文章核心观点 - 作者在上一篇文章中推荐买入Crocs股票 因其当时估值便宜 在强劲的季度业绩报告发布后 公司股价上涨19%至每股98.46美元 但作者认为其股票目前仍然便宜 [1] 作者背景与投资哲学 - 作者为基本面价值投资者 投资哲学是识别相对于其潜在未来现金流被低估的证券 并采用战术性资产配置 在股价较低时更积极投资 在股价较高时更保守 [1] - 作者拥有物理学学士和哲学学士学位 目前是CFA二级候选人 主要关注航空航天和国防板块 也对零售和科技公司感兴趣 [1] - 作者拥有12年投资记录 曾在相关主题被广泛理解前进行过投资 例如2017年投资英伟达获得8000%收益 首次公开募股时投资Palantir获得1870%收益 2017年投资超微半导体获得3700%收益 2016年投资特斯拉获得3400%收益 并在2018年之前已将全部“美股七巨头”纳入投资组合 [1] - 作者于2025年4月启动的当前演示投资组合 使用约8000美元自有资金 迄今实现的夏普比率为3.49 同期IVV的夏普比率为2.42 其平均时间加权回报率为每日0.30% 而IVV为每日0.14% [1] 作者持仓与计划 - 作者通过股票、期权或其他衍生品持有Crocs的受益多头头寸 [2] - 作者目前持有该公司极少量股份 且近期无买入或卖出计划 [3]

作者背景与投资理念 - 作者David B McMillan拥有12年投资经验 投资哲学基于基本面估值 寻找相对于其潜在未来现金流被低估的证券 并采用战术性资产配置 在股价较低时更激进 股价较高时更保守 [1] - 作者拥有加州大学圣塔芭芭拉分校物理学学士和哲学学士学位 目前是CFA二级考生 主要关注航空航天与国防板块 同时也对零售和科技公司感兴趣 [1] - 作者声称在相关主题被广泛理解之前就有过成功的早期投资记录 包括2017年投资英伟达(NVDA)获得8000%收益 首次公开募股时投资Palantir(PLTR)获得1870%收益 2017年投资超微半导体(AMD)获得3700%收益 2016年投资特斯拉(TSLA)获得3400%收益 并在2018年之前已将全部“科技七巨头”股票纳入其投资组合 [1] 当前投资组合表现 - 作者当前的演示投资组合始于2025年4月 使用约8000美元自有资金 迄今为止其夏普比率为3.49 而同期IVV(标普500指数ETF)的夏普比率为2.42 [1] - 该演示投资组合的平均时间加权回报率为每日0.30% 而同期IVV为每日0.14% [1]

公司商业模式与财务表现 - 公司生产塑料部件成本约为每件2美元 并以每件60美元的价格出售[1] - 公司毛利率约为60%[1] 分析师背景与投资理念 - 分析师采用基本面投资哲学 旨在识别相对于其潜在未来现金流被低估的证券[1] - 分析师采用战术资产配置 在股价较低时更积极投资 在股价较高时更保守投资[1] - 分析师拥有12年投资记录 曾在2017年投资英伟达并获得8000%的收益 在首次公开募股时投资Palantir并获得1870%的收益 在2017年投资超微半导体并获得3700%的收益 在2016年投资特斯拉并获得3400%的收益[1] - 分析师在2018年之前已将全部“科技七巨头”纳入其投资组合[1] - 分析师于2025年4月启动的演示投资组合 使用约8000美元自有资本 迄今实现的夏普比率为3.49 同期IVV的夏普比率为2.42[1] - 该演示投资组合的日均时间加权回报率为0.30% 同期IVV的日均回报率为0.14%[1] 分析师覆盖领域与持仓披露 - 分析师主要关注航空航天与国防板块的股票 同时也对零售和科技公司感兴趣[1] - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有卡骆驰公司的多头头寸[2] - 分析师持有该公司少量股份 且近期无买卖计划[2]

投资理念与方法 - 投资理念基于基本面与估值驱动 核心目标是识别具有长期规模化潜力并能释放巨大终值的企业 [1] - 投资分析聚焦于理解企业的核心经济要素 包括其竞争护城河 单位经济效益 再投资空间以及管理层质量 [1] - 研究重点在于上述要素如何转化为长期的自由现金流创造和股东价值提升 [1] - 专注于基本面研究 并倾向于选择具有强劲长期顺风趋势的行业 [1] 个人背景与动机 - 作者为自学成才的投资者 拥有10年的投资经验 [1] - 目前管理来自亲友的自有资金 [1] - 在Seeking Alpha平台撰文的动机是分享投资见解 并获取来自其他投资者的反馈 [1] - 旨在帮助读者关注真正驱动长期股权价值的因素 追求兼具分析性与易读性的高质量分析 [1] 披露声明 - 作者声明在提及的任何公司中未持有股票 期权或类似衍生品头寸 且在接下来72小时内也无建立此类头寸的计划 [2] - 文章为作者独立撰写 表达其个人观点 除平台报酬外未获得其他补偿 [2] - 作者与文章中提及的任何股票所属公司均无业务关系 [2] - 平台声明过往表现并不保证未来结果 所表达的任何观点可能不代表Seeking Alpha整体立场 [3] - 平台声明其并非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问/投行 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业及个人投资者 [3]

作者背景与投资理念 - 作者William Hazen与合伙人Bruno Montoya共同运营一家名为Mina Vista Capital Management的对冲基金 [2] - 该基金采用集中的美国股票投资组合 通常持有8至10只股票 [2] - 作者作为基本面投资者 寻找具有强大经济护城河和高度可扩展商业模式 能够持续多年复利增长的企业 [2] - 偶尔也会撰写关于特殊情况的文章 通常关注陷入困境和被低估的企业 这些企业有近期催化剂推动价格回归公允价值 [2] - 会进行机会性对冲 但宁愿承受一些回撤也不愿牺牲长期收益 [2] - 避开难以理解的公司 但不局限于特定行业 [2] - 作者个人及基金中最大的持仓是Uber 同时也关注Turning Point Brands、Netflix、SkyWest等公司 [2] - 作者投资生涯始于高中 在创立基金前曾在风险投资领域工作数年 [2] 文章性质与披露 - 作者在Turning Point Brands的股票、期权或其他衍生品中拥有多头权益 [3] - 文章为作者独立撰写 表达其个人观点 [3] - 作者未因本文获得任何补偿 与文中提及的任何公司均无业务关系 [3]

投资背景与策略 - 投资生涯始于2011年高中时期 主要投资领域为房地产投资信托基金、优先股和高收益债券 [1] - 当前投资策略结合长期股票多头仓位、备兑认购期权和现金担保认沽期权 [1] - 投资分析方法基于基本面分析 采取长期投资视角 [1] 研究覆盖范围 - 研究报道主要集中于房地产投资信托基金和金融行业 [1] - 偶尔基于宏观交易思路报道交易所交易基金和其他股票 [1]