品牌口号“洁净所能”的核心内涵 - 品牌新口号“洁净所能”从业务定位、生态布局、服务理念到全球战略构建了完整的价值闭环 [3][4] - 口号明确了公司专注于洁净工程核心材料研发与供应的核心业务方向，彰显其作为“洁净专家”的专业基因 [5] - 口号彰显了公司“材料-设备-系统”三位一体的全产业链生态优势，实现从基础构建到智能净化的全场景覆盖 [8] - 口号以谐音“竭尽所能”巧妙暗藏服务承诺，将服务贯穿于客户需求的全生命周期 [11] - 口号依托全球8大生产基地（国内6个，海外2个）实现“就近生产、就近发货”，以完善供应链大幅降低客户采购成本 [12] 品牌视觉升级与美学表达 - 通过品牌代言人形象照打破工业品牌重功能轻美学的传统认知，将技术美学与洁净哲学深度融合 [15] - 品牌视觉实现从功能呈现到价值共鸣的跨越，旨在建立独特的视觉记忆点 [15] 品牌升级的驱动因素与战略方向 - 品牌升级基于公司十余年的技术积淀，作为高新技术企业和全国制造业隐形冠军，拥有多项核心专利及国际认证 [19] - 公司正从传统洁净材料供应商向高新材料与系统方案服务商进行战略转型 [24] - 未来将深化全球生产基地协同，加大研发投入，聚焦低碳洁净技术、智能洁净系统等前沿领域 [24]

项目中标信息 - 公司于2025年8月28日披露《关于项目预中标的提示性公告》 [1] - 近日收到浙江滨海新区投资发展集团有限公司发出的《中标通知书》 [1] - 确认为浙江省肿瘤医院绍兴院区新建工程医用净化专项工程中标供应商 [1] 财务影响分析 - 项目预计总金额13,627.0305万元 [1] - 占公司2024年度经审计营业收入比例7.98% [1] - 项目履行不影响公司业务独立性 [1] - 若正式合同顺利实施将对未来年度净利润产生积极影响 [1]

项目中标 - 公司中标浙江省肿瘤医院绍兴院区新建工程医用净化专项工程项目 中标金额1.36亿元[1] - 中标金额占公司2024年度经审计营业收入的7.98%[1] - 项目为综合三甲医院 总建筑面积约50万平方米 总投资约50亿元[1] 项目内容 - 公司负责净化系统专项工程设施采购及安装[1] - 项目履行预计对公司未来年度净利润产生积极影响[1]

项目中标 - 公司中标云南兆宇工程管理咨询有限公司医疗服务建设工程项目 中标金额1.31亿元[1] - 项目总投资估算1.42亿元 建设内容包括手术中心 ICU净化工程 放射防护工程 医用气体工程及智慧医院建设[1] - 项目占公司2024年度经审计营业收入比例7.67% 预计对未来年度净利润产生积极影响[1] 项目执行 - 项目建设地点位于麒麟区潇湘街道金麟社区 工期为150日历天[1] - 项目涉及特殊科室净化工程 放射防护工程及智慧医院建设等专业医疗工程领域[1]

公司中标信息 - 公司中标抚州市东临新区人民医院特殊科室采购项目 中标金额为5007万元人民币 [1] - 招标单位为抚州市东临新区公共服务局 中标结果通过江西省公共资源交易平台公布 [1] - 项目中标确认时间为2025年9月10日 公司被确定为中标供应商 [1] 项目执行细节 - 项目名称为"抚州市东临新区人民医院特殊科室采购项目" 属于医疗专业科室建设领域 [1] - 中标金额精确到50,070,669.35元 体现政府采购项目的精确计价特征 [1] - 通过公开投标程序获得项目 符合政府采购规范化流程要求 [1]

