5% [4] - 预计美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计将在2026年再次加息25个基点 欧洲央行预计在2026年维持利率不变 [5] - 美元承压因素包括美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国债以增加金融体系流动性 以及市场担忧特朗普总统将任命一位鸽派美联储主席 [6] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元今日下跌0.10% [7] - 欧元早盘上涨后转跌 因特朗普总统寻求“立即谈判”收购格陵兰 [7] - 欧元获得支撑 因欧洲央行行长拉加德称 额外的美国关税对欧洲通胀仅有“轻微”影响 且今日美元走弱限制了欧元跌幅 [7]

美元指数走势及驱动因素 - 美元指数(DXY00)周二上涨+0.26% [1] - 美元走强部分源于日元疲软 日元兑美元汇率跌至1.5年低点 [1] - 美元涨势因美国10月新屋销售数据优于预期而加速 当月销售月率仅下降-0.1%至73.7万套 高于预期的71.5万套 [1][3] - 圣路易斯联储主席Musalem的言论支撑美元 其认为美国经济相当稳健 预计增长将超过潜在水平 且美联储采取宽松立场既无必要也不可取 [1][3] 抑制美元上行的因素 - 美国12月核心消费者物价指数(CPI)同比上涨+2.6% 低于预期的+2.7% 这一偏鸽派的因素限制了美元涨幅 [2][3] - 市场对美联储独立性的担忧带来持续负面影响 此前美联储主席鲍威尔提及司法部因其6月关于总部翻修的证词而威胁刑事指控 称这是美联储未顺从特朗普总统降息呼吁的后果 [2] - 市场预期美联储将在2026年降息约-50个基点 而日本央行预计将再加息+25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 这种货币政策路径差异导致美元面临潜在疲软 [4] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国债 增加了金融体系流动性 对美元构成压力 [5] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派的美联储主席 这对美元不利 特朗普称将在2026年初宣布新任主席人选 市场认为国家经济委员会主任Kevin Hassett是最可能人选 他被视为最鸽派的候选人 [5] 通胀数据与利率预期 - 美国12月整体CPI同比涨幅为+2.7% 与11月持平且符合预期 [3] - 市场预计在1月27-28日举行的FOMC下次会议上 降息-25个基点的概率仅为3% [4]

美元指数表现与驱动因素 - 美元指数(DXY00)周二上涨至一周高点 收盘上涨+0.18% [1] - 美元获得支撑源于优于预期的美国经济数据 包括10月S&P Case-Shiller 20城房价指数环比上涨+0.3% 同比上涨+1.3% 均强于预期 以及12月MNI芝加哥PMI上升+9.2至43.5 强于预期的40.0 [1][3] - 周二美国国债收益率上升 增强了美元的利差优势 [1] 美联储政策与市场预期 - 12月9-10日FOMC会议纪要呈中性至略微鹰派 支持美元 部分政策制定者认为将利率维持在当前水平“一段时间”是合适的 但也有人认为若通胀持续下降 进一步降息可能是合适的 [4] - 市场预计在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为16% [4] - 美元面临潜在压力 因市场预期美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 [5] 美元面临的下行风险 - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性 对美元构成压力 [6] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派美联储主席 这对美元构成利空 特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 据报道 国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为最可能人选 且被市场视为最鸽派的候选人 [6] - 对美联储独立性的质疑限制了美元涨幅 此前特朗普表示他“仍可能”解雇美联储主席鲍威尔 [2] - 人民币走强削弱美元 周二人民币汇率升至2.5年高点 [2]

美元指数及驱动因素 - 周一美元指数微涨0.02% 股市疲软带来的流动性需求以及强于预期的11月成屋签约销售数据对美元构成支撑 [1] - 美元从高位回落 因12月达拉斯联储制造业商业活动展望意外下降至-10.9 低于预期的-6.0 [1][4] - 美元面临长期下行压力 市场预计美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计维持利率不变 [2] - 美元承受压力 因美联储自12月中旬起每月购买400亿美元国债以增加金融体系流动性 [3] - 美元前景承压 市场担忧特朗普总统可能任命鸽派人士担任美联储主席 据报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为最可能人选 [3] 美国经济数据 - 美国11月成屋签约销售指数环比增长3.3% 远高于市场预期的0.9%增长 [1][4] - 美国12月达拉斯联储制造业商业活动展望意外下降0.5至-10.9 而市场预期为上升至-6.0 [1][4] 欧元/美元汇率 - 周一欧元兑美元下跌0.03% 周末结束俄乌战争的谈判未取得突破对欧元构成压力 [5] - 欧元区国债收益率走低施压欧元 周一德国10年期国债收益率跌至三周低点2.824% 削弱了欧元的利差优势 [5] - 利率互换市场定价显示 欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率为0% [5] 美元/日元汇率 - 周一美元兑日元下跌0.35% 12月19日日本央行会议纪要显示部分政策制定者暗示日本实际利率仍非常低 暗示可能进一步加息 [6] - 日元周一亦因美国国债收益率走低而获得支撑 [6] 市场对主要央行的利率预期 - 市场预计美联储在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为16% [2] - 市场预计欧洲央行在2026年将维持利率不变 [2] - 市场预计日本央行在2026年将再次加息25个基点 [2]

