公司动态 - SharpLink Gaming Inc将于2025年8月15日美国东部时间上午8:30举行电话会议和网络直播 讨论截至2025年6月30日的三个月和六个月财务及运营业绩 [1] - 公司将在电话会议前发布新闻稿公布财务结果 [1] - 电话会议结束后约三小时内将提供电话重播 重播服务持续至2025年8月29日 [2] - 网络直播及重播链接可通过公司投资者网站获取 建议参与者提前15分钟注册 [3] 公司背景 - 总部位于明尼苏达州明尼阿波里斯市 纳斯达克上市代码SBET [4] - 全球最大以太坊(ETH)企业持有者之一 以太坊采用的主要行业倡导者 [1][4] - 采用ETH作为主要国库储备资产 使投资者直接接触全球领先的智能合约平台和第二大数字资产 [4] - 拥有体育媒体、游戏和技术领域资深团队 致力于构建可扩展、安全透明的在线游戏解决方案 [5] 会议信息 - 免费拨入号码(877)407-2988 国际拨入号码(201)389-0923 [7] - 网络直播标题为"SharpLink 2025年第二季度财报电话会议" [7] - 重播免费号码(877)660-6853 国际重播号码(201)612-7415 重播ID13754968 [7] 投资者联系 - 投资者关系联系人Sean Mansouri和Aaron D'Souza 隶属Elevate IR团队 [9] - 投资者咨询电话(720)330-2829 邮箱ir@sharplink.com [3][9] - 媒体联系邮箱media@sharplink.com [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总营收达5.79亿美元，同比增长50% [9] - 调整后EBITDA达1.57亿美元，同比增长78%，利润率约27% [10] - 体育投注金额增长15%，赌场投注金额增长24% [10] - 体育博彩利润率从12.6%提升至13.9% [20] - 期末现金余额3.93亿美元，无债务 [21] - 2025年全年EBITDA指引上调至5-5.1亿美元（不包括美国市场） [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲收入增长53%，英国增长83% [11] - 非洲收入增长59%，加纳增长63%，南非增长31% [12][13] - 北美收入增长23%，加拿大（不包括安大略）增长22% [14] - 亚太收入下降6%，新西兰下降13% [16] - 美国收入增长112% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场表现突出，增长83% [11] - 德国收入下降，但实现EBITDA同比增长 [12] - 博茨瓦纳市场贡献从0.45%增长至4.5% [13] - 安大略省增长5%，面临激烈竞争 [14] - 尼日利亚市场表现不佳 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 退出美国iGaming市场，预计一次性重组成本1500万美元 [7][18] - 任命首位集团首席技术官，加强技术创新 [6] - 推出新产品SuperClip忠诚计划 [11] - 投资技术平台，特别是在南非和尼日利亚 [23] - 探索加密货币领域机会 [23][53] - 计划在多个市场推出Jackpot City [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 看好下半年全球体育赛事日历 [23] - 预计营销效率将持续提升 [17] - 美国市场退出决策基于盈利能力和监管环境变化 [18][34] - 非洲市场支付处理成本高，加密货币可能带来改善 [53] - 长期目标EBITDA利润率可能达到30% [75] 其他重要信息 - 平均月活跃用户达550万，同比增长21% [19] - 过去12个月向股东返还1.66亿美元 [22] - 宣布每股0.04美元的季度股息 [21] - 9月18日将在伦敦举办投资者日 [95] 问答环节所有的提问和回答 关于下半年业绩指引 - 公司表示并非业务减速，而是保持谨慎预测 [28] - 8月开始的足球赛季将是关键驱动因素 [29] 关于美国市场退出 - 决策基于盈利能力和机会成本考虑 [34] - 