公司业绩表现 - 2025年第一季度每股收益1 05美元 超出Zacks一致预期0 94美元 同比增长7 1% [1] - 季度营收3 2453亿美元 超出预期3 03% 但同比下滑1 5% [2] - 过去四个季度均超预期 其中上季度每股收益1 9美元 大幅超出预期71 17% [1][2] 市场反应与估值 - 年初至今股价下跌14 2% 跑输标普500指数6%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 因业绩公布前盈利预测呈下调趋势 [6] - 市场预期下季度每股收益1 3美元 营收3 85亿美元 全年每股收益5 8美元 营收16 3亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中处于后45% [8] - 同业公司Hut 8预计Q1每股亏损0 2美元 同比恶化17 7% 营收预期3360万美元 同比下滑35 1% [9] 未来关注点 - 管理层在财报电话会中的指引将影响短期股价走势 [3] - 盈利预测修订趋势与股价表现存在强相关性 需跟踪后续预测调整 [5][7]

公司业绩表现 - 季度每股收益0 93美元 超出Zacks共识预期0 91美元 同比增长13 4%（从去年同期的0 82美元）[1] - 季度营收1 9714亿美元 略低于共识预期0 20% 但较去年同期1 7829亿美元增长10 6%[2] - 过去四个季度中 三次超出每股收益预期 三次超出营收预期[2] 市场反应与股价 - 本季度业绩公布后股价变动取决于管理层电话会议指引[3] - 年初至今股价下跌9 8% 表现逊于标普500指数6%的跌幅[3] 未来展望 - 当前市场共识预期：下季度每股收益1 03美元 营收2 0636亿美元 本财年每股收益4 05美元 营收8 3141亿美元[7] - Zacks行业排名显示 所属金融-综合服务行业处于后45%分位 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上[8] 同业比较 - 同业公司HA Sustainable Infrastructure Capital预计下季度每股收益0 64美元 同比下滑5 9% 营收3300万美元 同比下滑21 3%[9][10] - 该公司将于5月7日公布季报 过去30天共识预期未调整[9]

核心观点 - 公司季度每股收益为0.56美元，超出市场预期的0.43美元，同比增长75% [1] - 季度营收为6900万美元，超出市场预期5.42%，同比增长45.1% [2] - 公司过去四个季度中有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] - 今年以来公司股价下跌7.9%，表现逊于标普500指数的-6.1%跌幅 [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.51美元，营收预期为6805万美元 [7] 财务表现 - 本季度每股收益0.56美元，较去年同期0.32美元增长75% [1] - 本季度营收6900万美元，较去年同期4754万美元增长45.1% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] - 当前市场对公司全年每股收益预期为2.06美元，营收预期为2.73亿美元 [7] 市场表现与预期 - 今年以来公司股价下跌7.9%，表现逊于标普500指数 [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.51美元，营收预期为6805万美元 [7] - 公司所属行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - 行业排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 同业比较 - 同业公司Royalty Pharma预计季度每股收益0.99美元，同比增长1% [9] - Royalty Pharma预计季度营收7.9358亿美元，同比增长10.7% [9] - Royalty Pharma将于5月8日公布季度业绩 [9]

核心观点 - 市场预期WisdomTree将在2025年3月季度实现营收和盈利同比增长，实际业绩与预期的对比将影响股价短期走势 [1][2] - 公司预计季度每股收益为0.16美元，同比增长33.3%，营收预计1.0938亿美元，同比增长13% [3] - 过去30天内共识EPS预期下调5.45%，反映分析师对盈利前景的重新评估 [4] - 公司当前Earnings ESP为-1.07%，Zacks Rank为3，难以预测其能否超预期 [10][11] - 过去四个季度中，公司三次超预期EPS，但最近一季度实际EPS为0.17美元，低于预期0.18美元，意外率为-5.56% [12][13] Zacks共识预期 - 季度每股收益预期0.16美元，同比+33.3% [3] - 季度营收预期1.0938亿美元，同比+13% [3] - 共识EPS在过去30天下调5.45% [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP通过对比"最准确预估"与共识预期来预测业绩偏离方向 [6] - 正向ESP结合Zacks Rank 1-3时，预测准确率近70% [8] - 负向ESP或低Rank股票难以预测业绩超预期 [9] 历史表现 - 最近季度实际EPS 0.17美元 vs 预期0.18美元，意外率-5.56% [12] - 过去四个季度三次超预期 [13] 同业比较 - 同业公司PJT Partners预计季度EPS 0.94美元，同比-4.1%，营收3.15亿美元，同比-4.4% [17] - PJT Partners过去30天EPS预期下调10.4%，当前ESP为0.00%，Zacks Rank 4 [18] - PJT Partners过去四个季度均超预期 [18]

