公司公告与投资者沟通安排 - 公司中国中冶已于2025年12月9日披露了《关于出售资产暨关联交易的公告》[1] - 为便于投资者全面深入了解交易情况，公司计划于2025年12月19日16:00-17:00召开投资者说明会[1] - 说明会将就本次出售资产暨关联交易事项与投资者进行交流，解答其关心的问题[1]

公司近期经营与财务表现 - 2025年前三季度公司实现营收91.75亿元，较上年同期下降27.2% [2] - 截至9月底，公司新签合同共计106.49亿元，其中国内合同40.54亿元，海外合同65.95亿元 [1] - 公司海外营收占比超过70%，海外营收的逐步提升对冲了国内行业风险，优化了营收结构 [2] 市场战略与业务发展 - 公司主营业务是以工程总承包为核心的工业工程、技术开发和工业服务，并在节能环保、智能制造等领域多元化拓展 [1] - 面对国内钢铁行业“减量调结构”趋势，公司抓住产业整合、产线升级、工艺低碳化机遇，开展差异化竞争 [1] - 公司重点维护“优质客户”，海外市场外需韧性犹存，但风险突出，项目落地时间较预期有所增加 [1] - 公司积极落实“一带一路”倡议，近期为几内亚西芒杜项目顺利投产贡献了关键力量 [2] - 公司将持续深耕“一带一路”建设，推动中国装备、技术与方案落地沿线国家 [2] 科技创新与低碳转型 - 公司构建了以高炉低碳化、氢冶金、碳资产管理与咨询等为核心的低碳冶金工程技术体系 [1] - 公司超前谋划低碳冶金前沿技术，做强低碳工程技术集成服务能力，积极推动技术工程化实践，助力钢铁行业绿色转型 [1] - “十五五”时期，公司将科技创新作为推动新质生产力的重要动力，重点围绕绿色低碳方向，力争早日将科技成果落地转化 [3] - 公司目标是成为世界一流的冶金工程技术公司，为钢铁行业绿色低碳冶金提供专业化服务 [3] 风险管理与公司治理 - 公司坚持稳健经营、合规经营、风险收益对等原则，开展工程项目合规风险识别与控制 [2] - 公司严格客户资信评级管理，海外项目结算币种主要为美元、欧元及人民币，汇兑风险相对可控 [2] - 公司高度重视市值管理，坚守合规底线，高质量做好信息披露工作 [3] - 公司扎实开展投资者关系管理以传递价值，并持续提升ESG管理体系能力 [3]

交易概述 - 中国中冶拟向关联方出售多项资产，总交易价格为606.76亿元 [1] - 出售资产包括：中冶置业100%股权及债权给五矿地产控股；有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权和中冶金吉67.02%股权给中国五矿；华冶杜达100%股权给中国五矿或指定主体 [1] - 交易构成关联交易，但不构成重大资产重组 [1] 交易背景与目的 - 交易是控股股东中国五矿与中国中冶战略重组后，对旗下地产业务整合的延续 [1] - 公司旨在通过交易剥离非核心资产、优化资源配置，以聚焦核心主业并提升核心竞争力与持续盈利能力 [2] - 未来公司将聚焦于冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [2] 被出售资产财务表现 - 拟转让的四家矿产公司（有色院、中冶铜锌、中冶金吉、华冶杜达）在2025年1-7月合计净利润约为7.01亿元 [1] - 四家公司的资产评估增值率均超过120%，其中华冶杜达的评估增值率高达789.57% [1] - 中冶置业2024年亏损49.97亿元，2025年前7个月亏损高达254.38亿元 [2] 公司近期经营与财务状况 - 公司业绩持续承压，净利润从2022年的102.76亿元回落至2024年的67.46亿元 [2] - 2025年前三季度，公司营业收入为3350.94亿元，同比下降18.79%；归母净利润为39.70亿元，同比下降41.88%；扣非后净利润为30.51亿元，同比下降45.74% [2] - 截至2025年9月末，公司资产负债率已升至78.7% [2] 市场反应与公司前景 - 交易公告后，中国中冶股价大幅下跌：12月9日港股跌超20%，A股跌幅为10.03%，市值降至593.6亿元 [1] - 公司预计在完成对中冶置业等资产的剥离后，其净利润有望企稳回升 [2] - 公司核心业务为冶金建设，在该领域拥有技术领先优势，并拥有国内钢铁冶金环保领域唯一的全国重点实验室 [2]