美元指数动态 - 美元指数在周三跌至2.75个月新低后反弹 日内收盘基本持平[1] - 尽管美国GDP报告强于预期且美联储降息概率降低 美元仍持续疲软[1] - 市场对下次FOMC会议降息25个基点的概率预期已从GDP报告前的20%降至16%[1] 美国经济数据 - 截至12月20日当周 美国初请失业金人数减少1万人至21.4万人 低于预期的22.4万人 显示劳动力市场强于预期[2] - 同期续请失业金人数增加3.8万人至192.3万人 高于预期的190万人 显示劳动力市场弱于预期[2] 全球央行政策与预期 - 美联储预计在2026年降息约50个基点 日本央行预计在2026年再加息25个基点 欧洲央行预计在2026年维持利率不变[4] - 美联储自12月中旬起每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性[5] - 市场担忧特朗普总统将任命鸽派美联储主席 对美元构成压力 预计将在2026年初宣布人选[5] 主要货币对表现 - 欧元兑美元下跌0.11%[6] - 欧元本周从欧央行成员言论中获得支撑 他们对当前无需降息的前景表示满意[6] - 欧央行管委斯图纳拉斯表示 欧央行处于“良好位置” 但需保持灵活性以向任一方向调整政策[6] 中国央行政策立场 - 中国央行在季度货币政策会议后发布谨慎声明[3] - 中国人民银行表示将专注于长期稳定 并暗示不会通过突然降息来解决房地产市场疲软 内需不足及对美贸易战等问题[3]

美元指数走势及近期压力 - 美元指数今日触及2.75个月新低后反弹 收盘几无变动[1] - 尽管美国GDP数据强劲且美联储降息预期减弱 美元仍持续疲软[1] - 市场对下次FOMC会议降息25个基点的概率预期从20%降至13%[1] 美国经济数据表现 - 美国上周初请失业金人数减少1万人至21.4万人 低于预期的22.4万人 显示劳动力市场强于预期[2] - 美国持续申领失业金人数增加3.8万人至192.3万人 高于预期的190万人 显示劳动力市场弱于预期[2] - 美国第三季度GDP年化季率终值为+4.3% 强于预期[1] 全球主要央行政策预期 - 市场预期美联储在2026年将降息约50个基点[4] - 市场预期日本央行在2026年将再次加息25个基点[4] - 市场预期欧洲央行在2026年将维持利率不变[4] - 欧洲央行官员表示对当前无需降息的前景感到满意 为欧元提供支撑[6] 影响美元的流动性及政治因素 - 美联储自12月中旬起每月购买400亿美元国债 向金融体系注入流动性 对美元构成压力[5] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派美联储主席 此预期利空美元[5] - 特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 市场认为国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 他被视为最鸽派的候选人[5] 中国人民银行政策立场 - 中国人民银行在季度货币政策会议后发表谨慎声明 强调关注长期稳定[3] - 中国人民银行暗示不会通过突然降息来解决房地产市场疲软 内需不足及中美贸易战等问题[3] 欧元兑美元汇率动态 - 欧元兑美元汇率下跌0.14%[6] - 欧洲央行管委斯图纳拉斯周二表示 欧洲央行处于“良好状态” 但需保持灵活性以向任一方向调整政策[6]

