全球宏观经济与市场情绪 - 全球经济增长预测得到改善 这为工业领域的投资情绪提供了积极背景 [1] - 对冲基金因此受到鼓舞 正在对工业板块进行超配 [1] 工业行业表现与驱动因素 - 工业产值(IP)数据表现良好 显示出行业稳健的生产活动 [1] - 欧洲的再武装化进程是推动工业板块前景的另一个关键驱动因素 [1]

美元年度表现与现状 - 美元指数在年内已下跌9% 正经历八年来最差年度表现 [2] - 近期出现企稳迹象 美元指数自9月低点已反弹近2% [6] - 根据国际清算银行数据 美元10月实际广义有效汇率指数为108.7 虽较1月创下的纪录高点115.1有所下降 但仍处于被高估状态 [7] 驱动美元走弱的核心因素 - 市场对美联储降息的预期是主要驱动因素 [2] - 美国与其他主要货币的利差正在收窄 [2] - 对美国财政赤字和政治不确定性的担忧也产生影响 [2] - 从基本面角度看 美元仍被高估 [4] 对未来走势的预期与逻辑 - 多数投资者预计美元跌势将在明年恢复 [1] - 路透调查显示 外汇策略师普遍维持美元在2026年走弱的预测 [6] - 美元走弱的预期基于全球经济增长提速 而美国的经济增长优势预计将收窄 [8] - 其他主要央行维持利率或收紧政策 而美联储预计将转向更鸽派的立场 特别是新任主席上任后 [3] - 德国财政刺激 中国政策支持以及欧元区增长轨迹改善 预计将削弱近年来支撑美元的美国增长溢价 [9] 美元走势对投资的影响 - 美元在全球金融中的核心地位使其轨迹对投资者至关重要 [5] - 美元走弱可通过提升海外收入换算成美元后的价值 来提振美国跨国企业的盈利 [5] - 美元走弱能提供超越基础资产表现的外汇增益 从而增强国际市场的吸引力 [5]

经济学家预测修正 - 经济学家最初预测特朗普总统的关税政策将引发全球冲击 [1] - 部分经济学家现已上调其对全球增长的预测 [1]

全球经济表现 - 全球经济在高关税和地缘关系不确定性加剧的背景下表现优于预期 [1]