The Nasdaq-listed firm with 2024 revenue of $10.85 billion already has a presence in Chennai, where it operates a facility for software, algorithm and "KLA has been engaged in discussions with the Tamil Nadu government for an R&D hub to build on their existing presence," one of the people said. “This will be a significant ramp up and could involve investment of around Rs 3,000 crore and has the potential to provide highly skilled roles and high-quality jobs to about 3,000 people.”According to a post on the ...

MALTA, N.Y. and AUSTIN, Texas, Oct. 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- GlobalFoundries (NASDAQ: GFS) (GF), one of the world’s leading semiconductor manufacturers, and Silicon Labs (NASDAQ: SLAB), the leading innovator in low-power wireless, today announced the expansion of their strategic partnership to advance the development of next-generation, energy-efficient wireless technologies and scale U.S.-based semiconductor manufacturing. This collaboration – the first of its kind to introduce this process technology ...

MALTA, N.Y. and AUSTIN, Texas, Oct. 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- GlobalFoundries (NASDAQ: GFS) (GF), one of the world’s leading semiconductor manufacturers, and Silicon Labs (NASDAQ: SLAB), the leading innovator in low-power wireless, today announced the expansion of their strategic partnership to advance the development of next-generation, energy-efficient wireless technologies and scale U.S.-based semiconductor manufacturing. This collaboration – the first of its kind to introduce this process technology ...

Amkor Technology Inc (NASDAQ:AMKR) reported upbeat earnings for the third quarter on Monday.The company posted quarterly earnings of 51 cents per share which beat the analyst consensus estimate of 42 cents per share. The company reported quarterly sales of $1.987 billion which beat the analyst consensus estimate of $1.932 billion.Amkor Tech said it sees fourth-quarter GAAP EPS $0.38-$0.48 and sales of $1.775 billion-$1.875 billion.“Amkor delivered third quarter revenue of $1.99 billion, a 31% sequential inc ...

