2025年上半年，公司境外收入4.52亿元，同比增长323.59%，占总收入比例为45.50%。 资料显示，仕佳光子主营业务覆盖PLC光分路器芯片、AWG芯片及组件、VOA芯片及器件模块、OSW 芯片、WDM器件及模块、光纤连接器跳线等系列产品；FP激光器芯片、DFB激光器芯片、EML激光器 芯片等系列产品；室内光缆、线缆高分子材料等系列产品。主要应用于数通市场、电信市场及传感市 场。 分产品来看，2025年上半年公司主营业务中，光芯片与器件收入7亿元，占营业收入的70.52%；室内光 缆收入1.5亿元，占营业收入的15.11%；线缆高分子材料收入1.26亿元，占营业收入的12.66%。 中证报中证网讯(王珞)7月29日晚，仕佳光子披露2025年半年度报告。2025年上半年，公司实现营业总 收入9.93亿元，同比增长121.12%；归母净利润2.17亿元，同比增长1712.00%；扣非净利润2.14亿元，同 比增长12667.42%。 仕佳光子在公告中表示，业绩增长主要系人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司适应市场需求， 产品竞争优势凸显，客户认可度提高。光芯片和器件、室内光缆和线缆高分子材料三类业务的相 ...

大宗交易情况 - 7月29日大宗交易成交20万股，金额1400.2万元，成交价70.01元，较收盘价折价0.7% [1] - 近3个月累计发生6笔大宗交易，合计成交金额7110.3万元 [1] - 买方营业部为方正证券股份有限公司 [1] 股价表现 - 7月29日收盘价70.5元，上涨6.85% [1] - 日换手率14.03%，成交额10.14亿元 [1] - 近5日累计上涨15.16% [1] 资金流向 - 7月29日主力资金净流入86.72万元 [1] - 融资余额3.64亿元，近5日增加4547.43万元，增幅14.26% [1]

格隆汇7月29日丨仕佳光子(688313.SH)公布，公司于2025年7月29日召开第四届董事会第七次会议，审 议通过了《关于使用自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响主营业务正常开展，保证 运营资金需求和风险可控的前提下，使用额度不超过40,000.00万元的暂时闲置自有资金进行现金管理， 用于购买安全性高、流动性好的低风险理财产品（包括但不限于结构性存款、协议存单、通知存款、定 期存款、大额存单、收益凭证等），自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。 ...

工业企业利润总体情况 - 1 - 6月全国规模以上工业企业利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%，营业收入66.78万亿元，同比增长2.5%，6月利润当月同比下降4.3%，降幅收窄[1] 工业生产与价格 - 6月规模以上工业增加值同比实际增长6.8%，出口商品同比增速5.8%，PPI同比下降3.6%，降幅延续走阔[1] - 1 - 6月利润率累计5.15%，环比增加0.18pct，同比跌幅0.26pct，制造业利润率上行，采矿业拖累大[1] 库存与运营 - 1 - 6月产成品存货6.60万亿元，同比增长3.1%，名义库存增速放缓，PMI原材料库存指数升0.6pct至48%，产成品库存降1.6pct至48.1%[1] - 6月应收账款平均回收期69.8天，环比减0.7天，产成品存货周转天数20.4天，环比减0.4天[1] 行业利润表现 - 6月装备制造业利润同比由5月下降2.9%转为增长9.6%，拉动规模以上工业利润增长3.8个百分点[1] - “两新”政策带动相关行业利润改善，下游消费品制造业利润低迷[1][2] 未来展望与投资建议 - 关注内需扩张政策、“反内卷”政策落地、外需与地缘风险[2] - 短期关注政策支持的高端产业、原材料行业及消费板块，长期看好高技术产业和制造业升级[2]

差异化分红原因 - 公司于2024年7月17日通过董事会决议，计划使用超募资金以集中竞价交易方式回购股份，回购价格不超过33.13元/股，回购资金总额介于2000万元至4000万元之间，回购期限为12个月[1] - 根据交易所规定，回购专用账户中的股份不享有利润分配权利，因此需实施差异化分红[2] 差异化分红方案 - 分红方案为每10股派发现金红利0.5元（含税），不送红股且不以资本公积金转增股本[2] - 以2025年3月31日数据为基准，总股本122,374,426股扣除回购专用账户持有的3,034,327股后，实际参与分红的股数为119,340,099股，合计派发现金红利5,967,004.95元（含税），占2024年度归母净利润的33.26%[2] - 截至核查意见出具日，回购账户股份增至3,115,598股，实际参与分红的股数调整为119,258,828股，分红总额相应调整为5,962,941.40元[3] 除权除息计算依据 - 除权（息）参考价计算公式为（前收盘价-现金红利）÷（1+流通股份变动比例），因仅现金分红且无股份变动，流通股份变动比例为0[3] - 虚拟分派现金红利=（119,258,828×0.05）÷122,374,426≈0.05元/股，最终除权参考价=前收盘价-0.05元/股[3] - 以2025年6月23日收盘价33.41元测算，实际与虚拟分派计算的除权参考价均为33.36元，差异率为0%，符合交易所规定（差异绝对值≤1%）[4] 保荐机构核查结论 - 中信建投证券认为差异化分红事项符合《公司法》《证券法》及交易所相关规定，未损害上市公司与股东利益[5]

