资本运作方案概述 - 公司通过现金收购杭州精算家人工智能技术有限公司51%股权，标的整体估值暂定不高于5.6亿元，收购金额为2.856亿元 [1] - 公司实际控制人李春林、许剑平夫妇通过协议转让及放弃表决权方式，将控制权交予杭州深蓝财鲸人工智能科技合伙企业，新控股股东深蓝财鲸仅以2.21亿元代价获得控制权 [1][3] - 交易完成后，原实控人通过股份转让可变现保底超过3.26亿元，形成原实控人变现、新实控人低成本控股、投资者股价上涨的三方共赢局面 [1][6] 公司股价表现 - 公司股票自9月底复牌后开启大涨模式，连续多个交易日实现20%涨停，股价从停牌前的11.2元/股最高飙升至23.23元/股，实现股价翻倍 [1] - 10月16日公司股价收于20.10元/股，涨幅2.97%，10月17日股价收于19.09元，跌幅5.02% [12] 公司基本面与历史业绩 - 公司上市后主业疲软，2024年亏损超7000万元，具体归母净利润为-7090.02万元 [2][6] - 2021年至2024年，公司营业收入分别为4.02亿元、4.53亿元、3.77亿元及1.45亿元，归母净利润分别为7812.72万元、5623.46万元、3417.21万元及-7090.02万元，净利润连续下滑 [6] - 此次交易并非实控人首次变现，去年6月冠中投资已通过协议转让方式以8.50元/股的价格对外转让840.06万股 [6] 收购标的分析 - 收购标的杭州精算家成立于2022年9月22日，原名为北京精算家技术发展有限公司，2025年6月更名为现名，成立仅三年 [8][10] - 标的公司2024年营业收入4796.63万元，净利润792.02万元，2025年上半年营业收入2452.77万元，净利润506.74万元 [8] - 以5.6亿元估值和2024年净利润计算，此次收购的估值市盈率接近71倍 [8] - 标的公司核心产品"深蓝财鲸"智能体于2025年7月才发布，且根据天眼查数据，2023年其社保缴纳人数为9人，2024年仅为2人 [8][11] 新控股股东与标的公司关联 - 新控股股东深蓝财鲸成立于2024年7月21日，截至公告日未开展实际经营，其执行事务合伙人杭州深蓝企服科技有限公司由靳春平持有90%股权，靳春平实际控制深蓝财鲸 [4] - 收购标的杭州精算家的最大股东是深圳市花舞科技有限公司，该企业的实际控制人同样为靳春平，靳春平同时也是深蓝财鲸的实控人 [4][8] - 记者实地走访发现，深蓝财鲸注册地址的303室公司标牌已被摘除，室内灯光暗淡未见人办公，面积不足50平方米，而杭州精算家的实际办公室302室面积同样不足50平方米，办公员工约有10人 [3][9]

资本运作与股价表现 - 公司股票自9月底停牌一周后复牌，开启大涨模式，连续多个交易日实现“20cm”涨停，股价从停牌前的11.2元/股最高飙升至23.23元/股，实现翻倍 [1] - 股价大涨背后是两项重大交易：公司拟以现金收购杭州精算家51%股权，以及实际控制人通过协议转让及放弃表决权方式将控制权交予深蓝财鲸 [2] - 新控股股东深蓝财鲸仅需支付2.21亿元，凭借10.50%的持股比例即可获得公司控制权，实现低成本控股 [4] 控制权变更交易细节 - 公司实际控制人李春林、许剑平夫妇计划转让2170.49万股股份（占总股本15.50%），其中第一期转让1470.33万股（占10.50%），转让价为15元/股，转让款为2.21亿元 [8] - 转让完成后，实际控制人预计变现保底超过3.26亿元 [2][8] - 交易完成后，靳春平将成为公司新的实际控制人 [2][4] 跨界收购标的分析 - 公司拟以现金收购杭州精算家人工智能技术有限公司51%股权，标的整体估值暂定不高于5.6亿元，据此计算收购对价约为2.856亿元 [2] - 杭州精算家2024年营业收入为4796.63万元，净利润为792.02万元；2025年上半年营业收入为2452.77万元，净利润为506.74万元 [9] - 以2024年净利润计算，此次收购的估值市盈率接近71倍 [9] - 杭州精算家成立于2022年9月，成立时间仅三年，其核心产品“深蓝财鲸”智能体于2025年7月才发布 [9][11] 公司基本面与收购方背景 - 公司自2021年上市后主业疲软，2021年至2024年营业收入分别为4.02亿元、4.53亿元、3.77亿元及1.45亿元，归母净利润分别为7812.72万元、5623.46万元、3417.21万元及-7090.02万元，2024年出现亏损 [8] - 新控股股东深蓝财鲸成立于2025年7月21日，截至公告日未开展实际经营，其注册地址实地探访发现公司标牌已摘除，室内灯光暗淡，未见人办公，面积不足50平方米 [5][7] - 杭州精算家的注册地址实地探访发现其实际办公室面积同样不足50平方米，办公员工约有10人，但第三方平台数据显示其2024年社保缴纳人数仅为2人 [10][11]

