文章核心观点 OpenAI的GPT - 4和ChatGPT在网络安全领域有正负两方面影响，行业需应对威胁并利用其积极作用，相关网络安全股票或受关注 [1][2][8] 分组1：GPT - 4和ChatGPT在网络安全的影响 - GPT - 4在网络安全有正负影响，负面如被用于生成虚假信息和构建社会工程计划，正面可被积极利用 [1] - ChatGPT在网络安全有正负用途，预计攻击和代码复用会增加，OpenAI Playground可用于测试模型，科技公司已将其集成到产品中 [2] 分组2：相关产品应用 - 微软的Security Copilot由GPT - 4模型驱动，利用多种数据和工具协助专业安全团队进行事件响应、威胁狩猎和安全报告，提高安全运营中心分析师效率 [3] 分组3：ChatGPT带来的威胁及应对 - ChatGPT带来新网络安全威胁，如AI生成的网络钓鱼诈骗，网络安全领导者需为IT团队配备检测工具、培训员工并倡导先进检测工具和政府监管 [4] - 黑客可能操纵ChatGPT生成黑客代码，网络安全专业人员需提升技能并配备AI技术来检测和防御 [5] 分组4：行业应对措施 - 软件开发者应为人力安全运营中心创建生成式AI，需更严格的AI使用监管，拜登政府发布的“AI权利法案蓝图”更显重要 [7] 分组5：投资相关 - 随着ChatGPT出现，网络安全股票可能受关注，投资者可能关注ETFMG Prime Cyber Security Fund（HACK）、First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF（CIBR）、iShares Cybersecurity & Tech ETF（IHAK）和WisdomTree Cybersecurity Fund（WCBR）等ETF，这些ETF在过去一个月（截至2023年4月28日）下跌2.9% - 4.4% [8]

文章核心观点 公司在亚太地区扩展云基础设施带来营收增长机会，但在全球经济疲软背景下会增加资本支出，是一把双刃剑 [10] 公司发展举措 - 公司凭借创新的下一代安全平台在网络安全领域快速发展，宣布在澳大利亚、印度、印度尼西亚、日本和新加坡扩展云基础设施 [1] - 公司通过集成Prisma Access Browser增强该地区云基础设施，让客户安全浏览，新建本地云将符合区域数据驻留需求，增强用户信任 [2] 发展机遇 - 亚太地区组织对云的依赖增加，此前吸引了行业巨头提供云解决方案，该地区云市场以16.6%的复合年增长率快速增长，云运营中的网络安全担忧为公司这类专注云安全的企业创造新机会 [4][5] - 新云基础设施带来的额外容量有助于公司实现平台化目标，平台化战略将多种产品整合到云平台，涉及交叉销售、追加销售和捆绑网络安全解决方案，推动营收增长，公司预计2025财年营收在91.4亿至91.9亿美元之间，同比增长13.8%至14% [6][7] 面临挑战 - 公司在多地进行新云基础设施投资会增加资本支出，全球经济疲软使企业可能推迟大型IT支出计划 [8] - 为在竞争激烈的网络安全市场生存，公司大力投资提升销售和营销能力，增加销售人员，加上定价压力，导致利润率收窄 [9]

文章核心观点 - 全球机密计算和先进安全数据结构技术领导者HUB Cyber Security Ltd.获纳斯达克听证会小组14天延期以证明符合最低出价价格要求，需在2025年4月14日前实现连续10个交易日每股至少1美元 [1] 公司情况 - 公司于2017年由以色列国防军精英情报部队退伍军人成立，专注先进网络安全解决方案，保护敏感商业和政府信息，产品包括加密计算技术和数据盗窃预防解决方案，业务覆盖超30个国家，服务多样化客户群体 [3] 延期相关情况 - 小组决定部分基于公司满足上市证券市值持续上市要求，且在批准延期前询问并审查了公司近期发展和最新进展 [2] - 公司首席执行官表示小组决定体现其对公司、最新成就及在纳斯达克持续上市路线图的信心 [2] 投资者关系 - 投资者关系联系Lytham Partners的Ben Shamsian，电话646 - 829 - 9701，邮箱shamsian@lythampartners.com [8]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度订阅ARR达10.93亿美元，同比增长39%，净新增订阅ARR超9000万美元 [7][35] - 订阅收入2.44亿美元，同比增长54%，总营收2.58亿美元，同比增长47% [8][39] - 订阅净留存率（NRR）保持在120%以上 [8] - 订阅ARR贡献利润率同比提升超1400个基点 [9] - 本季度自由现金流超7500万美元，全年约2200万美元，季度自由现金流利润率达29% [10] - 预计2026财年第一季度营收2.59 - 2.61亿美元，同比增长38% - 39% [51] - 预计2026财年订阅ARR在13.5 - 13.6亿美元，同比增长约24%，总营收11.45 - 11.61亿美元，同比增长约30% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR达8.76亿美元，增长67% [36] - 美洲地区营收增长48%至1.85亿美元，其他地区增长47%至7300万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续围绕数据安全、身份安全、网络恢复和风险态势开展业务，利用客户数据和治理能力，通过Annapurna平台为客户的AI应用提供网络恢复服务 [70][73] - 持续加速产品创新，为未来增长奠定基础，优先进行产品开发和无机收购，以加速迈向AI未来 [63][32] - 公司凭借独特的平台和差异化架构，在数据安全和AI领域占据优势，从竞争对手处夺取市场份额 [14] - 公司将DSPM集成到安全云中，为客户提供完整的网络恢复能力，在市场中具有独特性 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务和网络恢复市场的领导地位充满信心，认为市场对公司差异化产品的需求强劲，将推动订阅ARR增长 [11][46] - 尽管宏观环境存在不确定性，但网络安全需求不受市场周期影响，公司产品需求依然强劲 [76] 其他重要信息 - 公司将销售团队的薪酬计划从半年制改为全年制，以更好地与业务运营、规划和投资保持一致 [108][109] - 公司预计2026财年订阅ARR贡献利润率和自由现金流将呈现季节性波动 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据保护的潜在市场规模（TAM）是否因云与Gen AI转型而扩大 - 公司通过将DSPM和网络恢复结合，创建了新的网络恢复平台，扩大了TAM。随着客户进行Gen AI和云转型，对网络恢复和数据安全的需求增加，进一步拓展了TAM [60][61] 问题2: 未来两到三年，客户对公司的前沿需求以及关税对客户支出优先级的影响 - 公司将继续专注于网络恢复，加强数据安全、身份安全和网络恢复能力，利用客户数据和治理能力，通过Annapurna平台为客户的AI应用提供网络恢复服务。目前未看到关税和宏观环境对产品需求产生影响，客户对网络恢复的投资需求依然强劲 [70][76] 问题3: 订阅ARR贡献利润率大幅提升的微观因素 - 利润率提升主要来自销售和营销、研发等领域的效率提升。销售效率的提高得益于产品增多带来的生产力提升、销售团队的赋能以及业务规模带来的自然杠杆效应。研发方面，通过全球人才招聘获得成本优势。此外，大客户贡献的增长表明公司能够进行更大规模的交易 [84][85][88] 问题4: 如何看待2026财年现金流的调节 - 现金流的关键驱动因素包括营收规模、利润率和收款时间。公司预计收款期限将继续压缩，作为上市公司首次进行全年指导，希望谨慎对待 [95][96] 问题5: 营收增长和ARR增长之间差异的驱动因素 - 公司正在进行云转型，早期营收增长滞后于订阅ARR，现在营收增长正在追赶并受益。此外，Q4营收增长受益于云客户转型的非经常性前期收入，预计2026财年仍将有增长 [101][102][103] 问题6: 为何将薪酬计划从半年制改为全年制，以及对业务的影响 - 公司以年度净新增ARR为业务运营目标，全年制薪酬计划能使销售团队的执行与业务运营、规划和投资更好地保持一致。