预计2026年后每年可节省6000万美元成本 [36] - Q2已计提6390万美元非现金减值 [37] 关于营销效率 - 营销支出占比保持在23-24% [41] - F1赞助带来内容和流量提升 [42] 关于体育博彩利润率 - 产品改进和体育结果有利推动利润率提升 [44] - 长期目标可能接近20% [49] 关于加密货币 - 在非洲市场可降低支付处理成本 [53] - 吸引不同类型客户 [54] 关于安大略市场竞争 - 竞争主要来自营销支出和获客成本 [58] 关于CTO任命 - 重点提升技术效率和成本控制 [60] 关于非洲业务 - 博茨瓦纳成功源于正确产品和策略 [79] - 尼日利亚仍需产品改进 [80] - 计划在多个非洲市场推出Jackpot City [80] 关于EBITDA利润率 - 长期目标可能达到30% [75] - 规模效应和成本控制是关键 [76] 关于尼日利亚市场 - 人口优势明显，但需改进产品 [85]

业绩总结 - 2025年第二季度收入达到15.13亿美元，同比增长37%[7] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3.01亿美元，较2024年第二季度的1.28亿美元增长了135%[9] - 2025年全年收入指导范围为62亿至64亿美元，调整后EBITDA指导范围为8亿至9亿美元[7] - 2025年6月30日的总收入为1,512,507千美元，较2024年同期的1,104,441千美元增长37%[34] - 2025年6月30日的调整后EBITDA为300,644千美元，较2024年同期的127,967千美元增长135%[34] - 2025年6月30日的每股摊薄收益为0.30美元，调整后每股收益为0.38美元[39] 用户数据 - 2025年6月30日的平均每月独特支付用户（MUPs）为3.3百万，较2024年的3.1百万增长6.5%[46] - 2025年6月30日的每月每用户平均收入（ARPMUP）为151美元，较2024年的117美元增长29%[46] - 2025年第二季度，社交平台的处理量同比增长180%[15] - 2025年第二季度，社交媒体互动同比增长超过200%[15] 市场表现 - 体育博彩净收入同比增长45%[11] - 体育博彩处理量同比增长6%[11] - iGaming净收入同比增长23%[11] - 体育博彩的促销再投资作为总收入的百分比改善了近600个基点[11] 成本与费用 - 2025年6月30日的GAAP费用总额为1,362百万美元，较2024年同期的1,137百万美元增长20%[31] - 2025年6月30日的销售和营销费用为233百万美元，较2024年的216百万美元增长8%[34] - 2025年6月30日的产品和技术费用为108百万美元，较2024年的93百万美元增长16%[31] - 2025年6月30日的总运营费用为1,212百万美元，较2024年的976百万美元增长24%[31] 股票回购 - 在2025年前两季度，公司回购了650万股股票[7]

业绩总结 - 第二季度收入为6.96亿美元，较上季度下降1.4%，同比增长11.0%[7] - GAAP净收入为3320万美元，较上季度增长8.5%，同比下降61.7%[7] - 调整后净收入为650万美元，较上季度下降82.0%，同比下降91.4%[7] - 调整后EBITDA为1.67亿美元，较上季度下降0.2%，同比下降12.6%[7] 用户数据 - 平均每日付费用户为37.8万，较上季度下降3.1%，同比增长26.8%[8] - 每日活跃用户（DAUs）和每日付费用户（DPUs）的定义已明确，DAUs为特定日内参与游戏的用户数量[33] 产品表现 - Bingo Blitz收入为1.602亿美元，较上季度下降1.3%，同比增长2.9%[8] - Slotomania收入为8650万美元，较上季度下降22.7%，同比下降35.4%[8] 现金流与流动性 - 截至2025年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为5.921亿美元[7] - 可用流动性约为11.4亿美元，预计流动性将继续改善[22] 未来展望 - 2024年6月30日的GAAP净收入预计为$39.3百万，2024年9月30日为$(16.7)百万[31] - 2024年12月31日的GAAP净收入预计为$30.6百万，2025年3月31日为$33.2百万[31] - 2024年6月30日的调整后净收入预计为$76.0百万，2025年6月30日为$65.0百万[31] 其他信息 - 调整后EBITDA定义为净收入减去利息费用、所得税、折旧和摊销费用等[33] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[33]

