公司业绩概览 - 公司2025年第一季度调整后每股收益为43美分 超出Zacks共识预期36美分 较去年同期14美分显著提升 主要得益于Subsea Robotics和Offshore Projects Group等部门的强劲运营收入 [1] - 总营收达6.745亿美元 超出Zacks共识预期6.64亿美元 较去年同期5.991亿美元增长12.6% 增长动力来自Subsea Robotics、Manufactured Products等四大业务板块 [1] - 调整后EBITDA为9670万美元 同比增长57% 未计入Manufactured Products部门1040万美元的库存准备金 [2] 分部门业绩表现 Subsea Robotics - 营收2.06亿美元 低于预期2.142亿美元 但高于去年同期1.869亿美元 运营收入5960万美元 低于预期6410万美元但显著优于去年同期4420万美元 [3][4] Manufactured Products - 营收1.35亿美元 大幅高于预期1.296亿美元及去年同期1.295亿美元 但运营利润870万美元同比下降且低于预期1320万美元 积压订单5.43亿美元 同比减少9% [4][5] Offshore Projects Group - 营收1.649亿美元 同比激增43.4% 远超预期1.519亿美元 运营利润从去年同期80万美元飙升至3570万美元 大幅超越预期850万美元 [6] 其他部门 - Integrity Management数字解决方案营收7140万美元超预期 但运营利润350万美元微降 [7] - 航空航天与国防科技营收9720万美元低于预期 运营利润1070万美元同比下滑 [8] 资本结构与展望 - 资本支出2780万美元 现金及等价物合计8.795亿美元 长期债务4.833亿美元 债务资本比38.3% [9] - 2025全年EBITDA指引3.8-4.3亿美元 自由现金流预期1.1-1.3亿美元 Manufactured Products订单出货比预计0.9-1 [10] - 预计Q2营收同比提升 EBITDA指引9500万-1.05亿美元 Subsea Robotics盈利改善而Manufactured Products营收持平 [11][12] 同业比较 - Liberty Energy每股收益4美分略超预期 但同比下滑 债务资本比9.6% [14][15] - 哈里伯顿营收54亿美元同比下降6.7% 每股收益60美分符合预期 债务资本比40.8% [16][17] - Baker Hughes每股收益51美分超预期 现金储备32.77亿美元 债务资本比25.9% [18]

2025年第一季度油气行业整体表现 - 油气行业面临显著阻力 西德克萨斯中质原油平均价格跌至每桶7184美元 较上年同期的7756美元下降[1][2] - 天然气价格显著上涨 亨利港现货均价为每百万英热单位415美元 远高于上年同期的213美元[3] - 标普500指数中的油气公司预计盈利将同比下降111% 而整体标普500指数盈利预计增长68%[4][5] - 行业收入预计同比下降04% 而整体标普500指数收入预计增长39%[6] 商品价格变动驱动因素 - 油价下跌主因全球经济增长担忧、非欧佩克+国家供应增加及需求低于预期[2] - 贸易紧张局势升级和石油库存增加进一步加剧油价下行压力[2] - 天然气价格上涨主因寒冷天气推高供暖需求及液化天然气出口增长导致供应紧张[3] 细分行业表现对比 - 科技行业盈利预计增长125% 医疗行业增长347% 公用事业增长141%[8] - 油气行业与汽车、综合企业和基础材料行业同为表现最差板块[8] 重点公司盈利预期 - TechnipFMC每股收益共识预期为036美元 预示同比增长6364% 过去四个季度平均盈利超预期4865%[13] - Valero Energy每股收益共识预期为043美元 预示同比下降8874% 过去四个季度平均盈利超预期10116%[13] - RPC Inc每股收益共识预期为007美元 预示同比下降4615% 过去四个季度平均盈利负超预期1298%[15] - CNX Resources每股收益共识预期为065美元 预示同比增长4444% 过去四个季度平均盈利超预期2976%[17] 公司业务定位 - TechnipFMC为油气设备和服务公司 专注于海上石油钻探和生产[12] - Valero Energy为石油炼化和营销公司 生产汽油、柴油和其他燃料[13] - RPC Inc为油田服务公司 提供钻井和油井维护设备及服务[15] - CNX Resources为独立天然气和中游公司 专注于阿巴拉契亚盆地的资产收购和开发[17]

