核心观点 - 公司三大高潜力业务（微创外科、动物医疗、心血管）合计收入超40亿元，占总收入比重超10%，增速均超25%，预计未来延续高速增长趋势 [1] - 公司通过高潜力业务发展、AI技术升级及国际化战略，有望在行业趋稳后重回增长轨道，预计三季度国内市场迎来拐点 [3] 微创外科业务 - 硬镜系统市占率超10%，仅次于两家进口品牌，产品覆盖4K+3D+荧光技术，未来市占率提升速度将更快 [1] - 微创外科可及市场超200亿元，其中高值耗材占比大部分，核心产品超声刀和腔镜吻合器市场容量合计超110亿元 [1] - 超声刀和腔镜吻合器已成功入围京津冀"3+N"联盟、福建联盟、川渝联盟等多个集采项目，公司持续加大投入搭建耗材销售队伍和渠道以实现加速放量 [1] 动物医疗业务 - 过去几年受产品种类不足制约，通过高强度研发投入已基本配备三大产线所需大部分产品，具备完整数智化解决方案能力 [2] - 成功带动海外高端宠物医院突破，今年上半年国际收入占动物医疗业务比重超80% [2] - 未来基于人用产品技术积累，不断完善动物业务产品组合，加速海外高端宠物医院突破 [2] 心血管业务 - 在保持惠泰医疗独立性基础上，公司与惠泰医疗在各职能上发挥经验积累，助力其提高运营效率和规范化管理水平 [2] - 惠泰电生理事业部已正式成立并运行，全面引入MPI开发流程管理，公司助力提升三维电生理系统产品注册准入、临床性能及质量可靠性 [2] - 今年上半年PFA、RFA产品已进入临床开展三维房颤消融手术，成功实现房颤领域临床应用 [2]