这是行业内规模较大公司的常见做法，公司认为这一改变有助于业务发展 [108][109] 问题7: DSPM集成到RSC控制台的好处及对加速采用的影响 - 公司希望通过单一平台提供所有数据安全功能，客户可在现有RSC实例上轻松启用DSPM，结合DSPM和网络恢复能力，为客户提供完整的网络恢复方案。随着企业加速采用Gen AI，DSPM对于确保数据安全至关重要 [114][115] 问题8: 欧洲实施DORA对公司的影响 - 数据合规和恢复要求对企业至关重要，DORA等金融法规是公司业务的长期推动力。公司的产品和服务有助于客户通过DORA审计，例如本季度欧洲一家保险公司的合作就受到DORA的影响 [120][121][122] 问题9: 2026 - 2027年销售能力和渠道覆盖的规划 - 公司认为目前的销售能力能够满足业务需求，同时会寻找具有快速投资回报率的市场进行投资。公司在主要市场拥有合适数量的渠道合作伙伴，并希望加强与现有合作伙伴的合作，推动生态系统发展 [126][127] 问题10: 2026年净新增ARR低于2025年的原因 - 2025财年ARR增长受益于维护业务向订阅业务的转型，对净新增ARR的影响更大。作为上市公司首次进行全年指导，公司希望谨慎对待，确保给出有信心的数字 [134][135] 问题11: DSPM的竞争格局和渗透情况 - DSPM市场仍处于早期阶段，公司将DSPM与网络恢复结合，提供完整的网络恢复平台，与基础设施安全厂商的用例不同。公司的成功在于提供完整的网络恢复能力，取代了传统和新兴供应商 [140][141][142] 问题12: 与微软的战略合作伙伴关系的发展及对Azure和微软环境的应对 - 公司与微软建立了强大的合作伙伴关系，基于互补的产品和服务，共同为客户提供解决方案。双方在Azure原生应用和M365上开展了大量工作，并获得了微软的多项合作伙伴奖项 [147][148][149] 问题13: ARR中来自绿地和棕地机会的比例，以及竞争环境的变化 - 公司能够取代传统和新兴技术，在传统环境和新工作负载中都有机会。随着客户进行云转型，公司为其提供云安全和数据安全服务，确保网络恢复能力 [153][154][155] 问题14: Annapurna的早期对话情况，以及是否需要扩展其能力以实现更广泛的采用 - Annapurna处于早期阶段，公司正在进行市场探索和讨论。这是公司未来三到五年的战略举措，有望在多个云环境中创造机会，公司将继续构建其能力，寻找产品市场契合点 [157]

文章核心观点 近期公路收费短信诈骗猖獗，诈骗者可能为中国犯罪团伙，利用人们恐惧和急切心理行骗，且借助AI工具使诈骗更普遍，需提高公众防范意识 [3][4][12] 诈骗情况 - 近三个月“公路收费诈骗”搜索量增长900%，诈骗影响范围广 [3] - 今年1月初至2月底收费诈骗数量几乎增至四倍 [13] 诈骗实施者 - 诈骗可能由中国犯罪团伙实施，他们在东南亚等地建立数据中心并安排诈骗人员 [4][5] - 研究人员识别出6万个用于攻击的域名，估计犯罪分子批量购买花费9万美元 [7] 诈骗手段 - 诈骗者批量购买号码发送数百万条短信，利用虚构罚款或吊销执照威胁诱骗人们支付3美元过路费，更意在获取个人信息 [6] - 利用美国各州收费系统域名变体实施诈骗，还针对无特定收费系统地区设置通用域名 [8] - 黑客设法绕过苹果iPhone安全功能，不断改变策略 [9] 诈骗影响 - 俄亥俄州收费公路系统4月发现该诈骗，近期客服中心接到大量相关电话，目前电话量有所下降 [10][11] - 诈骗易使老年人、技术不熟练人群甚至儿童受骗 [14] 防范建议 - 收到诈骗短信不要回复，避免让诈骗者知晓号码有效 [13][14] - 俄亥俄收费公路和基础设施委员会制作公益视频提高公众防范意识 [12]

