报告基本信息 - 报告类型为金融期权早报，发布日期为2026/10/26 [1] - 报告撰写人员包括投研高级经理李立勤（从业资格号F3074095，交易咨询号Z0017896）和期权研究员黄柯涵（从业资格号F03138607）[2] 金融市场概览 - 上证指数收盘价3690.48，上涨32.45，涨跌幅0.89%，成交额8986.67亿元，额变化1925.71亿元 [3] - 上证50收盘价2757.68，上涨32.88，涨跌幅1.21%，成交额1704.86亿元，额变化375.12亿元 [3] - 沪深300收盘价4105.33，上涨69.03，涨跌幅1.71%，成交额5582.05亿元，额变化1231.21亿元 [3] - 中证1000收盘价6734.55，上涨156.27，涨跌幅2.38%，成交额3776.89亿元，额变化863.51亿元 [3] - 中证500收盘价6814.44，上涨159.19，涨跌幅2.39%，成交额3369.41亿元，额变化831.48亿元 [3] - 深证成指收盘价11673.83，上涨316.51，涨跌幅2.79%，成交额5446.25亿元，额变化1330.88亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 深圳100ETF收盘价2.966，涨跌幅2.74%，成交量170.59万份，量变化3.22，成交额4.91亿元，额变化0.03亿元 [4] - 创业板ETF收盘价2.702，涨跌幅4.24%，成交量7605.42万份，量变化2326.91，成交额197.38亿元，额变化58.04亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.359，涨跌幅1.63%，成交量417.49万份，量变化-2039.23，成交额17.91亿元，额变化-87.97亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.777，涨跌幅2.55%，成交量293.10万份，量变化103.89，成交额7.96亿元，额变化2.78亿元 [4] - 上证50ETF收盘价2.869，涨跌幅1.16%，成交量1281.39万份，量变化-1115.38，成交额36.24亿元，额变化-31.84亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.178，涨跌幅1.73%，成交量3755.61万份，量变化213.63，成交额154.23亿元，额变化7.96亿元 [4] - 上证500ETF收盘价6.857，涨跌幅2.59%，成交量1320.47万份，量变化423.54，成交额88.31亿元，额变化27.62亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.422，涨跌幅3.27%，成交量11074.34万份，量变化1233.71，成交额151.97亿元，额变化14.62亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.379，涨跌幅2.91%，成交量2150.68万份，量变化547.35，成交额28.60亿元，额变化6.88亿元 [4] 上证50ETF期权分析 - 上证50ETF看涨期权成交量764368，量变化190312，持仓量935336，仓变化-33539，成交量PCR为0.77，量PCR变化-0.05，持仓量PCR为0.57，仓PCR变化0.01 [5] - 上证50ETF看跌期权成交量585184，量变化117623，持仓量529703，仓变化-6239 [5] - 上证50ETF期权支撑位2.85，加权隐波率16.82%，加权隐波率变化-0.38%，年平均隐波率18.02%，HISV20为10.14% [6] - 510050昨日收盘价3元，相较前日收盘上涨0.03元，上涨84.12%，成交量42246，较前日增加15296 [9] - 510050隐含波动率维持在均值0.1760上方水平波动 [9] - 510050期权持仓量PCR收报于0.8303，位于近一年来的37.14%水位 [9] - 510050期权标的压力位为3.1，支撑位为2.9 [9] - 方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B 5100502610P2800、S 5100502610P3000 [9] - 波动性策略建议构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，动态调整持合delta保持中性，如S_5100502610C3000、S_5100502610P2850 [9] 上证300ETF期权分析 - 上证300ETF看涨期权成交量877435，量变化171303，持仓量832242，仓变化-17860，成交量PCR为0.94，量PCR变化0.02，持仓量PCR为0.66，仓PCR变化-0.04 [21] - 上证300ETF看跌期权成交量826737，量变化174911，持仓量551173，仓变化-49207 [21] - 上证300ETF期权加权隐波率22.69%，加权隐波率变化1.03%，年平均隐波率19.39%，HISV20为12.69% [22] - 510300昨日收盘价4.71元，相较前日收盘上涨0.06元，上涨128.98%，成交量42765，较前日增加3476 [25] - 510300隐含波动率维持在均值0.1821上方水平波动 [25] - 510300期权持仓量PCR收报于0.8935，位于近一年来的40.00%水位 [25] - 510300期权标的压力位为4.7，支撑位为4.6 [25] - 方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B 5103002610P4000、S 5103002610P4500 [25] - 波动性策略建议构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如S_5103002610C4500、S_5103002610P4000 [25] 创业板ETF期权分析 - 创业板ETF看涨期权成交量2526990，量变化890419，持仓量1758200，仓变化69484，成交量PCR为0.82，量PCR变化-0.12，持仓量PCR为0.5，仓PCR变化0.03 [37] - 创业板ETF看跌期权成交量2061770，量变化532268，持仓量886989，仓变化91626 [37] - 创业板ETF期权压力位5.2，加权隐波率44.09%，加权隐波率变化-0.97%，年平均隐波率36.36%，HISV20为27.80% [38] - 159915昨日收盘价3.55元，相较前日收盘上涨0.08元，上涨236.45%，成交量106324，较前日增加2148 [41] - 159915隐含波动率维持在均值0.3134上方水平波动 [41] - 159915期权持仓量PCR收报于1.291，位于近一年来的74.69%水位 [41] - 159915期权标的压力位为3.5，支撑位为3.3 [41] - 方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B 1599152610P2700、S 1599152610P3000 [41] - 波动性策略建议构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如S_1599152610C2700、S_1599152610P3000 [41] 中证1000股指期权分析 - 中证1000股指看涨期权成交量287577，量变化114435，持仓量230617，仓变化7098，成交量PCR为0.79，量PCR变化-0.18，持仓量PCR为0.61，仓PCR变化-0.01 [53] - 中证1000股指看跌期权成交量227010，量变化59604，持仓量140844，仓变化1843 [53] - 中证1000股指期权平值行权价5900，压力位7000，支撑位6000，加权隐波率29.75%，加权隐波率变化-1.94%，年平均隐波率26.03%，HISV20为23.91% [54] - 000852昨日收盘价8144.76元，相较前日收盘上涨119.19元，上涨148.51%，成交量509465034836，较前日增加57033140513 [55] - MO隐含波动率维持在均值0.2366上方水平波动 [55] - MO期权持仓量PCR收报于0.9504，位于近一年来的48.16%水位 [55] - MO期权标的压力位为8300，支撑位为7800 [55] - 方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益 [56] - 波动性策略为无 [56]

专业研究·创造价值 2026 年 10 月 26 日 金融期权 股指期货分化 核心观点 期货研究报告 今日股指期货走势分化。 期指相对现货维持贴水结构，反映资金对短期反弹持续性仍偏谨慎。量 能较上周五大幅萎缩，增量资金未能延续。但宽基 ETF 尾盘脉冲式净流入， 期指或区间震荡。需重点观察成交量能否重新放大、科技主线是否企稳，以 及海外美债收益率与地缘油价对风险偏好的扰动。 总体而言，当前市场情绪仍不稳定，短期股指或低位震荡，投资者应保 持谨慎，多观望，关注后续资金表现，三季报情况，海外风险传导，美联储 动作等。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1778 号 邮箱：tzzxb@bcqhgs.com 请阅读文末作者信息、作者声 明、免责条款。 专业研究·创造价值 1 / 11 请务必阅读文末免责条款 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权 | 日报 金融期权 | 日报 1 相关图表 上证 50ETF 期权 图 1 上证 50ETF 走势 2.70 2.80 2.90 3.00 3.10 3.20 2026-06-01 2026-06-10 2026-06-22 2026- ...