公司上市计划 - 区块链基础设施公司tZERO宣布计划公开上市[1] - 公司首席执行官Alan Konevsky表示公司使命及向上市公司转型在当前尤为重要[4] - 公司推动上市结构的计划尚待监管批准并取决于市场条件[4] 公司业务与战略 - tZERO以其受监管的数字资产平台和经纪服务闻名[2] - 公司已建立美国领先的端到端经纪商平台以服务代币化证券[3] - 公司平台结合区块链自动化与监管合规以革新新兴Web3经济中的资本形成和所有权模式[5] - 公司正与战略合作伙伴合作以扩大其跨资产类别和地域的业务范围[4] 行业背景与趋势 - tZERO的上市计划凸显了投资者对代币化资产及区块链技术融入传统金融市场日益增长的兴趣[1] - 公司认为代币化将为跨境资本流动和资产形成构建“新轨道”[2] - 代币化正获得机构和散户投资者的青睐[4] - tZERO是近期寻求公开上市的一系列加密货币公司之一 稳定币发行商Circle于6月通过IPO上市 CoinDesk所有者Bullish和加密货币交易所Gemini分别于8月和9月上市[3]

市场整体展望 - 对人工智能和科技股的乐观情绪以及降息预期可能在未来12个月内提振美国资本市场 [2] - 纳斯达克指数和标普500指数截至10月中旬已分别上涨约15%和12% 若货币政策和经济状况不出现意外恶化 涨势可能延续至明年 [2] - 量化宽松和强劲的流动性正鼓励投资者向房地产、加密货币或“七巨头”股票等众多资产投入数十亿美元 [3] “七巨头”科技股表现 - “七巨头”股票仍然受欢迎且盈利强劲 其中英伟达截至10月中旬上涨约36% 谷歌、微软和Meta股价均上涨超过20% [9] - 苹果、亚马逊和特斯拉同期仅小幅上涨1%至3% 市场观点认为它们在人工智能竞赛中落后 [9] - 这些科技巨头正大力投资人工智能基础设施 以期从生成式AI/聊天机器人应用和其他企业创新中获得规模经济效应 [10] 人工智能行业前景与风险 - 人工智能具有影响几乎所有行业的潜力 其范围远超科技股本身 因此近期出现类似2000年互联网泡沫破裂的AI泡沫风险较低 [12] - 有观点认为当前正处于AI科技泡沫中 可能在未来12个月内破裂 首个破裂迹象可能是当前投资狂潮开始显现放缓迹象 [13] - 为规避风险 投资者可关注更广泛的技术公司 其增长可能受益于AI但不完全依赖于此 例如云业务软件制造商Palantir、Oracle、Adobe和Salesforce 以及芯片和基础设施提供商博通和AMD 还有Netflix [11] 加密货币与黄金市场 - 黄金今年上涨51% 而标普500指数上涨11.7% 美元疲软帮助推高了黄金 美元在过去一年贬值10% 显示出对货币贬值的巨大对冲需求 [3][4] - 比特币预计将从去美元化趋势中受益 如果华盛顿继续发行债券 加深美国38万亿美元的债务 这一趋势可能会加速 [4] - 数字货币正获得关注 比特币在10月5日创下超过125,000美元的历史新高 除加密货币ETF外 众多公司开始创建国库以持有大量代币 [5] - 衍生品市场也在增长 芝商所加密货币期货和期权第三季度交易量超过9000亿美元 创历史新高 并计划于2026年初推出24/7加密货币期货和期权交易 [6] 投资策略与替代机会 - 在科技领域之外 防御性和保守性板块如公用事业、必需消费品和医疗保健今年表现不佳 可能为投资者提供良好机会 [14] - 行业期货和期权可作为管理美国股票领域特定行业风险的重要工具 年初至今平均日交易量达到2.6万份合约 较2024年增长23% [14] 盈利季与地缘政治风险 - 第三季度盈利预计将显示“七巨头”增速仅为第二季度的一半 但由于第二季度数据高于预期 仍有可能出现意外惊喜 [16] - 市场将密切关注公司的招聘计划、支出计划以及对经济的展望 以评估商业活动是否正在放缓 [16][17] - 俄罗斯-乌克兰战争仍是关键市场风险 但中东冲突的进展可能有助于提振市场情绪 [17] - 中美贸易紧张局势再度成为焦点 特朗普宣布计划因中国稀土出口限制而对华商品加征100%的新关税 但紧张局势不太可能升级到今年早些时候的水平 科技股到年底可能再上涨7% [18]

