SAXONBURG, Pa., July 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coherent Corp. (NYSE: COHR) (the “Company”) announced today that it will release its financial results for the quarter and fiscal year ended June 30, 2025, on Wednesday, August 13, after the New York Stock Exchange closes. The release will be followed by a live audio webcast at 5:00 p.m. ET to discuss the results. The Company invites investors to join the live audio webcast at coherent.com/company/ investor-relations/financial-webcasts. The webcast will be r ...

文章核心观点 - 全球半导体分子束外延（MBE）设备领导者RIBER与丹麦量子计算研究中心NQCP签署三年合作协议，标志ROSIE项目进入第二阶段即工业化阶段，该合作将加速创新工艺开发，助力RIBER更好满足市场需求并强化创新能力 [1][6][7] 合作协议情况 - RIBER与丹麦Novo Nordisk Foundation Quantum Computing Programme（NQCP）签署三年合作协议 [1] ROSIE平台情况 - ROSIE是专为300毫米晶圆氧化物生长设计的平台，符合SEMI标准，目标市场包括超快速光通信、光计算、光子量子技术 [2][8] - ROSIE自2021年开始研发，结合前沿MBE专业知识与硅生产线工业要求，获法兰西岛大区Innov'Up计划和法国Bpifrance“法国2030”投资计划支持 [4] 合作具体内容 - 合作包括向NQCP出售首台ROSIE设备，预计2025年下半年交付，将集成到光子技术试验线，双方联合开发优化工艺，以实现快速量产和客户期望的生产率 [3] 合作意义 - 合作是RIBER成为硅晶圆生产线一部分目标的重要里程碑，可加速创新工艺开发，满足市场对性能、小型化和能源效率的需求，强化创新能力 [2][6] - 展示法国工业中小企业将前沿技术推向全球舞台的能力，凸显产业与科学合作塑造未来技术的力量 [6] 合作选择原因 - RIBER选择与Krogstrup教授团队合作，因其科学环境、专业知识和热情 [5] 双方简介 - NQCP由诺和诺德基金会与哥本哈根大学尼尔斯·玻尔研究所合作发起，旨在开发容错量子计算硬件和解决复杂生命科学问题的量子算法，采用跨学科方法，探索多量子比特技术，创建量子铸造厂哥本哈根 [9][10] - RIBER成立于1964年，是MBE设备全球市场领导者，为半导体行业设计生产设备并提供软硬件支持，其设备在先进半导体开发中起重要作用，获法国Bpifrance认可，在泛欧巴黎成长市场上市 [10]

市场机会与增长预期 - 预计AI市场机会在2024至2029年期间以超过25%的年复合增长率（CAGR）增长，市场规模将超过300亿美元[22] - 全球数据中心的电力使用预计在2024至2029年期间以约20%的CAGR增长[35] - 数据中心的光通道数量预计在2024至2029年期间以超过45%的CAGR增长[37] - 2024年光学电路交换（OCS）市场预计将达到25亿美元，2029年将增至75亿美元，年复合增长率超过25%[76] 公司业绩与财务展望 - Lumentum的AI光子学领导力预计将推动年收入超过30亿美元，运营利润率超过20%[31] - 2025财年共识预计年收入超过30亿美元，主要来自云和人工智能客户，预计收入为16亿美元[102] - 2025财年共识预计运营利润率将超过20%，较2024财年提升1100个基点[105] - 2025财年，Lumentum的毛利率预计在33.8%至42%之间[108] - 2025财年，Lumentum的运营费用预计将降至约20%至18%[108] 产品与技术创新 - Lumentum在2024年推出的400G