中标项目信息 - 公司中标抚州市东临新区人民医院特殊科室采购项目 中标金额5007万元[1] - 招标单位为抚州市东临新区公共服务局 中标结果通过江西省公共资源交易平台发布[1] 财务影响 - 中标金额占公司2024年度经审计营业收入的2.93%[1] 时间节点 - 项目投标于近日完成 中标结果公告于2025年9月10日正式发布[1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入8.35亿元，同比增长50.73% [1] - 归母净利润0.19亿元，同比增长273.48%，扣非归母净利润0.20亿元，同比增长216.16% [1] - 第二季度营业收入5.40亿元，同比增长66.45%，归母净利润0.48亿元，同比增长123.63% [1] - 销售毛利率31.51%，同比下降5.12个百分点，销售净利率2.40%，同比上升4.34个百分点 [2] - 经营活动现金流净额-2.94亿元，同比下降74.03% [1] 业务结构 - 净化系统集成业务收入7.12亿元，同比增长59.95%，占主营业务主导地位 [2] - 医疗耗材销售收入0.71亿元，同比下降8.56% [2] - 电子洁净领域新拓展业务，客户涵盖半导体及泛半导体、新型显示企业 [3] 运营效率 - 销售费用率9.42%，同比下降4.13个百分点，管理费用率9.42%，同比下降5.66个百分点 [2] - 研发费用率3.96%，同比下降1.36个百分点 [2] - 规模效应逐步凸显，运营效率提升推动盈利能力增强 [2] 订单与成长动能 - 截至2025年6月30日，在手订单总额38.27亿元，其中医疗专项订单25.37亿元、实验室订单7.74亿元、电子洁净订单1.21亿元 [3] - 中标武汉东湖综保区EPC项目、浙江晶引电子COF生产线机电总承包项目 [3] - 电子洁净业务成为第二增长曲线，拓宽公司成长空间 [3] 业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为28.17亿元、36.76亿元、47.28亿元，同比增速64.9%、30.5%、28.6% [4] - 预计同期归母净利润分别为1.38亿元、1.99亿元、3.06亿元，同比增速106.5%、44.4%、53.4% [4] - 对应2025年8月26日股价的PE分别为26倍、18倍、12倍 [4]

报告公司投资评级 - 买入 | 上调 [1] 报告的核心观点 - 25H1业绩同比高增长，股权激励深度绑定核心管理层，医疗专项订单超预期增长，电子洁净订单初现端倪，下半年电子订单有望快速放量，明后年呈加速趋势，带来业绩稳健增长 [4] - 电子洁净前景广阔，国内洁净市场规模大，公司处于第一梯队，在医疗洁净领域有品牌优势，具备切入电子洁净业务的能力，有望带来第二增长曲线 [5] 公司基本情况 - 最新收盘价33.19元，总股本1.06亿股，流通股本0.71亿股，总市值35亿元，流通市值23亿元，52周内最高/最低价为33.19/15.69元，资产负债率57.3%，市盈率52.68，第一大股东为谭平涛 [3] 业绩情况 - 25H1收入8.35亿（+50.7%），归母利润1868万（+273%）；单Q2营收5.4亿元（+66.45%），归母利润4764万元（+123.63%） [4] 股权激励情况 - 2025年净利润不低于1亿，2026年不低于1.5亿 [4] 订单情况 - 截止中报期末，在手订单38.27亿元，主要为净化集成业务订单，其中医疗专项订单25.37亿元、实验室订单7.74亿元、电子洁净订单1.21亿元 [4] 市场情况 - 国内洁净市场规模有望超5000亿，电子洁净室相关占比约达54%，2024年电子洁净室市场规模预计达1657亿元 [5] 盈利预测与估值 - 预测2025 - 2027年EPS值分别为1.52/2.18/3.14元/股，现价对应PE分别为21.85/15.23/10.56倍 [6] 财务指标情况 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1,708|2,504|3,307|4,151| |增长率(%)|6.64|46.59|32.09|25.53| |EBITDA（百万元）|142|292|398|526| |归属母公司净利润（百万元）|67|160|230|332| |增长率(%)|-37.75|140.09|43.45|44.24| |EPS(元/股)|0.63|1.52|2.18|3.14| |市盈率（P/E）|52.46|21.85|15.23|10.56| |市净率（P/B）|1.95|1.89|1.68|1.45| |EV/EBITDA|16.04|14.08|10.81|8.09| [8]

中标项目信息 - 公司中标"天津市第三中心医院(东丽院区)新址扩建项目手术室及净化工程一标段"项目 [1] - 中标金额为6442.5万元 [1] - 项目金额占公司2024年度经审计营业收入的3.77% [1] 项目时间安排 - 项目预计自2025年5月25日开始 [1] - 项目预计至2025年12月30日结束 [1] 项目质量要求 - 工程质量需符合国家验收规范合格标准 [1] 财务影响 - 项目预计会对公司未来年度的净利润产生积极的影响 [1]

中标信息 - 公司与中元建设集团组成的联合体中标"嘉兴市第二医院整体迁建项目净化及实验室工程"，中标金额为1.67亿元 [1] - 公司预计份额为1.33亿元，占公司2024年度经审计营业收入的7.81% [1] 项目详情 - 项目总建筑面积46.13万平方米，最高洁净等级为百级 [1] - 工期为260个日历天 [1]