会议基本信息 - 公司将于2025年12月08日15:00召开2025年第三次临时股东会 [2][4] - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式 现场会议地点为新疆乌鲁木齐市新市区乌昌路辅道840号新疆交建科研楼二层会议室 [5][8] - 网络投票通过深交所系统进行 时间为2025年12月08日9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票时间为9:15至15:00 [4][20][22] - 股权登记日为2025年12月03日 登记时间为2025年12月5日10:00至15:00 [6][11] 会议审议事项 - 会议将审议关于续聘会计师事务所的议案 该议案为普通决议议案 须经出席股东会的股东所持表决权的二分之一以上表决同意方可获得通过 [8][10] - 公司将对中小投资者的表决单独计票并披露结果 [10] 续聘会计师事务所详情 - 公司拟续聘中审亚太会计师事务所为公司2025年度财务报表及内部控制审计机构 审计费用合计92万元人民币 其中财务报表审计费72万元 内部控制审计费20万元 较上期无变化 [25][34] - 中审亚太2024年收入总额为70,397.66万元 审计业务收入68,203.21万元 证券业务收入30,108.98万元 2024年末有合伙人93人 注册会计师482人 [26] - 该会计师事务所近三年受到行政处罚3次 监督管理措施8次 自律监管措施1次 纪律处分1次 但项目合伙人及签字注册会计师近三年未受处罚 [29][32] 董事会审议情况 - 公司第四届董事会第二十七次临时会议于2025年11月21日召开 全体9名董事出席 以9票同意 0票反对 0票弃权的结果审议通过了续聘会计师事务所的议案 [40][41][44] - 董事会同意于2025年12月8日召开2025年第三次临时股东会审议相关议案 [45]

财政部与监管政策 - 财政部要求个人养老金储蓄国债（电子式）业务开办机构自2026年6月起为个人养老金资金账户投资者提供购买服务[1] - 财政部与证监会将对获准从事H股企业审计业务的会计师事务所进行严格管理 确保其持续符合审核推荐要求[1] - 北交所要求保荐机构出具持续督导文件后 在2个交易日内告知上市公司并由其披露[2] 宏观经济数据 - 2025年1—10月全国新设立外商投资企业53782家 同比增长14.7% 实际使用外资金额6219.3亿元人民币[2] - 10月份全社会用电量8572亿千瓦时 同比增长10.4% 其中第三产业用电量增长17.1% 充换电服务业及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快[2] 上市公司控制权变更 - 超卓航科控股股东及实际控制人筹划重大事项 可能导致公司控制权变更 股票自11月24日起停牌 公司年初至今股价累计涨幅达130.91%[3] - 禾盛新材控股股东及一致行动人拟向上海摩尔智芯协议转让4466.02万股股份（占总股本18%） 转让价格33.71元/股 交易完成后公司实际控制人变更为谢海闻[4] 上市公司重大项目与重整 - 山东路桥子公司拟参与潍坊至邹城高速公路工程施工投标 项目一至三标段合同预估金额102亿元 公司各参与子公司承诺投资额最高不超过14.57亿元[3] - *ST中装重整计划草案拟以资本公积金每10股转增约10.31股 共计转增约9.9亿股 其中约7.4亿股用于引入重整投资人 2.5亿股用于清偿债务[5] - *ST三圣重整计划获法院裁定批准 公司进入重整计划执行阶段 若顺利执行完毕将优化公司资产负债结构[5] 上市公司资产重组与合同 - 天地在线终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 承诺1个月内不再筹划重大资产重组[6] - 大金重工全资子公司签署海上风电场项目过渡段独家供应合同 合同总金额约13.39亿元 占公司2024年度经审计营业收入的35.41%[7] 上市公司股价与投资动态 - 赛微电子股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% 公司拟以不超过6000万元购买北京芯东来半导体科技有限公司部分股权 芯东来光刻机业务属成熟制程[6] - 赛微电子年初至今股价涨幅达102.23% 近期换手率及成交量显著放大[6] 行业研究观点 - 中信建投研报认为2025年餐饮市场仍偏弱但底部信号渐清晰 价格战趋缓 竞争转向质价比 渠道碎片化及餐饮连锁化率提升[8] - 中金公司研报指出技术迭代、价格下探推动割草机器人行业迎来发展 低渗透、高成长 渠道能力、产品技术、供应链及成本成竞争关键要素[8]

