股价表现 - 9月12日股价上涨1.92%至65.15元/股，成交额48.38亿元，换手率9.60%，总市值525.66亿元 [1] - 股价连续3天上涨，区间累计涨幅达11.08% [1] 业务构成 - 公司主营业务为光电子器件及子系统产品的研发、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成：数据与接入占比70.86%，传输占比28.94%，其他业务占比0.20% [1] 机构持仓 - 中欧中证500指数增强A（015453）二季度持有8.2万股，占基金净值比例1.01%，位列第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约10.09万元，连续3天上涨期间累计浮盈53.3万元 [2] 基金表现 - 中欧中证500指数增强A最新规模2.13亿元，今年以来收益33.9%，近一年收益70.79%，成立以来收益31.05% [2] - 基金经理钱亚婷任职期间最佳基金回报56.59%，最差回报-14.61%；宋婷任职期间最佳回报27.85%，最差回报-0.02% [3]

股价表现 - 9月11日股价上涨5.05%至48.01元/股 成交金额9481.32万元 换手率2.16% 总市值58.75亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为光纤陀螺核心器件光纤环及综合解决方案 系国家级专精特新"小巨人"企业 [1] - 收入构成：光纤环器件57.61% 特种光纤19.36% 其他(补充)11.68% 新型材料7.18% 光器件设备及其他4.17% [1] 机构持仓动态 - 贝莱德中国新视野混合A(013426)二季度减持20万股 当前持股160万股占流通股1.69% [2] - 该基金当日浮盈约369.6万元 最新规模19.67亿元 [2] 基金业绩表现 - 贝莱德中国新视野混合A今年以来收益10.9%(同类排名5489/8175) 近一年收益26.58%(同类排名5311/7982) 成立以来亏损33.76% [2] - 基金经理神玉飞任职12年268天 管理规模23.82亿元 最佳回报141.7% 最差回报-13.61% [3] - 基金经理单秀丽任职4年6天 管理规模29.67亿元 最佳回报1.27% 最差回报-35.21% [3]

公司动态 - 联创光电全资控股新成立江西联创数智科技有限公司 注册资本1亿元 [1] - 新公司经营范围涵盖光电子器件销售 半导体照明器件销售 通信设备销售 半导体分立器件销售 [1] 业务布局 - 通过新设子公司拓展半导体产业链下游销售业务 覆盖光电子与半导体照明领域 [1] - 新增通信设备与半导体分立器件销售业务 完善电子元器件市场布局 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入1.92亿元 同比增长40.40% [1] - 归母净利润2910.97万元 同比增长91.82% [1] - 扣非净利润2573.26万元 同比增长202.96% [1] - 毛利率52.65% 同比上升5.62个百分点 [1] - 净利率15.30% 较上年同期上升4.32个百分点 [1] 业务结构 - 光纤环器件营收暴涨至1.10亿元 是2024年同期的3倍有余 [2] - 光纤环器件营收占比达57.29% 成为第一大业务 [2] - 2024年同期特种光纤业务营收4699.57万元 光纤环器件营收3600.73万元为第二大业务 [2] - 形成"5+1"同心圆产业战略布局 涵盖特种光纤/新型材料/机电设备/光电系统和计量检测服务 [2] 产能建设 - 新型材料产业园项目一期主体结构封顶 总投资5亿元 [3] - 项目计划2025年12月底前建成投产 产能达3000万片/年 [3] - 涵盖光纤涂覆树脂/热控材料及组件等研发生产线 [3] - 建成后与现有光纤环器件业务形成协同效应 [3] 行业应用 - 光纤环器件作为光纤陀螺核心组件 应用于战术武器/航天器等军用导航系统 [2] - 产品广泛应用于武器装备/航空航天/海洋监测/工业激光和医学治疗等军用和民用行业 [2]