To say there’s a lot of hype around AI is the understatement of the decade. It’s been at the headlines of this rally, helping create new fortunes and fuel the next generation of bellwethers. These names have already made some epic runs. If only there was a way to play the surge in a more sustainable way. Maybe…a company that helps to power all these chips and such. Today’s Bull of the Day is one of those names.Enter Advanced Energy Industries ((AEIS), the unsung hero of the silicon supply chain, sitting squ ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第三季度（截至9月）营收达到创纪录的53亿美元，环比增长3% [16] - 第三季度毛利率为50.6%，创下合并Novellus后的新高，环比提升0.3个百分点 [5][16][19] - 第三季度营业利润率达到创纪录的35% [5][21] - 第三季度稀释后每股收益为1.26美元 [23] - 递延收入余额为27.7亿美元，环比略有增加 [16] - 客户预付款减少约1亿美元，预计该趋势将在12月季度持续 [16] - 库存周转率提升至2.6次，高于上季度的2.4次和两年前的1.5次 [24] - 资本支出为1.85亿美元，环比增加1300万美元 [25] - 对2025年12月季度的营收指引为52亿美元，上下浮动3亿美元；毛利率指引为48.5%，上下浮动1%；营业利润率指引为33%，上下浮动1%；每股收益指引为1.15美元，上下浮动0.10美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统收入按终端市场划分：代工占60%，环比上升（上季度为52%）；内存占34%，环比下降（上季度为41%）；逻辑及其他占6%，与上季度7%基本持平 [17] - 内存业务细分：非易失性内存（NAND）贡献了系统收入的18%，低于上季度的27%；DRAM贡献了系统收入的16%，高于上季度的14% [17][18] - 客户支持业务群组（CSPG）营收约为18亿美元，环比和同比均略有增长，主要由备件和升级业务驱动 [19] - CSPG业务已实现连续13年中有12年增长，预计2025年将实现同比增长 [19] - 升级业务表现强劲，特别是在NAND领域，预计将延续至2026年 [8][30][66] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国地区营收占总营收的43%，环比显著上升（上季度为35%），增长主要来自中国本土客户，跨国公司在华业务保持稳定 [18] - 台湾地区营收占比为19%，与上季度持平；韩国地区营收占比为15%，低于上季度的22%，主要受客户投资计划的时间安排影响 [18] - 预计新出台的50%关联规则将影响2025年12月季度营收约2亿美元，并预计影响2026年全年营收约6亿美元，导致中国地区营收占比在2026年降至30%以下 [5][6][26] - 全球晶圆厂设备（WFE）支出在2025年预计略高于此前1050亿美元的预期，主要得益于高带宽内存（HBM）相关投资的超预期 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为人工智能（AI）数据中心需求将为其带来数十亿美元的服务可用市场（SAM）扩张和份额增长机会 [7] - 在NAND领域，客户持续升级现有晶圆厂以满足更高层数、更高性能设备的需求，预计未来几年相关升级支出将达400亿美元，公司凭借庞大的装机量基础有望获得高份额 [8][18][50] - 公司正在拓展产品组合以抓住先进逻辑和DRAM制造的技术拐点机会，例如其Ether干法EUV光刻解决方案、低K ALD解决方案等 [10][12][13] - 公司与JSR公司建立合作伙伴关系，共同开发Ether技术与新型EUV光刻材料的集成，并探索先进ALD应用的新前驱体材料 [11] - 在先进封装领域，公司的Saber 3D电镀和Cindian刻蚀系统是行业领导者，并正在投资面板级封装等新机会 [13][14] - 公司预计2026年WFE支出将呈现强劲增长态势，但下半年权重更高 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年全球WFE支出环境略好于预期，2026年设备支出前景强劲，AI相关需求将支撑领先代工逻辑和DRAM的持续强势，但部分增长将被中国国内相关投资的下降所抵消 [6][26] - AI数据中心投资预计将推动制造业产能的显著扩张，AI设备的需求正在加速 [7] - 公司估计每1000亿美元的增量数据中心投资将带来约80亿美元的WFE支出 [7][45] - NAND位元需求趋势高于此前预期，但洁净室空间的可用性可能限制NAND供应增长的速度 [8][9][56] - 公司对2026年的增长前景持乐观态度，预计非中国地区的全球跨国公司支出将非常强劲，足以抵消中国地区的下滑 [41][85] 其他重要信息 - 公司在第三季度通过公开市场回购分配了约9.9亿美元用于股票回购，平均回购价格约为每股106美元；年初至今已回购近3000万股，平均价格略高于88美元每股 [22][23] - 第三季度支付了2.92亿美元股息，并于本月将股息从每股0.23美元提高至0.26美元 [23] - 公司承诺长期将至少85%的自由现金流返还给股东 [23] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为67亿美元，环比增加（上季度末为64亿美元） [24] - 公司员工总数约为19,400人，环比增加约400人，主要增员在研发和现场组织 [25] - 预计随着美国GILTI税率提高以及美国以外全球最低税制的实施，2026年有效税率将略有上升 [22][26] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI基础设施支出转化为业务可见度的进展 [29] - 回答指出，近期的公告是关于未来需求的指引，而非近期设备需求；近期的设备需求更多与满足企业级SSD需求导致的NAND升级相关；AI数据中心投资所需的技术转型（如更快的GPU、更高性能的HBM）与公司产品优势领域高度契合 [30][31] 问题: 公司相对于WFE的增长表现及2026年关键驱动因素 [32] - 回答指出，短期内相对表现受时间安排等因素影响难以精确判断；长期来看，由于半导体制造的技术趋势（如3D器件、先进封装等）都更加依赖刻蚀和沉积工艺，公司所处的市场增速将超过WFE整体增速 [33][34] 问题: 12月季度营收指引上调的原因 [38] - 回答指出，WFE整体环境略强于预期，特别是HBM相关投资；若非受中国新规影响，营收指引会更高；目前不认为有需求从2026年上半年提前 [39] 问题: 为何预计2026年中国地区营收会下降 [40] - 回答指出，预计2026年中国以外地区的全球跨国公司支出将非常强劲；基于当前看到的客户计划，中国地区支出将会减少，尽管去年也曾有类似预期但最终加强，但目前未见有类似因素会在明年出现 [41] 问题: AI数据中心WFE支出强度及公司的机会 [45][48] - 回答澄清，80亿美元WFE对应的是1000亿美元的数据中心总投资；公司未精确掌握其中半导体内容的占比，但相信是相当大的部分；在领先制程节点，公司的SAM占WFE的份额将持续增长，从之前的低30%百分比迈向高30%百分比 [46][49] 问题: NAND升级400亿美元TAM的完成进度及2026年展望 [50] - 回答指出，最初预计该支出在几年内完成以满足200层以上升级需求；目前由于位元需求高于预期，升级步伐有所加速；2026年NAND升级业务仍将保持强劲；若高容量存储需求持续，可能需要比预期更早进行产能扩张 [51][52] 问题: 2026年WFE增长是否会受洁净室空间限制 [56] - 回答指出，物理基础设施的建设时间可能成为限制因素，设备供应链的交付周期通常短于建厂周期，因此设备本身可能不是瓶颈；建议直接咨询客户了解其实体投资计划 [57][58] 问题: CSPG业务增长构成及利润率 [59] - 回答指出，CSPG的四个组成部分中，备件、服务和升级三个部分在增长，而Reliant部分因成熟节点支出疲软而未增长；CSPG对营业利润率是增值的，但未具体量化；支持业务靠近客户的举措（如马来西亚扩产）带来了成本效益 [60] 问题: NAND市场订单加速信号及2026年增长驱动 [65] - 回答指出，400亿美元升级支出因位元需求信号而有所加速；2026年业务仍将主要由升级驱动，因为升级是获得更高性能位元的最低成本方式；待升级导致产能损失到一定程度，若需求持续强劲，将转向产能投资 [66][67] 问题: NAND利用率接近满载时订单的波动性 [71] - 回答指出，增长并非每个季度都线性向上，上一季度NAND支出实际略有下降；未来会有波动；对公司而言，随着层数超过200层，每比特产出的设备强度也在增加，业务将包括现有基地升级和新工具增加 [72][74] 问题: 在WFE增长背景下，2026年公司EPS能否增长 [76] - 回答未提供具体EPS指引，但指出税率仅会小幅上升，中国地区业务占比下降带来的客户组合变化将对毛利率构成阻力，关税也是不利因素；建议以12月季度指引作为建模起点 [77][78] 问题: 2026年上下半年增长轨迹及中国影响 [80][84] - 回答确认2026年是下半年权重更高的年份，上半年与2025年下半年相比持平至略有增长；中国地区营收占比下降将带来约15亿美元左右的阻力，但全球跨国公司支出的增长将完全抵消并超过这一影响 [81][85] 问题: 9月季度中国地区营收增长来源 [90] - 回答澄清，增长主要来自中国本土客户，跨国公司在华业务保持平稳 [91] 问题: 新产品（如Vantex CX+, Halo MOLE ALD）的客户参与度加速情况 [93] - 回答指出，新产品参与度确有加速，这些产品专注于代工逻辑、DRAM和NAND的技术拐点，自2月分析师日以来在相关应用领域取得了多项成功，对进展感到满意 [94][95] 问题: 背面供电节点的进展和预期 [96] - 回答指出，背面供电是解决高性能计算设备功耗挑战的关键方案，是一项刻蚀深度密集的技术拐点，对公司很重要，预计随着相关制程节点上量会表现出色 [96] 问题: AI相关WFE支出集中度对客户采购行为的影响 [99] - 回答指出，公司与供应链紧密合作确保产能，客户也会同样确保其供应链；近期AI基础设施公告的涌现将促使整个供应链为确保产能而努力，公司专注于满足客户需求 [100][102] 问题: 2026年增长主要由内存还是代工驱动，以及ITC税收抵免和CHIPS法案的影响 [104] - 回答指出，增长可能来自两者，更多细节将在12月季度电话会提供；投资税收抵免和CHIPS法案可能对地域分布有边际影响，但最终驱动力是终端需求 [105] 问题: AI相关WFE支出在逻辑、DRAM、NAND之间的分配 [107] - 回答指出，超过一半来自内存（企业级SSD和HBM），其余部分来自GPU加速器、ASIC等逻辑芯片 [108] 问题: NAND升级支出与产能支出是顺序还是并发关系 [109] - 回答指出，这会因客户而异，目前已有部分产能投资；升级通常是获取高性能位元最快、成本最低的方式，客户会优先考虑，但两者可能会有重叠，尤其是在升级周期的后期 [110]

