财务与发行 - 公司拟公开发行160万股普通股，发行价预计每股4 - 5美元[8][9][98] - 发行前公司有1041.7万普通股流通，发行后不行使超额配售权为1201.7万，行使为1225.7万[98] - 承销商有45天超额配售权，可额外购买24万股普通股[22][98] - 公司预计发行总收益扣除承销折扣但未扣除费用为593.6 - 742万美元[98] - 公司需支付承销商相当于公开发行价格7.25%的折扣[21] - 2024年2月21日，公司私募发行41.7万股普通股，总收益83.4万美元[79] 业绩情况 - 2023年9月30日止六个月至2024年9月30日止六个月，总收入增加约110万美元（5.5%），净收入增加20,020美元（3.8%）[47] - 2023年3月31日止年度至2024年3月31日止年度，总收入增加约1630万美元（67.4%），净收入减少约10万美元（8.9%）[47] - 2024和2023年截至9月30日的六个月内，净利润分别为540,122美元和520,102美元；2024和2023财年净利润分别为1,083,700美元和1,188,924美元[123] 股权结构 - 公司董事长兼首席执行官Albert Wong将实益拥有公司总投票权的64.8%（假设承销商不行使超额配售权）或64.1%（假设承销商全额行使超额配售权）[10][78][86] - 公司已授权5000万股优先股，Albert Wong持有100万股已发行且流通的优先股和426.6万股普通股[78] - 公司采用双层股权结构，普通股每股一票，优先股每股十票，优先股持有人可随时转换为普通股[78] 业务运营 - 公司业务由中国子公司开展，运营总部在苏州，在多地设有全资子公司，运营网络覆盖中国内地、香港、东南亚和中亚[19][42][59][60] - 2022年公司完成从老挝到中国的运输，包括707个40英尺集装箱、914个20英尺集装箱和244个敞顶集装箱[45] - 公司拥有20辆卡车，与超2000辆卡车的车主和司机有合作关系，有4个总面积超3万平方米的仓库/物流中心[46] 用户与客户数据 - 2024年6月30日止六个月，一位客户约占公司总收入的18%；2023年6月30日止六个月，三位客户分别约占公司总收入的17%、11%和10%；2024年3月31日止年度，两位客户分别约占公司总收入的35%和23%；2023年3月31日止年度，两位主要客户分别约占公司总收入的23%和15%[105] - 2024年6月30日止六个月，两位供应商分别约占公司总采购额的25%和20%；2023年6月30日止六个月，五位供应商分别约占公司总采购额的20%、14%、14%、12%和11%；2024年3月31日止年度，一位供应商约占总采购额的32%；2023年3月31日止年度，一位主要供应商约占公司总采购额的32%[106] 未来展望 - 公司计划扩大在中国和东南亚的市场份额，拓展服务范围，改进工程技术和设备，寻求战略合作伙伴和收购机会[66][67][68][69][70] - 公司计划将发行净收益的20%用于东南亚项目物流业务开发等，各部分比例分别为20%、10%、10%、40%[98] 风险因素 - 公司业务可能受多种流行病、经济社会状况、市场波动等影响[101][102][103][117] - 公司面临激烈竞争、客户违约、物流风险等[108][110][111][114] - 公司可能面临税务、网络安全、知识产权等方面风险[139][140][141][143] - 中国政策法规变化可能对公司业务产生重大不利影响[152][162] - 《外国公司问责法案》可能影响公司，不能保证未来不被禁止交易或摘牌[190][191][198]

业绩数据 - 2023年6月至9月到2024年6月至9月，总收入增加约110万美元，增幅5.5%，净收入增加20020美元，增幅3.8%[47] - 2023年3月31日到2024年3月31日，总收入增加约1630万美元，增幅67.4%，净收入减少约10万美元，降幅8.9%[47] - 2024年和2023年截至9月30日的六个月内，净利润分别为540,122美元和520,102美元；2024财年和2023财年（截至3月31日），净利润分别为1,083,700美元和1,188,924美元[123] 发行信息 - 公司拟公开发行160万股普通股，发行价预计在每股4至5美元[8][9] - 发行总收益净额预计在593.6万 - 742万美元，收益用途为20%用于东南亚项目物流业务开发、20%用于设备和机器投资及其他资本支出、10%用于物流管理系统开发和员工内部培训、10%用于潜在优质物流团队或公司收购、40%用于营运资金和其他一般公司用途[98] - 公司授予承销商45天的期权，可额外购买最多240,000股普通股[22] - 公司同意在发行结束日向承销商发行认股权证，数量为本次发行普通股总数的4%，行权价格为公开发行价格的120%[24] 股权结构 - 董事长兼首席执行官Albert Wong持有全部100万已发行且流通的优先股和426.6万普通股，发行完成后将分别持有64.8%（未行使超额配售权）和64.1%（全额行使超额配售权）的总投票权[78] - 公司采用双层股权结构，普通股每股1票，优先股每股10票，优先股持有人可随时将其转换为普通股[78] 业务运营 - 公司目前通过杭州TC - Link的子公司和分支机构开展大部分业务[19] - 苏州TC - Link有4家全资子公司、4个仓库/物流中心和3个分公司[42] - 2022年完成从老挝到中国707个40英尺集装箱、914个20英尺集装箱和244个开顶集装箱货物运输[45] - 公司拥有20辆卡车，与超2000辆卡车的车主和司机有合作关系，有4个总面积超3万平方米的仓库/物流中心[46] 风险因素 - 面临公共卫生危机风险，如新冠疫情影响业务[101] - 业务受经济或社会条件不确定性影响，如经济放缓、通胀等[103] - 面临物流相关风险，如交付物品质量问题等[93] - 《外国公司问责法案》等可能导致公司普通股被摘牌[96] 监管合规 - 网信办要求拥有超100万用户个人信息的网络运营商海外上市需进行网络安全审查，公司运营实体无超100万用户个人信息，无需申请[13][184] - 新境外上市规则要求境内企业在特定情况下向中国证监会完成备案和报告，违规可能面临100万至1000万元罚款[13] - 中国子公司每年需将至少10%的税后利润存入法定储备金，直至储备金达到其注册资本的50%[17][18] 人员情况 - 超78.94%的管理和财务专业人员拥有大专及以上学历，平均年龄40岁；超61.11%的技术人员拥有大专及以上学历，超80%的技术人员有超15年行业经验[62]

