沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.94%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.73%，中证500股指期 货（IC）主力合约涨1.38%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨1.62%。 股指期货早盘收盘 ...

01 市场概况 指数 | | 收盘 | 涨跌幅（%） | 市盈率（倍） | | --- | --- | --- | --- | | 上证综指 | 3472 | 1.40 | 14.3 | | 科创50 | 985 | -0.35 | 48.3 | | 上证180 | 8764 | 1.38 | 11.7 | | 上证380 | 5541 | 1.04 | 19.6 | 注：市盈率以上年年报利润数据为基准，剔除亏损公司。 成交 | | 成交额（亿元） | | --- | --- | | 主板股票 | 22220 | | 大宗交易 | 18 | | 科创板股票 | 5119 | | 盘后固定价格交易 | 0.5 | | 大宗交易 | 8.5 | | 债券 | 119218.3 | | 现货 | 6531.9 | | 回购 | 112519.8 | | 借贷 | 166.6 | | 基金 | 10483 | | ETF（含交易型货币基金） | 10446 | 规模 | | | 数值 | | --- | --- | --- | | 主板股票 | 市价总值（万亿元） | 48.3 | | | 上市公司数 | 1697 ...

风险提示。 市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。 报告来源 以上内容节选自国泰海通证券已发布的证券研究报告。 报告导读： 从技术面来看， Wind 全 A 继续位于 SAR 点位之上，均线强弱指数仍有向上 的空间，且情绪模型判断市场情绪较为乐观。综上所述，我们认为，市场上行趋势将会延 续。 下周 （ 202500707-20250711 ，后文同） 市场观点：市场上行趋势将会延续。 从量化指标上看，基 于沪深 300 指数的流动性冲击指标周五为 1.19 ，低于前一周（ 1.36 ），意味着当前市场的流动性高于 过去一年平均水平 1.19 倍标准差。上证 50ETF 期权成交量的 PUT-CALL 比率震荡下降，周五为 0.79 ，低于前一周（ 0.95 ），投资者对上证 50ETF 短期走势乐观程度上升。上证综指和 Wind 全 A 五日平 均换手率分别为 0.98% 和 1.62% ，处于 2005 年以来的 66.75% 和 75.52% 分位点，交易活跃度基 本持平。从宏观因子上看， 1. 上周人民币汇率震荡，在岸和离岸汇率周涨幅分别为 0.05% 、 0.12% 。 2. 根据国家统计局 ...

免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保 证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公 司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院， 且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 IF主力合约（2509） | 最新 3918.0 | 环比 数据指标 -12.0↓ IF次主力合约（2507） | 最新 3945.0 | 环比 -12.4↓ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IH主力合约（2509） | 2708.0 | -3.2↓ IH次主力合约（2507） | 2713.6 | -3.8↓ | | | IC主力合约（2509） | 5747.6 | -12.4↓ IC次主力合约（2507） | 5859.2 | -10.8↓ | | | IM主力合约（2509） | 6111.6 | +4.4↑ ...

先锋期货期权日报 2025-7-7 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任,投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下,我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标的 | 平值期权隐 | 排名 | 标的30天历 | 排名 | 标的当同 | 排名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | sc2508 | 2.5% | 1 | 3.2% | 1 | 2.4% | 6 | | ps2509 | 2.4% | 2 | 2.6% | 2 | 5.2% | 1 | | fg508 | 2.2% | 3 | 1.6% | 8 | 1.5% | 14 | | sa508 | 2.1% | 4 | 1.2% | 18 | 1.2% | 29 ...

交易提示 交易咨询：0571-85165192，85058093 2025 年 7 月 7 日星期一 16519 新世纪期货交易提示（2025-7-7） | | | | 铁矿：近期铁矿石盘面受情绪影响拉涨，本期全球铁矿石发运总量、到港 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 量双双下滑，但整体处于近年来同期高位水平，后期铁矿发运有冲量预期， | | | | | 到港压力或增大。产业端淡季，五大钢材产量增，铁水淡季不淡，铁矿港 | | | 铁矿石 | 反弹 | 口库存仍旧在去库，240 以上的高铁水仍旧能驱动港口去库，关注后续铁 | | | | | 水状况。供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。 | | | | | 中长期看，铁矿石整体呈现供应逐步回升、需求相对低位、港口库存步入 | | | | | 累库通道的局面，铁矿供需过剩格局不变，介于短期情绪扰动，建议前期 | | | | | 空单离场观望。 | | | | | 煤焦：供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。 | | | 煤焦 | 震荡 | 消息面传出部分地区焦企或将复产，临汾地区部分 ...