资本运作与股价表现 - 公司股票自9月底复牌后开启大涨模式，连续多个交易日实现“20cm”涨停，股价从停牌前的11.2元/股最高飙升至23.23元/股，实现翻倍 [1] - 股价大涨背后是两项重大交易：公司拟以现金收购杭州精算家51%股权，整体估值暂定不高于5.6亿元；同时公司实际控制人李春林、许剑平夫妇通过协议转让及表决权放弃方式，将控制权交予深蓝财鲸 [1] - 一场初始交易成本约2亿元的交易，使公司股价实现翻倍，市场关注度极高 [2] 控制权变更细节 - 深蓝财鲸将凭借1470.33万股（占公司股份总数的10.50%）成为控股股东，所付出的代价仅2.21亿元，实现控股的成本极低 [2] - 原实控人李春林夫妇将在第一期股份转让完成后放弃所持剩余股份（占公司股份总数的33.74%）对应的表决权 [2] - 原实控人通过转让股份将变现超过3.26亿元，其中第一期转让1470.33万股（占10.50%），转让价为15元/股，转让款为2.21亿元；第二期转让700余万股（占5.00%），转让价保底为15元/股 [8] 收购标的分析 - 收购标的杭州精算家是一家成立仅三年的AI财税公司，2024年营业收入4796.63万元，净利润792.02万元；2025年上半年营业收入2452.77万元，净利润506.74万元 [10] - 以5.6亿元的整体估值和2024年净利润计算，此次收购的市盈率接近71倍 [10] - 杭州精算家的最大股东是深圳市花舞科技有限公司，该企业的实际控制人为靳春平，靳春平同时也是收购方深蓝财鲸的实控人 [10] 公司基本面与标的经营实况 - 公司自2021年上市后主业疲软，2021年至2024年营业收入分别为4.02亿元、4.53亿元、3.77亿元及1.45亿元，归母净利润分别为7812.72万元、5623.46万元、3417.21万元及-7090.02万元，2024年出现大幅亏损 [8] - 记者实地走访发现，新控股股东深蓝财鲸的注册地址办公面积不足50平方米，公司标牌已被摘除，室内灯光暗淡，未见人办公 [3] - 收购标的杭州精算家的实际办公室面积同样不足50平方米，被分隔出3间办公室，正在办公的员工约有10人，但其2024年社保缴纳人数仅为2人 [11][16] 交易相关方背景 - 深蓝财鲸成立于今年7月21日，截至公告日未开展实际经营，其出资结构为沈如君持股65%，深圳市花舞科技有限公司持股34%，杭州深蓝企服科技有限公司持股1%并担任执行事务合伙人，靳春平通过控制深蓝企服实际控制深蓝财鲸 [8] - 杭州精算家成立于2022年9月22日，原名为北京精算家技术发展有限公司，于2025年6月更名，其产品“深蓝财鲸”智能体于2025年7月才发布 [10][17]

控制权变更 - 控股股东冠中投资及实控人李春林夫妇拟分两期向深蓝财鲸协议转让公司15.5%股份，并放弃剩余33.74%股份的表决权，公司控股股东将变更为深蓝财鲸，实际控制人将变为靳春平 [2] - 第一期转让股份占公司总股本的10.5%，转让价格为每股15元，转让价款为2.21亿元 [2] - 深蓝财鲸成立于2025年7月21日，注册资本6亿元，经营范围包括人工智能基础软件开发等，其执行事务合伙人由靳春平持股90% [3] 公司经营状况 - 公司主营业务面临挑战，营收与业绩呈现逐年下滑态势，今年上半年实现营业收入5250.86万元，同比大幅下滑52.33% [3] - 公司今年上半年归母净利润为-318.61万元，去年同期为856.58万元，同比由盈转亏 [3] 资产收购事项 - 公司拟以不超过5.6亿元的整体估值现金收购杭州精算家51%的股权，以拓展新的业务 [2][4] - 杭州精算家2024年实现营业收入4796.63万元，净利润792.02万元；2025年上半年实现营业收入2452.77万元，净利润506.74万元 [4] - 交易对方之一深圳市花舞科技有限公司实际控制人与深蓝财鲸的实际控制人均为靳春平，此次交易被认定为关联交易 [4] 业绩承诺与市场反应 - 交易双方签订了业绩承诺及补偿条款，承诺杭州精算家2026年至2028年利润水平，并设置业绩补偿机制和资产减值补偿条款 [5] - 约定超额业绩奖励条款，超额部分的20%将奖励给标的公司核心团队 [5] - 公告次日公司股价开盘即一字涨停，报收13.44元/股，上涨20%，市值达18.82亿元 [5]