融资活动 - 公司宣布与四家全球机构投资者签订证券购买协议 进行注册直接发行 发行价格为每股19.50美元 预计总收益约为2亿美元 [1] - 此次发行预计于2025年8月8日左右完成 需满足惯例成交条件 [1] - A.G.P/Alliance Global Partners担任此次发行的主配售代理 法国兴业银行担任联合配售代理 Cantor担任公司财务顾问 [3] 资金用途 - 发行净收益将用于扩大公司ETH国库 部署后预计价值将超过20亿美元 [2] - 公司致力于成为全球领先的ETH国库 此次机构投资者的加入增强了现有投资者基础 [2] 公司背景 - 公司是全球最大的以太币企业持有者之一 也是以太坊应用的重要行业倡导者 [1] - 公司是以太币作为主要国库储备资产的全球最大公开交易公司之一 这使投资者能直接接触全球领先的智能合约平台和第二大数字资产 [6] - 公司总部位于明尼苏达州明尼阿波里斯市 在纳斯达克交易 股票代码为SBET [6] 业务发展 - 公司正在重新构想在线游戏的未来 拥有在体育媒体、游戏和技术领域经验丰富的团队 [7] - 公司致力于构建可扩展、安全透明的解决方案 挑战过时模式并为用户体验带来真正创新 [7]

核心观点 - 网易旗下《新倩女幽魂》通过推出西游特色双服并实施"百亿补贴"级福利策略 旨在以透明化福利体系吸引玩家参与 形成玩家与游戏生态的正向循环 [1][13] 产品策略 - 推出"斗战成佛"(PVP)与"天命归来"(PVE)双特色服 分别针对不同玩家群体需求 于8月15日正式上线 [1] - 双服采用开诚布公的福利体系 包含11重核心福利 涵盖充值返还、外观促销及任务减负等维度 [1][3][5] - 预约窗口期为7月31日至8月14日18时 通过降低参与门槛扩大用户覆盖 [1] 福利体系设计 - 实施充值1:1全额返还机制 玩家在新服消耗的点数兑换元宝可全额返还至绑定老服角色 实现零成本体验新版本 [3] - 推出1元宝购买50套经典时装活动 另以骨折价发售5套永久时装 大幅降低外观投入成本 [5] - 新老账号绑定后 新服完成日常/周常任务可使老服角色同步领取奖励 实现"一份时间两份收益" [5] - PVP服设置现实世界奖励机制 通过击杀怪物或玩家概率掉落稀有碎片 可兑换黄金或现金 [7] 玩法创新 - PVP服彻底去除安全区设计 实现全地图自由战斗 同时引入善恶业力系统降低PK惩罚 击杀恶业值高玩家可积累善业兑换道具 [9] - PVE服大幅削减养成玩法 强化副本奖励投放 重点优化玩家游戏时间投入产出比 [13] 行业影响 - 此次福利策略被定义为MMO行业"百亿补贴"的首个案例 通过阳谋式透明福利试图建立行业新标准 [1][13] - 双服设计通过结构性改革解决传统MMO玩家换服成本高、重复投入等痛点 可能推动行业玩法创新趋势 [5][13]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达15 1亿美元 同比增长37% [1] - 每股收益(EPS)为0 38美元 较上年同期的0 12美元显著提升 [1] - 营收超出Zacks共识预期1 43亿美元 超预期幅度达5 99% [1] - EPS为0 38美元 低于Zacks共识预期的0 41美元 差异幅度为-7 32% [1] 运营指标 - 平均每付费用户收入(ARPMUP)达151美元 远超三位分析师平均预估的121 53美元 [4] - 月度付费用户数(MUPs)为330万 显著高于三位分析师平均预估的256万 [4] - 体育博彩业务营收9 9787亿美元 高于分析师平均预估的9 2523亿美元 [4] - 其他业务营收8498万美元 略低于分析师平均预估的8532万美元 [4] - 在线博彩业务营收4 2966亿美元 低于分析师平均预估的4 4091亿美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨6 