文章核心观点 - 东营市将“着力促进全面绿色转型”明确为新一年的发展主线之一，并系统性地通过生态修复、污染防治和构建新型能源体系三大支撑来推进转型 [1] 生态保护与修复 - 全力创建黄河口国家公园，累计退耕还湿、退养还滩7.25万亩，“十四五”以来新增湿地7.4万亩 [4] - 创新“黄河口湿地修复模式”，累计治理外来物种互花米草13.1万亩，并恢复原生植被 [4] - 以水系连通为核心疏通水系241公里，近三年自然保护区年均生态补水量超过1.7亿立方米 [4] - 黄河口国家公园创建任务基本完成，黄河口候鸟栖息地成功列入《世界遗产名录》 [4] - 自然保护区鸟类已达376种，成为东方白鹳全球最重要繁殖地及黑嘴鸥全球第二大繁殖地，获“中国东方白鹳之乡”称号 [5] 污染防治攻坚 - 在全省污染防治攻坚战成效考核中连年获优 [7] - 蓝天保卫战成果显著：2025年1—10月，全市PM2.5平均浓度仅为24微克/立方米，改善幅度居全省首位，重污染天数保持为零 [7] - 碧水保卫战成效显著：“十四五”以来国控断面优良水体比例持续优于约束指标，2025年1—10月该比例达66.7%，改善幅度全省第一，劣Ⅴ类水体动态清零，2025年夏季近岸海域优良水质面积比例首次达到90% [7] - 净土保卫战严守安全底线：全市土壤和地下水环境质量总体稳定，建设用地安全利用率长期保持100% [7] 新型能源体系构建 - “十四五”期间，东营可再生能源装机规模已达煤电装机的2.3倍，跃升为全市第一大电源 [9] - 全力发展海上风电与光伏，全国首个吉瓦级海上光伏项目已并网发电，截至2025年底，全市可再生能源发电装机容量达1088.38万千瓦，占电力总装机的69%，比重较“十三五”末提升40个百分点 [9] - 新型储能产业规模居全省首位，全国单体容量最大的电化学独立储能电站已在东营投运 [9] - 全国首个100%绿电直连的东营时代零碳产业园开工建设，通过“源网荷储”一体化设计实现能源自给与全产业链零碳生产 [9] - 新的一年将继续坚持风光储氢一体化开发，推动重点项目建设，年内计划新增可再生能源及新型储能装机80万千瓦，并加快配套电网工程 [11]

全球能源转型与大宗商品格局 - 全球能源结构正经历转型 电力成为增长最快的能源来源 其增速远超预期 主要受人工智能需求驱动[3] - 原油等传统大宗商品增长乏力 全球原油消费增长在零附近徘徊 预计其价格将维持在-1%至+1%的区间[4] - 天然气因其美国及加拿大生产、成本低廉及可执行性强 成为满足近期人工智能等电力需求的首选能源[9][10] 关键金属与矿产的战略地位 - 铜、黄金等金属前景乐观 例如Freeport McMoRan股价一年内上涨50%[12] - 中国在关键矿产供应链占据主导地位 控制全球80%的许多可再生能源技术 并主导了铜冶炼等加工环节[14] - 稀土及特种金属需求强劲 其应用涵盖可再生能源、人工智能、能源分配及国防工业 但西方世界在加工环节严重依赖中国[18][19][20] 地缘政治与供应链安全 - 全球贸易出现裂痕 难以回到过去状态 这促使各国追求能源及关键矿产的供应主权[16][13] - 地缘政治事件是影响原油供应的重大变量 例如委内瑞拉和伊朗的潜在供应变化可能补充美国炼油厂需求[4] - 各国可能加倍国防开支并投资于能源主权 以减少对邻国的过度依赖 这涉及从稀土到钢铁等一系列材料[18][20] 市场影响与投资流向 - 潜在的额外原油供应可能压低西方世界的汽油和柴油价格 从而抵消经济其他领域的通胀压力[6][7] - 在全球贸易破裂和通胀背景下 黄金作为中性资产的作用凸显 其价格已突破每盎司4900美元[15][17] - 投资者在国债之外寻找资产配置方向 黄金和关键金属成为重要选项[17]