公司业绩表现 - Lazard最新季度每股收益为0.56美元，远超Zacks一致预期的0.29美元，同比去年同期的0.66美元有所下降，经非经常性项目调整后，此次盈利超出预期幅度达93.10% [1] - 上一季度公司实际每股收益为0.78美元，较预期的0.51美元高出52.94% [1] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，同期三次超出收入预期 [2] 财务数据 - 截至2025年3月的季度收入为6.4319亿美元，超过Zacks一致预期4.35%，但较去年同期的7.4657亿美元下降 [2] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.47美元，收入6.8955亿美元，当前财年共识预期为每股收益2.50美元，收入29.8亿美元 [7] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今下跌22.6%，同期标普500指数跌幅为6.8% [3] - 当前Zacks Rank评级为5级(强烈卖出)，预计短期内将跑输大盘 [6] 行业状况 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前36%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] - 同行业公司NewtekOne预计将于5月6日公布季度业绩，预期每股收益0.34美元，同比下降10.5%，收入预期为6467万美元，同比增长11% [9][10] 未来展望 - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 盈利预期修订趋势目前不利，但可能随最新财报发布而改变 [6] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预期修订趋势高度相关 [5]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为2 15美元 超出Zacks共识预期的1 43美元 同比增长36 08% [1] - 季度营收达6 3064亿美元 超出共识预期2 35% 较去年同期4 1549亿美元增长51 82% [2] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌10 9% 表现逊于标普500指数8 6%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益1 93美元 营收6 2083亿美元 本财年预期每股收益7 55美元 营收25 7亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前36% 行业前50%表现通常优于后50%两倍以上 [8] - 同行业公司Pagaya Technologies预计季度每股收益0 4美元 同比增长100% 营收预期2 8533亿美元 同比增长20 4% [9][10]

股价表现与市场环境 - 公司股价在过去一个月暴跌20%，表现逊于金融-综合服务行业（下跌10%）及金融科技同行SoFi Technologies、LendingClub和Enova International [1] - 股价较52周高点96.43美元下跌54.4%，年初至今跌幅达28.6%，而2月峰值时年初至今涨幅为36.7% [7] - 近期下跌主要受科技股抛售潮拖累，源于全球经济放缓担忧和贸易紧张局势，而非公司自身问题 [2] 估值水平与行业对比 - 公司当前远期12个月市销率（P/S）为3.73倍，略高于行业平均的3.2倍 [3] - 相较同行：LendingClub（1.19X）、Enova International（0.76X）估值更低，SoFi Technologies（3.79X）略高 [6] 业务模式与技术优势 - 公司利用AI和机器学习评估信用，91%的贷款在2024年第四季度实现全自动化处理 [9][10] - 推出Model 19信用模型，新增"支付过渡模型"功能，可评估中间逾期状态，提升风险预测精度和批准率 [12] - Model 18引入APR作为输入变量，叠加新技术使第四季度贷款批准率接近翻倍 [13] 业务拓展与增长动力 - 除个人贷款外，汽车贷款、房屋净值信贷（HELOC）和小额救济贷款增长强劲：第四季度汽车贷款量环比增60%，HELOC增60%，小额贷款暴增115% [11] - 2024年第四季度贷款发起量达24.6万笔（同比+89%），新增借款人16.2万，平均贷款额升至8,580美元 [16] 财务表现与未来展望 - 2024年第四季度净收入2.19亿美元（同比+56%），费用收入1.99亿美元（同比+30%） [15] - 调整后EBITDA为3,900万美元，非GAAP每股收益0.29美元（上年同期亏损0.11美元），接近GAAP盈亏平衡 [17][18] - 2025年收入增长指引为59%，市场共识预期每股收益1.37美元（2024年亏损0.2美元） [19]