科技成长领域市场表现 - PCB指数涨幅超50%，CPO概念指数上涨近40% [1] - 光模块企业新易盛、PCB公司胜宏科技、东山精密等股价创历史新高 [1] 科技主题基金表现 - 永赢科技智选混合基金净值反弹57.77%，中航机遇领航混合基金净值上涨56.66% [3] - 德邦鑫星价值混合基金、易方达远见成长混合基金、东吴新经济混合基金净值涨幅均超40% [3] 科技细分行业ETF资金流入 - 嘉实科创芯片ETF净申购额达26.82亿元，华夏机器人ETF净申购额为14.13亿元 [3] - 博时科创AI ETF、华宝科技金融ETF、华夏芯片ETF净申购额均超10亿元 [3] - 华宝金融科技ETF份额为37.08亿份，博时科创AI ETF份额为76.12亿份 [3] TMT板块估值与AI发展 - TMT板块估值修复至历史中枢位置，计算机、电子、传媒估值偏高 [3] - AI处于发展初期，估值容忍度较高，后续业绩兑现可能消化高估值 [3] 机构调研科技细分领域 - 半导体、计算机软件、光电子器件等行业调研热度居前 [4] - 机构关注业绩，如东山精密被询问主要贡献利润的业务，胜宏科技被关注订单情况 [4]

资金流向与ETF表现 - 6月以来数十亿元资金持续涌入科技细分行业主题ETF，部分ETF份额创历史新高 [1][3] - 嘉实科创芯片ETF净申购额达26.82亿元，华夏机器人ETF净申购额14.13亿元，博时科创AI ETF等净申购额均超10亿元 [3] - 华宝金融科技ETF份额达37.08亿份，博时科创AIETF份额达76.12亿份，均创历史新高 [3] 板块表现与估值 - PCB指数涨幅超50%，CPO概念指数上涨近40%，光模块龙头新易盛等公司股价创历史新高 [2] - 重仓科技行业的基金净值大幅反弹，永赢科技智选混合基金净值反弹57.77%，中航机遇领航混合基金净值上涨56.66% [2] - TMT板块估值修复至历史中枢位置，计算机、电子、传媒估值偏高，但AI仍处于发展初期，估值容忍度较高 [2] 机构观点与调研 - 机构认为科技成长板块产业趋势向好，尤其是AI相关产业链，业绩表现抢眼的标的后市值得期待 [1][2] - 基金经理加码AI产业链，包括互联网垂类、AI应用和硬件产业链、新出海方向的股票配置 [4] - 机构密集调研半导体、计算机软件、光电子器件等行业，关注相关公司业绩情况 [4] AI产业发展前景 - AI海外算力产业链表现较强，下半年AI产业有望有新进展，包括新的大模型推出和AI技术在各行业的渗透 [2] - AI算力需求或将持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，端侧AI创新产品或将推动半导体周期上行 [5] - 中国厂商AI的应用进度正在提速，爆款应用加速兑现将打开科技板块更广阔的上涨空间 [4]