ASML (NASDAQ: ASML ) is a Dutch equipment and service supplier to semiconductor fabs. In high-end chips, there’s no competition anymore. Its machines use extreme ultraviolet (EUV) light to print chips. ASML machines adjust this process while ongoing based onBram de Haas brings 15 years of investing experience to the table and has over 5 years of experience managing a Euro hedge fund. He is also a former professional poker player and utilizes his bundle of risk management skills to uncover lucrative investme ...

Taiwan Semiconductor (TSM) hit new all-time highs in Thursday morning trading. TSM boasts a 100% “Buy” opinion from Barchart, trades above key moving averages, and has gained 27% in the past month. Fundamentals remain robust, with projected revenue and earnings growth and widespread analyst support. While TSM faces geopolitical risks, positive sentiment and price targets suggest further upside. Today’s Featured Stock Valued at $1.5 trillion, Taiwan Semiconductor (TSM) is the world’s largest de ...

涉及的行业与公司 * 行业为半导体设备行业 公司为Axcelis Technologies和Vico 合并后将成立新公司[1][4][9] * 合并后的公司将成为美国第四大晶圆制造设备供应商[9] 核心战略观点与论据 **交易结构与战略契合度** * 交易为全股权合并 Vico股东每股换取0.3575股Axcelis普通股 合并后Axcelis股东持股约58% Vico股东持股约42%[21] * 合并基于双方技术的高度互补性 Axcelis的离子注入与Vico的退火是半导体制造中的相邻工艺步骤 优化协同效应可提升器件性能和良率[4][5][8] * 合并将扩大总目标市场至超过50亿美元 并利用人工智能和功率解决方案需求等长期顺风[10][11] **技术与产品组合协同** * 合并后产品组合将涵盖离子注入、激光退火、离子束沉积、湿法处理、光刻和MOCVD解决方案 服务于前端制造和先进封装[7][11][16] * 技术重叠领域包括离子源、离子束物理和粒子控制 有望共同推动技术创新 例如利用Axcelis的离子源专业知识增强Vico的离子束沉积能力[18][28][29] * 在化合物半导体领域 结合Axcelis在碳化硅功率器件应用的领导地位与Vico在外延和沉积方面的专业知识 为碳化硅和氮化镓等高增长市场提供更强大的平台[16][29] **市场与客户协同** * Axcelis在存储器和成熟制程逻辑领域的优势与Vico在先进逻辑和先进封装领域的优势形成互补 实现交叉销售[19][30][31] * 地理布局多元化 Axcelis可借助在中国和韩国的实力 Vico可借助在台湾的实力 双方在日本有互补布局[12] 财务与运营预期 **财务概况与协同效应** * 基于2024年预估 合并后公司营收为17亿美元 毛利率为44% 调整后EBITDA为3.87亿美元 利润率为22%[23] * 预计在交易完成后24个月内实现3500万美元的年度运行率成本协同效应 主要来自标准上市公司成本、销售成本及运营费用效率提升[23] * 交易预计在完成后第一年内增加非GAAP每股收益 合并后现金超过9亿美元 财务实力增强[5][23][24] **资本配置策略** * 资本配置优先顺序为：再投资于业务以推动有机增长、通过股票回购计划向股东返还资本、长期审慎考虑无机增长和并购[24] 其他重要细节 **领导层与整合** * 合并后公司CEO为Axcelis的Russell Low CFO为Axcelis的Jamie Coogan Vico的Bill Miller将加入董事会并担任技术委员会主席 董事会共11名董事[21][22] * 公司将采用新名称、股票代码和品牌 总部设在马萨诸塞州贝弗利 交易预计在2026年下半年完成[21][22][65] **增长动力与行业趋势** * 合并旨在抓住人工智能推动的高性能计算、高带宽内存、先进封装以及电动汽车和能源效率推动的宽禁带材料需求等关键行业趋势[40][41][54] * 双方均专注于单晶圆工艺 文化契合度高 合并后研发投入超过2.3亿美元 将加速下一代产品开发[8][33][52][53]

NEW YORK, NEW YORK - SEPTEMBER 23: Traders work on the floor of the New York Stock Exchange during morning trading on September 23, 2024 in New York City. Javier Milei, President of Argentina, rang the opening bell to recognize the 79th Session of the United Nations General Assembly as stocks opened up slightly up to start the week. (Photo by Michael M. Santiago/Getty Images)Getty ImagesAt the end of every month, quarter, and year I like to step back and review what actually happened in the market. That hel ...