行业趋势与投资主题 - 2026年AI投资叙事演变 投资者焦点正从美国大型科技股转向支持AI经济的能源和基础设施提供商[1] - 超过一半的受访EMEA客户将数据中心电力供应商列为AI领域首选投资机会 仅五分之一青睐美国大型科技集团[2] - 2026年半导体行业收入预计达1万亿美元 同比增长29% 增长动力源于AI工作负载从训练转向推理[3] - 分析师指出2026年可能是AI“最艰难的一年” 供应链瓶颈特别是能源短缺是关键制约因素[4] 选股方法论 - 筛选标准为直接向AI数据中心供电或提供支持AI驱动电力需求所需基础设施和燃料系统的公司[6] - 依据截至2025年第三季度看好每支股票的对冲基金数量进行升序排名 数据来自跟踪978支股票的对冲基金数据库[6] Bloom Energy Corporation (BE) - 截至2025年第三季度 有64家对冲基金持有该公司股票[9] - 2026年1月16日股价飙升至历史新高147.93美元 过去一年股价上涨470.43%[10] - 美国电力公司一家子公司行使期权 收购其大部分固体氧化物燃料电池 形成一份约26.5亿美元设备的无条件协议[11] - 公司专注于设计和安装固体氧化物燃料电池系统 利用天然气或沼气发电 为客户提供现场低排放电力解决方案[13] NextEra Energy, Inc. (NEE) - 截至2025年第三季度 有72家对冲基金持有该公司股票[14] - Jefferies将目标价从88美元微调至87美元 维持“持有”评级 认为2026年关键催化剂是与数据中心相关的大型电力合同[15] - 公司与Meta Platforms敲定了约2.5吉瓦的清洁能源协议 涉及13个项目 预计在2026年至2028年间上线[16] - 公司是美国领先的可再生能源公司 运营受监管的佛罗里达公用事业公司FPL及其能源基础设施部门NEER[17] Quanta Services, Inc. (PWR) - 截至2025年第三季度 有73家对冲基金持有该公司股票[18] - Wolfe Research看好该公司 认为其受特朗普第二任期的影响可控 且清洁能源税收抵免相关行政令的影响低于预期[19] - AI驱动的数据中心建设因电力需求加速而受到更多关注 Wolfe Research将其列为首选股之一 原因包括其在电力、天然气和输电市场的强大影响力以及企业数据中心支出的激增[20] - Seaport Research于2026年1月9日将评级从“中性”上调至“买入” 目标价503美元 并将其列为2026年首选大盘股[21] - 公司为电力和可再生能源等市场提供基础设施解决方案 支持公用事业和能源客户的施工、维护和项目服务[22][23]

行业情绪与投资环境 - 达沃斯论坛呈现出两种并存的情绪：一种是对人工智能从炒作转向实际生产的显著乐观情绪，另一种是对关税、地缘政治紧张以及全球规则实时变化的深切担忧 [2] - 技术创新的速度与政治不确定性之间的张力是本周的突出主题，这被概括为“不是创新危机，而是连贯性和信任危机” [3] - 投资立场被概括为“信念驱动”，在一个日益碎片化的世界中，以系统化、战略性、信念驱动的方式部署资本被认为是领先的关键 [11] 人工智能与技术创新 - 人工智能是讨论焦点，术语如“世界模型”和“物理AI”被广泛提及，并有大量资本准备支持其发展 [2] - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克描绘了机器人出租车、人形机器人和AI发展的雄心愿景，预测到2026年底，无人驾驶机器人出租车将在美国“非常、非常普及”，并认为AI可能最早在今年超越人类智能 [8] - 人工智能被视为工业机遇，欧洲因其在工业化、机械化和自动化方面的大量数据，结合算力，被认为在定义物理与虚拟结合方面拥有最佳选择 [11][12][13] - 关于AI、能源转型和工业重塑的讨论会场爆满，私人讨论集中在扩张、部署和长期前景上 [17] 地缘政治与政策风险 - 美国前总统特朗普关于美国需要获取格陵兰岛的言论，以及关税话题，迅速将对话从AI基础设施和能源投资转向贸易杠杆和政治风险 [6][7] - 政策制定者试图安抚投资者，南非财政部长指出其经济的头号风险是难以预测的地缘政治局势，沙特财政部长则反复强调对话的必要性和企业对确定性的需求 [14][16] - 在非正式场合，谈话经常回到格陵兰、关税以及政策可能多快地改变投资考量 [17] - 有观点指出，如果一位非常重要的参与者不愿意参与，对所有人都不利，政策宣布是否会转化为行动仍有待观察 [13] 能源与基础设施 - 在马斯克演讲后，对话转向数据中心、电池存储、计算能力，以及城市和电网如何应对预期的能源需求激增 [10] - 西门子能源董事长将AI定位为工业机遇，而非面向消费者的竞赛 [11]