大宗交易情况 - 9月3日大宗交易平台共发生3笔成交 合计成交量7.31万股 成交金额891.50万元[2] - 当日所有大宗交易成交价相对收盘价均为折价交易 折价幅度在2.00%至10.88%之间[2] - 近3个月内累计发生15笔大宗交易 合计成交金额达4749.50万元[2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价为132.67元 单日上涨4.36% 日换手率为8.62%[2] - 全天主力资金净流出2245.69万元 近5日资金合计净流入5254.19万元[2] - 近5日股价累计上涨6.56% 显示短期走势强劲[2] 融资交易数据 - 最新融资余额为6.48亿元 较5日前增加4891.18万元[2] - 融资余额增幅达8.16% 显示市场融资买入意愿增强[2] 交易席位信息 - 买方营业部包括中国中金财富证券北京建国门外大街营业部 银泰证券西安友谊西路营业部 广发证券深圳福华一路营业部[2] - 卖方营业部均来自中信建投证券 涉及西安南大街营业部和西安科技路营业部[2]

北交所市场概况 - 截至2025年8月31日，北交所挂牌公司共274家，总股本383.76亿股，流通股本246.12亿股 [2] - 上周（8月25日-8月31日）北交所周成交量66.58亿股，环比减少17.87%，周成交金额1645.28亿元，环比减少21.09% [2][3] - 北证50指数周跌1.63%至1574.25点，成分股中14只上涨，36只下跌，创远信科涨幅20.44%居首，曙光数创跌幅14.87%居末 [3] 新股发行动态 - 上周新增1家挂牌公司（巴兰仕）、1家申购公司（三协电机）、1家提交注册公司（科马材料）、1家通过上市委会议公司（精创电气） [3][6][18][24] - 巴兰仕上市首日涨幅达205.13%，成交额8.91亿元，换手率80.09%，总市值39.48亿元 [8] - 三协电机网上获配比例0.02%，战略配售比例20%，发行价格9.17元/股 [13][14] 企业财务表现 - 巴兰仕2024年营收10.57亿元，净利润1.29亿元；2025年上半年营收5.40亿元（+5.65%），净利润7753.49万元（+11.80%） [10] - 三协电机2024年营收4.20亿元，净利润5633.50万元；2025年上半年营收2.56亿元（+21.23%），净利润3152.82万元（+12.25%） [15][16] - 科马材料2024年营收2.49亿元，净利润7153.21万元；2025年上半年预计净利润4300-4700万元（+23.49%-34.98%） [23] 上市审核进展 - 截至8月31日，153家公司处于待审状态：已问询140家、提交注册10家、上市委会议通过3家、中止21家 [5] - 精创电气通过上市委会议，被问询收入真实性及研发能力问题 [26] - 科马材料从受理到提交注册历时14个月，拟募集资金2.06亿元 [20][21] 辅导备案情况 - 上周1家公司通过辅导验收（申兰华）、2家进入辅导期（铭基高科、金史密斯）、1家提交辅导材料（鑫宇科技）、2家终止辅导（洪波股份、斯迈特） [29][33][36][39] - 申兰华2024年净利润4820.10万元，符合北交所上市财务条件 [31] - 铭基高科2024年净利润5141.63万元，金史密斯2024年净利润4799.54万元，均符合上市财务条件 [34][35] 行业分布特点 - 新申报企业覆盖电机制造（三协电机）、摩擦材料（科马材料）、健身器材（金史密斯）、光电子器件（鑫宇科技）等多个细分领域 [12][22][35][37] - 已上市企业巴兰仕专注于汽车维修检测设备，产品包括拆胎机、举升机等专用设备 [8]