文章核心观点 过去十年成长股受投资者青睐，低利率、投资者乐观和科技行业繁荣使其表现出色，为长期投资者推荐CrowdStrike和亚马逊两只成长股 [1] 分组1：CrowdStrike公司情况 - 曾是优质成长股，但2024年7月的重大故障使投资者情绪变差，截至3月6日，过去三个月股价下跌4%，较2月14日的历史高点下跌26% [2] - 公司3月初给出的2026财年展望弱于预期致部分投资者离场，但从长期看放弃该公司是短视的 [3] - 网络安全解决方案效果好，是顶尖网络安全平台之一，财务、客户增长和留存情况也能证明 [4] - 2024财年第四季度（截至1月31日）达成超20笔单笔价值超1000万美元和超350笔单笔价值超100万美元的交易，显示出强大的客户支持 [5] - 第四季度美元净留存率为112%，即现有客户支出比去年增加12%，助力公司首次实现财年订阅收入超10亿美元 [6] - 大订单、客户留存和巨大的潜在市场是公司长期投资价值的关键因素，管理层预计2029年其人工智能原生平台潜在市场将从今年的约1160亿美元增至2500亿美元 [7] 分组2：亚马逊公司情况 - 市值超2万亿美元，虽看似不像典型成长股，但符合成长股特征，未来十年的乐观前景在于云计算业务亚马逊网络服务（AWS） [8] - AWS是云服务市场领导者和重要盈利来源，2024年营收同比增长19%至1070亿美元，运营收入从246亿美元增至400亿美元，虽营收仅占亚马逊2024年总收入约17%，但运营收入占比达58% [9] - 人工智能出现使各大云平台有望提升，AWS专注于构建和提供基础人工智能基础设施，如Bedrock和SageMaker平台 [10] - 2024年资本支出近830亿美元，大部分用于支持AWS增长，2025年计划支出约1000亿美元，长期持有该股票是可行的 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年公司收入增长32%，达到8.21亿美元，毛利率创全年新高，营业利润率同比提高16个百分点 [36] - 2025财年公司实现正净收入利润率2%和正自由现金流利润率1% [37] - Q4收入2.26亿美元，同比增长29%，国际市场收入增长36%，占季度收入的37% [38] - Q4新增ARR 6000万美元，总ARR增长27%，达到9.2亿美元，下半年净新增ARR增长率回升至2%，较上半年提高12个百分点 [38] - Q4实现首个季度正营业利润率，超出先前指引超400个基点 [42] - 2026财年公司预计ARR和收入均超10亿美元，实现全年营业利润盈利 [9] - 2026财年预计收入10.7 - 11.2亿美元，增长23%，预计新增净ARR约2亿美元，增长约2% [43][44] - Q1预计收入约2280万美元，增长22%或24%（剔除去年Q1闰年影响），预计新增净ARR在3000万美元左右 [45] - 预计Q1毛利率约79%，全年毛利率在78.5% - 79.5%，Q1营业利润率约为 - 2%，全年营业利润率在3% - 4%，全年自由现金流利润率比营业利润率高几个百分点 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025财年非端点解决方案占全年预订量超50%，Q4数据、云和AI安全解决方案预订贡献创纪录 [8][20] - 截至本季度，使用三个及以上解决方案类别的客户数量增长两倍，使用四个及以上解决方案的客户数量增长三倍，约40%的企业客户采用了三个及以上平台解决方案，约20%采用了四个及以上 [19] - Q4新增一家全球最大航空公司、一家财富100强公司作为客户，取代其现有端点供应商 [24] - Q4新增超100个ARR超10万美元的客户，全年客户ARR平均交易规模和每位客户ARR持续增加 [40] - 全年美元净留存率达110% [41] - Q4递延收入（RPO）增长加速至30%，创纪录达到12亿美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年网络安全现状不佳，数据泄露增多，成本增加，AI被攻击者利用成为现实威胁 [10] - 客户开始从传统SIEM产品迁移，公司与客户合作推动基础设施现代化 [23] - 公司与Managed Security Service Providers（MSSPs）建立了更深入的关系和长期增长承诺，MSSP成为增长和机会的强大驱动力 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务从端点聚焦模式转变为全面领先的AI原生网络安全平台，加速实现盈利，预计今年ARR和收入超10亿美元，实现全年营业利润盈利 [8][9] - 