宏观经济运行概况 - 10月主要经济指标因外部不稳定因素、工作日减少及基数抬升影响而有所回落，但经济运行仍保持在目标水平之上 [1] - 需求端三大动能增速均回落，其中出口放缓最为明显，按美元计出口增速由8.3%回落至-1.1% [1] - 供给端工业增加值增速回落1.6个百分点至4.9%，服务业生产指数回落1.0个百分点至4.6%，累计增速分别为6.1%和5.7% [2] 需求端分析 - 10月规模以上工业出口交货值同比下降2.1%，出口产业链下滑传导至制造业投资，1-10月制造业投资增速放缓1.3个百分点至2.7% [1] - 消费需求展现韧性，10月社会消费品零售总额同比增长2.9%，略好于市场预期，其中餐饮收入同比增长3.8%，比上月加快2.9个百分点 [1] - 1-10月固定资产投资增速放缓1.2个百分点至-1.7%，狭义基建投资累计增速由1.1%放缓至-0.1%，房地产开发投资降幅扩大0.8个百分点至-14.7% [2] 经济结构亮点 - 装备制造业和高技术制造业增加值大幅快于整体增速，显示制造业仍在升级 [2] - 核心CPI回升至1.2%，连续第6个月加快，PPI出现年内首次环比回升，城镇调查失业率连续两个月下降至5.1% [2] - 需求端放缓被视为新旧动能转换过程中的阵痛 [2] 货币政策动向 - 央行在三季度货币政策执行报告中增加“做好逆周期和跨周期调节”的要求，注重为实体经济提供充裕流动性 [3] - 由于央行已重启国债买卖，预计短期内降准可能性下降，降息操作可能推迟到2026年 [3] 财政与投资政策 - 财政政策近期安排5000亿元下达地方以补充财力，其中2000亿元专项债券额度用于支持部分省份投资建设 [3] - 5000亿元新型政策性金融工具已全部落地，10月土木工程建筑业景气指数开始回升 [3] - 国务院办公厅公布《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，提出13条举措以扩大市场准入，引导民间资本参与低空经济、商业航天等新兴领域 [4] 政策展望 - 当前政策呈温和发力状态，预计年内加码可能性不大 [3] - 考虑到2026年是“十五五”开局之年，部分政策空间可能会集中到明年使用，力争“开门红” [4]

限制性股票激励计划预留授予完成 - 公司于2025年9月19日完成2024年限制性股票激励计划的预留授予登记工作，预留授予的限制性股票上市日为2025年11月14日 [3] - 本次预留授予登记人数为48人，均为公司董事、高层管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）骨干，授予数量为374.81万股，授予价格为2.50元/股 [3][7] - 激励对象认购款项合计人民币9,370,250.00元已全部缴纳，所筹资金将用于补充公司流动资金 [14][17] 股权激励计划审批与执行历程 - 该激励计划已履行董事会、监事会、股东会审议及国资委批复等全部必要审批程序，并于2025年3月完成首次授予登记，首次授予699人，登记数量为7,141.353万股 [2][4][5][7] - 本次实际预留授予数量为374.81万股，较原计划预留权益390.00万股有所调整，剩余15.19万股作废失效 [13] 激励计划业绩考核与限售安排 - 激励计划设定了2025年至2027年三个会计年度的公司层面业绩考核目标，考核指标包括扣非归母净利润和净资产收益率，并选取了24家A股土木工程建筑业上市公司作为对标企业 [8][9][10] - 获授的限制性股票限售期为自授予登记完成之日起24个月、36个月、48个月，激励对象个人层面还需根据绩效考核结果确定实际解除限售额度 [8][11][12] 重大拟中标项目概况 - 公司下属公司参与的联合体成为“富春江沿江洋洲区块新型城镇化建设项目”第一中标候选人，该项目静态总投资估算为111.03亿元 [25][26] - 在该项目中，项目公司投资部分静态估算总投资为47.93亿元，其中工程费用16.70亿元 [26] 项目合作方与公司参与度 - 联合体牵头方为浙江路产城发展集团有限公司，公司下属的浙江交工集团股份有限公司和浙江交工地下工程有限公司在项目公司中的拟持股比例合计为20% [27][29] - 该项目有利于公司拓展投资带动型业务，巩固在长三角地区的市场竞争力，若顺利实施将对未来业绩产生积极影响 [31][32]