市场整体表现 - 市场早盘震荡走低 创业板指领跌 深成指跌2.21% 创业板指跌2.9% 沪指跌0.79% [1] - 沪深两市半日成交额1.91万亿元 较上个交易日放量805亿元 [1] - 全市场超4400只个股下跌 个股跌多涨少 [1] - 早盘涨停数量为34家 封板率为66% 连板股数量为12家 [1] 黄金概念板块 - 黄金概念股维持强势 板块上涨1.79% 西部黄金、白银有色、莱绅通灵涨停 [1][2] - 受美联储降息预期刺激 COMEX黄金和白银主连均创历史新高 [1][12] - 白银有色涨10.08% 西部黄金涨10.00% 湖南白银涨6.93% 曼卡龙涨15.99% [2][13] - 白银有色年产金能力15吨 截至2023年底保有境内金金属储量13.1吨 [2] 电力板块 - 电力股逆势活跃 上海电力涨停 华光环能涨10.00% 珈伟新能涨7.73% 吉电股份涨7.34% [1][3][4] - 33家火电上市公司半年报显示17家净利润同比上涨 6家公司营收与净利润同步增长 [4] - 华银电力上半年净利润同比大涨4146.80% 增速远高于其他企业 [5] - 上海电力是我国五大发电集团之一国家电投最主要的上市公司 [4] 大金融板块 - 大金融股临近收盘前拉升 太平洋涨停 国盛金控、长城证券等跟涨 [1][5] - 截至2025年6月30日 150家证券公司总资产13.46万亿元 净资产3.23万亿元 净资本2.37万亿元 [7] - 客户交易结算资金余额2.82万亿元 受托管理资金本金总额9.35万亿元 [7] 算力硬件板块 - 算力硬件股集体调整 CPO板块下跌6.67% 剑桥科技跌停 德科立跌13.50% 锐捷网络跌12.27% [1][7][8] - 天孚通信跌9.03% 太辰光跌9.88% 新易盛跌超8% [7][8] - 截至今年6月底 我国在用算力中心机架总规模达1085万标准机架 智能算力规模达788EFLOPS [19] - 存力规模超过1680EB 相比2023年增长约40% [19] 涨停个股分析 - 天普股份8连板 兆新股份4连板 德新科技3连板 [1] - 固态电池概念活跃 英联股份2连板 上海洗霸、豪尔赛、大东南首板 [12] - 工业母机概念走强 华东数控首板 恒进感应涨29.99% 凯腾精工涨20.71% [18] - 光伏概念表现亮眼 京运通、春兴精工、华光环能、赛伍技术首板 [16] 其他重要信息 - 国务院国资委要求加快发展中央企业生物医药产业 打造生物医药领域国家队 [22][23] - A股融资余额达2.28万亿元 创历史新高 融资买入额3230亿元 占流通市值比例2.40% [23] - 融资买入额占A股成交额比例11.63% 融资余额占流通市值比远低于历史峰值4.72% [23]

并购重组市场活跃度 - 并购重组市场活跃度加速提升，上市公司吸收合并重组案例数量增多，呈现产业整合加速、支付方式多样化等特点[1] 8月并购重组进展 - 8月以来披露重大并购重组进展的A股上市公司共有91家，包括海南高速、国投中鲁、利德曼等企业[2] - 海南高速于8月30日达成转让意向，收购交控石化51.0019%股权[4] - 国投中鲁于8月30日董事会预案，定增收购电子院100%股权[4] - 利德曼于8月29日达成转让意向，收购先声祥瑞部分股权[4] - 汇金股份于8月29日达成转让意向，受让库珀新能20%股权[4] - 昇辉科技于8月29日董事会预案，定增收购赫普能源85%股权[4] - 实达集团于8月29日股东大会通过，收购数产名商51%股权[4] - 安孚科技于8月29日完成，定增收购安孚能源31%股权[4] - 沪硅产业于8月29日上交所/深交所受理，定增收购新异品睿48.7805%股权和新昇晶投49.1228%股权[4] - 阳光诺和于8月29日董事会预案，定增收购朗研生命100%股权[4] - 海航控股于8月28日董事会预案，收购天羽飞训100%股权[4] - 综艺股份于8月28日董事会预案，增资吉莱微获其45.2807%股权[4] - 南京化纤于8月28日上交所/深交所受理，拟定增收购南京工艺100%股权[4] - 得邦照明于8月28日达成转让意向，收购及增资嘉利股份获其51%股权[4] - 中盐化工于8月27日完成，参股公司中盐碱业股东减资[4] - 狮头股份于8月27日股东大会通过，定增收购利用科技97.4399%股权[4] - 东珠生态于8月27日停牌筹划，定增收购凯睿星通控股权[4] - 南新制药于8月27日达成转让意向，收购标的品种"多种微量元素注射液(Ⅰ)"等知识产权[4] - 湖南发展于8月26日董事会预案，定增收购铜湾水电90%股权、清水塘水电90%股权和高滩水电85%股权[4] - 因赛集团于8月26日上交所/深交所中止审核，定增收购智者品牌80%股权[4] - 