1% 同期标普500指数仅上涨0 5% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘持平 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度EBITDA达2840万美元 同比增长15% 超出市场预期 [5] - EBITDA利润率从33%提升至35% [5] - 互动业务EBITDA同比增长近50% 其中北美贡献约一半增长 [5] - 虚拟体育业务EBITDA同比下降 但环比第一季度实现收入和EBITDA增长 [7] - 游戏业务EBITDA同比增长35% [8][17] 各条业务线数据和关键指标变化 互动业务 - 连续第八个季度实现超40%的调整后EBITDA增长 利润率提升200个基点至67% [13] - 混合庄家类别进展顺利 已部署多种轮盘游戏和游戏节目主题轮盘游戏 [14] - 钱包份额在关键市场仍为个位数但逐季增长 [13] 虚拟体育业务 - 第二季度EBITDA利润率达72% [15] - 为巴西市场定制的足球游戏表现良好 正在向BetMGM和Astrellabet等运营商扩展 [15] - 在彩票垂直领域与弗吉尼亚彩票合作推出虚拟体育内容 赛马游戏目前最活跃 [15] 游戏业务 - William Hill团队在新机器管理方面表现突出 [8] - 获得英国最大独立博彩公司JenningsBet的合同 将供应100%游戏机 [8][17] - 在希腊和加拿大阿尔伯塔省等地部署新机柜 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美互动业务增长显著 目前仅不到10%美国人口处于允许iGaming的司法管辖区 而体育博彩覆盖70%人口 [6] - 在宾夕法尼亚、新泽西和密歇根等同时提供体育博彩和iGaming的主要州 iGaming规模是体育博彩的4-5倍 [6] - 巴西市场逐步从年初的波动中恢复 定制内容和本地化策略开始见效 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划出售假日公园业务 预计10月完成交易 这将使公司整体EBITDA利润率接近40%目标 [10][11] - 业务组合将进一步向数字业务倾斜 带来利润率、资本密集度和增长方面的优势 [11] - 正在将浮动利率英镑债务转换为固定利率债务 以降低当前有效利率并锁定上限 [9] - 在游戏业务中专注于服务器基础产品和内容刷新 适合客户频繁光顾的场所 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为互动业务仍处于起步阶段 尽管近期增长显著 [6] - 对虚拟体育业务持谨慎乐观态度 预计年底将恢复同比增长 [7] - 预计下半年虚拟体育业务将较上半年有明显改善 [16] - 对混合庄家业务持乐观态度 认为其发展轨迹与早期互动业务相似 [46] 问答环节所有的提问和回答 混合庄家业务进展 - 已通过Relax和Games Global等聚合商与二级客户建立合作 轮盘游戏表现良好但四球轮盘未达预期 [23][24] - 计划在9月推出与FanDuel合作的新游戏 预计将吸引赌场玩家和体育博彩玩家 [14][45] 虚拟体育业务展望 - 预计同比增长可能在第四季度实现 而非第三季度 [26] - 巴西市场是关键 定制内容和新增运营商将推动增长 [26][36] - 长期看有望恢复增长轨迹 北美市场渗透是关键 [56][57] 游戏业务发展 - Vantage机柜获得积极反馈 在多个市场表现良好 [32][34] - 加拿大省份、伊利诺伊州和潜在巴西市场是未来增长重点 [42][43] 资本配置优先级 - 数字业务资本密集度低 增长不受资本限制 [50] - 优先事项为业务增长融资、债务削减 之后考虑股票回购 [51][52] 行业竞争格局 - 硬件市场竞争格局尚未出现实质性变化 主要对手IGT处于转型期 [62][63]