公司业绩表现 - 季度每股收益为3.83美元，超出市场预期的3.56美元，同比增长13.6% [1] - 季度营收为19.2亿美元，超出市场预期的2.29%，同比增长7.3% [2] - 过去四个季度均超出每股收益预期，其中三个季度超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌12.7%，略高于标普500指数12.3%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度每股收益预期为3.60美元，营收预期为18.9亿美元 [7] - 当前财年每股收益预期为13.77美元，营收预期为74.6亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前30% [8] - 同行业公司Inter & Co预计季度每股收益为0.12美元，同比增长33.3% [9] - Inter & Co预计季度营收为3.2702亿美元，同比增长15.6% [9]

公司业绩预期 - 市场预计Lazard(LAZ)在2025年第一季度财报中将出现营收和盈利同比下滑 核心预期指标为每股收益0 29美元(同比-56 1%)和营收6 1637亿美元(同比-17 4%) [1][3] - 过去30天内分析师集体下调季度EPS预期达33 01% 反映业务环境恶化 [4] - 公司当前Zacks Rank为最低的5级(Strong Sell) 且Earnings ESP为0% 显示缺乏业绩超预期的催化剂 [10][11] 同业比较 - 同业公司Bread Financial(BFH)预计Q1每股收益2 12美元(同比-22 3%) 营收9 5776亿美元(同比-3 4%) [17] - 该公司的Earnings ESP达2 36% 配合Zacks Rank 3级(Hold) 显示更可能实现业绩超预期 [18] 历史表现 - Lazard在上一季度实现52 94%的EPS超预期 过去四个季度中有三次击败市场预期 [12][13] - 历史表现显示管理层具备业绩调控能力 但当前指标未延续此优势 [12][13] 市场影响机制 - Zacks Earnings ESP模型显示 当Most Accurate Estimate高于共识预期时 70%概率出现业绩超预期 但该模型对负面ESP预测效力较弱 [6][7][8] - 业绩公布后股价走势还受管理层电话会内容及其他未预见因素影响 [2][14]

核心观点 - XP IncA (XP) 与 Brookfield Asset Management (BAM) 均为金融-综合服务行业股票 但XP在估值指标与盈利前景上更具优势 [1][3][6] - 价值投资策略需结合Zacks Rank评级与价值风格评分 XP当前Zacks Rank为1(强力买入) BAM为4(卖出) [3] - XP的估值指标全面优于BAM 包括更低的远期市盈率(8.46 vs 28.72) 更优的PEG比率(0.60 vs 1.81) 以及更低的市净率(2.02 vs 6.15) [5][6] 公司比较 XP IncA - 获得Zacks Rank最高评级1(强力买入) 盈利预期改善显著 [3] - 价值风格评分A级 关键指标: 远期市盈率8.46 PEG比率0.60 市净率2.02 [5][6] Brookfield Asset Management - Zacks Rank评级4(卖出) 盈利前景较弱 [3] - 价值风格评分F级 关键指标: 远期市盈率28.72 PEG比率1.81 市净率6.15 [5][6] 估值方法论 - 价值投资采用传统指标组合 包括市盈率(P/E) 市销率(P/S) 盈利收益率 每股现金流等 [4] - PEG比率同时考量市盈率与盈利增长率 XP的0.60显著低于BAM的1.81 显示增长潜力更优 [5] - 市净率(P/B)通过对比市值与账面价值评估资产质量 XP的2.02远低于BAM的6.15 [6]