市场表现 - 上证指数升至3696.77点创近3年单日收盘新高周内涨近2% [1] - 申万通信和电子行业指数周涨幅超7% [1] - 新华制造出海50指数涨7.14%最近1年收益57.34% [6] - 新华电新出海20指数涨9.78%最近1年收益71.91% [6] - 新华TMT出海50指数涨8.22%最近1年收益60.92% [6] AI服务器电源行业 - 全球AI服务器电源市场规模2024年为28.46亿美元预计2031年达608.1亿美元2025-2031年复合增长率45% [2] - AI大模型单次请求耗电量显著高于标准搜索如ChatGPT为2.9Wh而标准谷歌搜索仅0.3Wh [2] - 全球数据中心加密货币和AI电力需求将从2022年460TWh增长至2026年620-1050TWh复合增长率8.6%-22.9% [2] - 2026年AI行业电力消耗预计为2023年的至少10倍 [2] - 高端服务器电源市场长期由外资企业主导如台达和光宝 [2] - 中国本土企业凭借技术创新和成本优势逐步扩大市场份额 [2] 欧陆通业务进展 - 2024年营收37.98亿元同比增长32.32% [3] - 数据中心电源业务营收14.59亿元同比大幅增长79.95%毛利率25.04%同比增加5.49个百分点 [3] - 高功率服务器电源产品比肩国际高端水平为少数实现规模销售的供应商 [3] - 客户包括浪潮信息富士康华勤联想中兴新华三等国内服务器系统厂商及头部互联网企业 [3] - 在中国台湾和美国建立销售队伍越南生产基地完成产线建设墨西哥生产基地2024年第四季度投产 [3] 麦格米特业务进展 - 2024年切入英伟达供应链成为唯一公告进入的大陆电源合作商 [4] - 自2024年10月17日宣布进入英伟达产业链以来股价累计涨幅超140% [4] - 计划投资8.36亿元在泰国扩建生产基地预计泰国产能可能达50亿元以上 [4] - 建设长沙智能产业中心二期项目提升电源产品竞争力 [4] 个股表现 - 欧陆通和麦格米特为新华出海指数成分股本周涨幅分别为83%和17% [5] - 新华出海指数成份股中新易盛涨近30%卧龙电驱中际旭创阳光电源涨超10% [5]

铜质文创行业 - 公司在中国铜质文创工艺产品市场排名第一，2024年收入16亿元，2019-2024年CAGR达7.3%，高于行业整体增速1.8% [6] - 产品以铜质摆件和铜雕画为主，涵盖传统文化系列及联名IP系列 [6] 餐饮行业 - 25Q1餐饮市场缓慢复苏，一线城市餐饮热度环比提升，平价餐饮趋势明显 [10] - 政策刺激有望带动需求改善，龙头公司优化经营效率，建议关注上游供应链标的 [10] 金银珠宝零售 - 2025年4月社消零售总额3.72万亿元，同增5.1%，金银珠宝类同增25.3% [15] - 国补品类延续高增，体育娱乐、家电、文化办公等品类增速显著 [15] 财政数据 - 4月财政收支改善，基建相关财政支出提速，税收收入好转 [21] - 土地市场改善叠加专项债发行支撑，政府性基金收支明显改善 [21] AI服务器电源 - AI发展推动电力需求上升，2025年英伟达AI服务器AC-DC电源市场规模预计351-455亿元 [27] - 英伟达芯片迭代利好BBU、超级电容，推荐麦格米特 [27] 煤炭行业 - 2024年煤炭企业营收回落，经营性净现金流下降，但偿债能力仍强 [33] - 2025年盈利受制约但仍有支撑，信用风险整体可控 [33] A股市场 - 基本面回升是牛市核心驱动力，流动性宽松与产业趋势形成共振效应 [36] - 未来基本面修复或温和渐进，宏微观流动性共振与产业升级有望驱动上涨 [36] 零食零售 - 鸣鸣很忙通过供应链优化和加盟模式快速扩张，2024年门店达14394家，GMV 555亿元 [42] - 旗下品牌"零食很忙"和"赵一鸣"覆盖28个省份及所有线级城市 [42] 机械出口 - 1-4月北美出口受关税影响，电动工具、割草机出口增速环比回落 [48] - 工程机械出口亮眼，挖掘机、拖拉机、矿山机械累计出口增速分别达21%、28%、21% [48]