公司收到纳斯达克退市决定通知 - 纳斯达克上市资格部门已决定将CN Energy Group Inc 的A类普通股从纳斯达克资本市场退市[1] - 退市决定的原因是公司股价在2025年12月3日至2026年1月15日连续30个交易日收盘价低于1美元 不符合上市规则5550(a)(2)[1] - 公司不符合任何合规期或延期的资格 因为其在过去一年内进行了一次合股 且过去两年内进行的合股累计比例达到250股或以上[1] 公司采取的应对措施 - 公司已于2026年1月21日提交听证请求 对退市决定提出上诉[2] - 听证请求自动暂缓了公司证券交易的暂停以及向美国证券交易委员会提交25-NSE表格 直至听证小组作出决定[2] - 在听证会上 公司计划向小组提交一份计划 以寻求例外或其他救济措施来解决上市资格部门指出的缺陷[2] - 在上诉期间 公司的A类普通股将继续在纳斯达克上市和交易[2] 退市决定的直接影响 - 该退市决定不影响公司的业务运营[3] - 该决定也不影响公司根据经修订的1934年证券交易法所承担的报告义务[3] 公司业务概况 - CN Energy Group Inc 是一家在纳斯达克上市的公司 股票代码为“CNEY”[4] - 公司拥有专利专有的生物工程和物理化学技术 专注于利用废弃的森林和农业残留物生产高质量可回收活性炭和可再生能源[4] - 公司的产品和服务广泛应用于食品饮料生产商、工业和制药制造商以及环保企业[4] - 公司还为北美中小型工业、物流和服务企业开发和提供可定制的机器人产品、自动化工具及相关软件解决方案[4]

公司运营调整 - 公司宣布将裁员约160个工作岗位 占其员工总数的不到6% [1] - 公司将把部分职能转移到成本更低的地区 [1] - 此举是公司旨在精简运营和改善盈利能力计划的一部分 [1]

文章核心观点 - 人工智能的快速发展是能源密集型活动，其所需的数据中心消耗大量电力，预计未来几年电力需求将呈指数级增长，这为清洁能源领域带来了投资机会 [1] - ALPS清洁能源ETF因其投资于可再生能源公司，可能从人工智能驱动的能源需求增长中受益，但该基金的看涨逻辑并非完全依赖人工智能，成本下降推动的全球普及也是积极因素 [2] 清洁能源行业与人工智能的关联 - 人工智能数据中心电力需求预计到2030年将翻一番以上，达到约945太瓦时，相当于日本一年的用电量 [4] - 到2030年，人工智能对全球经济的影响可能达到15万亿美元，其中很大一部分来自改善可持续性和能源效率的应用 [4] - 结合人工智能与可持续实践的公司正成为市场领导者，投资于提升能效和气候监测人工智能的公司不仅有益环境，也为向清洁能源系统转型中的长期增长做好了准备 [5] ALPS清洁能源ETF概况 - 该ETF追踪CIBC Atlas清洁能源指数，截至发稿时规模为1.1744亿美元，持有美国和加拿大的可再生能源公司股票 [2] - 该ETF在2025年表现强劲，且未来可能有进一步上涨空间 [2] ETF成分股与人工智能的具体联系 - 许多超大规模云计算公司具有碳意识，并致力于减少排放和实现碳中和，因此一些与人工智能相关的公司在签订数据中心协议时优先考虑清洁能源 [4] - ETF的部分持仓公司比投资者意识到的更接近人工智能领域，例如其前十大持仓股Itron，在投资组合中权重近5%，该公司已与微软合作，利用其人工智能工具改善电网完整性和促进可再生能源使用 [6]

公司资本策略调整 - 公司于2026年1月17日终止了与ThinkEquity LLC、H.C. Wainwright & Co., LLC和Roth Capital Partners, LLC签订的At the Market销售协议 [1] - 该ATM协议原本为公司提供了根据市场发行计划发行和出售股票的潜在渠道 [2] - 公司目前没有在近期实施另一项市场发行计划的打算 [2] 公司战略与业务重点 - 公司资本策略的调整旨在与构建持久企业价值的更广泛目标保持一致 [3] - 公司当前战略重点在于执行其核心业务，并优先寻求能够支持长期增长、运营扩张及其综合能源解决方案平台发展的增值战略投资者 [2] - 公司致力于推进其商业和基础设施计划 [3] 公司业务模式与技术 - 公司是一家将人工智能和机器学习集成到公用事业基础设施、电池存储、无线电动汽车动态充电、可再生能源和移动燃料交付领域的先驱，旨在创建一个统一的现代能源管理平台 [4] - 公司战略核心是Next Utility Operating System®，该系统利用人工智能优化微电网、公用事业和车队运营中的新旧基础设施 [5] - 公司的智能微电网服务于商业、医疗、教育、部落和政府场所，提供成本节约、可靠性和脱碳效益 [5] - 公司运营着美国最大的按需燃料车队之一，并正在推进无线充电技术以支持车队电气化 [5]