2026财年公司专注于执行，推进Singularity成为未来卓越的AI驱动网络安全平台，资源向AI原生数据和安全解决方案倾斜 [9][32] - 公司产品销售和营销团队将通过新客户增长和扩展扩大平台覆盖范围和规模，加强与合作伙伴生态系统的合作 [33] - 公司决定淘汰传统Deception解决方案，预计带来高达1000万美元的客户流失，其中近一半影响Q1 [45] - 公司AI原生自主安全重新定义网络安全挑战应对方式，Singularity平台在MITRE攻击评估中连续五年实现100%检测，零检测延迟，警报减少88% [15][16] - 公司平台解决方案涵盖AI和自动化、数据、端点、云、身份安全、暴露管理和威胁服务七个关键类别，可解决超30个不同用例 [18] - 公司云安全解决方案获得新老客户认可，Q4获得自收购PingSafe以来最大CNAP交易 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年网络安全现状令人失望，AI在攻击者手中成为现实威胁，公司AI原生自主安全将重新定义网络安全格局 [10][11] - 宏观经济和政治不确定性影响组织预算、时间和业务决策，但公司技术、规模和市场地位良好，客户和合作伙伴对公司兴趣增加 [31][33] - 公司认为已跨越关键拐点，有能力实现大规模持续增长和盈利，预计今年ARR和收入超10亿美元，实现全年营业利润盈利 [9] 其他重要信息 - 公司Purple.ai成为首个默认在平台中包含基础生成式AI安全功能的安全公司，支持第三方解决方案，打破数据孤岛 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：联想合作对ARR贡献及影响 - 公司与联想团队紧密合作，市场推广元素已就位，预计影响更多在明年体现，今年的指导已考虑相关因素 [51] 问题：新CFO制定全年指导是否有重大变化 - 公司认为当前指导是合理起点，基于管道活动、新产品贡献、预期转化率和胜率等因素，同时考虑宏观环境的持续性和波动性 [54][55] 问题：2026财年Go - to - market引擎调整及人员招聘 - Go - to - market一直在发展，公司提高了生产力，向平台销售转型，调整定价结构，增强灵活性，这些举措在本财年有一定贡献，但更多是为未来增长做准备 [59][60][61] 问题：2026财年ARR增长预期及2025财年Q4情况 - 2025财年公司实现行业领先的收入增长，胜率高，平台解决方案采用率高，下半年净新增ARR增长重新加速；2026财年预计新增净ARR增长，剔除Deception影响后将实现中到高个位数增长 [62][63] - 2025财年Q4净新增ARR与去年持平，剔除Deception影响后将实现中个位数增长 [65] 问题：公司认为今年表现优于去年的原因 - 2025财年下半年新业务增长改善，预计这一趋势将延续到2026财年，全年净新增ARR预计增长2%，Deception是前期逆风因素，后续净新增ARR增长将改善 [71][72] - 平台模块的采用和销售团队的成熟是重要因素，Q4公司完成超300笔AI交易，预计AI将成为强大驱动力 [73][74] 问题：公司联邦政府业务情况 - 联邦业务存在不确定性，但公司联邦管道扩大，需求强劲，公司是少数能在FedRAMP高环境销售AI的安全供应商，可为联邦机构节省成本 [79][80] 问题：淘汰Deception解决方案的原因及与Singularity AI能力的关系 - Deception是公司收购Ativo时获得的传统代码库，有硬件组件，维护成本上升，投资回报率不佳，公司决定将资源重新分配到高收益业务 [83][84] - AI将整合能力，Deception在一定程度上会被取代，公司认为AI能力将成为软件产品的标配 [84][85] 问题：新兴产品组合中表现突出的解决方案 - AI SIM和Purple.ai是主要增长驱动力，云安全业务进展良好，Q4完成创纪录的云安全交易 [90][91] 问题：剔除CrowdStrike outage影响后，2025财年下半年净新增ARR增长情况 - 公司认为难以单独剔除该影响，客户的选择和考虑方式已发生结构性变化，对SentinelOne的考虑增加，影响是渐进且持续的 [94][95] 问题：指导低于市场共识的原因及Deception对收入的影响 - 2026财年Deception预计带来1000万美元客户流失，对全年收入有1个百分点的负面影响 [98] - 公司指导考虑了所有已知因素，目标是超越预期 [100][101] 问题：Deception决策是否已纳入指导及定价调整情况 - Deception决策已纳入指导，Q4已有客户流失 [104] - 公司定价稳定，为满足客户更灵活采购需求，将转向允许客户访问整个平台的定价模式 [105][106] 问题：解决方案采用披露是否与销售团队策略相关及云安全市场趋势看法 - 公司为客户提供灵活性，不强制客户采取全有或全无的方式，根据客户需求销售，客户尝试一种能力后会更多采用其他能力，公司将采用更灵活的定价结构 [111][112][113] 问题：Deception对Q4 NRR的影响及云、数据分析ARR情况 - Deception对Q4 NRR无重大影响，预计Q1对NRR有负面影响，之后NRR将改善 [116] - 公司目前不披露按产品划分的ARR，可能会在今年晚些时候更新 [116]

文章核心观点 - 纳斯达克100指数近期接近回调区域，市场低迷是投资常态且会带来买入机会，当前可能是买入CrowdStrike Holdings股票的好时机，该公司财务表现出色且有增长潜力，长期投资者可考虑买入 [1][2][3] 纳斯达克100指数情况 - 纳斯达克100指数包含纳斯达克交易所上市的100家最大科技公司，过去两年表现出色，2023年回报率53.8%，2024年回报率24.8%，目前较历史高点下跌9%接近回调区域 [1] CrowdStrike公司优势 人工智能驱动的网络安全领导者 - 公司去年虽遭遇严重软件更新故障致850万台客户电脑崩溃，但未出现客户大量流失和收入大幅下降情况 [4] - 行业存在碎片化问题，公司旗舰Falcon平台是市场上少有的一体化解决方案，有29个模块保护多种网络，客户更换不便 [5] - Falcon平台采用轻量级云架构，依靠人工智能自动化处理威胁检测到事件响应等工作，其AI模型每天基于超2万亿安全事件训练，准确性不断提高 [6][7] - 2025财年末，创纪录的67%的Falcon客户使用五个或更多模块，高于2024财年末的64%，Falcon Flex订阅选项推动了这一趋势，平均Flex客户尝试过九个模块，有助于公司吸引客户使用新产品并增加支出 [7][8] 2025财年业绩超预期 - 7月19日故障后，管理层将2025财年营收预测下调2.5%至39亿美元，但CEO有信心，因多数新交易仍在销售管道中 [9] - 2025财年第三季度，公司将年度营收预测提高至最高39.3亿美元，上周公布的2025财年正式业绩显示，营收达39.5亿美元，超最新预测，较上年增长29% [10] - 管理层重申到2031财年实现100亿美元年度经常性收入（ARR）的长期目标，2025财年末ARR为42亿美元，未来六年潜在增长138% [11] 股票长期投资价值 - 目前公司股票市销率（P/S）为20.9，较长期平均的29.5有29%的折扣，但仍比一些同行贵 [12] - 公司最近一个季度营收增长25%，超过同行，且最大竞争对手Palo Alto刚向平台网络安全转型，公司有显著先发优势，应享有溢价估值 [13] - 假设公司到2031年实现100亿美元ARR，其远期P/S比率仅为8.2，要维持当前P/S比率，未来六年股价需飙升154% [14] - 公司管理层认为当前可寻址市场为1160亿美元，预计未来四年将超两倍增长至2500亿美元，即使实现100亿美元ARR，也仅占网络安全市场机会的一小部分 [15]