市场整体展望 - 加密货币市场关注比特币和以太坊能否突破关键支撑或阻力位以结束区间震荡行情 [1] 潜在市场催化剂 - Core Scientific将于10月30日举行虚拟会议 决定与CoreWeave的潜在合并投票事宜 [2] - 美联储将于10月29日公布利率决议 预计将成为主要市场推动因素 [2] 治理投票事件 - Decentraland DAO投票决定是否启动DAO土地访问计划 投票于10月25日结束 [3] - GnosisDAO投票决定用链上和信标链数据取代基于子图的投票 投票于10月28日结束 [3] - Lisk DAO投票决定400万LSK的提案以启动Lisk DAO基金 投票于10月29日结束 [3] - ZKsync DAO投票决定分配约3300万ZK（约165万美元）给ZKsync协会 投票于10月29日结束 [3] - ENS DAO投票资助ENS合约命名季活动 金额为7.5万USDC和1万ENS 投票于10月29日结束 [3] - Arbitrum DAO投票决定从其国库转移8500 ETH至Arbitrum国库管理委员会 投票于10月30日结束 [3] 代币解锁事件 - 10月25日 Plasma将解锁流通供应量的4.97% 价值约3465万美元 [3] - 10月28日 Sign将解锁流通供应量的21.48% 价值约1200万美元 Grass将解锁72.4% 价值约7740万美元 Jupiter将解锁1.72% 价值约1950万美元 [3] - 10月30日 Zora将解锁流通供应量的4.55% 价值约1575万美元 Kamino将解锁5.99% 价值约1365万美元 [3] - 10月31日 Immutable将解锁流通供应量的1.24% 价值约1307万美元 Optimism将解锁1.71% 价值约1379万美元 [3] - 11月1日 Sui将解锁流通供应量的1.21% 价值约1.0814亿美元 EigenCloud将解锁12.1% 价值约4087万美元 [3] - 11月2日 Ethena将解锁流通供应量的0.6% 价值约1905万美元 [3] 代币发布与社区活动 - Vultisig将于10月27日发布其代币 [4] - Injective的新INJ社区销毁活动将于10月29日开始 [4]

公司产品发布 - GenieAI公司推出名为Allo的数据平台 [1] - Allo是首个用于实时、经过验证的加密独立管理账户业绩记录的数据平台 [1]

行业融资概况 - 本周有11家加密货币公司筹集了9960万美元[1] - 2025年至今行业总融资额接近220亿美元，比2024年总额高出超过110亿美元[1] - 投资者预计2025年将有超过250亿美元投入该行业[1] 市场情绪与并购活动 - 尽管10月出现去杠杆化，加密货币融资环境保持稳定[2] - 市场基本观点未变，行业人士认为此类冲击有助于增强未来链上金融系统的稳健性[2] - 交易活动需提前数月准备，通常基于比市场调整更长的时间跨度进行[2] - 市场情绪和势头持续强劲，未出现明显的兴趣下滑[3] - Coinbase以3.75亿美元收购代币融资平台Echo，显示对首次代币发行的兴趣重燃[3] - FalconX收购加密资产管理公司21Shares，旨在扩大其在快速增长ETF领域的影响力[3] - 去中心化借贷巨头Aave的开发团队收购了稳定币储蓄初创公司Stable Finance[4] 公司融资与战略 - Pave Bank在A轮融资中筹集3900万美元，用于扩展其法币和数字资产可编程银行平台[4] - Pave Bank获得格鲁吉亚许可，为企业提供法币和加密货币的实时管理、自动化国库操作及简化结算基础设施[5] - 基于区块链的公证初创公司Sign在由YZi Labs领投的战略轮融资中筹集2600万美元[5] - Sign获得红杉资本、稳定币发行商Circle和前币安CEO赵长鹏等重量级机构支持，旨在为政府提供维护主权权威的数字资产基础设施[6]

文章核心观点 - 迈克尔·塞利格被提名为美国商品期货交易委员会主席候选人 标志着美国加密货币监管政策将发生重大转变 从之前以执法为主的模式转向更友好和结构化的监管环境 [1][2][6] - 此项提名是美国政治层面关于加密货币未来发展方向斗争的决定性时刻 也反映了加密行业内部在监管路径上的深刻分歧 [1][4] 迈克尔·塞利格的背景与任命意义 - 塞利格目前担任美国证券交易委员会加密特别工作组首席律师及主席高级顾问 在推动政府对数字资产采取更友好监管方针方面具有影响力 [2] - 其法律背景深厚 曾在Willkie Farr & Gallagher律师事务所执业 并早期在CFTC为有“加密老爹”之称的委员克里斯托弗·詹卡洛担任书记员 [3] - 此次提名并非例行任命 是在9月份前候选人布莱恩·昆滕茨的提名因文克莱沃斯兄弟的直接压力而失败后 政府转向塞利格 认为其更具制度纪律性 战略一致性且不易被派系影响 [4][5] 监管框架与市场影响 - 特朗普政府已推进包括《GENIUS法案》和《CLARITY法案》在内的全面数字资产立法 旨在将加密货币正式纳入美国金融市场结构 [6] - 在新兴框架下 CFTC将获得对现货加密货币交易的主要监管权 将大多数加密货币归类为商品 而SEC仅保留对类似证券的工具 代币化股票 债务产品和ICO式发行的管辖权 [7] - 这一监管版图的变化意味着 CFTC主席 而非SEC主席 将掌握对加密货币市场大部分领域的监管主导权 [7]

