上海提升有色金属大宗商品能级行动方案核心观点 - 上海发布行动方案 旨在通过期货、现货和衍生品市场协同发力 促进有色金属大宗商品能级跃升 加快构建国际大宗商品定价中心 [1] 政策目标与战略意义 - 方案着眼于“期—现—衍”全链条 系统提升期货服务实体经济的可达性和有效性 [1] - 最终目标是通过有色金属大宗商品市场的能级跃升 为我国实体经济高质量发展提供重要支撑 [3] 具体措施与工具 - 推动现货交易场所接入大宗商品清算通、开发价格指数 支持金融基础设施为基于价格指数的场外衍生品提供集中清算及风险管理服务 [1] - 将期货、期权、场外衍生品、价格指数、仓单交易等均纳入政策“工具箱” 为不同规模、不同风险偏好的企业提供差异化选择 [2] - 鼓励使用期货价格或现货价格指数作为贸易基准价 以降低对“经验定价”“协商定价”的依赖 提升交易透明度和风险可控性 [2] - 推动区块链和仓单登记体系建设 引导市场主体正确理解和运用套期会计准则 探索场外衍生品做市商制度 以完善市场生态、降低制度摩擦成本 [3] 服务对象与产业链延伸 - 推动汽车、建筑、家电等有色金属应用类企业参与期货和场外衍生品市场 鼓励国有企业运用商品期权工具管理价格风险 [1] - 反映出期货市场服务重心将从上游生产企业向加工制造和终端应用领域延伸 从而提升整个产业链的抗风险能力和运行稳定性 [1] - 通过将期货市场的风险管理功能与清算、仓储、融资等环节打通 延伸期货服务实体经济的链条 [2] 国际化与价格影响力 - 方案着重强调提升有色金属大宗商品期现货市场国际化水平 包括扩大对外开放品种范围、探索境外设库和跨境交割、引入境外交易商参与保税标准仓单交易 [2] - 政策指向明确为增强“上海价格”的影响力 [2] - 上海期货市场持续推进制度型开放 如通用型国际化业务规则落地、QFI可交易品种不断扩容、境外品牌注册和跨境合作持续推进 [2] - 随着境内外参与主体不断增加 “上海铜”等期货价格已逐步应用于现货贸易和跨境定价 [2]

文章核心观点 - 上海发布《加强期现联动 提升有色金属大宗商品能级行动方案》，旨在通过三部分18项具体措施，加强期现联动与衍生品市场发展，提升有色金属大宗商品服务实体经济的能级，并增强“上海价格”的国际影响力 [1][2] 推进有色金属市场互通，促进“期—现—衍”联动发展 - 支持上海清算所与上海期货交易所在清算、风险管理方面开展沟通交流 [1] - 支持上海有色金属现货交易场所通过大宗商品清算通进行资金清结算，以提高现货市场结算效率和安全性 [1] - 推动汽车生产、建筑、家电制造等有色金属应用类企业参与期货和场外衍生品市场，以更好地管理价格风险 [1] - 该部分聚焦市场参与主体，从基础设施到实体企业，加强联动以提升服务实体经济能级 [1] 提升有色金属大宗商品期现货市场国际化水平，增强“上海价格”影响力 - 扩大上海有色金属期货市场高水平制度开放，逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围，并完善相适配的业务细则 [1] - 积极探索跨境交割机制创新，深化交割服务“走出去”，在风险可控前提下，落地境外设库、跨境交割业务模式 [1] - 该部分依托在沪金融基础设施，旨在加强有色金属大宗商品的国际影响力 [2] 集聚市场主体，培育良好有色金属市场生态圈 - 培育具有综合竞争力的贸易主体，推动大宗商品企业与产业链上下游企业合作 [2] - 扩展区块链在有色金属领域的应用，推动更多跨平台、跨机构、跨地域的数据共享 [2] - 探索通过仓单立法，实现全仓登仓单登记的有效性和权威性 [2] - 该部分旨在推动各市场主体形成合力，以提升上海有色金属行业的影响力 [2]

文章核心观点 - 上海多部门联合发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》，旨在通过18项具体措施，依托上海在金融要素市场和现货交易平台方面的聚集优势，以及长三角制造业基础，推动有色金属期货、现货、场外衍生品市场联动发展，以提升服务实体经济能级、增强“上海价格”国际影响力，并培育良好的市场生态圈 [1] 推进有色金属市场互通，促进“期—现—衍”联动发展 - 支持上海清算所与上海期货交易所在清算、风险管理方面开展沟通交流 [2] - 支持上海有色金属现货交易场所通过大宗商品清算通进行资金清结算，以提高现货市场结算效率和安全性 [2] - 推动汽车生产、建筑、家电制造等有色金属应用类企业参与期货和场外衍生品市场，以更好地管理价格风险 [2] - 该部分措施聚焦市场参与主体，从基础设施到实体企业，旨在提升有色金属大宗商品服务实体经济的能级 [2] 提升有色金属大宗商品期现货市场国际化水平，增强“上海价格”影响力 - 扩大上海有色金属期货市场高水平制度开放，逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围，并同步完善相关业务细则 [2] - 积极探索跨境交割机制创新，深化交割服务“走出去”，在风险可控前提下，落地境外设库、跨境交割业务模式 [2] - 该部分措施依托在沪金融基础设施，旨在加强有色金属大宗商品的国际影响力 [2] 集聚市场主体，培育良好有色金属市场生态圈 - 培育具有综合竞争力的贸易主体，推动大宗商品企业与产业链上下游企业合作 [3] - 扩展区块链技术在有色金属领域的应用，推动更多跨平台、跨机构、跨地域的数据共享 [3] - 支持仓单立法，探索通过立法实现全仓登仓单登记的有效性和权威性 [3] - 该部分措施旨在推动各市场主体形成合力，助力提升上海有色金属行业影响力 [3] 后续落实与目标 - 相关发文及责任单位将加快落实《行动方案》，加强市场联动发展，共同服务有色金属行业实体企业 [3] - 目标是打造优良生态体系，形成政策协同，合力提高上海有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力，助力上海“五个中心”建设 [3]