美国宏观经济数据 - 11月工业产出环比下降0.1%，弱于市场预期的增长0.1% [1] - 11月制造业产出环比下降0.4%，弱于市场预期的增长0.1% [1] - 10月耐用品订单环比下降2.2%，弱于预期的下降1.5% [2] - 10月扣除运输的耐用品订单环比增长0.2%，略弱于预期的增长0.3% [2] - 10月核心资本品订单（扣除运输和国防）环比增长0.5%，略强于预期的增长0.3% [2] - 12月费城联储非制造业指数下降0.5点至-16.8，弱于预期的-15.0 [3] - 12月谘商会消费者信心指数下降3.8点至89.1，弱于预期的91.0 [3] - 美国第三季度实际GDP年化季率增长4.3%，强于预期的3.3%和第二季度的2.5% [4] - 第三季度GDP价格指数年化季率增长3.8%，远强于预期的2.7%和第二季度的2.1% [4] - 第三季度核心PCE价格指数年化季率增长2.9%，符合预期但高于第二季度的2.6% [4] - 12月里士满联储制造业指数上升8点至-7，强于市场预期的-10 [7] 美元与主要央行政策 - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国债以增加金融系统流动性 [5] - 市场担忧特朗普总统将在2026年初任命一位鸽派美联储主席，这对美元构成利空 [5] - 市场预期美联储在2026年将降息约50个基点，而日本央行将再加息25个基点，欧洲央行则维持利率不变 [6] - 美元指数下跌0.22%，市场对美联储在1月27-28日会议上降息25个基点的概率预期从20%降至13% [7] - 欧元兑美元上涨0.11%，欧洲央行官员言论暗示对当前无需降息的前景感到满意 [8] - 利率互换市场定价显示，欧洲央行在2月5日会议上降息25个基点的概率为0% [9] - 美元兑日元下跌0.39%，日本财务大臣称对干预不符合基本面的汇率波动拥有“自由裁量权” [9] - 日本央行上周五加息25个基点，为日元提供支撑 [10] - 10年期日本国债收益率上升5.2个基点至2.073%，创26年新高 [10] - 市场定价显示，日本央行在1月23日政策会议上加息的可能性为0% [10] 贵金属市场动态 - 2月COMEX黄金期货价格上涨16.7美元（0.37%），3月COMEX白银期货价格上涨1.555美元（2.27%），两者均创下近期合约图表的历史新高 [10] - 尽管强劲的美国GDP报告降低了美联储降息概率，但金银价格今日仍上涨 [11] - 强劲的GDP报告支撑了白银及其他工业金属价格，铜价今日创下历史新高 [11] - 贵金属的利多因素包括美联储宣布每月向金融系统注入400亿美元流动性 [12] - 地缘政治风险推升贵金属价格，美国寻求扣押更多与委内瑞拉相关的油轮，乌克兰上周晚些时候首次袭击了地中海一艘来自俄罗斯影子船队的油轮 [12] - 贵金属的避险需求源于美国关税政策的不确定性以及乌克兰、中东和委内瑞拉的地缘政治风险 [13] - 市场担忧美联储将在2026年推行更宽松的货币政策，因特朗普总统意图任命鸽派美联储主席，这支撑了贵金属 [13] - 强劲的央行购金需求支撑金价，中国央行11月黄金储备增加3万盎司至7410万金衡盎司，为连续第13个月增持 [14] - 世界黄金协会报告显示，全球央行第三季度购买了220公吨黄金，较第二季度增长28% [14] - 市场担忧中国白银库存紧张，上海期货交易所关联仓库的白银库存于11月21日降至51.9万公斤，为10年来最低水平 [15] - 基金对贵金属的需求保持强劲，白银ETF的多头持仓在上周二升至3.5年高位 [15]

价格表现 - 1月WTI原油期货(CLF26)周五收盘上涨+0.51美元，涨幅+0.91% [1] - 1月RBOB汽油期货(RBF26)周五收盘上涨+0.0069美元，涨幅+0.41% [1] - 周二原油和汽油价格曾跌至近4.75年低点 [5] 价格支撑因素 - 地缘政治风险升级支撑油价，特别是委内瑞拉和俄罗斯局势 [2][4] - 周五股市上涨提振了对经济前景的乐观情绪，支持能源需求 [2] - 贝克休斯周报显示美国活跃石油钻井平台数量降至4.25年低点，预示近期原油产量将下降 [2] - 乌克兰无人机和导弹袭击在过去三个月内至少针对了28家俄罗斯炼油厂，加剧俄罗斯燃料短缺，限制其原油出口能力，降低全球石油供应 [6] - 自11月底以来，乌克兰加强了对俄罗斯油轮的袭击，在波罗的海至少有6艘油轮遭无人机和导弹袭击 [6] - 美国和欧盟对俄罗斯石油公司、基础设施和油轮的新制裁限制了俄罗斯石油出口 [6] - 特朗普总统周二晚间下令对进出委内瑞拉的所有受制裁油轮实施“全面和彻底的封锁” [4] - 美国考虑加大对俄罗斯能源出口的制裁，并针对其影子油轮船队和促进出口的贸易商 [4] 价格限制因素 - 美元指数攀升至1周高点，限制了原油涨幅 [3] - 悲观的全球供应前景继续限制油价上行空间 [3] - 原油裂解价差疲软对原油价格构成压力，该价差周五跌至6个月低点，打击了炼油厂购买原油并精炼成汽油和馏分油的积极性 [3] - 对全球能源需求的担忧以及全球石油供应过剩的预期，导致周二价格大跌 [5] - Vortexa报告显示，截至12月12日当周，在油轮上储存至少7天的原油库存周环比增加+5.1%，达到1.2023亿桶 [5]