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A month has gone by since the last earnings report for Franco-Nevada (FNV) . Shares have added about 10.3% in that time frame, outperforming the S&P 500.But investors have to be wondering, will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Franco-Nevada due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers.Franco-Nevada ...

A month has gone by since the last earnings report for Green Dot (GDOT) . Shares have added about 8.6% in that time frame, outperforming the S&P 500.But investors have to be wondering, will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Green Dot due for a pullback? Well, first let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the recent catalysts for Green Dot Corporation before we dive into how investors and analysts have react ...

A month has gone by since the last earnings report for W&T Offshore (WTI) . Shares have added about 7.5% in that time frame, outperforming the S&P 500.But investors have to be wondering, will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is W&T due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the latest earnings report in order to get a better handle on the important drivers.W&T Offshore Q2 Loss Narrower T ...

核心财务表现 - 第二季度营收3.651亿美元同比下降6.5% 主要因高性能化学品部门销售下滑[3] - 调整后每股收益1.39美元 远超市场预期的1.02美元 同比增幅达37.6%[2] - 季度经营现金流7900万美元 自由现金流6680万美元 净杠杆率从3.3倍改善至3倍[7] 业务部门表现 - 高性能化学品部门营收1.679亿美元同比下降9.5% 但EBITDA增长244%至3200万美元 受益于业务重组和原材料成本下降[4] - 高性能材料部门营收1.539亿美元下降2.1% 因亚洲欧洲销售受关税不确定性影响 北美销售增长[5] - 先进聚合物技术部门营收4330万美元下降9.6% EBITDA暴跌90.8%至90万美元 受计划内停产检修影响[6] 2025年业绩指引 - 调整后EBITDA预期上调至3.9-4.15亿美元 原指引为3.8-4.15亿美元 反映北美汽车产量预测改善[8] - 营收预期维持12.5-14亿美元不变 公司重点聚焦盈利改善和杠杆率降低[8] 同业比较 - 同业公司Element Solutions第二季度营收6.252亿美元同比增长2% 每股收益0.37美元略高于去年同期的0.36美元[12] - Element Solutions预计当前季度每股收益0.39美元 与去年同期持平 过去30天市场预期未调整[13] 市场表现与估值 - 股价在过去一个月上涨18.1% 显著跑赢标普500指数[1] - 增长评级为A级 价值评级为B级 动量评级为F级 综合VGM评级为B级[10]

核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益3.78美元 同比增长4.7% 超出市场预期3.56美元 [2] - 净销售额76.6亿美元 同比下降0.4% 低于市场预期78.7亿美元 [2] - 毛利润13亿美元 同比增长2.6% 营业利润3.482亿美元 增长3% [3] - 外汇汇率对收入产生正面影响1.366亿美元 对净收入影响160万美元 对每股收益影响3美分 [3] 业务板块表现 - 零售汽车部门收入65.2亿美元 同比下降1.5% 新车收入28.5亿美元降2.4% 二手车收入21.4亿美元降1.3% [4][5] - 同店零售量99,616辆 同比下降9.9% 总新车和二手车交付量102,545辆 降11.9% [4][5] - 零售商用车部门收入9.436亿美元 同比增长5.7% 超出预期 但毛利润1.436亿美元低于预期 [6] - 商用车分销及其他部门收入2.012亿美元 增6.5% 超预期 毛利润4,420万美元低于预期 [7] 资本结构与股东回报 - 现金及等价物1.553亿美元 较2024年底7,240万美元大幅增加 长期债务9.067亿美元 较2024年底11.3亿美元减少 [8] - 第二季度回购630,044股普通股 金额9,330万美元 剩余股票回购授权2.957亿美元 [9] - 季度股息提高6美分至每股1.32美元 连续第19个季度增加 将于2025年9月3日支付 [9] - 公司流动性达23亿美元 [9] 运营成本与效率 - 销售及行政管理费用9.063亿美元 同比增长2.1% [8] 行业比较与估值 - 行业同类公司Sonic Automotive同期收入36.6亿美元 同比增长5.9% 每股收益2.19美元远超去年同期1.47美元 [14] - Sonic Automotive预计当前季度每股收益1.73美元 同比增长37.3% 过去30天预期上调9% [15] - 公司价值评分获A级 位列投资策略前五分位 综合VGM评分B级 [12]

