2024年度业绩表现 - 公司2024年营收58.97亿元，同比增长16.99%，创历史新高 [1] - 归母净利润8.32亿元，同比增长29.91%；扣非归母净利润7.81亿元，同比增长31.96% [1] - 毛利率36.50%，同比提升1.15个百分点，主要因产能利用率和人工效率提升 [1] 分业务营收情况 - 信号处理业务营收22.70亿元，同比增长10.12% [1] - 电源管理业务营收19.46亿元，同比增长4.31% [1] - 汽车电子或储能专用业务营收11.04亿元，同比增长62.10%，表现亮眼 [1] - 陶瓷及其他业务营收5.78亿元，同比增长33.35% [1] 季度业绩分析 - Q4单季营收17.02亿元，同比增长24.70%，环比增长13.15%，创单季度历史新高 [2] - Q4归母净利润2.08亿元，同比增长27.54%，但环比下降18.77% [2] - Q4毛利率34.49%，同比下降2.47个百分点，环比下降3.44个百分点，主要受销售结构变化和价格调整影响 [2] 研发投入 - 2024年研发费用5.05亿元，同比增长31.53%，研发费用率8.56%，同比提升0.95个百分点 [1] - 研发投入增长主要因人员薪酬和材料支出增加，公司正处于新项目储备阶段 [1] 业务发展亮点 - 手机通讯、消费电子等传统业务通过拓宽产品线实现稳健增长 [1] - 汽车电子、数据中心等新兴业务获得全球顶级客户认可，实现高速增长 [1]

上市信息 - 公司股票于2023年10月17日在深交所创业板上市，简称“陕西华达”，代码“301517”[5][31] - 创业板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%[9] - 创业板股票上市首日可作为融资融券标的，存在价格波动等风险[15] 股本结构 - 发行后公司总股本为10802.67万股，无限售流通股2119.5187万股，占比19.62%[10] - 本次公开发行股份数量为2700.67万股，占发行后总股本的25%[80] - 陕产投本次发行后持股2708.55万股，占比25.07%，可上市交易日期为2024年10月17日[37] 财务数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为63658.21万元、75552.46万元和80216.57万元，业绩总体上升[21] - 2020 - 2022年公司加权平均净资产收益率分别为13.90%、13.24%和11.34%，预计发行后将下降[20] - 发行价26.87元/股对应2022年扣非后摊薄市盈率为48.03倍，高于行业均值48.20%，高于可比公司均值19.36%[13] 战略配售 - 陕西华达员工资管计划战略配售股份数量为131.7454万股，约占发行数量4.88%[34] - 其他参与战略配售投资者最终战略配售股份数量为334.9458万股，约占发行数量12.40%[34] - 战略配售投资者获配股票限售期为12个月，自上市日起算[34] 发行情况 - 本次发行募集资金总额72567.00万元，净额为64687.10万元[89][93] - 发行费用总额7879.90万元，每股发行费用为2.92元/股[92] - 网上发行的中签率为0.0255226654%，有效申购倍数为3918.08608倍[87] 股东承诺 - 控股股东创联集团承诺自上市日起36个月内锁定股份，锁定期满后2年内减持价格不低于发行价[114][115] - 持股5%以上股东锁定期为自发行人股票上市之日起12个月[116][118][120][121] - 上市后三年若盈利，每年向股东现金分配股利不低于当年合并报表可供分配利润的20%[140]

发行信息 - 本次发行股份数量不超过6,001.00万股，占发行后总股本比例不低于10%[8] - 发行后总股本不超过40,001.00万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）[8] - 每股面值为人民币1.00元[8] - 拟上市的证券交易所为深圳证券交易所创业板[8] - 保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司[8] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为21,585.38万元、35,444.38万元和47,698.37万元[26][54] - 2023年1 - 3月营业收入13,475.67万元，同比下降16.46%，预测2023年度营业收入42,498.80万元，较2022年度下降10.90%[26][43] - 2020 - 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7,087.96万元、9,913.27万元和16,961.49万元[26][54] - 2023年1 - 3月为5,268.32万元，同比下降13.47%，预测2023年度为13,975.58万元，较2022年度下降17.60%[26][43] 客户与供应商 - 报告期内第一大客户PPI销售收入分别为5,566.61万元、7,929.88万元和13,444.22万元，占营业收入比重分别为25.79%、22.37%和28.19%[28][72] - 报告期内公司对前五大客户销售收入总额分别为9,842.98万元、16,531.99万元和25,314.71万元，占比分别为45.60%、46.64%和53.07%[29][71] - 报告期内公司对前五大供应商采购金额分别为6,453.96万元、18,232.12万元和14,035.47万元，占采购总额比例分别为88.06%、91.78%和87.42%[30][73] - 对香港昌平实业有限公司采购金额占比分别为58.54%、54.67%和54.76%[31][74] 研发与荣誉 - 2020 - 2022年研发投入分别为987.09万元、1543.88万元、1942.31万元，复合增长率40.28% [56] - 公司研发的高Q值、射频微波多层瓷介电容器项目获第七届中国创新创业大赛全国总决赛电子信息行业成长组一等奖[49] - 2021年，公司主要产品射频微波MLCC被评为“第六批制造业单项冠军产品”[50] 股权结构 - 丰年致鑫直接持有公司47.26%的股份，赵丰依次通过丰年同庆、丰年永泰和丰年致鑫间接控制公司47.26%的股份[36] - 本次发行前公司前十名股东合计持股31026.88万股，占比91.26%[184] - 本次发行前公司前10名自然人股东合计持股7915.83万股，占比23.28%[185] 风险提示 - 公司产品研发方向可能偏离行业趋势，技术研发投入保障能力有限，存在技术创新失败风险[91] - 公司未对全部关键技术申请专利保护，存在核心技术泄露风险[92] - 公司募投项目投资规模大，实施效果可能无法达预期，影响盈利和发展[96]