新"国九条"与退市新规实施效果 - 新"国九条"明确提出严肃整治财务造假、资金占用等重点领域违法违规行为 [1][7] - 证监会2023年4月发布《关于严格执行退市制度的意见》，将资金占用纳入规范类退市情形 [1][7] - 退市新规实施以来累计8家公司通过多元方式解决资金占用问题，清收金额超80亿元 [1][7] 上市公司资金占用整改案例 - ST东时通过重整投资人代偿3.37亿元+债权转让0.5亿元，合计清收3.87亿元占用资金 [3][4] - *ST华微通过控股股东转让全部股权获资15.56亿元+分红款抵偿1105.93万元，合计清偿15.67亿元 [4][5][6] - 两家公司均在退市新规规定的最后期限前完成整改，涉及资金合计19.54亿元 [2][6] 监管机制与市场影响 - 退市新规设置"限期不改坚决退市"红线，形成强力监管威慑 [6][7] - 中证投服中心通过股东代位诉讼成功追偿太安退控股股东占用资金本息5.72亿元 [7] - 交易所对未按期整改公司实施停牌措施，ST东时与*ST华微均经历停牌后复牌 [3][5][6] 政策完善建议 - 建议推行独立董事一票否决权制度，建立资金流向实时监测系统 [9] - 需完善民、行、刑执法工具组合，规范重大关联交易的信息披露流程 [8] - 强化审计机构专项核查责任，开通中小股东集体诉讼绿色通道 [9]

退市新规对资金占用的监管强化 - 新"国九条"及证监会退市新规将资金占用纳入规范类退市情形 强化违法违规行为整治 [1][6] - 退市新规设置严格整改期限 形成"限期不改坚决退市"的监管威慑机制 [1][5] 公司案例：资金占用问题解决与退市风险化解 - ST东时控股股东通过重整投资人代偿3.37亿元及债权转让0.50亿元 清收占用资金3.87亿元 [2][3] - *ST华微控股股东通过股权转让所得15.56亿元及分红款抵偿0.11亿元 归还占用本息15.67亿元 [3][4] - 两家公司均在停牌截止日前完成整改 股票复牌避免强制退市 [2][3][4] 退市新规的实施成效 - 新规实施以来累计8家公司通过多元方式解决资金占用问题 清收总金额超80亿元 [1][6] - 退市新规有效触及控股股东及实际控制人痛点 督促资金清偿 [1][5] 资金占用的持续监管与治理方向 - 监管机构推动完善公司治理规则 加大对资金占用等违法行为的打击力度 [7] - 事前防范需完善公司治理及资金监测系统 事中强化中介责任与股东诉讼 事后实施"穿透式"追责 [8] - 执法需综合运用民事、行政、刑事工具 避免退市程序对公众股东的二次伤害 [7]

资金占用清偿情况 - 公司控股股东及其关联方非经营性资金占用3.87亿元已全部清偿完毕，股票于8月19日复牌交易 [1] - 截至8月17日，控股股东东方时尚投资有限公司及其关联方通过重整投资人代偿、购买债权等方式偿还3.87亿元，占用余额为0元 [2] - 10家重整投资人与控股股东签署《代偿协议》，无条件代为清偿3.37亿元，并购买公司对关联方北京桐隆汽车销售有限公司的债权4985.78万元 [2] 重整投资人情况 - 11家重整投资人与公司签署《重整投资协议》，认购公司股份5亿股，投资款对价合计6.7亿元，每股1.34元 [4] - 北京大兴投资集团有限公司作为现有股东参与重整，与华能贵诚信托有限公司组成一致行动人，合计持有公司12.12%股份 [4] - 复利产业发展（深圳）有限公司、北京众诚和合科技发展中心（有限合伙）作为产业投资人联合体，出具无条件承诺函，确保3.87亿元资金用于清偿占用资金或取得债权 [3] 预重整进展 - 公司目前处于预重整阶段，北京市第一中级人民法院已决定启动预重整，但能否进入正式重整程序仍存在不确定性 [5] - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，尚未收到结论性意见或决定 [5] - 重整投资协议存在因资金筹措不到位等无法履行的风险，协议可能被终止、解除或认定为无效 [5]

