行业整体表现与预期 - 美国航空航天和国防类股自12月初以来股价累计上涨约15%，大幅跑赢大盘，市场对第四季度财报表现抱有较高预期 [1] - 尽管行业基本面依然能提供有力支撑，但近期板块的反弹行情使得业绩不及预期的风险有所攀升 [1] 波音公司 (BA.US) - 投资者对波音公司自由现金流的乐观态度可能已过头，情绪从极度悲观迅速转变为过度乐观 [1] - 多方押注波音公司自由现金流将从约20亿美元大幅反弹至高于公司此前100亿美元指引的“正常”水平 [1] - 法国巴黎银行预计波音将更贴近其现有预期，现金回收速度将“慢于预期”，预计到2029年产生90亿美元自由现金流，其中包括约20亿美元与养老金相关的逆风 [1] - 法国巴黎银行在财报公布前调整预测，认为波音第四季度交付量对现金流有轻微利好影响 [2] GE航天航空 (GE.US) - 预计2026年的初步业绩指引将与管理层此前的基调一致，而非超出预期，可能重演去年情况 [2] - 尽管多头可能期待接近110亿美元的业绩，但预计初步业绩展望将在接近100亿美元水平，这可能被视为保守从而限制股票下行风险 [2] - 法国巴黎银行在财报公布前小幅上调了GE航天航空2026年息税前利润预期 [2] 雷神技术 (RTX.US) - 法国巴黎银行对雷神技术仍持积极乐观态度，认为该股票仍被低估 [2] - 持续看好Collins Aerospace业务的增长态势以及雷神技术利润率的提升空间 [2] - 认为市场普遍预期的2026年约80亿美元自由现金流是合理的，与公司80亿至85亿美元目标指引相契合 [2] - 在财报公布前，因近期投资者会议上讨论的非核心项目而削减了雷神技术的盈利预期 [2] 法国巴黎银行的投资偏好与调整 - 上调了多数公司的目标股价，以反映该板块近期的重新评级 [3] - 重申其相对偏好，即在财报公布前更看好雷神技术，而非波音和GE航天航空 [3]

京东布局酒旅业务 - 京东以3倍薪资从飞猪、携程、去哪儿等平台挖人，加速布局"酒店+机票"业务[4] - 招聘岗位涵盖产品经理、后端开发、航空运营等关键职位，酒旅业务系统架构师月薪达50K-70K[4] - 招聘要求明确标注优先录用携程、美团等企业从业者，尤其青睐0到1业务搭建经验者[4] 新势力车企毛利率 - 赛力斯以27.62%毛利率领跑行业，较2024Q4提升1.2个百分点，问界M8/M9高端产品拉动结构优化[6] - 小米汽车毛利率达23.2%排名第二，超越比亚迪和理想，YU7上市后或冲击30万-40万价格带[6] - 理想(19.8%)、极氪(16.5%)、特斯拉(16.3%)、零跑(14.9%)、小鹏(10.5%)、蔚来(10.2%)分列3-8位[6] 小红书估值与IPO动态 - 小红书估值跃升30%至260亿美元，金沙江创投内部文件显示其占基金资产91%[6][7] - 估值已超越2021年疫情期间高点，市场预计最快年内启动IPO[7] 长安与东风重组进展 - 长安汽车业务从兵装集团分立为独立央企，由国资委直接管理[7][8] - 东风汽车公告称"暂不涉及重组"，与2月提及的央企整合计划形成反差[8] 零跑汽车高管风波 - 零跑COO徐军因误传"支持车主权益变更"信息公开道歉，自曝两年前企业濒临绝境时订单水分达1万台[10] 阿里高管变动 - 阿里前高管梅锋峰(九界)或回归国际业务，曾主导社区团购和零售分销业务拓展[11] 花旗中国裁员 - 花旗精简上海和大连技术团队约3500人，赔偿方案高于国内N+1标准但低于微软N+8[12] 比亚迪与蔚来应对黑公关 - 蔚来CEO李斌称每月水军攻击成本达3000-5000万，汽车博主透露黑比亚迪费用是其5倍[13] - 比亚迪法务部悬赏5万-500万打击黑公关线索[14] 科技产品动态 - 小鹏与华为联合发布AR-HUD系统，首搭G7车型，可实现车道级导航和风险预警[17] - Rokid AR眼镜通过速卖通"百亿补贴"计划出海，目标助力1000个新品牌突破百万美金[14] 特斯拉军工潜力 - 摩根士丹利称特斯拉具备"军工DNA"，无人机和eVTOL技术或使其切入1万亿美元城市空中交通市场[20][21] - 星链低延迟通信可能成为低空经济关键基础设施，每股价值或增100-1000美元[21] 高通与苹果关系 - 高通CEO称已做好苹果完全转向自研基带准备，2027年合同到期后预计退出供应链[22] - 当前高通年收入57亿-59亿美元来自苹果，2025年iPhone采用率将降至20%[22] 苹果技术升级 - 苹果用Swift重写Java服务后内存占用减少90%，代码量缩减85%，吞吐量提升40%[24] OpenAI事件改编电影 - 亚马逊米高梅将OpenAI创始人被解雇闹剧改编为电影《人工智能》，聚焦五日政变与复职过程[25][26] 腾讯云国际业务 - 腾讯云完成印尼GoTo集团千余微服务迁移，国际业务覆盖80国超1万客户，保持双位数增长[28] 大众汽车转型 - 大众沃尔夫斯堡工厂2027年转型电动车生产，过渡期或实行四天工作制[29]