公司股价与交易表现 - 中国中冶股价单日大幅下跌10.03% [1] - 当日成交额达23.94亿元人民币 [1] - 当日换手率为4.36% [1] 龙虎榜交易席位分析 - 沪股通专用席位买入4559.37万元人民币并卖出8157.14万元人民币，呈现净卖出态势 [1] - 1家机构专用席位净买入4599.93万元人民币 [1] - 长城证券四川分公司席位净卖出9835.06万元人民币 [1]

公司财务操作 - 中国中冶已将A股IPO闲置募集资金暂时补充流动资金的人民币95,999万元全部归还至公司A股募集资金专户 [1] - 上述资金使用期限未超过一年 [1] - 该资金归还的截止日期为2025年12月5日 [1]

市场表现与交易概况 - 12月9日盘中，中国中冶A股股价触及跌停，港股股价大跌超过20% [1] - 港股（代码1618）当日盘中价格为1.900港元，下跌0.480港元，跌幅为20.17% [2] - A股当日价格为3.06元人民币，下跌0.33元，跌幅为9.73% [2] - A股相对于H股存在显著溢价，溢价率为+77.02% [2] - 港股当日成交额为4.58亿港元，换手率为8.20% [2] - 公司总股本为207.24亿股，总市值约为656亿港元 [2] 重大资产出售公告 - 公司于12月8日晚发布公告，计划进行一系列重大资产出售 [2] - 拟将全资持有的中冶置业100%股权及对中冶置业的标的债权，一并出售给五矿地产控股 [2] - 拟将全资持有的有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%的股权，以及持有的中冶金吉67.02%的股权，出售给中国五矿 [2] - 公司控股子公司中国华冶拟将其全资持有的华冶杜达100%股权，出售给中国五矿或其指定主体 [2] - 根据评估报告并经协商，本次系列交易的总价格为606.76亿元人民币 [2]

交易核心信息 - 公司拟出售多项资产，总交易价格为606.76亿元人民币 [1] - 出售资产包括：向五矿地产控股出售所持中冶置业100%股权及相关债权；向中国五矿出售有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权，以及中冶金吉67.02%股权；控股子公司中国华冶向中国五矿或其指定主体出售华冶杜达100%股权 [1] 交易背景与战略目的 - 此次交易旨在落实中央企业聚焦主责主业、推进专业化整合的要求 [1] - 通过剥离非核心资产，优化资源配置，集中资源发展核心领域 [1] - 公司计划集中资源发展的核心领域包括：冶金工程、有色与矿山工程建设、高端基建及新兴产业 [1] - 交易目的为提升企业核心竞争力与持续盈利能力 [1]

交易概述 - 中国中冶拟以606.76亿元的价格，向控股股东中国五矿及其全资子公司五矿地产控股出售多项资产 [1][2] - 交易构成关联交易，旨在将非核心优势业务整合至中国五矿，以优化业务结构并提升盈利能力 [1] - 截至公告日（12月8日），中国中冶A股股价为3.39元/股，总市值为667.3亿元 [1] 交易标的与结构 - 向五矿地产控股出售：中冶置业集团有限公司100%股权及截至2025年7月31日对中冶置业的相关债权461.64亿元 [5] - 向中国五矿出售：中国有色工程有限公司100%股权、中冶集团铜锌有限公司100%股权、瑞木镍钴管理（中冶）有限公司100%股权、中冶金吉矿业开发有限公司67.02%股权 [5] - 控股子公司中国华冶拟向中国五矿或其指定主体出售华冶杜达矿业有限公司100%股权 [6] 交易背景与目的 - 交易是响应推动中央企业聚焦主责主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求 [7] - 交易完成后，中国中冶作为中国五矿旗下专注于工程承包、新兴特色产业培育的核心平台定位将更加清晰突出 [9] - 公司未来将聚焦冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [10] 资金用途与财务影响 - 交易所得资金将主要用于强化核心主业冶金建设，夯实新型工业化和新型城镇化两大主体业务，培育工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用五大特色业务 [10] - 部分资金将用于补充现金流、偿还债务，以优化财务报表结构，降低财务杠杆和债务负担 [10] - 公司将根据项目实际进度与资金需求分配资金，并向相关子公司进行增资 [10] 交易方财务数据 - 交易对方中国五矿截至2025年第三季度末资产总额为1.51万亿元，归属于母公司所有者权益为1206.08亿元 [7] - 中国五矿2024年净利润为174.37亿元，2025年前三季度净利润为150.54亿元 [7] - 根据表格数据，中国五矿2024年末资产总额为13420.52亿元，2025年9月末增至15084.96亿元；2024年净利润为174.37亿元，2025年1-9月净利润为150.54亿元 [9] 公司近期经营业绩 - 中国中冶2025年前三季度营业收入为3350.94亿元，同比下降18.79% [10] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为39.70亿元，同比下降41.88% [10] - 2025年前三季度扣除非经常性损益的净利润为30.51亿元，同比下降45.74% [10] - 截至2025年第三季度末，公司总资产为8730.08亿元，较上年度末增长8.04%；归属于上市公司股东的所有者权益为1560.13亿元，较上年度末增长1.94% [13]