核心观点 - 东方时尚控股股东及其他关联方存在非经营性资金占用问题，截至2024年12月31日占用余额为38,734.45万元 [1][2] - 公司通过第三方联合体以现金方式完成全部资金占用的清偿，清偿金额为387,344,487.68元，清偿时间为2025年8月14日至15日 [3][4] - 清偿资金包括代偿协议支付的337,486,717.76元和债权转让取得的49,857,769.92元 [3][4] 资金占用情况 - 东方时尚投资有限公司占用3,500万元，形成原因为应收账款保理 [2] - 北京千种幻影科技有限公司占用30,248.67万元，形成原因为采购VR模拟器 [2] - 北京桐隆汽车销售有限公司占用4,985.78万元，形成原因为采购新能源汽车系统 [2] 资金清偿情况 - 清偿方式为现金支付，其中东方时尚投资有限公司3,500万元，北京千种幻影科技有限公司30,248.67万元，北京桐隆汽车销售有限公司4,985.78万元 [3] - 清偿资金由复利产业发展(深圳)有限公司等10家机构组成的联合体支付，包括直接支付和代支付 [3][4] - 产业投资人已签订无条件不可撤销承诺函，确保资金支付义务的履行 [4]

公司股票风险警示状态变更申请 - 公司申请撤销因非经营性资金占用导致的其他风险警示 因控股股东及其关联方非经营性占用资金余额约3.87亿元已全部清偿完毕 目前占用余额为0元 [1][2][3][4] - 该资金占用问题此前导致公司股票被实施其他风险警示 因占用余额达最近一期经审计净资产绝对值5%以上且金额超1000万元 未能在1个月内完成整改 [1][2] 公司仍存在的其他风险警示情形 - 公司2023年度及2024年度财务报告内部控制均被出具否定意见的《内部控制审计报告》 [2][5] - 公司最近连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值 金额分别为-6956.51万元 -37302.29万元和-90255.65万元 [2] - 2024年度审计报告显示公司持续经营能力存在重大不确定性 [2][5] 公司重整程序进展 - 公司于2025年7月10日被北京市第一中级人民法院启动预重整程序 但尚未进入正式重整程序 [5] - 若法院正式受理重整申请 公司股票将被实施退市风险警示 [2][5][6] 监管立案情况 - 公司于2025年5月30日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 截至公告日尚未收到结论性意见或决定 [6]

董事会会议召开情况 - 第五届董事会第三十次会议于2025年8月17日以通讯表决方式召开 [1] - 会议应参加董事11人 实际参加董事11人 由董事长孙翔女士主持 [1] - 会议通知于2025年8月17日通过电话及电子邮件形式送达全体董事 [1] 资金占用清偿进展 - 控股股东及其关联方非经营性资金占用款项已全部清偿 占用余额为0元 [1][2] - 具体清偿金额为387,344,487.68元 [1] - 德勤华永会计师事务所出具专项审核报告（德皓核字〔2025〕00001475号）确认资金占用已清偿完毕 [2] 撤销风险警示申请 - 公司符合申请撤销因非经营性资金占用导致的其他风险警示条件 [2] - 董事会全票通过申请撤销其他风险警示议案 表决结果为11票同意0票反对0票弃权 [2] - 申请依据为《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.6条等相关规定 [2] 信息披露安排 - 公司同步披露《关于申请撤销部分其他风险警示暨继续被实施其他风险警示的公告》（公告编号：临2025-147） [2] - 公告具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） [2]

公司动态 - ST东时第五届第二十九次董事会会议于2025年8月15日以通讯方式召开 [2] - 会议审议了《关于提请召开"东时转债"2025年第一次债券持有人会议的议案》等文件 [2] 业务结构 - 2024年1至12月公司营业收入构成中驾驶培训行业占比91.9% [2] - 零售行业占比3.07% [2] - 其他业务占比2.43% [2] - 其他收入占比2.21% [2] - 租赁业占比0.37% [2]

