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nCino(NCNO) - 2026 Q2 - Earnings Call Transcript

2025-08-27 05:30

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入1.488亿美元同比增长12% [13] - 订阅收入1.308亿美元同比增长15%(报告基础) 有机增长10% [13] - 美国抵押贷款业务订阅收入2090万美元同比增长22% [14] - 非美国总收入3350万美元同比增长22%(固定汇率下19%) [15] - 非美国订阅收入2740万美元同比增长30%(固定汇率下27%) 有机增长10% [16] - 非GAAP运营收入3000万美元占收入20% [16] - 季度末现金及受限现金1.232亿美元信贷额度未偿还余额2.035亿美元 [17] - 第二季度回购75万股普通股平均价格26.89美元总对价约2000万美元 [17] - 平台定价转换已完成约21%的ACV [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款发起解决方案在北美企业市场表现强劲与两家美国前50大银行和加拿大前五大银行签署重要扩展协议 [4] - 抵押贷款业务显示增长势头超过50家nCino抵押贷款客户进行扩展活动约半数为存款机构 [7] - 专业服务收入1810万美元同比下降2% [14] - 信用 union市场新增6个新客户和35个交叉销售 [6] - 银行业顾问(Banking Advisor)技术已被80多家客户购买 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场商业贷款获得净新100亿美元资产银行近7位数ACV承诺 [4] - EMEA市场签署西班牙首个客户预计超过40亿美元市场机会 [5] - 荷兰最大银行之一ABN AMRO成功上线nCino系统 [6] - 英国挑战者银行客户通过采用onboarding解决方案 ACV增长超过80% [7] - 非美国市场表现强劲总收入增长22% 订阅收入增长30% [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于六大增长计划:扩大EMEA市场 focus、激活信用 union市场、实现onboarding机会、交叉销售抵押贷款、在整个统一平台嵌入AI、数据和 analytics [5] - AI战略取得进展 Banking Advisor作为首个支柱专门为金融机构设计的AI驱动界面 [8] - 平台定价转型按预期进行目标实现约10%的 uplift [41] - 公司定位为全球AI银行业领导者拥有规模、全球影响力、市场声誉和最佳产品组合 [11] - 专注于通过使用AI和SandBox banking实现更快部署时间 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境比之前更加支持曾经面临的逆风已基本消退 [29][87] - 交易活动水平是相当长时间以来未见的高水平 [29][59] - 对实现2027年左右Rule of 40目标保持信心 [25] - AI在几乎所有客户对话中出现 AI优先方法已成为差异化因素 [11][32] - 抵押贷款团队在抵押贷款周期低谷期获得了这些客户对这些结果感到鼓舞 [19] 其他重要信息 - 第二季度订阅收入比指引高端超出约430万美元其中170万美元来自美国抵押贷款业务超预期 [14] - 外汇汇率相对于计划有利带来160万美元收益 [14] - 全年指引更新:订阅收入5.135-5.175亿美元(之前5.07-5.11亿美元) 总收5.85-5.89亿美元(之前5.785-5.825亿美元) [23] - 全年非GAAP运营收入预期1.175-1.215亿美元(之前1.12-1.16亿美元) [23] - ACV指引5.64-5.67亿美元增长10% 反映净增加4800-5100万美元 [24] 问答环节所有的提问和回答问题: 有机增长重新加速的驱动因素及可持续性 [27] - 团队执行力强宏观环境更加支持逆风已消退交易活动水平是相当长时间以来未见的高水平 [28][29] 问题: AI差异化及Banking Advisor进展 [31] - AI在所有客户对话中出现对上半年获胜有 meaningful贡献拥有十年流程中心数据 Banking Advisor采用存在变革管理过程代理体验将比预期更早交付 [32][33][34] 问题: 平台定价进展及预期 [38] - 定价转型按预期进行目标约10% uplift 最大续约群体在第四季度 AI和Banking Advisor技能促进转型 [40][41][42] 问题: 抵押贷款市场份额增益 [43] - 收敛流失率降至历史低点管道活动增加不需要依赖MBA宣布或利率关联只需执行并拥有最佳技术 [43][44] 问题: 信用 union市场新增客户及销售团队进展 [47] - 六笔交易验证了投资激活该团队的正确性解决相同业务问题但使用该细分市场语言有机会交叉销售平台 [48][50] 问题: Banking Advisor对ACV的提升影响 [51] - 不是2026财年财务计划的一部分重点是将技术投入尽可能多的客户环境按群体引导他们使用该技术 [52][53] 问题: 满足或超过全年ACV展望的信心水平 [57] - 对执行有信心业务存在交易活动水平是相当长时间以来未见的高水平对上半年净预订量和管道都感到满意 [58][59] 问题: Banking Advisor本年收入贡献 [61] - 从超额角度确实没有收入重点在采用和帮助客户转变业务方式 [61] 问题: Doc Fox和Full Circle表现及前景 [65] - Full Circle按收入计划进行技术工作将交付完整CLM解决方案 Doc Fox技术工作已完成将为下半年销售周期奠定基础 [66][67] 问题: 2027年Rule of 40的相对贡献 [69] - 重点始终在增长方面有巨大机会拥有无与伦比的产品组合在AI方面领先市场希望尽可能多的增长来自增长部分 [71][72] 问题: 新功能是否推动提前续约 [76] - 已在上半年一些早期续约场景中看到这种情况 Banking Advisor兴趣正在拉 forward对话使客户走向新定价模式 [76][77] 问题: 稳定币对社区银行的潜在风险 [79] - 密切关注市场发展倾听客户意见目前不是优先事项当客户准备好时将处于前沿位置 [80][81] 问题: 2027年业务增长预期 [84] - 目前专注于执行2026年对业务现状感到满意交易活动良好全球讨论活跃 [84][85] 问题: 管道强劲的驱动因素 [86] - 宏观环境支持逆风已过去 AI拐点推动客户对话专注于管道覆盖率和比率执行力强 [87][88] 问题: 国际管道重新加速迹象 [92] - 绝对看到管道活动重新加速的迹象专注于英国和爱尔兰以外的欧洲大陆管道活动强劲 [93][94] 问题: 抵押贷款量超预期的下半年假设 [95] - 坚持指引理念不 extrapolate 可能有季节性因素对团队在市场困难时期获得市场份额感到自豪 [95][96] 问题: 未来几年增长更强驱动因素 [101] - 平台力量和多元化收入流 AI大拐点 AI本身不驱动收入增长而是交付给客户的成果驱动增长 [101][102] 问题: 专业服务毛利率改善步伐 [103] - 预期较为渐进需要完成一些现有项目同时推进如Project 70等倡议预计明年开始看到效益 [104][105] 问题: 商业客户定价转换经验 [110] - 新定价模型提供机会扩大客户使用nCino的视野更愿意讨论成果和效率提升虽然变革有难度 [111][112] - 平台定价的21%中约三分之一来自抵押贷款 [113] 问题: 上半年预订量与计划对比 [115] - 对上半年公司执行和表现感到满意这给予对实现全年ACV指引的信心业务存在只需执行 [116][117] 问题: 无机业务增长速率 [121] - Full Circle和SandBox按收入计划进行技术工作进展良好预计明年将更具增值性 [122] 问题: 抵押贷款定价模型比例及客户构成 [124] - 平台定价的21%中约三分之一来自抵押贷款从标识角度历史上更偏向IMBs 从收入角度更偏向非存款机构 [125]