交易数据 - 截至2025年6月27日收盘 德科立报收62 99元 上涨4 46% 换手率10 74% 成交量9 59万手 成交额5 91亿元 [1] - 当日主力资金净流入929 91万元 占总成交额1 57% 游资资金净流出151 63万元 占总成交额0 26% 散户资金净流出778 28万元 占总成交额1 32% [2][5] 公司治理 - 第二届董事会第十三次会议全票通过《关于变更注册资本及修订并办理工商变更登记的议案》 应到董事9名 实到9名 [2] - 公司章程修正案显示 注册资本由15716 0673万元变更为15828 5329万元 股本总数由15716 0673万股变更为15828 5329万股 [3] 股权激励 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分完成第一个归属期股份登记 322名激励对象缴纳认购款2097 48万元 其中112 47万元计入股本 1985 02万元计入资本公积 [3] - 2025年6月23日完成股份登记手续 变更后注册资本为15828 5329万元 对应股本15828 5329万股 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 光电子器件通过技术升级与需求爆发双重驱动，重塑多行业格局，未来随着硅光集成、CPO等技术成熟与国产化替代推进，中国光电子器件行业有望在全球市场占据更核心地位，为数字经济与智能制造提供关键基础设施支撑[1] 根据相关目录分别进行总结 光电子器件的定义及分类 光电子器件是利用电 - 光子转换效应实现光信号与电信号相互转换的功能器件，广泛应用于通信、能源、医疗及智能制造等领域，根据功能与结构可分类[3] 光电子器件行业发展政策 中国政府将光电子器件行业纳入战略性新兴产业，通过《电子信息制造业数字化转型实施方案》等政策，明确支持光电子器件的技术创新与产业化[5][6] 光电子器件行业发展现状 1. **产量**：2024年中国光电子元器件产量达18479.7亿只，较上年增长28.51%，预计2025年产量将超20000亿只[9] 2. **市场占比**：有源光器件市场占比约为83%，无源光器件占比约为17%[11] 3. **细分领域** - **光通信器件**：2024年中国光芯片市场规模约为151.56亿元，较上年增长10.13%，预计2025年达159.14亿元；2024年中国光模块市场规模达606亿元，同比增长12.22%，预计2025年接近700亿元[13][15][16] - **光显示器件**：2024年全球显示面板市场规模达到1.3万亿元，较上年增长9.41%，预计2025年达1.4万亿元；2024年LCD显示技术市场规模占比56.25%，OLED显示技术市场占比14.51%[17][20] - **激光器**：2024年中国激光器市场规模达到1455亿元，同比增长20.25%，预计2025年达1528亿元[21] 4. **企业注册量**：现存光电子器件企业数量达49.29万家，2023年企业注册量最多，达9.8万家，企业主要分布在江苏省、湖北省、浙江省、广东省[25] 5. **最具发展潜力企业**：报告列出了2025年中国光电子器件行业最具发展潜力企业TOP15，包括华为元电子、三安光电、华工科技等企业，介绍了其核心业务领域、主要产品与技术、竞争优势和潜力亮点[28] 光电子器件行业重点企业 1. **三安光电**：2025年一季度营业收入为43.12亿元，同比上升21.2%，归母净利润为2.12亿元，同比上升78.5%；2024年LED外延芯片收入60.37亿元，占比37.48%，集成电路产品收入28.57亿元，占比17.74%，LED应用产品收入26.04亿元，占比16.17%[30] 2. **华工科技**：2025年一季度营业总收入33.55亿元，同比增长52.28%，归母净利润4.10亿元，同比增长40.88%；2024年光电器件系列产品收入39.75亿元，占比33.95%[34] 3. **中际旭创**：2025年第一季度营业收入66.74亿元，同比增长37.82%，归属于上市公司股东的净利润15.83亿元，同比增长56.83%；2024年光通信收发模块收入228.9亿元，占比95.91%，汽车光电子收入7.619亿元，占比3.19%，光组件收入2.145亿元，占比0.90%[38] 4. **光迅科技**：2025年一季度营业总收入22.22亿元，同比上升72.14%，归母净利润1.5亿元，同比上升95.02%；2024年数据与接入产品收入51.01亿元，占比61.67%，传输产品收入31.02亿元，占比37.50%[41] 5. **晶方科技**：2025年一季度营业收入2.91亿元，同比增长20.74%，归母净利润6535.68万元，同比增长32.73%；2024年光学器件收入2.928亿元，占比25.91%[45] 光电子器件行业发展前景 1. **政策层面**：中国政府将光电子器件行业视为战略性新兴产业核心，通过多层级政策体系推动其高质量发展，加速国产替代进程，构建全产业链协同创新体系[50] 2. **技术层面**：技术升级是行业发展核心驱动力，材料科学、器件、制造工艺等方面取得进展，头部企业加大研发投入，推动器件向更高速度、更低功耗、更小体积方向发展[51] 3. **应用领域层面**：光电子器件应用场景加速拓展，通信、消费电子、医疗、工业等领域需求增长，新兴应用成为新增长点，拓宽行业边界[52]

限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属结果 - 本次归属股份数量为1,124,656股，占已获授予限制性股票数量的40% [6] - 归属股份来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股股票 [7] - 归属激励对象人数为322人，包括董事、高级管理人员、核心技术人员及其他员工 [6][7] 股份上市流通安排 - 上市流通日期为2025年6月30日 [1][7] - 上市流通数量为1,124,656股 [1][7] - 董事和高级管理人员归属股份的限售规定遵循《公司法》《证券法》等相关法律法规，离职后半年内不得转让 [7][8] 股本变动情况 - 归属后公司总股本由157,160,673股增加至158,285,329股 [9] - 本次归属未导致公司控股股东及实际控制人变更 [9] 验资及股份登记情况 - 公证天业会计师事务所出具验资报告，确认收到322名激励对象缴纳的认购款合计人民币20,974,834.40元 [9] - 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已完成股份登记手续 [9] 财务影响 - 根据2025年第一季度报告，归属后基本每股收益将摊薄至0.12元/股（原为0.12元/股，总股本增加） [10] - 归属股份数量占总股本比例约为0.72% [10]