万得全球在线课程布局 - 公司通过Wind New Insight主题培训和Wind Insights基础培训系列提供高质量在线课程 每周进行直播 覆盖全球金融专业人士[2] - 2025年9月课程安排包含中文 西班牙语 俄语 葡萄牙语和法语等多语言内容 针对不同区域市场提供定制化分析[3][4] - 课程主题涵盖人工智能金融助手 稀土行业周期 银行客户获取及区域经济分析等前沿领域[2][3][4] 人工智能金融产品发展 - Wind Alice智能金融助手推出解码大消费行业专题 于9月4日16:00以中文直播[2] - Alice Agent功能重新定义智能期权研究与投资 计划在9月11日16:00展示[2] - 公司开发AI驱动的市场分析与投资策略工具 9月3日17:00提供西班牙语版本[3] 大宗商品与工业链研究 - 稀土行业专题分析将于9月18日16:00举行 重点讨论"超级周期"战略布局[3] - 8月课程回顾包含AI信用债券研究实践验证及收益领先者追踪等中文内容[5] 跨国经济与市场分析 - 区域经济专题覆盖俄罗斯经济基本面AI分析(9月10日18:00俄语) 葡萄牙经济复苏驱动(9月17日17:00葡萄牙语) 法国金融市场深度研究(9月24日16:00法语)[4] - 全球资产关联性分析包含美国国债对全球资产影响专题 通过Alice EDB提供英语见解[5] 数据服务与专业工具 - 万得数据深度分析提供基本面专业指南 8月推出日语版本课程[5] - 银行客户获取专题突破传统尽调模式 采用AI驱动勘探与5分钟报告生成技术 定于9月25日16:00中文直播[3]

涉及的行业与公司 * 半导体设备（WFE）行业与人工智能（AI）芯片行业[1] * 公司包括英伟达（NVIDIA Corporation, NVDA）[2][13][30]以及中国的GPU设计公司和本土晶圆代工厂[3] 核心观点与论据 * 美国“芯片换稀土”策略已失败 特朗普提出解除对华H20芯片禁运以换取中国放松稀土出口管制 但中国已正式禁止采购H20等“降级版美国AI芯片”直至另行通知 因此英伟达短期内无法从中国产生任何AI芯片收入[1][2] * 中国更倾向于“稀土换半导体设备” 中国的长期目标是制造自己的AI芯片以消除对美国技术的依赖 但其本土晶圆厂因美国对先进半导体设备（WFE）的限制而缺乏足够的产能和良率来快速扩大GPU生产 因此任何美国对WFE出口限制的放松都可能成为“达成协议的关键”[1][3] * 中国半导体进口额巨大 2024年中国半导体贸易逆差同比增长6%至2270亿美元 而石油逆差为3220亿美元 去年中国芯片进口额达3870亿美元（部分用于支持其消费电子出口产业） 石油进口额为3230亿美元 相比之下 去年中国的WFE进口额仅为340亿美元[4] * 若WFE出口限制放松将显著提振全球需求 中国在2024年占全球WFE资本支出的约40% 若出口管制放松 预计2026年来自中国的需求将强劲增长 这可能扭转市场对2026年全球WFE需求的悲观看法[5] 其他重要内容 * 英伟达目标价与风险 Jefferies给予英伟达200美元的目标价 意味着30倍其2027财年预期每股收益6.71美元 其风险包括来自英特尔（INTC）、超微半导体（AMD）以及超大规模用户内部设计ASIC的竞争威胁 数据中心资本支出放缓 以及汽车平台推广慢于预期[13][23] * 数据来源与分析师 报告中引用的图表数据来源为中国海关和Jefferies 分析师团队包括Edison Lee, Nick Cheng, Jacky He, Matt Ma和Annie Ping[7][9][11]

稀土元素开采行业 - 怀俄明州稀土元素潜在回收可能使相关股票对投机者具有吸引力 尤其在回调时 [1] - 分析师覆盖度极低 仅有3个"买入"评级 显示市场乐观空间充足 [1] - 空头兴趣创历史新高 自6月以来激增73% [1] - 期权市场隐含波动率处于合理水平 30日IV为90% 期权IV定价88% [1] 稀土矿业公司 - 9月17日看涨期权杠杆比率达3.6倍 标的股票上涨27.8%即可实现收益翻倍 [1] - 稀土概念尚未获得分析师全面认可 可能形成逆向投资机会 [2] - 稀土矿业股可能处于行情启动初期阶段 [2] 交易服务 - 当日交易服务年内收益率达+227% [2] - 每周提供两份经过严格筛选的期权交易建议 包含明确入场点 退出点和当日盈利计划 [3]

公司与行业动态 - MP Materials与美国科技巨头苹果达成5亿美元协议 为iPhone及其他高科技产品如电动汽车生产更多强力磁铁 [1] - 美国国防部此前已同意投资4亿美元购买该公司股票 成为最大股东 并承诺10年内购买新工厂生产的全部磁铁 [2] - 两项协议将显著提升MP Materials的产能与收入稳定性 国防部协议对公司的长期意义更为重大 [6][8] 行业背景与战略意义 - 稀土元素是智能手机、潜艇、风力涡轮机及战斗机等产品的关键材料 中国目前主导全球市场并实施出口限制 [3][4] - 美国政府正通过投资MP Materials等措施减少对中国稀土的依赖 特朗普政府将国内稀土开发列为优先事项 [9] - 分析师指出 国防部10年内保障钕镨元素最低收购价的承诺 可有效抵御中国补贴企业的价格冲击 [8] 产能规划与市场影响 - MP Materials将利用与苹果协议扩建得克萨斯州工厂 2027年开始使用回收材料生产苹果所需磁铁 [5] - 公司预计2024年内启动为通用汽车电动汽车生产磁铁 但现有产能仍无法满足全美需求 [5][10] - 行业专家认为 需进一步扩大稀土开采及加工产业链投资才能完全摆脱对中国的依赖 [9] 地缘政治与贸易进展 - 中美已就非关税措施达成部分妥协 中国将向美发放稀土磁铁出口许可 美国放宽芯片设计软件及航空发动机出口管制 [11] - 贸易战背景下 美国担忧稀土供应短缺可能冲击多个产业 当前协议仅缓解紧张局势 未解决根本性依赖问题 [10][11]