发行相关 - 公司拟公开发行1600000股普通股，初始发行价预计每股4 - 5美元[8][9][98] - 承销商有45天超额配售选择权，可购买最多24万股额外普通股[22][98] - 假设不行使超额配售权，发行后将有1201.7万股；全额行使则有1225.7万股[98] - 扣除承销折扣但未计费用的毛收入预计为593.6 - 742万美元[98] - 发行所得净收入约20%用于东南亚项目物流业务开发等[98] 股权结构 - 董事长Albert Wong持有全部1,000,000股已发行优先股和4,266,000股普通股[78] - 假设不行使超额配售权，发行后董事长将拥有64.8%投票权；行使则为64.1%[10][78][86] 业绩情况 - 截至2024年3月31日财年总营收约4050万美元，较上一财年增1630万美元或67.4%[47] - 截至2024年3月31日财年净利润约110万美元，较上一财年降10万美元或8.9%[47] - 2024财年两大客户分别占公司总收入约35%和23%，2023财年分别约为23%和15%[105] - 2024财年和2023财年，均有一家供应商占公司总采购量约32%[106] 业务资源 - 公司拥有20辆卡车，与超2000辆卡车车主和司机合作，有超3万平方米仓储面积[46] - 苏州TC - Link有4家全资子公司、4个仓库/物流中心和3个分公司，运营网络覆盖多地[42] - 2022年完成从老挝到中国707个40英尺、914个20英尺和244个开顶集装箱运输[45] 未来展望 - 公司计划扩大中国市场份额，拓展东南亚市场，延伸服务范围等[66][67][68][69][70] 法规风险 - 《外国公司问责法案》等法规使公司面临监管风险和限制，普通股可能被摘牌[14][96][190][191] - 发行需向中国证监会备案，无法保证及时备案，否则可能面临制裁[96] 其他风险 - 公司面临客户集中、供应商依赖、竞争激烈等风险[105][106][108] - 公司面临汇率波动、网络安全、知识产权等多种风险[199][140][141]

发行相关 - 公司拟公开发行160万股普通股，预计发行价每股4至5美元[8][9][98] - 发行前已发行1041.7万股普通股，若不行使超额配售权发行后为1201.7万股，全额行使则为1225.7万股[98] - 扣除承销折扣但未扣除费用前，公司总收益预计为593.6万 - 742万美元[98] - 公司需支付承销商相当于公开发行价格7.25%的折扣[21] - 公司授予承销商45天选择权，可最多额外购买240,000股普通股[22] - 承销商可行使选择权购买最多达本次发行普通股总数15%的股份[23] - 公司同意向承销商发行认股权证，可购买相当于本次发行普通股总数4%的股份，行权价格为公开发行价格的120%[24] 业绩数据 - 公司总营收从2023财年的约2420万美元增长至2024财年的约4050万美元，增幅67.4%[47] - 公司净收入从2023财年的约120万美元降至2024财年的约110万美元，降幅8.9%[47] - 2024和2023财年公司分别实现净利润108.37万美元和118.8924万美元[123] 用户与业务数据 - 2022年公司完成从老挝到中国的运输，包括707个40英尺集装箱、914个20英尺集装箱和244个开顶集装箱[45] - 公司拥有20辆卡车，与超2000辆卡车的车主和司机有合作关系[46] - 公司在三个省份有4个仓库/物流中心，总面积超3万平方米[46] - 苏州TC - Link有4个全资子公司、4个仓库/物流中心和3个分支机构[42] - 2024财年两名客户分别占公司总收入约35%和23%，2023财年分别约为23%和15%[105] - 2024和2023财年均有一家供应商占公司总采购的约32%[106] 未来展望与策略 - 公司计划拓展中国市场份额、开发东南亚市场、扩展服务范围、提升工程技术和设备、寻求战略合作伙伴和收购机会实现增长[66][67][68][69][70] - 募集资金约20%用于东南亚项目物流业务发展；约20%用于设备和机器投资等资本支出；约10%用于物流管理系统开发和员工内部培训；约10%用于潜在收购优质物流团队或公司；约40%用于营运资金和其他一般公司用途[98] 股权结构 - 董事长兼首席执行官Albert Wong持有已发行和流通的优先股及普通股，完成发行后将分别持有64.8%（未行使超额配售权）和64.1%（行使超额配售权）的总投票权[78] 风险因素 - 公司面临公共卫生危机、经济社会条件、客户集中、监管、竞争、货物运输、信用、市场波动等多种风险[101][103][91][96][108][111][114][117] - 《外国公司问责法》及相关法规可能使公司普通股被交易所摘牌[96][190] - 汇率波动可能对公司经营业绩和投资价值产生重大不利影响[199][200]