纪要涉及的行业和公司 - **行业**：全球航运、能源行业 - **公司**：China Cosco、Hapag - Lloyd、Maersk、K - Line、MOL、NYK、OOIL、ZIM、COSCO Shipping - H、COSCO Shipping Energy - H、Kawasaki Kisen Kaisha Ltd、Mitsui OSK Lines Ltd、Nippon Yusen KK、Orient Overseas International 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：中东紧张局势虽暂时缓和但潜在风险仍在，需探讨其对石油市场、全球供应链、航运和能源企业的影响，帮助投资者合理定位[2][3] - **论据**： - 上周霍尔木兹海峡局势升级引发能源波动和油轮话题，美伊停火后地缘政治风险溢价部分消除，但风险未完全解除，如以色列战略影响、红海不确定性和全球贸易路线脆弱性仍存在[2][3] - 对集装箱航运公司，红海、苏伊士和霍尔木兹地区风险影响航线、保险成本和市场情绪，需分析各公司从船队、区域组合或合同结构角度的应对能力[3] - 能源方面，需讨论风险重置对全球大型企业和勘探生产领域石油相关企业的影响，涉及供应冲击风险、需求侧弹性以及对炼油利润率、燃料成本和能源基础设施投资流动预期的改变[3] 其他重要但可能被忽略的内容 - **会议信息**：6月25日周三上午7点美国东部标准时间/晚上8点日本标准时间举行网络研讨会，时长30分钟含问答环节，可注册参加，不能参加可提前提问，会后有回放[1][2][4] - **分析师信息**：Omar Nokta、Lloyd Byrne、Carlos Furuya、Jason Tan、Thanh Ha Pham等分析师参与，Carlos Furuya、Jason Tan、Thanh Ha Pham为非美国分析师，未在FINRA注册/合格[5][13][14] - **评级与估值**：介绍Jefferies评级（Buy、Hold、Underperform等）、评级暂停情况（NR、CS、NC等）、估值方法（考虑多种因素和指标）、Franchise Picks相关内容（选股标准、止损设置等）[18][19][21] - **风险提示**：报告不提供针对个人投资者的投资建议，金融工具价格和价值会波动，受经济、金融和政治因素影响，汇率变化可能产生不利影响，报告含前瞻性陈述可能与实际结果有差异等[22][42][43] - **公司业务与合规**：Jefferies与研究报告覆盖公司有业务往来可能存在利益冲突，不同地区Jefferies实体的业务授权和监管情况不同，报告分发有地域和投资者类型限制等[27][30][40]

Marathon Petroleum Corporation (MPC) - Jim Cramer非常看好MPC 认为它是该行业中少数值得持有的股票之一 [1] - 第一季度总营收和其他收入为318.5亿美元 超过市场预期的295.8亿美元 [1] - 调整后每股亏损0.24美元 较去年同期的2.58美元下降 但优于分析师预期的0.53美元亏损 [1] - 股价周四上涨1.1% 收于167.52美元 [6] Aurora Innovation (AUR) - Jim Cramer不建议卖出AUR 认为投机性股票可能因新闻头条而翻倍 [2] - 第一季度GAAP每股亏损0.12美元 符合市场预期 [2] - 股价周四上涨2.1% 收于5.40美元 [6] QXO, Inc. (QXO) - Jim Cramer支持Brad Jacobs对QXO的看法 [2] - 公司于6月20日提出以每股95.20美元现金收购GMS [2] - 股价周四上涨1.4% 收于24.12美元 [6] Toast (TOST) - Jim Cramer看好Toast [3] - Truist Securities分析师Matthew Coad于6月2日首次覆盖Toast 给予买入评级 目标价48美元 [3] - 股价周四上涨2.4% 收于42.49美元 [6]

中美石油贸易 - 美国总统宣布解除中国购买伊朗石油的长期制裁限制 允许中国继续从伊朗进口石油 [1] - 同时希望中国也能大量购买美国石油 以促进双边贸易关系 [1] 石油市场动态 - 西德克萨斯中质原油期货下跌8%至每桶67美元 布伦特原油跌至70美元/桶 [5] - 原油价格在延长交易中触及65美元/桶 主要受伊朗以色列停火协议影响 [2][5] - 此前行业专家警告若伊朗关闭霍尔木兹海峡 油价可能飙升至120美元/桶 [7] 地缘政治影响 - 停火协议缓解了市场对霍尔木兹海峡关闭的担忧 该海峡承担全球20%石油运输量 [2][8] - 美国能源部长表示海峡关闭对伊朗自身损害更大 因美国已成为石油净出口国 [8][9] 制裁历史 - 华盛顿2018年恢复对德黑兰制裁 特朗普政府后续多次追加对伊朗石油贸易的制裁 [5] - 此前制裁涉及三家中国石油进口公司 导致采购量减少 [5]

伊朗石油设施袭击传闻 - 伊朗石油部通讯社Shana否认阿瓦斯和西卡伦的石油设施遭到袭击的消息 [1]

油市结构性变革 - 国际能源署(IEA)最新月报指出全球石油市场正在经历结构性变革 [1]

石油供应增长预期 - 美国石油供应预计将以较慢的速度增长 [1]

石油市场供应状况 - 2025年石油市场供应充足 若无意外冲击 [1] - 5月全球石油供应环比增加33万桶/日 达1.05亿桶/日 [1] - 2030年石油供应能力将达1.147亿桶/日 [1] 全球石油需求预测 - 2025年全球石油需求预计为1.038亿桶/日 [1] - 2026年全球石油需求预计为1.045亿桶/日 [1]

行业供应前景 - 石油市场到2030年预计仍将保持充足供应 [1] - 供应充足的前提是除非出现重大中断 [1]

全球石油供应预测调整 - 2025年全球石油供应预计增加180万桶/日 较此前预测的160万桶/日上调20万桶/日 [1]

石油行业前景 - 石油尚未迎来峰值 [1] 海湾地区海运服务行业 - 海湾地区海运服务行业存在增长150%的空间 [1] - 海湾地区海运领域处于复苏状态 [1] 海运股表现 - 即便油价下跌 海湾地区海运股也将跑赢大盘 [1]