事故概况 - 2024年12月3日13时53分，中储粮济宁直属库有限公司金乡分公司粮食仓储项目发生伞形桁架平台较大坍塌事故，造成7人死亡、1人重伤，直接经济损失1346.5万元 [1] - 事故直接原因包括钢丝绳规格选用错误、存在损伤缺陷、绑扎方式不合理，电动葫芦吊点设置不当、违规单点提升，伞形桁架上违规堆载材料等 [2] - 事故被认定为施工分包、总承包、监理、建设单位安全管理混乱，属地党委、政府和有关部门履职不到位造成的较大生产安全责任事故 [1] 直接技术原因 - 钢丝绳规格选用错误、存在损伤缺陷、吊点设置不当、绑扎方式不合理导致局部受力不均，超过钢丝绳承载极限 [2] - 伞形桁架上方材料堆载、违规进行单点提升等操作共同作用，导致钢丝绳陆续断裂，伞形桁架和人员坠落 [2] 相关公司及人员责任 - 华晟公司法定代表人王涛、施工班组长陈云龙等12人已被司法机关采取强制措施，因涉嫌重大责任事故罪 [2][3] - 中建七局二公司仓储项目部项目经理褚桂林、执行经理李剑、总工程师张照照等多名项目管理人员被采取刑事强制措施 [2][3] - 同诚公司总监理工程师商庆清、监理员孔德海因涉嫌重大责任事故罪被采取刑事强制措施 [3] 企业管理层问责 - 中建七局二公司山东事业部5名中高层管理人员被建议给予党纪政务处分，包括原山东事业部副总经理夏传涛、现任助理总经理王杭立等，均被处以降职及上一年收入60%罚款 [4][5][6][7] - 中储粮济宁公司4名管理人员被问责，包括仓储管理科主管刘建明被建议留党察看二年、政务撤职，金乡分公司经理赵德柱被建议撤销党内职务、政务撤职 [7][8] - 中储粮济宁公司副总经理孙中冠、党委书记兼总经理韩冰被建议给予党内严重警告、政务记大过处分 [8][9] 政府监管责任 - 金乡县住房和城乡建设局4名工作人员被问责，包括安全监管科科长刘向前、市场监管科科长左俊杰被建议给予党内警告处分 [9][10] - 济宁市住房和城乡建设局4名官员被问责，包括质量安全监督科副科长李衍峰、建筑市场监管科科长王强等被建议给予政务警告处分 [10][11] - 金乡县发展和改革局3名官员、济宁市发展和改革委员会2名官员因未认真履行粮食流通行业安全生产监管职责被问责 [11][12][13] 行政处罚建议 - 建议对华晟公司、中建七局二公司、同诚公司、中储粮济宁公司四家单位各处150万元以上200万元以下罚款 [16] - 建议对华晟公司技术负责人周刚强处上一年年收入30%至40%罚款，对同诚公司法定代表人汪先峰、董事长汪峰各处上一年年收入60%罚款 [16][17][18] - 建议对中建七局二公司安全总监唐光亚、副总经理张体浪等多名高管处上一年年收入30%至40%罚款，对总经理陈海波、董事长尚恺喆各处上一年年收入60%罚款 [18][19][20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年10月制造业、建筑业PMI低于荣枯线，服务业略高于荣枯线，经济修复需政策支撑，内需不足是制约经济运行主因，需强化逆周期调节 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 制造业情况 - 10月制造业PMI为49.0%，较上月降0.8个百分点，连续七个月低于荣枯线，总体景气度趋弱，原因包括工作日减少、贸易摩擦、高库存抑制等 [1] - 制造业PMI分项指标普遍回落，生产超预期回落至收缩区间，企业经营压力凸显，大中小型企业景气度均落入收缩区间，外需收缩压力显著加大 [1] - 制造业PMI四大分项指标全部回落，生产指数降至49.7%，新订单指数降至48.8%，原材料库存降至47.3%，从业人员指数降至48.3% [2] - 不同类型企业景气度均落入收缩区间，大、中、小型企业PMI分别为49.9%、48.7%和47.1%，较上月分别下降1.1、0.1和1.1个百分点 [2] - 外需收缩显著，新出口订单降至45.9%，进口指数降至46.8%，内需相对稳定，新订单 - 新出口订单出口指数上行至2.9% [3] - 新动能相关行业景气度较好，基础原材料行业偏弱，基础原材料行业生产指数降至48%以下，高耗能行业PMI降至47.3% [3] - PMI量价分项指数趋弱，反映需求收缩和成本传导不畅压力，短期或延续收缩态势 [5] 服务业和建筑业情况 - 服务业PMI为50.2%，较上月微升0.1个百分点，消费性服务业回升明显，生产性服务业落入收缩区间 [5] - 建筑业PMI为49.1%，较前值下降0.2个百分点，连续三个月处于收缩区间，房屋建筑业经营活动指数降至季节性低点，土木工程建筑业商务活动指数上升 [5] 未来经济展望 - 四季度反内卷政策深化、扩内需政策推进，新型政策性金融工具资金投放完毕，2026年部分财政预算资金提前使用，“十五五”规划助力制造业发展 [6] - 内需不足是制约经济运行主要问题，需强化逆周期调节，破解传统产业产能过剩、中小企业融资难、消费信心不足等矛盾 [6]

公司经营业绩 - 2025年第三季度新签工程施工项目40个，金额为人民币148,525.23万元，项目数量同比增加25.00%，但金额同比大幅减少70.90% [9] - 2025年前三季度累计新签工程施工项目152个，金额为人民币1,008,488.12万元，项目数量同比增加20.63%，但金额同比减少33.54% [9] - 2025年第三季度新签勘察设计咨询项目219个，金额为人民币7,386.03万元，项目数量和金额同比分别减少16.09%和63.90% [10] - 2025年前三季度累计新签勘察设计咨询项目503个，金额为人民币15,852.25万元，项目数量和金额同比分别减少25.48%和59.15% [10] - 截至2025年第三季度末，公司不存在已签订但尚未执行的重大项目 [11] 利润分配方案 - 公司拟实施2025年前三季度利润分配，每股派发现金红利0.08元（含税） [15] - 以总股本97,025.60万股计算，合计拟派发现金红利人民币77,620,480.00元（含税） [17] - 现金分红金额占截至2025年9月30日归属于上市公司股东净利润的比例为32.15% [17] - 截至2025年9月30日，公司可供分配利润为人民币4,362,088,669.69元 [16] 公司治理结构变动 - 董事会及监事会审议通过取消监事会议案，相关职责将由董事会审计与风险管理委员会承接 [25][54][61] - 公司对《公司章程》及其附件进行修订，删除监事会相关规定，并新增控股股东、实际控制人及独立董事等专节 [63] - 公司修订及制定了多项内部治理制度，包括《经理工作细则》、《董事会专门委员会工作条例》等 [27][28][30][32][64] 董事会重要决议 - 董事会审议通过补选胡健雄先生为公司第九届董事会非独立董事候选人 [38][39] - 董事会审议通过提名周波女士为公司第九届董事会独立董事候选人 [40] - 董事会同意公司及下属子公司开展无追索权应收账款保理业务，总额不超过人民币5亿元 [34] - 公司定于2025年11月18日召开2025年第二次临时股东大会 [43]

制造业PMI回落原因 - 2025年10月制造业PMI为49.0%，较上月下降0.8个百分点，降幅显著大于2020-2024年同期均值（环比下降0.4个百分点）[5] - 新出口订单指数大幅下降1.9个百分点至45.9%，为2025年4月对等关税出台以来的次低水平[5] - 生产指数较上月回落2.2个百分点至49.7%，部分受十一中秋双节长假季节性因素影响（2020-2024年10月生产指数均值环比下降0.8个百分点）[5][15] 行业与企业结构分化 - 出口相关行业承压明显：高技术制造业PMI回落1.1个百分点至50.5%，装备制造业PMI回落1.7个百分点至50.2%，消费品制造业PMI回落0.5个百分点至50.1%[16] - 高耗能行业PMI仅回落0.2个百分点至47.3%，显示内需相对稳定但仍在收缩区间[16] - 小型企业PMI回落1.1个百分点至47.1%，受外贸不确定性影响更大[6] 价格与库存变动 - 主要原材料购进价格指数和出厂价格指数均较上月回落0.7个百分点，分别至52.5%和47.5%[25] - 原材料库存指数较上月回落1.2个百分点至47.3%，产成品库存指数小幅回落0.1个百分点至48.1%[26] 