行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 核心观点 - 7月新能源新增装机环比大幅下降，光伏单月新增装机同比减半，风电单月新增装机环比腰斩，主要受136号文政策影响导致项目投产节奏前移[4][5][11] - 绿色甲醇产业迎来发展机遇，2025年国内开工产能达150万吨/年，受益于船用绿色燃料需求增长和甲醇动力船舶订单增加[7][27][30] 电力行业分析 - 截至7月底全国累计发电装机容量36.7亿千瓦，同比增长18.2%，其中太阳能装机11.1亿千瓦（+50.8%），风电装机5.75亿千瓦（+22.1%）[4][11] - 1-7月全国新增装机325GW（+75.7%），其中太阳能新增223GW（+80.7%），风电新增54GW（+79.4%），火电新增42GW（+72.2%）[4][11][12] - 7月单月光伏新增装机10GW，同比2024年7月（22GW）减半以上，环比6月（16GW）接近腰斩[5][14] - 7月风电新增装机2.3GW，较6月（5.1GW）腰斩，同比2023-2024年7月水平（3.7-3.8GW）略有下滑[5][17] - 预计下半年光伏装机增量主要集中在四季度大基地项目[5][14] 电新行业分析 - 绿色甲醇需求主要来自远洋海运行业，2025年前4个月全球替代燃料船舶订单165艘中包括甲醇动力船38艘[7][26] - 我国绿色甲醇总规划产能近6000万吨/年，但已建成产能不足30万吨/年[7][26] - 2024年国内开工绿色甲醇项目产能超60万吨/年，2025年已开工产能约150万吨/年[7][27] - 内蒙古易高绿色甲醇项目（10万吨/年）于2025年3月投产，是中国内地首家生产获ISCC认证的绿色甲醇企业[28] - 金风科技兴安盟项目（25万吨/年）预计2025年底投产，隆基绿能乌拉特后旗项目（40万吨/年）于2025年8月开工[29] 重点推荐标的 - 中长期关注四大水电与港股低估值绿电[5][19] - 短中期关注华润电力、龙源电力、川投能源[5][19] - 区域性标的嘉泽新能、银星能源、黔源电力[5][19] - 绿色甲醇产业链关注嘉泽新能、吉电股份、金风科技、中国天楹、中集安瑞科、华电科工等[30]

股东会召开信息 - 公司将于2025年9月4日召开第三次临时股东会，采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [3] - 现场会议地点为苏州市高新区金枫路359号西典新能总部206会议室，网络投票时间为当日9:15-15:00 [3][4] - 需回避表决的关联股东包括盛建华、潘淑新及苏州新典志成企业管理合伙企业（有限合伙），涉及议案5-7 [4] 员工持股计划核心条款 - 第二期员工持股计划资金规模不超过1800万元，标的股票来源为公司回购专用账户的A股，受让价格23.20元/股，占当前总股本0.48% [21][37] - 计划分三期解锁首次受让股份（40%/30%/30%）及两期解锁预留股份（50%/50%），存续期48个月，考核年度为2025-2027年 [23][41][42] - 参与对象包括6名董事/高管及核心骨干共166人，个人持股上限为公司总股本1%，预留份额占比24.16% [32][33][34] 资金与股票来源 - 公司2024年累计回购406万股（占总股本2.51%），耗资1.1亿元，最高成交价28.40元/股，其中315万股可用于本次持股计划 [35][36] - 员工持股计划受让股份数量不超过77.5862万股，定价依据为董事会决议前1日/20日均价的50%较高者（23.20元 vs 20.90元） [37][38] 管理架构 - 持有人会议为最高权力机构，需2/3份额同意可延长存续期，管理委员会由3名委员组成负责日常运作 [40][66][68] - 董事会授权管理委员会处理份额分配、股东权利行使等事项，并监督计划实施 [71][72] 财务影响 - 首次受让58.8411万股预计产生股份支付费用1383.94万元，2025-2027年分别摊销553.58万、553.58万和276.79万元 [76]