新莱福于8月26日董事会预案，定增收购金南100%股权[4] - ST联合于8月26日董事会预案，定增收购润田实业100%股权[4] - 华海诚科于8月26日上交所/深交所受理，定增收购华威电子70%股权[4] - 汇绿生态于8月25日董事会预案，定增收购武汉钓恒49%股权[4] - 开普云于8月25日董事会预案，定增收购南宁泰克100%股权[5] - 建龙微纳于8月25日达成转让意向，收购上海汉兴能源51%股权[5] - 焦作万方于8月23日董事会预案，定增收购三门峡铝业99.4375%股权[5] - ST西发于8月23日董事会预案，收购拉萨啤酒50%股权[5] - 天亿马于8月23日董事会预案，定增收购星云开物100%股权[5] - 湘财股份于8月23日董事会预案，吸收合并大智慧100%股权[5] - 华升股份于8月23日董事会预案，定增收购易信科技100%股权[5] - 津投城开于8月23日股东大会通过，定增收购津能股份100%股权和天津热力100%股权[5] - 新奥股份于8月23日股东大会通过，子公司收购新奥能源65.89%股权[5] - 厦门港务于8月22日国资委批准，定增收购集装箱码头集团70%股权[5] - 群兴玩具于8月22日达成转让意向，收购天宽科技部分股权[5] - 汉邦高科于8月22日董事会预案，定增收购驿路微行51%股权[5] - 中科通达于8月22日董事会预案，定增收购星和北海100%股权[5] - 本钢板材于8月21日董事会预案，资产置换收购本钢矿业100%股权[5] - 双环科技于8月20日过户，收购宏宜公司68.59%股权[5] - 安宁股份于8月20日董事会预案，收购经质矿产100%股权[5] - 杰美特于8月20日进行中，收购思腾合力控制权[5] - 上海电力于8月20日进行中，拟收购KE66.40%股权[5] - 晶丰明源于8月20日股东大会通过，定增收购四川易冲100%股权[5] - 五新隧装于8月20日上交所/深交所中止审核，定增收购五新重工100%股权及兴中科技[5] - 长鸿高科于8月19日董事会预案，定增收购广西长科100%股权[5] - 通业科技于8月18日达成转让意向，收购思凌科100%股权[5] - 信邦智能于8月18日董事会预案，定增收购英迪芯微控制权[5] - 科源制药于8月18日上交所/深交所受理，定增收购宏济堂99.42%股权[5] - 电投能源于8月16日董事会预案，定增收购白音华煤电100%股权[5] - *ST宇顺于8月16日董事会预案，收购中恩云(北京)数据科技、申惠碧源云计算和中技术100%股权[5] - 欧菲光于8月16日董事会预案，定增收购欧菲微电子28.2461%股权[5] - 安源煤业于8月16日完成，收购金环磁选57.00%股份[5] - 蓝科高新于8月16日达成转让意向，购买蓝亚检测100%股权及中国空分[5] - 九联科技于8月16日签署转让协议，收购能通科技51%股权[5] - 琏升科技于8月15日董事会预案，定增收购兴储世纪69.71%股权[5] - 慧博云通于8月15日董事会预案，定增收购宝德计算67.91%股权[5] - 新铝时代于8月15日董事会预案，定增收购宏联电子100%股权[5] - 渤海汽车于8月15日董事会预案，收购莱尼线束50%股权[6] - 邦基科技于8月15日董事会预案，定增收购山东北溪农牧等6家公司100%股权及沙[6] - 至正股份于8月15日发审委通过，直接及间接收购AAMI 87.47%股权[6] - 金浦钛业于8月14日董事会预案，定增收购利德东方100%股权[6] - 国城矿业于8月14日董事会预案，收购国城实业60%股权[6] - 电投产融于8月14日上交所/深交所受理，定增收购电投核能控股100%股权[6] - 禾信仪器于8月14日上交所/深交所受理，定增收购量義技术56%股权[6] - 海兰信于8月13日董事会预案，定增收购海兰寰宇100%股权[6] - 德固特于8月13日董事会预案，筹划定增收购浩鲸科技100%股权[6] - 云维股份于8月13日董事会预案，定增收购红河发电100%股权[6] - 福达合金于8月13日达成转让意向，收购光达电子51%股权[6] - *ST生物于8月12日达成转让意向，收购慧泽医药51%股权[6] - 