深圳国企改革概念板块市场表现 - 截至11月13日收盘，深圳国企改革概念板块整体下跌0.24%，位列概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的个股有12只，涨幅居前的包括广田集团上涨1.57%、国信证券上涨1.51%、特发信息上涨1.07% [1] - 跌幅居前的个股有沙河股份、深深房A、深城交等 [1] 板块间相对表现 - 在所列概念板块中，氟化工概念涨幅最大，为4.50%，有机硅概念和钠离子电池紧随其后，均上涨4.47% [2] - 深圳国企改革概念板块跌幅为0.24%，表现弱于多数板块，仅优于芬太尼概念（-0.31%）和同花顺果指数（-0.29%） [2] 板块资金流向 - 深圳国企改革概念板块当日获得主力资金净流出4.50亿元 [2] - 板块内23只个股遭遇主力资金净流出，其中5只个股主力资金净流出额超过3000万元 [2] - 国信证券主力资金净流出额居首，达9001.11万元，深城交、农产品、特发服务主力资金净流出额分别为5770.44万元、4760.26万元、3762.02万元 [2] 个股资金流向详情 - 主力资金净流入居前的个股为特发信息、力合科创、天健集团，净流入额分别为1006.60万元、479.43万元、421.80万元 [2][3] - 沙河股份、深深房A在股价下跌的同时，主力资金分别净流出3394.63万元、2785.76万元 [2] - 广田集团股价上涨1.57%，但主力资金净流出1576.38万元 [2]

港股投资框架更新 - 推动H股的关键因素按重要性排序为政策和法规、盈利调整趋势、创新、资金流动和利率、估值、宏观条件、地缘政治 [4] - 南向投资者对香港股票的配置比例已增至自由流通股的21%，显著影响市场流动性 [4] - 港股短期面临盈利预测下调压力，主因外卖等行业竞争加剧 [5] 市场变化与不变因素 - 变化点包括地缘政治敏感度降低、南向资金和HIBOR流动性对指数影响增强、与全球股市相关性下降、科技股权重提升削弱经济因素影响 [6] - 不变因素为政策监管仍主导市场情绪，每股收益预测调整持续为股价核心驱动力 [7] 短期策略与行业观点 - 恒生中国企业指数盈利预测存在4%下行风险，外卖行业竞争是主因 [8] - 维持H股乐观看法，估值吸引力（尤其AI科技股）可能吸引南向及海外资金流入 [8] - 杠铃策略仍适用，小盘股因南向兴趣回升及历史跑赢A股表现具备交易价值 [8] 资金流动与创新驱动 - HIBOR大幅下跌后可能小幅反弹，需关注流动性波动 [8] - 短期股市表现更依赖资金流动和创新驱动，而非传统宏观因素 [8]