IPO发行信息 - 公司CTW Cayman宣布首次公开发行240万股A类普通股 每股发行价为5美元 预计总募集资金1200万美元[1][2] - 承销商享有45天超额配售权 可额外购买36万股A类普通股[2] - 股票预计于2025年8月6日在纳斯达克资本市场开始交易 股票代码为"CTW"[1] 资金用途 - 募集资金85%将用于全球市场扩张计划 剩余部分用于一般营运资金和其他企业用途[3] 业务概况 - 公司是全球领先的基于HTML5技术的游戏平台运营商 旗舰平台G123jp提供受日本动漫启发的免费网页游戏[7] - 根据Frost & Sullivan报告 公司是2023年全球动漫IP改编HTML5游戏平台中流水规模最大的运营商[7] - 核心商业模式为连接游戏开发者与全球玩家 通过游戏内购分成实现盈利 已与多家日本头部动漫IP持有方建立稳定合作[7] - 知名合作IP包括《女王之刃》《我是蜘蛛又怎样》《哥布林杀手》等[7] 发行相关方 - Kingswood Capital Partners担任主承销商代表[4] - Gunderson Dettmer律师事务所担任公司法律顾问 Greenberg Traurig律师事务所担任承销商法律顾问[4] - F-1注册声明已于2025年7月30日获得SEC批准生效[5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA增长15%，全年EBITDA指引为2.47亿至2.85亿美元[9] - People Inc数字收入增长9%，较第一季度的7%加速，处于指引区间高端[6] - Care com调整后EBITDA为4600万美元，资本支出较低[44] - 搜索业务EBITDA指引低端上调[46] 各条业务线数据和关键指标变化 People Inc - 核心会话量恢复增长，数字收入增长9%[6] - 数字广告收入增长5%，其中直接销售表现强劲，程序化定价在6月开始走强[56] - 许可收入增长20%，主要来自Apple News和Walmart[56] - 数字EBITDA利润率从2024财年的29%降至24%，主要由于战略投资[37] Care com - 消费者业务指标(直接导航访问、注册和订阅)在6-7月首次自2022年以来实现稳定和增长[43] - 企业业务覆盖3100万员工，与700多家雇主合作[40] - 6月完成产品重新发布，优化搜索功能和用户体验[42] BetMGM - 第二季度净收入增长36%[8] - 全年收入指引上调至至少27亿美元，EBITDA至少1.5亿美元[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更名为People Inc，强调由人创造内容的核心价值[13][14] - 实施"Google零"战略，减少对谷歌流量的依赖，通过电子邮件、活动、授权等多渠道获取用户[24] - 推出Decipher Plus广告产品，将目标市场扩大4-5倍[25][121] - 积极寻求并购机会，同时考虑股票回购和非核心业务剥离[10][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 谷歌AI概览已覆盖50-55%的相关搜索，但对点击率的影响小于行业报告[77][80] - 预计第三季度核心会话量将略有下降，但数字收入仍将增长7-9%[58] - 长期目标为数字收入增长10%，印刷业务将继续结构性下滑[104] - 对AI内容授权持开放态度，已与OpenAI达成协议并阻止其他AI爬虫[101] 问答环节所有提问和回答 关于People Inc - 预计第三季度O&O会话量将小幅下降，但全年持平或小幅增长[51] - 10%长期数字收入增长目标将通过平台和品牌优势实现[99] - 更名反映公司向平台级规模发展的愿景[65][67] 关于Care com - 3600万美元的TTM收入仅占3750亿美元可寻址市场的不到1%[88] - 增长关键在于改善产品体验、定价包装和拓展老年护理及宠物护理[92] - 企业业务受季节性影响，第二季度是收入最低的季度[135] 关于资本配置 - 积极寻找并购机会，重点关注抗AI干扰的业务和AI应用领域[70][71] - 已完成2亿美元股票回购，将根据股价和机会继续评估[84] 关于数字广告 - Decipher Plus有望在2026年成为重要贡献者，CTV是潜在增长领域[120][122] - 平台和非平台收入均能产生有吸引力的EBITDA利润率[53] 关于搜索业务 - 搜索业务专注于利润率管理，已连续几个季度出现积极变化[111] - 谷歌搜索生态系统始终波动，但公司能够保持盈利能力[112]