业绩表现 - 第二季度每股运营收益296美元 超出Zacks共识预期235美元 同比增37% [2] - 净收入2174亿美元 同比增1146% [4] - 总收入6892亿美元 同比增738% 超出Zacks共识预期82% [5] - 净利息收入4753亿美元 同比增889% 净息差310% 同比提升59个基点 [5] - 非利息收入2222亿美元 同比增533% [6] 业务驱动因素 - 业绩增长主要受益于传统业务有机增长及2025年1月收购Heartland Financial的整合效应 [3] - 净利息收入增长主要由于收购Heartland Financial带来的平均盈利资产增加及利率结构变化 [5] - 非利息收入增长主要来自投资证券收益 信托及证券处理业务 存款账户服务费增加 [6] 成本与效率 - 非利息支出3932亿美元 同比增578% [7] - 运营非利息支出380亿美元 同比增563% [7] - 效率比率5338% 较去年同期6337%下降999个基点 显示盈利能力提升 [8] 资产负债状况 - 平均贷款及租赁余额364亿美元 环比增127% [9] - 平均存款余额556亿美元 同比增107% [9] 资产质量 - 净坏账率017% 较去年同期005%上升12个基点 [10] - 非应计及重组贷款9700万美元 较去年同期1370万美元大幅增加 [10] - 信贷损失拨备2100万美元 较去年同期1410万美元增加 [10] 资本充足率 - 一级风险资本比率1124% 较去年同期1114%提升10个基点 [12] - 一级杠杆比率834% 较去年同期850%下降16个基点 [12] - 总风险资本比率1346% 较去年同期1308%提升38个基点 [12] 盈利能力指标 - 平均资产回报率129% 较去年同期096%提升33个基点 [13] - 运营普通股平均回报率1331% 与去年同期1330%基本持平 [13] 业绩展望 - 预计第三季度运营支出380-385亿美元 环比略有上升 [14] - 预计2025年税率区间19%-21% [15] 同业比较 - 同业公司Associated Banc-Corp第二季度收入36698亿美元 同比增127% [19] - 每股收益065美元 同比增25% [19] - 过去一个月股价涨幅7% 低于UMB Financial的11%涨幅 [19]

核心业绩表现 - 第二季度持续经营业务每股收益0.52美元 超出市场预期的0.41美元 但低于去年同期0.53美元[2] - 总营收3.907亿美元 同比下降2.1% 但显著超越市场预期的3.39亿美元[3] - 现金及现金 equivalents 从3月31日的9.162亿美元增至6月30日的10.5亿美元[9] 专有产品销售表现 - 专有产品组合销售额同比增长14%至3.072亿美元 远超管理层2.6-2.8亿美元的预期范围[5] - Vivitrol销售额增长9%至1.217亿美元 超越市场预期的1.11亿美元[6] - Aristada销售额增长18%至1.013亿美元 远超市场预期的8400万美元[6] - Lybalvi销售额增长18%至8430万美元 超越市场预期的7900万美元 总处方量增长22%[7] 成本与费用结构 - 制造和特许权收入下降35.8%至8340万美元[7] - 来自Biogen多发性硬化症药物Vumerity的制造和特许权收入为3940万美元[8] - 研发费用增长30%至7740万美元 主要由于管线候选药物alixorexton的持续研究[8] - 销售及行政管理费用增长1.6%至1.708亿美元[8] 财务指引 - 维持2025年全年总营收指引13.4-14.3亿美元[10] - Vivitrol全年销售预期4.4-4.6亿美元 Aristada预期3.35-3.55亿美元 Lybalvi预期3.2-3.4亿美元[11] - 第三季度专有产品净销售额预计2.8-3亿美元[11] 市场预期与同业表现 - 过去一个月市场共识预期下调14.21%[12] - 同业公司Exelixis同期股价上涨4.5% 第二季度营收5.6826亿美元同比下降10.8%[15] - Exelixis当前季度每股收益预期0.68美元 同比增长44.7% 但过去30天预期下调3.9%[16] 投资评级特征 - 增长评分A级 动量评分D级 价值评分A级 综合VGM评分A级[13] - Zacks评级为3级(持有) 预计未来几个月将获得与市场一致的回报[14]