PAM4 InP发射器展示了其在高速度互连需求方面的创新能力[45] - Lumentum的光学开关（WSS）产品在过去25年中已出货超过130,000个单位，展现出其在可靠性和设计方面的领导地位[68] - Lumentum的高可靠性、超高功率激光器在NVIDIA的Spectrum-X交换机中得到了应用，显示出其在市场中的竞争优势[62] - Lumentum的云DWDM组件和收发器市场预计将在2024年显著增长，推动公司在光学组件领域的领导地位[75] - 2025年，Lumentum计划推出具有600多个端口的R300 OCS，采用2个300+ 2D镜阵列[70] 运营与制造能力 - Lumentum的云市场正在快速扩展，预计在未来几年将实现显著增长[30] - Lumentum在泰国的制造基地正在扩展，以支持800G和1.6T光学收发器的生产[81] - Lumentum的MEMS技术在现场的可靠性达到1万亿小时，问题率仅为0.1 ppb[71] - 100K规模GPU部署中，光学切换实现了65%的功耗降低[73] 可持续发展与行业影响 - Lumentum的光子学解决方案在提高数据中心功率效率方面发挥了关键作用，预计将推动行业的可持续发展[64] - Lumentum的目标是通过先进的InP激光器路线图实现多种途径来降低功耗[56]

业绩总结 - 2025财年预计收入为57.81亿美元，较2024财年的47.08亿美元增长22.8%[75] - 2025财年每股收益预计为3.45美元，较2024财年的1.21美元增长2.8倍[75] - 2025财年毛利率预计为37.9%，较2024财年的34.3%增长360个基点[75] - 公司在2025财年计划将运营利润率提高至超过24%，而2024财年为13%[83] - 公司在2025财年计划将毛利率提高至超过42%[83] 市场展望 - 数据中心和通信市场的2030年服务可寻址市场(SAM)预计为440亿美元，工业市场的SAM预计为230亿美元[35] - 数据中心互连(transceiver)市场预计在2030年将增长至40亿美元[51] - 预计到2030年，光电互连的市场规模将达到320亿美元，主要受AI工作负载推动[147] - 预计到2030年，光传输市场规模将达到50亿美元，关键功能包括放大、切换和路由[157] - 预计到2030年，光学互连的市场规模将持续增长，主要受数据速率加快的推动[103] 新产品与技术研发 - 800G、1.6T和3.2T的可插拔收发器正在进行生产和开发，预计在2025年实现1.6T的量产[126] - 公司的深度光电技术堆栈为其提供了竞争优势，内部开发的光电探测器数量达到10亿个[120][117] - 公司提供的激光产品涵盖多个市场，包括半导体资本设备、精密制造和显示制造等[190] - 激光技术的脉冲时间从2000年代的10皮秒缩短至今天的300飞秒，峰值功率超过100兆瓦[186] - 公司拥有最全面的光子技术组合，特别是在超快激光领域[194] 运营与战略 - 公司计划在未来3-4年内实现10-15%的复合年增长率(CAGR)在数据中心和通信领域[78] - 公司在过去18个月内关闭了9个设施，以精简资产基础[43] - 公司在2025财年计划将激光器的产能提高至2倍，确保快速响应市场需求[69] - 先进材料是公司基础元素，包括金刚石、氮化硅和复合材料等[196] - 先进材料使半导体制造成为可能，涉及外延、沉积、CMP、检测等多个环节[198] 负面信息 - 无负面信息相关内容提及

纪要涉及的公司 Coherent公司 纪要提到的核心观点和论据 公司整体战略与定位 - **核心观点**：光子学在众多应用和行业中愈发重要，Coherent公司在光子学领域具备独特优势，致力于利用光子学力量助力客户创新，未来将聚焦核心业务实现稳健增长并提升财务指标 [11][18][22]。 - **论据**： - 光子学在数据中心和工业领域的重要性不断提升，如数据中心数据传输从电气向光学转换，工业制造中激光和光子学应用增多 [12][15]。 - 公司拥有创新文化，在技术栈各层面进行创新，拥有广泛而深入的光子学技术组合，服务超10,000家客户，市场和收入来源多元化 [19][20]。 - 过去二十年公司年均增长约20%，有良好的增长记录 [21]。 