滨海能源于8月12日董事会预案，定增收购沧州旭阳100%股权[6] - 立讯精密于8月12日股东大会通过，闻泰科技出售昆明闻讯100%股权、黄石闻泰100%股权、昆明闻泰100%股权、香港闻泰100%股权及业务资产[6] - 光库科技于8月12日董事会预案，定增收购安捷讯100%股权[6] - 创业黑马于8月12日上交所/深交所受理，定增收购版信通100%股权[6] - 万辰集团于8月12日董事会预案，收购万优商业49%股权[6] - 隆扬电子于8月11日股东大会通过，收购德佑新材70%股权[6] - 天汽模于8月9日达成转让意向，收购东实股份50%股权[6] - 四川路桥于8月9日董事会预案，新筑股份出售四川发展100%股权、成都新筑交通100%股权、资产及桥梁功能部件业务资产和负债[6] - 海汽集团于8月9日国资委批准，收购海旅免税部分股权[6] - 华懋科技于8月9日董事会预案，定增收购富创优越9.93%股权、润锐科技100%股权、富创贰号100%出资份额及富创参号100%[6] - 泰福泵业于8月8日达成转让意向，收购南洋华诚51%股权[6] - *ST花王于8月8日股东大会通过，收购尼威动力55.50%股权[6] - 迅捷兴于8月8日董事会预案，定增收购嘉之宏100%股权[6] - 宁波方正于8月7日进行中，收购骏鹏通信60%股权[6] - 海光信息于8月7日董事会预案，吸收合并中科曙光100%股权[6] - 概伦电子于8月7日董事会预案，定增收购锐成芯微100%股权和纳能微[6] - 亿华通于8月7日董事会预案，定增收购旭阳氢能100%股权[6] - 万向钱潮于8月6日董事会预案，定增收购Wanxiang America100%股权[6] - 海泰发展于8月6日进行中，收购知学云控股权[6] - 中国船舶于8月6日证监会核准，吸收合并中国重工100%股权[6] - 国科微于8月5日董事会预案，定增收购中芯宁波94.366%股权[7] - 芯导科技于8月4日董事会预案，收购吉瞬科技100%股权及瞬雷科技[7] - 邵阳液压于8月1日董事会预案，定增收购新承航锐100%股权[7] 开普云并购案例 - 开普云主营业务是AI大模型与算力、AI行业应用、AI内容安全，月内股价累计最大涨幅为163.56%[7] - 开普云拟通过支付现金方式向深圳金泰克购买南宁泰克半导体有限公司70%股权，交易价格尚未确定[7] - 交易完成后，南宁泰克将成为开普云控股子公司，公司将新增存储产品相关业务[7] - 南宁泰克注册资本为2亿元，致力于生产高端存储产品，主要围绕企业级及工规级存储器方向[7] 光库科技并购案例 - 光库科技主要产品是光纤激光器件、光通讯器件、激光雷达光源模块及器件，月内股价累计最大涨幅为63.44%[9] - 光库科技拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金方式购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司100%股权[9] - 标的公司主营业务为光通信领域光无源器件的研发、生产、销售[9] - 交易有利于拓宽公司产品与技术布局，迅速形成规模化的高效制造能力，提升下游客户覆盖与产品交付能力[9] 万辰集团并购案例 - 量贩零食龙头万辰集团月内股价累计最大涨幅为50.21%[11] - 万辰集团拟以支付现金方式购买南京万优商业管理有限公司49%股权，交易价13.79亿元[11] - 交易完成后，公司直接和间接持有南京万优75.01%的股权[11] - 南京万优成立于2022年，是万辰集团旗下的区域零食连锁品牌运营商，主营业务为量贩零食，旗下拥有"好想来""来优品"等品牌[13] - 2024年南京万优实现收入77.12亿元，是万辰集团量贩零食板块的重要支撑[13]

