投资策略 - 专注于购买业务强大且估值便宜的优质企业 [1] - 投资组合从加拿大电信、管道和银行等股息支付行业起步，逐步扩展到支付、美国区域性银行、中国和巴西股票、房地产投资信托基金、科技公司以及其他新兴市场机会 [1] - 目前重点持有最高质量的企业，并持续研究其竞争优势 [1] 行业偏好 - 主要关注拥有数十亿用户和内容库不断扩大的大型科技公司 [1] - 认为在庞大用户基础上进行交叉销售的机会被低估 [1] 估值方法 - 倾向于使用EBIT加研发投入（EBIT+R&D）来评估公司价值，因为某些研发投资的潜力值得重视 [1] 投资回报 - 2019年2月至2024年10月的年化回报率为11.4%（累计回报1.82倍），略低于市场15.18%的年化回报（累计回报2倍） [1] 投资理念 - 不认同传统的“买入”和“卖出”推荐，认为资本配置的标准应为“强力买入”或“强力卖出”以腾出资金寻找下一个“强力买入”机会 [1] - 对于定价不利的优质企业，可能会选择“持有” [1]

但旧金山联储主席戴利却打出"鸽派组合拳"，她坚持认为年底前降息两次仍属合理，并强调："关税的 实际影响比预期温和，我们不该过度收紧伤害就业市场。"更引人注目的是，理事沃勒突然抛出"7月应 降息25个基点"的震撼观点，其提出的三大理由极具杀伤力：关税通胀具有暂时性、经济增速已低于潜 在水平、就业市场暗藏风险。这种高层意见分裂导致利率期货市场剧烈波动，目前定价显示9月降息概 率维持在54%，但7月行动可能性已升至30%。 【技术分析】 相比于当前的通胀和就业数据，美联储独立性受挫是后续贵金属市场交易的主线，宽松货币政策预期将 驱动金银价格进一步走强，而白银将相较于黄金而言更收益于这一预期，策略上建议关注白银的做多机 会，沪银主力合约参考运行区间9020-10000元/千克。今天银价大概率是震荡走势，前高在9285，今天 沪银二次上行的话关注是否有双顶或者次高点，如果形成可以尝试做空，看一下高位震荡的回落空间， 下方看到9150。 周五（7月18日）亚盘时段，白银期货震荡上行，最新沪银主力交投于9239元/千克，涨幅0.98%，当前 正处于美联储政策、美国经济数据、美元走势和关税政策的多重博弈之中，本交易日需要关注 ...

KVB PRIME官网发现近日，前美联储理事凯文・沃什在接受 CNBC《Squawk Box》采访时，抛出了一则重磅言论，他呼吁 对美联储的运作方式进行全面改革，并建议与财政部构建政策联盟。这一表态迅速引发了金融界和政界的广泛关注，因为 沃什并非普通的经济学者，而是美国总统特朗普心中美联储主席的有力候选人之一。 更值得注意的是，沃什对现任美联储官员可信度的质疑，实际上是在为自己可能的上任铺路。他试图向外界传递一个信 号：当前美联储的问题并非制度本身不可救药，而是人的问题，是现任官员的决策和行事方式导致了可信度的流失。如果 这种观点被广泛接受，那么更换领导层就成了顺理成章的事情，而他作为观点鲜明且与总统诉求一致的候选人，自然会获 得更多的支持。 从特朗普的角度来看，他对鲍威尔的不满已经溢于言表。多次要求鲍威尔辞职，正是这种不满情绪的直接体现。而沃什的 出现，似乎让特朗普看到了改变美联储政策走向的希望。如果沃什能够成为下一届美联储主席，那么特朗普推动降息的诉 求很可能会得到满足。这对于特朗普来说，无论是在政治层面还是经济层面，都有着重要的意义。在政治上，他可以向选 民展示自己对经济的掌控力；在经济上，降息可能会在 ...

围绕美联储及其陷入困境的主席，最新动态是：一名特朗普政府官员周三证实，总统前一天与共和党议 员会面，讨论解雇鲍威尔的事宜。该官员称特朗普计划很快采取行动，但随后特朗普否认了这一点。 据报道，前美联储理事凯文·沃什（Kevin Warsh）周四呼吁全面改革美联储的运作方式，并建议与财政 部建立政策联盟。他是美国总统特朗普的美联储主席候选人之一。 "我们需要在政策执行方面进行'机制变革 '（regime change），"沃什在接受CNBC《Squawk Box》采访 时表示，"在我看来，可信度缺失的问题出在美联储的现任官员身上。" 在美联储现任官员中，作为领导者的主席鲍威尔一再引发特朗普的不满，即使没有被提前解雇，他在 2026年5月任期结束时也肯定不会获得连任。 沃什在三到四名下任美联储主席候选人的名单上，他的多项观点与特朗普对美联储的诉求一致。后者一 直要求美联储下调基准利率，并因鲍威尔不推动降息而敦促其辞职。 沃什的言论表明，若他执掌美联储，不仅会与鲍威尔的领导方式产生分歧，还可能与留任的美联储成员 产生冲突。 "我认为，他们迟迟不降息，实际上……是一大污点，"沃什说，"他们在通胀问题上的失误阴影挥之不 ...