市场聚焦与投资方向 - **核心观点**：公司聚焦数据中心和通信、工业两大市场，集中投资于增长和利润最大的领域，加速创新并推出更多产品 [22][23]。 - **论据**： - 数据中心和通信市场机会到本十年末将超40亿美元，工业市场虽小但利润率高，两者互补且公司在基础层面的创新投资可在两个市场共享 [24][25]。 - 2024财年约20%的研发资金流向非核心领域，公司将投资从非核心领域转向增长和利润引擎，关闭或剥离非核心产品线 [26][27][29]。 各业务板块增长机会 数据中心和通信业务 - **核心观点**：该业务是公司增长引擎，在多个领域有巨大增长机会 [24][30]。 - **论据**： - **光学数据传输**：行业预计数据中心带宽未来几年将增长约10倍，主要由光通信驱动，公司投资加速路线图，确保为客户提供合适产品和技术 [31]。 - **光学开关**：未来几年将为公司增加约20亿美元的增量可寻址市场，基于非机械数字液晶技术，具有差异化优势，上周已实现首笔收入 [33]。 - **数据中心互连**：预计该市场未来几年将增长至约40亿美元，公司产品在该领域具有优势 [35]。 工业业务 - **核心观点**：工业业务被低估，具有粘性高、收入流长和利润率高的特点，在多个领域有增长机会 [36]。 - **论据**： - **半导体设备**：半导体制造中光学检测步骤增多，公司将继续投资并扩大该领域业务 [37]。 - **显示制造**：OLED显示表面积预计未来几年将翻倍，制造高质量OLED显示屏需使用公司激光 [39]。 - **精密制造**：智能手机等设备的先进制造中，激光和光子设备的使用越来越多 [40]。 客户价值与能力 - **核心观点**：客户关注技术创新和产品交付能力，Coherent公司在这两方面具有优势 [41]。 - **论据**： - **技术优势**：公司不仅制造终端产品，还在基础层面进行创新，拥有广泛而深入的技术栈，可助力客户多代创新 [42]。 - **交付能力**：公司具备大规模制造复杂光子系统、设备和材料的能力，过去几年扩大了组装和测试产能，提高了关键光子器件的制造能力，如磷化铟产能在过去12个月内增长了两倍 [43][44][45]。 财务目标与策略 - **核心观点**：公司目标是实现稳健的双位数收入增长，提高财务指标，包括毛利率、运营指标和降低债务杠杆 [48][49][202]。 - **论据**： - **收入增长**：公司目标是未来三到四年实现10% - 15%的收入增长，数据中心和通信业务增长15% - 20%，工业业务增长5% - 10%，增长来源包括市场扩张、份额增长和光子内容增加 [49][50][51]。 - **毛利率提升**：将长期毛利率目标提高到42%，通过定价优化和成本降低实现，定价优化主要在工业业务，成本降低涵盖所有业务 [184][187][188]。 - **运营指标优化**：目标是将运营费用控制在收入的18%，其中研发占10%，销售、一般和行政费用占8%，通过提高效率和资源分配实现 [194][196]。 - **债务管理**：目标是将债务杠杆率降至低于两倍，减少利息支出，优先进行有机投资和去杠杆化，关注与核心业务互补和相邻的并购机会 [199][201]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **产品展示**：会议结束后，公司设有产品展示区，并有人员为参会者介绍产品 [6]。 - **市场动态**：数据中心数据速率的采用周期越来越短，有利于技术领先的公司，且不同数据速率的增长周期相互重叠，公司作为技术领导者和产品组合广泛的供应商受益 [74][75]。 - **技术创新**：公司在半导体激光器、光电探测器和无源光学等领域具有领先地位和创新能力，如在光通信会议上展示了多项先进技术 [88][94][97]。 - **服务收入**：工业业务中服务和替换零件收入占比25%，且随着安装基数的增加，该比例有望继续增长，如Azure激光的服务收入远高于初始销售 [51][173][174]。 - **财务报告调整**：从2026财年开始，公司将从财务角度报告工业和数据中心及通信两个市场细分，与公司业务和市场视角一致 [203]。