非制造业表现 - 10月非制造业PMI为50.1%，较上月微升0.1个百分点；服务业商务活动指数为50.2%，较上月上升0.1个百分点[2][28] - 假期消费带动接触型服务业活跃：铁路运输、航空运输业商务活动指数均升至60%以上，文体娱乐业指数升至60%以上[28] 建筑业与政策展望 - 建筑业PMI较上月回落0.2个百分点至49.1%，但新订单指数上升3.7个百分点至45.9%，业务活动预期指数上升3.6个百分点至56.0%[34] - 土木工程建筑业商务活动指数环比升幅超5个百分点，升至55%以上，预示基建活动升温[34] - 后续5000亿元新型政策性金融工具投放和2000亿元新增专项债券额度有望加快形成实物工作量，支撑基建投资[34]

制造业PMI总体表现 - 10月份制造业采购经理指数为49.0%，较上月下降0.8个百分点，结束连续2个月上升走势 [2][3] - 13个分项指数均较上月下降，降幅在0.1至2.6个百分点之间 [3] - 大中小企业运行均有所承压 [3] 生产活动分析 - 制造业生产指数为49.7%，较上月下降2.2个百分点，在连续5个月扩张后降至收缩区间 [3] - 生产活动放缓受假期前需求提前释放及国际环境复杂等因素影响 [3] - 国际贸易不确定性导致企业生产意愿趋于谨慎，同时存在季节性因素影响 [3] 市场需求状况 - 新出口订单指数为45.9%，较上月下降1.9个百分点，为今年次低点 [4] - 全球经济增长承压和国际贸易不确定性导致制造业出口需求明显收紧 [4] - 装备制造业、高技术制造业和消费制造业三大出口主体行业的新订单均明显收紧 [4] 重点行业表现 - 高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI保持扩张，分别为50.5%、50.2%和50.1% [5] - 三大行业生产指数和新订单指数均运行在51%左右，供需两端稳定扩张 [6] - 相关数据明显高于制造业总体水平，行业支撑作用持续显现 [6] 价格指数变化 - 装备制造业购进价格指数和出厂价格指数连续3个月环比上升，其中出厂价格指数创2024年6月以来新高 [7] - 高技术制造业出厂价格指数创今年以来新高，新动能原材料和产成品价格联动向好 [7] - 消费品制造业购进价格指数下降2.5个百分点至50%以下，出厂价格指数上升0.4个百分点至49%以上 [7] 非制造业表现 - 非制造业商务活动指数为50.1%，较上月微升0.1个百分点，持续保持在50%及以上水平 [2][8] - 节日消费带动作用明显，铁路运输、航空运输、住宿、文化体育娱乐等行业商务活动指数均位于60.0%及以上 [8] - 邮政业商务活动指数升至70.0%以上，受"双十一"促消费活动带动 [8] 基建投资动向 - 土木工程建筑业商务活动指数明显上升，环比升幅超5个百分点，升至55%以上 [8] - 新订单指数升至49%以上，环比升幅接近2个百分点，显示基建投资相关活动有加速启动迹象 [8] - 四季度基建相关资金投放速度将提升，资金向实物工作量转化将提速 [8]

制造业PMI整体表现 - 10月制造业PMI为49.0%，环比下降0.8个百分点，低于市场预期[2] - 10月生产指数大幅下降2.2个百分点至49.7%，自4月以来首次进入收缩区间[3] - 新订单指数环比下降0.9个百分点至48.8%，新出口订单指数大幅下行1.9个百分点至45.9%[4] 政策支持与影响 - 5000亿元新型政策性金融工具资金已全部投放完毕，旨在带动基建投资提速[5] - 10月进一步安排5000亿元地方政府债务结存限额，用于化解存量债务及扩大有效投资[5] - 高技术制造业PMI为50.5%，装备制造业PMI为50.2%，均处于扩张区间，受政策支持[7] 非制造业与建筑业 - 10月非制造业商务活动指数为50.1%，环比上升0.1个百分点，服务业PMI为50.2%[2] - 建筑业PMI为49.1%，环比下降0.2个百分点，但土木工程建筑业指数环比升幅超5个百分点至55%以上[9] 价格指数与未来展望 - 10月主要原材料价格指数为52.5%，出厂价格指数降至47.5%，均环比下降0.7个百分点[6] - 预计10月PPI同比为-2.1%，降幅较上月收窄0.2个百分点[6] - 预计11月制造业PMI将回升至49.4%左右，受季节性因素和稳增长政策影响[10]