东莞证券指出，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生 产力方向将持续释放增长动能，蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等 通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求。 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20%，该 指数从创业板市场中选取涉及机器学习、自然语言处理等人工智能技术及应用的企业作为指数样本，以 反映创业板市场内人工智能相关上市公司的整体表现。该指数具有高科技、创新性强的特点，聚焦于人 工智能领域的核心技术及应用场景。 （文章来源：每日经济新闻） ...

（文章来源：每日经济新闻） 中信建投表示，谷歌发布了新的AI模型Gemini3，并计划每六个月将其计算能力翻倍，目标是在未来四 到五年内提升千倍。英伟达在2026财年第三季度报告中显示收入增长强劲，预计下一季度销售额也将大 幅增加。 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20%，该 指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术及相关应用领域的上市公司证券作为指数样本，覆盖从硬件 制造到软件开发等多个环节，以反映创业板市场内人工智能相关上市公司证券的整体表现，具有突出的 科技创新和成长性特征。 ...

国信证券指出，通信行业受益于全球算力高景气度延续，北美光模块等公司业绩指引强劲。 Tower2025Q3营收同比增长7%，硅光子业务收入同比大增70%，预计产能将提升3倍以上；AMD预计未 来3-5年数据中心业务年复合增长率超60%，其硅锗平台需求强劲；思科FY2026Q1营收同比增长8%， AI基础设施订单达13亿美元，全年相关收入预计超30亿美元。国内方面，百度发布昆仑芯超节点技 术，单卡性能提升95%，卫星互联网加速推进，第13组低轨卫星成功发射。运营商板块经营稳健，分红 比例持续提升，高股息价值凸显。整体来看，AI基础设施建设和算力需求驱动通信设备、光模块、液 冷等细分领域持续受益。 （责任编辑：董萍萍 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达 20%，该指数从创业板市场中选取涉及人工智能技 ...

每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 国信证券指出，全球算力高景气度延续，北美光模块等公司业绩指引强劲，硅光子产能预计提升3 倍以上。AMD预计未来3-5年数据中心业务年复合增长率超60%，思科FY2026Q1营收同比增长8%，主 要受益于AI基础设施订单激增。百度公布算力基础设施升级路线图，昆仑芯超节点实现单卡性能提升 95%。 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅超 20%，该指数从创业板市场中选取涉及软件开发、智能硬件、大数据处理等人工智能技术及应用领域的 上市公司证券作为指数样本，以反映创业板市场中人工智能相关上市公司证券的整体表现。该指数成分 股具有较高的成长性和创新性，聚焦于中国创业板市场人工智能产业的发展动态。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不 预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参 考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险 等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 【免责声明】本文仅 ...

通信行业整体业绩 - 第三季度通信行业整体营收同比增长5.2%，归母净利润同比增长12.3%，延续稳健增长态势 [1] 光通信板块表现 - 全球AI算力侧投资加码驱动光通信板块归母净利润延续高增长 [1] - 光模块及光器件板块总营收同比增长51%，归母净利润同比增长123% [1] - 800G及1.6T产品需求释放是板块高增长的关键动力 [1] 创业板人工智能ETF - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20% [1] - 该指数从创业板市场选取涉及人工智能技术与应用的上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖软硬件开发、智能服务等多个领域，以反映人工智能相关企业在创业板的整体表现 [1] - 指数成分股具有高成长性和创新性特征，体现人工智能产业在创业板的发展态势 [1]

创业板人工智能ETF表现 - 11月17日早盘，创业板人工智能ETF国泰（159388）盘中涨幅超过1.9% [1] - 该ETF跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20% [2] - 指数从创业板市场选取涉及AI技术开发、应用及服务等领域的上市公司证券作为样本，行业配置以信息技术和高端制造为主 [2] 通信行业整体业绩 - 2025年第三季度通信行业整体营收及归母净利润同比分别增长5.2%和12.3%，延续稳健增长态势 [1] - 电信运营商归母净利润保持稳健增长 [1] - 液冷设备和ICT设备收入出现企稳回暖迹象 [1] 光通信板块业绩与展望 - 2025年第三季度光模块及光器件板块总营收和归母净利润同比分别大幅增长51%和123% [1] - 增长主要受益于海外800G光模块需求释放以及1.6T产品开始起量 [1] - 展望2025年第四季度及2026年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长 [1] 铜连接板块业绩与展望 - 2025年第三季度铜连接板块总营收和归母净利润同比分别增长26%和72% [1] - 增长由AI相关新产品规模化导入带动毛利提升所驱动 [1] - 展望未来，铜连接板块有望持续释放产能以兑现归母净利润增长 [1] 其他细分板块展望 - 电信运营商板块归母净利润预计保持稳健增长 [1] - ICT设备及IDC板块有望持续受益于互联网巨头资本开支的增长 [1] - 光纤光缆领域中的空芯光纤、海缆与DCI（数据中心互联）需求值得关注 [1] - 液冷设备板块在2026年或将成为需求放量的关键时间点，产业链公司有望受益 [1]

