全球AI算力共振背景 - 全球AI算力共振为通信及通信设备行业带来发展机遇 [1] - OpenAI与AMD达成战略合作，将部署6GW AMD GPU算力，使用Instinct系列GPU支持下一代AI基础设施 [1] - 视频模型Sora2的发布推动算力需求加速释放，其多模态能力对算力消耗显著高于语音模型 [1] 国内5G建设进展 - 国内5G建设持续推进，预计2025年8月基站总数达464.6万站，同比增长19.46% [1] 行业投资主线 - 行业需关注光模块、液冷、国产算力三条主线 [1] - 在海内外算力基础设施持续投入背景下，光模块市场有望维持高景气度 [1] - 通信ETF（515880）规模超百亿元，其持仓中"光模块+服务器+铜连接+光纤"占比近79%（截至9月30日） [1] - 在通信ETF持仓中，光模块占比近50% [1]

全球AI高景气度带动通信及通信设备行业增长 - AI服务器营收同比增速达60%+，GB200系列产品实现量产爬坡 [1] - 800G高速交换机营收较2024年增长近三倍，验证算力基础设施高景气度 [1] 光通信领域表现亮眼 - 400G、800G光模块实现规模交付，1.6T产品布局领先 [1] - CPO解决方案推动液冷散热需求增长 [1] - 国内光通信公司上半年业绩快速增长，华工科技联接业务营收同比增长124% [1] - 太辰光在MPO和CPO领域双重布局 [1] 三大运营商业绩及资本开支 - 三大运营商2025年上半年业绩稳中有升 [1] - 资本开支占收比持续下降，分红比例提升 [1] 通信行业整体表现 - 通信行业整体呈现高景气态势，光模块、IDC和设备商等领域表现突出 [1] 创业板人工智能ETF及指数 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20% [1] - 指数从创业板市场选取涉及机器学习、自然语言处理等人工智能技术方向的上市公司证券，反映人工智能相关企业整体表现 [1]