公司战略合作 - SOLOWIN HOLDINGS (NASDAQ: AXG) 旗下全资子公司 AlloyX (Hong Kong) Limited 与马来西亚领先的新能源投资运营公司 Quantum and Time Group (QTG) 达成全面战略合作伙伴关系 [1] - 合作旨在为马来西亚及东盟地区的能源转型注入创新动力 [2] 合作核心内容 - 合作将专注于对 QTG 现有新能源项目产生的收益权进行代币化 [2] - 双方将利用马来西亚日益成熟的资产代币化监管框架，共同开发一个整合绿色资产与数字金融的标杆项目 [2] - 合作初期将聚焦于具有稳定长期回报的优质绿色电力资产，为合规代币化奠定坚实基础 [3] - 将把 QTG 的 Web3 实践经验整合到资产数字化流程中，利用智能合约和链上透明度来提高运营效率和投资者信任 [3] 市场与监管背景 - 此次合作正值马来西亚现实世界资产市场发展的关键阶段，该市场正日益受到监管清晰度和合规优先事项的推动 [4] - 通过利用区块链技术和金融创新，可持续的绿色能源资产将被转化为透明、可验证且兼具流动性和合规性的数字金融产品 [4] - 此举为全球投资者参与东盟绿色经济开辟了一条受监管的途径，同时为马来西亚的新能源项目引入了长期、可持续的资本 [4] 合作方概况与战略意义 - QTG 是马来西亚新能源领域的关键参与者，其太阳能和绿色电力项目与马来西亚到2050年实现70%可再生能源发电的国家目标高度一致 [3] - QTG 运营的太阳能资产组合年发电量约为2500万千瓦时，并且是马来西亚早期获得可持续能源发展管理局认证的并网太阳能投资者之一 [6] - 作为纳斯达克上市的合规数字资产服务领导者，AXG 将利用其在代币化产品设计、跨境合规架构和全球投资者触达方面的核心优势来推进此合作 [5] - 此次合作不仅标志着 AXG 正式进入马来西亚新能源现实世界资产市场，也旨在为绿色金融与数字经济融合领域的中马企业合作树立标杆 [5] 公司业务与定位 - SOLOWIN HOLDINGS 是一家专注于数字货币支付和资产代币化的全球领先金融科技公司，致力于通过构建安全、高效和合规的金融基础设施来连接传统金融与去中心化金融 [8] - 公司利用其香港证监会持牌子公司 Solomon JFZ (Asia) Holdings Limited 以及其他关键子公司，开发了一个多司法管辖区、垂直整合、企业级的新金融平台，涵盖全球稳定币支付、企业资金与私人财富管理以及代币化即服务 [8]

行业背景与市场需求 - 拉丁美洲离网太阳能应用正在蓬勃发展 驱动因素包括政府主导的农村电气化计划、频繁的电网中断影响日常生活 以及农业、本地作坊和家庭经营业务中小型商业太阳能项目的稳步扩张[2] - 市场对高功率、智能且耐用的能源解决方案需求达到前所未有的高度[2] 产品核心性能与设计 - 公司Kayis核心型号离网逆变器单机最大功率输出达16KW 具备强大的持续输出能力 可为重型电机、工业压缩机、全套家用电器和小型商业设备供电[3] - 产品拥有超高转换效率 最高可达98% 能最大限度减少转换过程中的能量损失并提高太阳能利用率[3] - 产品采用紧凑轻量化设计 便于运输和安装 降低了安装商和终端用户的劳动及物流成本[3] 智能能源管理系统(iHEMS)功能 - iHEMS系统具备自适应MPPT跟踪功能 可在该地区常见的多变光照条件下最大化太阳能采集[4] - 系统具备动态负载优先级管理 可在电池电量低时智能保障关键设备供电[4] - 系统与铅酸电池和锂离子电池均能无缝兼容 为从小型家庭到中型农业企业等不同用户需求提供了卓越的灵活性[4] 监控、安全与保修 - 16KW Kayis系统支持通过4.3英寸直观界面进行实时监控和控制 用户可远程跟踪能量流、检查电池状态和调整设置[5] - 增强的安全功能包括符合UL 1699B标准的AFCI和符合NEC 690.12标准的快速关断 专门针对拉丁美洲新旧混杂、线路老化且不一致的电网基础设施中的布线危险[5] - 逆变器配备过载和短路保护 确保各种运行场景下设备和用户的安全[6] - 产品提供全面的10年保修 涵盖维修和更换 缓解了用户的长期维护顾虑[6] 产品定位与总结 - 集成iHEMS的16KW Kayis逆变器集高性能、智能效率和坚固耐用性于一体 成为安装商寻求可靠、长期能源解决方案的首选之一[6]