公司基本信息 - 览锐光电（常州）有限公司于近日成立[1] - 法定代表人为周焱[1] - 注册资本为2000万人民币[1] 经营范围 - 许可项目包括国营贸易管理货物的进出口业务[1] - 一般项目涵盖光电子器件制造、通信设备制造、家用电器制造、显示器件制造及其他电子器件制造[1] - 业务范围包括智能家庭消费设备制造、汽车零部件及配件制造、塑料制品制造[1] - 销售业务涉及新型膜材料、新能源原动设备、电子产品、电子元器件及机电组件设备[1] - 包含农用薄膜销售、化工产品销售（不含许可类化工产品）[1] - 设备销售业务包括电子专用设备及半导体器件专用设备[1] - 技术服务业务涵盖新兴能源技术研发、新材料技术推广服务及研发[1] - 提供信息咨询服务及各类技术服务包括技术开发、咨询、交流、转让和推广[1] - 进出口业务包括技术进出口、货物进出口及进出口代理[1]

核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入4.33亿元，同比增长5.93%，但净利润同比下降48.17%至2809.37万元，主要受传统电信传输市场需求放缓、产品定价策略调整、新业务产能爬坡及新基地建设投入影响 [3] - 数通市场（DCI、算力中心及数据中心）受益于AI及算力基础设施建设需求实现高速增长，公司积极拓展新客户并推进新产品导入，但在手订单利润贡献尚未充分释放 [10][11] - 研发投入持续强化，占比营收11.42%，重点布局高端光模块、光放大器及光传输子系统技术迭代，400G/800G产品进入小批量试产或送样阶段，50G PON启动客户认证 [12] - 全球化战略加速推进，泰国生产基地计划2025年第四季度投产，将提升海外订单响应能力；同时通过股权激励计划激发人才创新活力，研发团队规模同比增长19.89% [13][14] 财务表现 - 营业收入4.33亿元，同比增长5.93% [3] - 归属于上市公司股东的净利润2809.37万元，同比下降48.17% [3] - 扣除非经常性损益的净利润1911.15万元，同比下降48.23% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为-1943.47万元，同比下降266.94% [3] - 研发投入4947.58万元，占营业收入比例11.42% [3][12] 主营业务与产品 - 主营业务为光电子器件的研发、生产和销售，产品按应用领域分为传输类产品、接入和数据类产品 [6] - 传输类产品包括电信传输类光收发模块（155M至400G及以上速率）、光纤放大器、传输类子系统及光无源模块 [7] - 接入类产品应用于宽带接入和无线接入，数据通信产品主要应用于数据中心互联及内部通信 [7] - 采用以销定采和适度备货的采购模式，以及按销售订单与预测相结合的生产模式 [8][9] 研发与技术进展 - 在高端光模块领域：400G相干模块实现小批量试产，400G/800G算力产品完成迭代并启动送样，1.6T超高速模块加速攻关，50G PON开启客户认证 [12] - 在光放大器技术：L++产品保持市场领先，SOA单通道放大器批量出货，推出空芯光纤专用C波段多波长放大器（输出功率＞2W） [12] - 在光传输子系统：400G/600G DCI板卡批量交付且完成C6T+L6T系统部署，800G板卡年内将小批量交付，1.6T板卡启动预研 [12] - 累计取得175项专利，其中发明专利45项，软件著作权63项 [15][20] 市场与客户 - 客户覆盖电信设备制造商、数据通信设备制造商、电信运营商、数据运营商和专网用户，包括中兴通讯、中国移动、Infinera、Ciena等优质客户 [17] - 深化与核心运营商及通信设备商的战略合作，同时加速拓展数通市场，构建全流程服务体系 [13] - 新设日本公司整合区域优势，推进亚洲市场本土化运营 [13] 行业发展趋势 - 全球算力需求激增推动光通信行业快速发展，骨干网、城域网、数据中心互联等建设和升级带来广阔市场空间 [4] - 算力集群内部光交换技术、DCI和城域网800G端口光传输设备、骨干网400G OTN规模商用及接入网万兆升级成为关键发展节点 [4][5][6] - 国内50G PON技术预计2025年底首批商用，2026年起进入规模部署周期 [6] 产能与全球化布局 - 提升现有租赁厂房产能，全力推进泰国自有生产基地建设，计划2025年第四季度投产 [13] - 泰国基地将部署智能化产线，提升全球订单响应速度与交付能力，优化供应链韧性 [13] - 通过股权激励计划向322名核心技术及业务骨干归属112.47万股第二类限制性股票，强化人才梯队建设 [14]