文章核心观点 过去一年成长股因关税和利率问题回调，投资者转向保守蓝筹股，但现在是积累有韧性成长股的好时机，推荐The Trade Desk、Super Micro Computer和Palo Alto Networks三只股票 [1][2] 各公司情况 The Trade Desk - 运营全球最大数字广告独立需求方平台（DSP），帮助广告商跨平台购买广告位，与谷歌和Meta的平台不同，可让广告商触达更广泛潜在客户 [3][4] - 近期增长主要由支持广告的流媒体视频平台上的联网电视（CTV）广告推动，还利用自有数据和AI平台帮助广告商制作广告，用Unified ID 2.0工具取代第三方cookie [4] - 2024 - 2027年，分析师预计其收入复合年增长率（CAGR）为19%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）CAGR为20%，企业价值299亿美元，今年销售额的10倍，随着CTV市场扩张和广告商脱离谷歌和Meta生态，未来有增长空间 [5] Super Micro Computer - 为企业和数据中心客户生产服务器，在AI服务器领域凭借与英伟达合作和液冷系统取得先发优势，但市场份额小于戴尔和惠普企业 [6] - 2021财年至2024财年（截至2024年6月）收入CAGR达61%，但过去一年因延迟报告、更换审计师、面临摘牌威胁和被调查等问题股价下跌 [7] - 已与新审计师合作并提交逾期报告，避免摘牌，若解决问题，2024财年至2027财年，分析师预计其收入和每股收益（EPS）CAGR分别为36%和18%，当前估值受近期问题压制，未来AI服务器市场扩张时可能上升 [8][9] Palo Alto Networks - 全球顶级网络安全公司，运营Strata（本地网络安全服务）、Prisma（基于云的服务）和Cortex（AI驱动威胁检测工具）三个主要生态系统，近期增长主要由Prisma和Cortex推动 [10] - 规模、用户粘性和多元化使其具有竞争优势，商业模式不受经济衰退影响，因为企业不会为省钱降低数字防御 [11] - 2024财年至2027财年（截至2027年7月），分析师预计其收入CAGR为15%，2025财年GAAP基础上EPS预计下降52%（因2024财年一次性税收优惠），后续两年CAGR预计为15%，虽股价看起来贵，但值得溢价，未来将是网络安全行业的风向标 [12][13]

文章核心观点 Bishop Fox宣布其Cosmos平台支持Jira项目管理集成，该集成及平台更新为客户提供速度、可扩展性和灵活性方面的显著提升，增强漏洞修复和管理能力 [1][2] 分组1：Jira集成相关 - 公司宣布Cosmos平台支持Jira项目管理集成，可让组织将验证后的漏洞无缝纳入现有安全工作流程，实现更快修复和更高自动化 [1] - 集成继续扩展客户选项，与公司过去两年对Cosmos平台的重大更新相得益彰，有助于更顺畅快速响应安全发现 [2] - 如同去年秋季添加的ServiceNow集成，Jira支持提供更简化的漏洞管理，与组织工作流程一致，使安全团队能更快应对和解决威胁 [3] 分组2：Cosmos平台情况 - Cosmos平台于2020年推出，增强了公司大量进攻性安全专家的能力，被分析师公司GigaOm评为攻击面管理的快速推动者 [4] - 平台在易用性、攻击路径分析和漏洞评估方面获“卓越”评级，能建立资产间上下文关系并提供清晰发现和归因证据 [4] 分组3：Cosmos 2.0更新要点 - 完整一致的数据填充，公司调查结果以结构化工单形式发送到客户Jira，确保一致性和准确性 [5] - 实时警报，通过Webhook集成让客户及时了解工单进度和变化 [5] - 安全认证，安全处理用户凭证和系统令牌，确保隐私并防止未授权访问 [5] - 快速发布，利用小型无状态服务和高度自动化，让客户在更短时间内获得更多高质量版本 [6] - 高性能和响应能力，服务基于事件驱动架构异步执行，关键增强功能更快到达客户，信息流动更快速可靠，资产扫描效率提高达90% [6] - 全面覆盖，攻击面发现能力改进使协议覆盖范围扩大近90%，为客户提供更广泛准确的攻击面视图 [6] - 易用性和效率，用户界面重新设计，提供更现代、直观和有吸引力的体验，让客户更快获取调查结果并采取行动 [6] 分组4：公司概况 - 公司是进攻性安全领域的领先权威，提供从持续渗透测试到产品、云及应用安全评估等多种解决方案 [7] - 公司与超25%的财富100强、半数财富10强、八家全球顶级科技公司和所有顶级全球媒体公司合作以提升安全 [7] - 公司的Cosmos平台、服务创新和卓越文化获行业奖项认可，产品在客户体验调查中被评为“世界级” [7] - 公司近二十年来积极为安全社区做贡献，过去五年发布超20个开源工具和50份安全公告 [7]