华为AI技术突破 - 华为将于11月21日发布AI领域突破性技术，旨在解决算力资源利用效率难题 [1] - 该技术可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均的30%至40%显著提升至70%，大幅释放硬件潜能 [1] AI行业投资与影响 - AI对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率提升作用明显，各公司保持积极投资力度 [1] - 市场开始关注巨额资本开支（CAPEX）背后的投资回报率（ROI）表现 [1] - 国内大厂的资本开支压力远小于海外，AI对相关业务带动明显，多家龙头公司经营效率预计提升显著 [1] 人工智能ETF与指数 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅超过20% [1] - 该指数从创业板市场选取涉及人工智能软硬件开发、算法研究及应用服务等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要聚焦信息技术和智能制造领域，具有高成长性和创新性特征 [1]

行业整体业绩表现 - 3Q25通信行业整体营收同比增长5.2%，归母净利润同比增长12.3%，延续稳健增长态势 [1] - 3Q25光模块及光器件板块总营收同比增长51%，归母净利润同比增长123% [1] - 3Q25铜连接板块总营收同比增长26%，归母净利润同比增长72% [1] - 3Q25液冷设备板块总营收同比增长28%，归母净利润同比增长5% [1] 细分板块表现与驱动因素 - 电信运营商归母净利润保持稳健增长 [1] - 光通信、铜连接板块中头部厂商AI归母净利润持续兑现 [1] - 液冷设备及ICT设备收入企稳回暖 [1] - 光模块及光器件板块业绩高增长主要受益于海外800G光模块需求持续释放及1.6T产品起量 [1] 未来展望 - 全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长 [1] - 电信运营商板块归母净利润预计保持稳健增长 [1] - ICT设备及IDC板块有望持续受益互联网巨头资本开支增长 [1] - 铜连接板块有望持续释放产能从而兑现归母净利润增长 [1] - 光纤光缆中空芯光纤、海缆、DCI需求值得关注 [1] - 2026年或将成为液冷行业需求放量的关键时间点 [1] 相关投资产品 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20% [2] - 创业板人工智能指数从创业板市场选取涉及人工智能技术与应用的上市公司证券，覆盖软硬件开发、智能服务等多个领域 [2] - 该指数成分股具有高成长性和创新性特征，体现人工智能产业在创业板的发展态势 [2]

全球算力景气度与数据中心互联业务 - Fabrinet FY2026Q1营收同比增长22%，环比增长8%，其数据中心互联业务收入同比增长92%，环比增长29% [1] - Coherent FY2026Q2营收指引为15.6至17.0亿美元，增长受DCI ZR/OCS/1.6T VCSEL方案等技术驱动 [1] - Lumentum FY2026Q2营收指引为6.3至6.7亿美元，光模块需求强劲，其EML激光器供应紧张，缺口从10%扩大至20-30%，公司正积极扩产激光器芯片，预计提升40%产能 [1] AI算力基础设施创新与投入 - 中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，采用高密架构设计，单机柜算力密度提升20倍，可使MoE万亿参数大模型训练推理场景性能提升30%-40% [1] - 英伟达将AI服务器卫星送入太空，谷歌启动"逐日计划"，推动太空AI基础设施发展 [1] - 全球AI投入云服务提供商军备竞赛加速，算力基础持续受益 [1] 人工智能相关金融产品表现 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）单日涨跌幅超过20% [2] - 该ETF跟踪的创业板人工智能指数（970070）从创业板市场中选取涉及人工智能软硬件开发、算法研究及应用服务等业务的上市公司证券作为指数样本 [2] - 指数成分股主要聚焦信息技术和智能制造领域，具有显著的高成长性和创新性特征 [2]

全球算力景气度与基础设施 - 北美光模块与光芯片公司业绩指引强劲，显示全球算力景气度延续 [1] - Fabrinet FY2026Q1营收达7.16亿美元，同比增长22%，环比增长8% [1] - Fabrinet数据中心互联业务需求强劲，收入同比增长92%，环比增长29% [1] - Coherent FY2026Q2营收指引为15.6至17.0亿美元，受益于DCI ZR/OCS/1.6T VCSEL方案等技术驱动 [1] - Lumentum FY2026Q2营收指引为6.3至6.7亿美元，光模块需求强劲 [1] - Lumentum的EML激光器供应紧张，缺口从10%扩大至20-30% [1] - Lumentum积极扩产激光器芯片，预计提升40%产能 [1] - 中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，采用高密架构设计 [1] - 中科曙光单机柜算力密度提升20倍，可保障10万卡级超大规模集群扩展部署 [1] - 英伟达将AI服务器卫星送入太空，谷歌启动"逐日计划"，推动太空AI基础设施发展 [1] - 全球AI投入CSP军备竞赛加速，算力基础设施持续受益 [1] 人工智能相关金融产品 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20% [2] - 创业板人工智能指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术开发及应用的上市公司证券作为指数样本 [2] - 指数覆盖软件、硬件及相关服务等多个领域，反映人工智能相关高成长性创新企业的整体表现 [2] - 行业配置主要集中于信息技术和高端制造领域，体现技术前沿性与产业升级特征 [2]