即将发布的季度业绩 - 公司定于4月24日发布2025财年第一季度业绩，市场普遍预期每股收益为0.36美元，营收为22.7亿美元 [1] - 第一季度营收的普遍预期较去年同期的12.2503亿美元大幅增长63.64% [3] - 第一季度每股收益的普遍预期较去年同期增长11.05% [3] 上季度业绩回顾 - 上一季度调整后每股收益为0.54美元，超出市场普遍预期的0.35美元 [2] - 上一季度营收为24亿美元，较市场普遍预期高出3.1% [2] - 公司在过去四个季度的每股收益均超出市场预期，平均超出幅度达48.65% [3] 影响第一季度业绩的因素 - 营收增长主要得益于海底业务板块的强劲贡献 [4] - 海底业务板块营收预计同比增长13.1%，达到19.619亿美元 [5] - 公司总成本和费用预计同比增长7.3%，达到20.203亿美元，可能对利润造成压力 [6] - 服务营收成本预计同比增长16.6%，达到11.886亿美元，成本上升归因于持续的通胀环境和紧张的劳动力市场 [6] 业绩预测模型分析 - 公司的盈利ESP为-0.92%，结合其Zacks排名第3，模型并未明确预测本次业绩将超出预期 [7][8][9] 同行业其他值得关注的公司 - Antero Resources Corporation目前Zacks排名第2，盈利ESP为+6.35%，市场对其2025年每股收益的普遍预期显示同比增长1114.29%，公司市值约107.1亿美元，股价过去一年上涨13.3% [10][11] - TC Energy Corporation目前Zacks排名第2，盈利ESP为+5.11%，公司市值约513.6亿美元，股价过去一年上涨37.7% [11][12] - Comstock Resources, Inc.目前Zacks排名第3，盈利ESP为+22.33%，市场对其2025年每股收益的普遍预期显示同比增长600%，公司市值约57.9亿美元，股价过去一年上涨103.2% [12][13]

财报发布信息 - Core Laboratories Inc (CLB) 计划于4月23日盘后公布2025年第一季度业绩 [1] - 市场普遍预期第一季度每股收益为15美分，营收为1.241亿美元 [1] 历史业绩回顾 - 上一季度（第四季度）调整后每股收益为22美分，比市场预期低1美分 [2] - 第四季度运营收入为1.292亿美元，比市场预期低1.3% [2] - 业绩未达预期主要归因于生产优化部门表现不佳 [2] - 在过去四个季度中，公司两次盈利超预期，一次符合预期，一次未达预期，平均意外收益为4.79% [3] 第一季度业绩预期与趋势 - 过去30天内，对第一季度每股收益的市场普遍预期被下调11.8% [3] - 当前预期显示每股收益将同比下降21.1% [3] - 营收预期显示将同比下降4.3% [3] 影响第一季度业绩的因素 - 公司收入主要来自油藏描述和生产优化服务 [4] - 预计第一季度总收入将下降，原因在于油藏描述和生产优化两个部门表现均疲弱 [5] - 油藏描述部门收入预计同比下降1.7%至8280万美元，受全球经济不确定性、地缘政治风险及恶劣天气导致客户活动中断影响 [5] - 生产优化部门收入预计同比下降8.6%至4150万美元，受美国陆上钻井和完井活动受严寒天气的不利影响 [5] - 运营总费用预计为1.132亿美元，同比下降6.5%，其中服务和产品销售成本预计从1.046亿美元降至1.017亿美元，一般行政费用预计从1180万美元降至1010万美元 [6] - 成本下降可能为利润提供适度支撑，部分抵消收入下降的影响 [7] 盈利预测模型与同业比较 - 预测模型显示CLB本季度盈利可能不会超预期，其盈利ESP为+2.27%，但Zacks评级为4（卖出）[8][9] - 能源行业中，Antero Resources (AR) 盈利ESP为+6.35%，Zacks评级为2（买入），市场预期其2025年每股收益将同比增长1514.29%，公司市值约107.1亿美元，股价一年上涨17.5% [10][11] - Expand Energy (EXE) 盈利ESP为+9.44%，Zacks评级为1（强力买入），市场预期其2025年每股收益将同比增长475.89%，公司市值约247.8亿美元，股价一年上涨20.4% [11][12] - Comstock Resources (CRK) 盈利ESP为+22.33%，Zacks评级为3（持有），市场预期其2025年每股收益将同比增长383.33%，公司市值约57.9亿美元，股价一年上涨103.2% [12][13]