交易核心信息 - 公司于2025年12月8日订立股权转让协议，拟向五矿地产控股出售中冶置业的全部股权及相关债权，同时拟向控股股东中国五矿出售有色院、中冶铜锌、瑞木管理的全部股权以及中冶金吉67.02%的股权，其非全资附属中国华冶拟向中国五矿或其指定主体出售华冶杜达的全部股权 [1] - 本次交易总对价约为人民币606.76亿元 [1] 交易战略背景与目的 - 交易是响应推动中央企业聚焦主责主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求，是公司面向“十五五”发展新阶段、实现高质量发展的关键举措 [1] - 通过剥离非核心资产并优化配置资源，旨在优化集团业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续稳定的盈利能力 [1] - 交易完成后，公司作为中国五矿旗下专注于工程承包、新兴特色产业培育的核心平台定位将更加清晰突出 [2] 业务聚焦与未来方向 - 未来集团将聚焦于冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [1] - 公司将更专注于发挥其在工程建设、科技创新、项目管理等方面的核心优势 [2] - 未来将与中国五矿内其他业务板块形成更清晰、更紧密、更高效的协同，共同构建更具竞争力的全产业链生态系统 [2] 预期经营影响 - 通过剥离非核心业务资产，实现人力、资金、管理等资源的重新归集与高效配置，使主业更突出、结构更清晰、管理更高效 [2] - 公司整体经营稳定性和抗风险能力将进一步提升 [2]

公司业务与战略 - 主营业务是以工程总承包为核心的工业工程、技术开发和工业服务 并在节能环保 安全健康 智能制造等领域多元化拓展 [1] - 面对国内钢铁行业减量调结构的趋势 公司发挥专业技术优势 抓住产业整合 产线升级 工艺低碳化机遇进行差异化竞争 [1] - 公司专注重点维护资信良好 经营状况好的优质客户 全力跟踪审批合规 资金充足 低碳绿色的优质项目 [1] - 十五五期间公司将把科技创新作为推动新质生产力和高质量发展的动力 重点围绕绿色低碳方向转化科技成果 [2] - 战略目标是成为中国宝武绿色低碳冶金的专业化技术服务商 努力成为世界一流的冶金工程技术公司 [2] 经营业绩与市场展望 - 截至9月底公司新签合同总额106.49亿元 其中国内合同40.54亿元 海外合同65.95亿元 [1] - 公司预计全年国内新签合同额将较去年有所突破 [1] - 海外市场外需韧性犹存但风险突出 全球贸易保护主义加剧导致海外项目落地时间较预期增加 [1] - 公司在手合同量充足 正在执行项目的预计总收入约为294.55亿元 [1] 海外项目与国际化 - 公司积极落实国家走出去战略 在海外冶金市场影响力和美誉度不断提升 [2] - 公司作为中国宝武旗下核心工程技术公司 为几内亚西芒杜项目顺利投产贡献关键力量 [2] - 公司将持续推动中国装备 技术与方案落地一带一路共建国家 [2] 市值与公司治理 - 公司高度重视市值管理工作 以高质量发展为前提提升经营效率和盈利能力 [3] - 具体措施包括坚守合规底线做好信息披露 提高董监高科学决策水平 开展投资者关系管理传递价值 提升ESG管理体系能力 [3] - 公司将继续落实国资委和中国宝武关于加强央企上市公司市值管理的要求 不断提升上市公司质量 [3]