证券代码：688519 证券简称：南亚新材 公告编号：2025-047 南亚新材料科技股份有限公司 关于开展资产池业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 二、开展资产池业务的目的 公司及全资子公司将存单、承兑汇票、信用证、理财产品、应收账款等金融资 产存入协议银行进行集中管理，办理金融资产入池、出池以及质押融资等业务和服 务，可有效地盘活金融资产、减少资金占用，提高公司流动资产的使用效率，有利 于补充公司流动资金缺口实现公司及股东权益的最大化。 为盘活金融资产、减少资金占用，提高公司流动资产的使用效率，南亚新材料科 技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年7月17日召开第三届董事会第十九次 会议，审议通过了《关于开展资产池业务的议案》，同意公司及全资子公司与国内资 信较好的商业银行开展总额度不超过人民币100,000万元资产池业务。上述事项属于 董事会审批权限范围之内，无需提交股东大会审议。具体情况如下： 一、 资产池业务情况概述 资产池业务是指协议银行为满足公司对所拥有的资产进行统一管理、统筹使 ...

核心观点 - Lazard (LAZ) 预计在2025年第二季度财报中营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价 [1] - 若关键数据超预期，股价可能上涨；若不及预期，股价可能下跌 [2] - 公司盈利预测为每股0.38美元，同比下降26.9%，营收预计6.885亿美元，同比增长0.6% [3] 盈利预期与修正 - 过去30天内，季度每股收益(EPS)共识预期下调1.27%，反映分析师对初始预测的重新评估 [4] - Zacks Earnings ESP模型显示，Lazard的最准确估计高于共识预期，ESP为+2.21%，结合Zacks Rank 3，预示公司大概率超预期 [11] 历史表现与预测模型 - 上一季度Lazard实际盈利0.56美元，远超预期的0.29美元，意外涨幅达93.10% [12] - 过去四个季度中，公司三次超越共识EPS预期 [13] - Zacks模型显示，当股票同时具备正ESP和Zacks Rank 1-3时，70%概率实现盈利超预期 [9] 市场影响与策略 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他催化剂也可能影响走势 [14] - 通过筛选Earnings ESP和Zacks Rank可提高投资成功概率，Lazard目前具备盈利超预期的潜力 [15][16]

债市表现分析 - 7月以来债市维持震荡盘整行情 收益率整体上探 10年期国债收益率上行1BP至1 66% [1][2] - 大部分业内专家对后市不悲观 认为债市仍处"顺风"环境 经济基本面和资金面构成支撑 [2] - 6月出口同比增长5 8% 但"抢出口"动能后续可能减弱 出口高增长不可持续 [2] 货币政策展望 - 贝莱德经济学家认为货币政策宽松空间犹存 预计利率和准备金率近期保持基本稳定 但调整尚未到位 [2] - 当前真实利率仍然偏高 下调存款准备金率可缓解存款利率下行空间约束 [2] - 央行态度被解读为宽松 对市场持续呵护 地缘政治和经济"强预期弱现实"决定货币宽松难改变 [2] 投资策略建议 - 单一策略超额回报有限 建议采用多策略组合 包括交易策略 结构性策略 一二级市场套利和衍生品套息 [3] - 10年期国债收益率已提前反映约30个基点的降息预期 利率债长期持有仍具稳定回报 可对冲股票波动 [3] - 信用债信用利差处于历史低位 估值偏贵 建议中性配置 可通过利率债加股票组合模拟信用债敞口 [3] - 建议组合配置以股票为核心 利率债作为稳定器 对信用债保持中性 [3]

Wipro (WIT) Q1 2025 Earnings Call July 17, 2025 07:30 AM ET Company ParticipantsNisha Chandrasekaran - Manager - External CommunicationsSrini Pallia - CEO & MDAparna Iyer - CFOSai Ishwarbharath B - India Company News CorrespondentBeena Parmar - Assistant EditorSaurabh Govil - Chief Human Resources OfficerVeena Mani - Special digital content specialistReshab Shaw - Senior CorrespondentUma Kannan - JournalistAvik Das - Associate EditorSanjana B - Business ReporterAyanti Bera - Senior CorrespondentB D Narayank ...

Wipro (WIT) Q1 2025 Earnings Call July 17, 2025 07:30 AM ET Speaker0Welcome everyone to our Kauriti campus. For those of us who are joining virtually, good morning, good afternoon, good evening. We will begin the press conference for Wipro's first quarter earnings. My name is Nisha Chandrasekran. I'm part of the external communications team, and I will be your moderator for today.Joining me on stage is our chief financial officer, Aparna Ayar our chief executive officer and managing director, Srini Palia an ...

董事会变动 - Scholastic宣布任命Milena Alberti和Anne Clarke Wolff为董事会独立董事，代表普通股股东，自2025年7月16日起生效 [1] - 原董事John L Davies和David J Young提前退休，以便新董事尽快参与董事会事务 [1] - Alix Guerrier从普通股股东代表转任为A类股东代表，过去四年董事会11名成员中已有7名新独立董事加入 [2] 新董事背景 - Milena Alberti拥有30年出版和金融行业经验，曾任企鹅兰登书屋全球及美国首席财务官、Getty Images首席财务官，现任Pitney-Bowes董事会主席等职务 [4][5] - Anne Clarke Wolff拥有30年金融服务行业经验，专注于全球业务管理和资本市场，2021年创立投行Independence Point Advisors，现任Amphenol Corporation董事会成员 [7][9] - 两位新董事均具备哈佛商学院和西北大学MBA学历，分别在出版金融和资本市场领域有深厚积累 [6][10] 公司战略方向 - 董事会主席强调新董事将支持业务转型、增长战略和资本配置，以最大化股东价值 [3] - Scholastic作为全球最大儿童图书出版商，通过学校书展、图书馆等渠道覆盖135个国家，致力于培养儿童终身阅读习惯 [11]