财务数据和关键指标变化 - 2024财年，公司预订量增长13%，有机收入较2023财年增长10% [4] - 2025年第一季度，公司收入为1410万美元，低于指引1410万美元，主要因两笔关键预订延迟，减少确认收入约220万美元 [6] - 2025年第一季度，公司非GAAP毛利润为82%，非GAAP运营亏损为250万美元，非GAAP净亏损为每股0.07美元 [8] - 2025年第二季度和全年指引，公司预订量分别在1400 - 1800万美元和6700 - 7400万美元之间，收入分别在1200 - 1600万美元和6400 - 700万美元之间，非GAAP毛利润分别在80% - 83%和83% - 86%之间 [9] - 2025年第一季度，公司ACV为5230万美元，同比增长21% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，TCAD预订量同比下降42%，EDA预订量同比增长48%，SiP产品预订量同比增加约90万美元 [32] - 2025年第一季度，TCAD收入同比下降26%，EDA收入同比增长8%，SiP产品收入同比增长89% [33] - 2025年第一季度，软件许可证占总营收的71%，维护和服务占29% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，美洲地区收入同比下降34%，亚太地区收入同比下降5%，EMEA地区收入同比增长8% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司上市后开展收购战略，目标是高增长领域，如AI、光子学和物联网 [5] - 公司收购TechX和PPC产品线，使SAM增加超6亿美元，从2024年的38亿美元增至2025年的44亿美元 [19] - 公司通过与高校、研究实验室和战略客户合作，以及有针对性的战略收购，加强在多个领域的影响力 [12] - 公司面临设计和制造复杂性、新材料应用和上市挑战等行业挑战，通过技术、战略和愿景应对 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业在2025年第一季度遇到短期宏观经济逆风，导致部分客户订单推迟，但公司对更新后的第二季度和全年2025年指引有信心 [6] - 公司认为长期增长轨迹良好，受市场需求、战略扩张和技术价值增长支撑 [6] - 尽管近期宏观经济前景不确定，但公司有信心恢复势头，执行长期战略，预计宏观经济稳定后恢复15%的营收增长 [39] 其他重要信息 - 公司从本季度开始报告年度合同价值（ACV），以增强收入可见性 [6] - 公司在第一季度确认了与Nandgate诉讼相关的1310万美元增量费用 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 收购相关收入在第二季度和全年收入指引中的占比，以及重新获得延迟订单收入在第二季度和全年收入指引中的占比 - 公司表示订单延迟的收入部分约为220万美元，PPC全年贡献300 - 500万美元，TechX全年贡献100万美元，预计这些收购收入将线性增长，但未明确第二季度的具体占比 [43][44] 问题2: 宏观经济对2025年日历指引中预订量、收入或其他项目的影响程度 - 公司称主要影响是订单延迟，预计延迟收入占总收入的10%，且已在新指引中考虑 [45][46] 问题3: 公司认为何时进行额外收购交易合适 - 公司表示扩张是主要战略之一，预计PPC在2026年有收入贡献，但实际在第一季度就确认了部分收入，公司计划加快从收购中获得收入的速度，目前承诺按线性方式确认收入 [49][50] 问题4: 请介绍FTCO管道的进展情况 - 公司称在先进CMOS技术、电力技术和一些显示客户方面取得进展，预计下半年有更多客户加入FTC平台 [54][57] 问题5: 第一季度延迟交易在地理区域或产品类型上的特点 - 公司表示延迟交易主要来自亚洲，涉及TCAD和IP产品，原因是客户对产品预测和关税影响的担忧，公司有信心完成这些订单 [58] 问题6: 截至6月的预期运营费用，以及随着近期收购整合，全年运营费用的趋势 - 公司预计PPC收购的剩余年度费用约为300万美元，TechX约为200万美元，目前指引未包括成本协同效应 [63][64] 问题7: 除了无法控制的因素（如关税）外，公司业务是否有其他变化影响长期增长计划 - 公司表示除收购外，业务基本面强劲，预计全年收入增长可达17%，符合15 - 25%的增长预期，公司正在学习如何更保守地估计收益 [70]