核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益10.24美元 同比提升30% 超出市场预期9.78美元[3] - 季度总收入95.8亿美元 同比增长3.7% 超出市场预期95.3亿美元[3] - 税前与净利润率较去年同期均有所改善[8] 细分业务表现 - 新车零售收入45亿美元 同比增长2.2% 但低于预期47.5亿美元 销量94,144辆同比增长1.8%[4] - 二手车零售收入31亿美元 同比增长3.6% 超出预期29亿美元 均价28,379美元同比上涨3.8%[5] - 二手车批发收入3.83亿美元 同比大幅增长32.3% 远超预期3.4亿美元[6] - 金融保险收入3.738亿美元 同比增长3.6% 但低于预期3.989亿美元[6] - 售后业务收入10.2亿美元 同比增长7.6% 超出预期9.85亿美元[6] 同店销售数据 - 同店新车收入同比增长2% 同店二手车零售销售额增长6.5%[7] - 同店金融保险收入增长4.5% 同店售后业务收入增长8.5%[7] 成本与支出 - 销售成本同比上升3.7% 其中新车销售成本增长2.8%至42亿美元[4][8] - SG&A支出10.1亿美元 调整后SG&A占毛利率比例67.7% 较去年同期67.9%略有改善[8] 资本管理 - 宣布每股0.55美元股息 将于2025年8月22日派发[9] - 二季度以均价306美元回购38.7万股 当前仍有5.688亿美元回购额度[9] - 现金及等价物4.044亿美元 较2024年底4.022亿美元小幅增加[10] - 长期债务67亿美元 较2024年底61亿美元有所上升[10] 行业对比 - 行业同行AutoNation同期股价上涨15.5%[15] - AutoNation上季度收入69.7亿美元 同比增长7.6% 每股收益5.46美元同比提升37%[15] - AutoNation当前季度预期每股收益4.91美元 同比增长22.1%[16] 市场表现与估值 - 公司股价近一个月上涨18.9% 超越标普500指数表现[1] - 价值维度获A级评级 位列投资策略前五分之一[13] - 增长评分C级 动量评分D级 综合VGM评分B级[13]

核心财务表现 - 第三季度调整后每股收益2.27美元 同比增长18.8%且超预期9.13% [3] - 净销售额45.3亿美元 同比增长14%（有机增长9%）超预期5.2% [3] - 订单额45亿美元 实现同比与环比双增长6% [4] 业务板块分析 - 交通运输解决方案营收24.2亿美元（占比53.3%） 其中汽车销售增长3.3%主要受亚洲市场驱动 [5] - 工业解决方案营收21.2亿美元（占比46.7%） 同比大幅增长30%（有机增长20.5%） [6] - 数字数据网络（+84.2%）与能源业务（+69.9%）表现突出 医疗业务下滑13.4% [7] 盈利能力指标 - 调整后运营利润率达19.9% 同比提升60个基点 [8] - 毛利率扩大50个基点至35.3% 研发费用占比下降10个基点至4.7% [8] 现金流与资本结构 - 经营现金流达12亿美元 较上季度7亿美元显著改善 [9] - 自由现金流9.62亿美元 较上季度4.24亿美元实现翻倍增长 [10] - 长期债务增至48.5亿美元 现金及等价物降至6.72亿美元 [9] 业绩展望与市场预期 - 第四季度营收指引45.5亿美元（同比+12%） 每股收益预期2.27美元（同比+16%） [11] - 过去一个月分析师预期上调7.14% 获Zacks二级买入评级 [12][14]