会议基本信息 - 东方时尚驾驶学校股份有限公司将于2025年9月1日召开"东时转债"2025年第一次债券持有人会议 [2] - 债券登记日为2025年8月27日 登记需在2025年8月29日17:00前完成 [5][6] - 会议采取现场与通讯相结合方式 表决需经出席且有表决权债券持有人所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意方为有效 [1][3] 可转债基本条款 - "东时转债"发行规模4.28亿元 每张面值100元 共发行428万张 [3][8] - 债券期限6年 自2020年4月9日至2026年4月8日 票面利率第一年0.40% 第二年0.60% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年2.00% 第六年2.30% [3][11] - 债券于2020年4月30日在上海证券交易所挂牌交易 债券代码113575 [3][11] 审议议案内容 - 议案一：推选东兴证券作为受托管理人 授权其参与公司预重整及重整程序 东兴证券未持有"东时转债" [8][9] - 议案二：确定重整受理后转股期限保留至重整受理日起第30个自然日15:00时 [12][13] - 议案三：确定重整受理后交易期限保留至重整受理日起第15个自然日15:00时 [15][17] 会议参与规则 - 债券登记日登记在册的债券持有人有权出席 持有公司5%以上股权的股东及其关联方可发表意见但无表决权 [4] - 登记需提供证券账户卡复印件等证明文件 法人需加盖公章 自然人需本人签署 [5] - 表决票需明确选择同意、反对或弃权 未填、错填或字迹无法辨认的视为废票 [6] 预重整背景 - 北京市第一中级人民法院已决定对公司启动预重整 并指定公司清算组担任预重整期间临时管理人 [8][12] - 根据《企业破产法》第四十六条 若法院正式受理破产申请 未转股的"东时转债"将于破产受理之日提前到期 [12][15]

董事会会议召开情况 - 第五届董事会第二十九次会议于2025年8月15日以通讯方式召开 由董事长孙翔主持 [1] - 会议应参加董事11人 实际参加董事11人 召开符合法律法规及公司章程规定 [1] - 会议通知于2025年8月9日通过电话及电子邮件形式送达全体董事 [1] 董事会会议审议情况 - 全票通过关于召开东时转债2025年第一次债券持有人会议的议案 表决结果11票同意0票反对0票弃权0票回避 [2] - 债券持有人会议定于2025年9月1日上午10点在北京市大兴区金星西路19号公司会议室召开 [1] - 会议详情参见上海证券交易所网站公告编号临2025-144的通知 [2] 证券基本信息 - 公司证券代码603377 证券简称ST东时 转债代码113575 转债简称东时转债 [1] - 公司全称为东方时尚驾驶学校股份有限公司 [1]

募集资金账户冻结 - 公司全资子公司湖北东方时尚驾驶培训有限公司募集资金账户资金被冻结，系因与湖北昌沃电力有限公司建设工程施工合同纠纷导致[1] - 截至公告披露日，冻结事项未对公司募集资金投资项目及日常生产经营产生重大不利影响[2] - 公司正积极与相关方沟通以尽快恢复账户正常状态[2] 资金占用及整改情况 - 截至2024年12月31日，控股股东东方时尚投资及其关联方非经营性占用公司资金余额达3.87亿元[8] - 截至公告披露日，控股股东累计归还资金0元，占用余额仍为3.87亿元[9] - 因未能在2025年6月19日前完成整改，公司股票及可转债自2025年6月20日起停牌[7][8] 预重整及司法程序 - 北京市第一中级人民法院于2025年7月10日决定对公司启动预重整，并指定清算组为临时管理人[4][12] - 公司是否进入正式重整程序存在不确定性，需解决资金占用及违规担保问题[4][12] - 公司已就AI智能驾培系统诉讼与桐隆汽车达成调解，但因对方未履约已申请强制执行[9] 控股股东股份拍卖 - 控股股东东方时尚投资持有的5649.16万股（占总股本7.9%）将于2025年9月11日进行司法拍卖[16][19] - 若拍卖完成且此前100万股过户，控股股东及一致行动人持股比例将从14.88%降至6.84%，可能影响控制权稳定[16][21] - 拍卖结果尚存不确定性，涉及竞拍、缴款及过户等环节[17][22] 监管立案及退市风险 - 公司因涉嫌信息披露违法违规于2025年5月30日被中国证监会立案调查[3][11] - 若停牌后两个月内未完成整改，公司股票将被实施退市风险警示，此后两个月仍未整改将终止上市[3][11]