公司动态 - Crypto com已向美国货币监理署提交全国性信托银行章程申请 [1] - 公司首席执行官强调构建受监管且安全的产品组合是其一贯重点 申请银行章程是提供可信服务的关键步骤 [2] - 若申请获批 公司将有望成为客户首选的托管服务目的地 [2] - 公司近期在美国监管乐观情绪下重新推出了机构交易所 并涉足预测市场 [5] 行业趋势 - 多家加密货币公司已寻求全国性银行章程 包括Circle、Coinbase以及Stripe的稳定币部门Bridge [1] - 行业申请潮始于今年初 当时美国货币监理署批准银行购买、出售和管理其托管下的加密资产 [3] - Peter Thiel支持的Erebor银行本月获得有条件的联邦章程 成为继Anchorage Digital之后第二家获此资格的机构 [3] 监管环境 - 美联储正在探索以加速时间表向未能获得完整主账户的公司发放"简化版主账户" [4] - 主账户由联邦特许银行管理 提供接入美联储的权限并允许直接支付 但加密货币机构历史上难以获得 [4] - 所谓的"简化版"主账户将附带一些限制 例如不包含账户余额利息支付或透支保护等特权 [5]

公司战略动向 - Crypto.com向美国货币监理署提交国家信托银行章程申请 旨在显著扩展其托管业务及相关服务范围 而非作为传统银行运营[1] - 公司明确表示获取银行牌照不会干扰其现有加密货币客户的常规业务运营[3] - 公司计划利用联邦监管批准作为信任背书 吸引更多机构客户采用其托管解决方案 并可能启用新的质押选项[1] 行业趋势背景 - Web3与银行业务融合趋势加速 多家加密货币原生公司近期相继申请银行牌照 Ripple于7月申请 Coinbase本月早些时候提交申请[2] - 在特朗普政府领导下 美国货币监理署对加密货币态度转为友好 授予银行托管数字资产的新权限[6] - 加密货币领域亿万富翁宣称可利用政治关系快速获得牌照 知名YouTuber也开始创建自有加密货币银行平台[7] 市场即时反应 - Crypto.com代币CRO在消息公布后出现短暂价格飙升 但大部分涨幅迅速消退[5] - 社区对银行牌照申请计划表现出谨慎乐观态度[5] 潜在业务影响 - 获得美国货币监理署监管地位后 公司可能成为对数字资产国债公司和ETF等机构投资者更具吸引力的托管解决方案[4] - 公司有望借助新托管角色提供更多相关服务 例如跨多个区块链的代币质押[4]

监管许可与市场扩张 - 公司获得由塞浦路斯证券交易委员会颁发的MiCA牌照 [1] - 该牌照允许公司在欧洲经济区的30个国家内推广其加密服务 [2] - 此次获牌是公司实现其“无国界银行”信念的关键里程碑 [4] 公司业务表现与战略 - 公司总估值达750亿美元的金融科技公司 [3] - 其财富业务（包含加密产品与交易活动）收入在2024年因加密活动激增而跃升298%，达到6.74亿美元 [3] - 公司计划在未来6至12个月内于英国和欧洲市场推出“Crypto 2.0”服务，将支持超过280种加密货币、零费用质押服务以及无点差的稳定币美元兑换 [7] 行业竞争格局 - 行业面临来自传统金融机构和金融科技公司的激烈竞争，例如支付巨头PayPal、交易应用Robinhood、金融科技巨头Stripe和投资巨头贝莱德均已涉足该领域 [4][5] - 同时，加密原生公司如Coinbase和Kraken正推出传统上由金融机构提供的服务，加剧竞争 [5][6] - 具体而言，Coinbase与Visa合作推出了借记卡，并计划成为“万能交易所”；Kraken则扩展了托管和主经纪商服务，并推出了名为Krak的区块链新银行替代方案 [6]

Even as some workers leave crypto for AI, demand for blockchain engineers remains strong and increasingly well rewarded. | Credit: Pexels Key Takeaways Around 1,000 crypto jobs have shifted to AI since the launch of ChatGPT. Despite the talent drain, developer demand remains strong across Ethereum, Solana, and Layer 2 ecosystems. The London School of Economics ranked blockchain engineers seventh among the UK’s highest-paying tech jobs. AI is drawing talent away from the crypto industry, according ...