上周五（ 7 月 4 日）， A 股市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。当日股票 ETF （含跨 境 ETF ，下同）市场净流出 13 亿元。其中，宽基 ETF 净流出金额居前，港股市场 ETF 净 流入居前。 【导读】上周五股票 ETF 市场净流出 13 亿元 中国基金报记者 张燕北 回顾上周股票 ETF 的资金流向，除周三外，其余交易日均出现资金净流出。业内人士认为， 外部风险缓和叠加稳增长政策持续发力，近期市场整体呈现震荡上行态势。股票 ETF 资金净 流出明显，或是由于部分短期资金选择获利了结、兑现前期收益。 Wind 数据显示，截至 7 月 4 日，全市场 1135 只股票 ETF 总规模达 3.6 万亿元。按照成 交均价测算，当日净流出资金为 13.02 亿元。 股票 ETF 单日净流出 13 亿元 华夏基金认为，当前中证全指的市盈率分位数已经回升到近 5 年 92% 分位。说明在上半年 演绎后，市场估值修复已较为充分。在总体盈利底部企稳的基准判断下，往后看，价格的进 一步上升需要盈利增速的持续改善。 展望后市，汇丰晋信基金指出，随着外部扰动整体趋于温和、美联储降息时点临近，叠加国 内进入政策发力 ...

股指期货早盘表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约下跌0 50% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约下跌0 31% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约下跌0 22% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约下跌0 02% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2025年7月4日，上证50ETF期权成交量为166.67万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为160.03万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为162.70万张，深证100ETF期权成交量为8.21万张，创业板ETF期权成交量为152.63万张，上证50股指期权成交量为5.93万张，沪深300股指期权成交量为13.81万张，中证1000期权总成交量为28.67万张[1][21] 期权PCR - 2025年7月4日，上证50ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动 -0.09，持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.10；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.53，环比变动 -0.12，持仓量PCR报0.94，环比变动 +0.06；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.73，环比变动 +0.01，持仓量PCR报1.08，环比变动 +0.02；深圳100ETF期权成交额PCR报0.45，环比变动 -0.08，持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.05；创业板ETF期权成交额PCR报0.54，环比变动 +0.00，持仓量PCR报0.94，环比变动 -0.02；上证50股指期权成交额PCR报0.39，环比变动 -0.02，持仓量PCR报0.63，环比变动 +0.03；沪深300股指期权成交额PCR报0.37，环比变动 -0.07，持仓量PCR报0.73，环比变动 +0.04；中证1000股指期权成交额PCR报0.65，环比变动 -0.02，持仓量PCR报0.99，环比变动 +0.01[2][31] 期权VIX - 2025年7月4日，上证50ETF期权VIX报14.29%，环比变动 +0.30%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报14.46%，环比变动 +0.10%；中证500ETF期权（沪市）VIX报18.74%，环比变动 +0.28%；深证100ETF期权VIX报16.55%，环比变动 +0.24%；创业板ETF期权VIX报21.60%，环比变动 +0.00%；上证50股指期权VIX报15.28%，环比变动 +0.01%；沪深300股指期权VIX报14.83%，环比变动 -0.20%；中证1000股指期权VIX报20.21%，环比变动 +0.50%[3][45]

ETF基金融资融券情况 - 2025年7月4日共204只ETF基金获融资净买入，27只ETF基金融券净卖出，其中融资净买入金额超500万元的有36只，融券净卖出金额超500万元的有3只 [1] - 黄金ETF(518880 SH)、可转债ETF(511380 SH)、恒生科技指数ETF(513180 SH)、政金债券ETF(511520 SH)、黄金ETF基金(159937 SZ)杠杆资金显著流入，分别净流入5122 96万元、4944 01万元、2989 15万元、2610 76万元、2574 96万元 [1] - 中证1000ETF(512100 SH)、上证50ETF(510050 SH)、中证1000ETF指数(560010 SH)杠杆资金显著流出，分别净流出6301 38万元、1446 53万元、1238 93万元 [3] 近期杠杆资金流向 - 近期获杠杆资金连续融资净买入的ETF基金有70只，居前的为券商ETF（7天）、科创板人工智能ETF（6天）、旅游ETF（5天）、消费电子ETF富国（5天）、科创板50ETF（4天）等，分别净买入8597 21万元、995 75万元、969 53万元、148 68万元、5898 58万元 [5] - 近期获杠杆资金连续融券净卖出的ETF基金有11只，居前的为沪深300ETF（7天）、上证50ETF（5天）、沪深300ETF（4天）、证券ETF（3天）、中证1000ETF（2天）等，分别净卖出554 45万元、2508 39万元、4039 92万元、583 29万元、9312 01万元 [6] 5日杠杆资金流向 - 近5天获杠杆资金融资净买入超过500万元的有69只，金额居前的为可转债ETF、军工龙头ETF、纳指科技ETF、证券ETF、政金债券ETF等，分别净流入2 87亿元、1 43亿元、1 32亿元、1 20亿元、9972 21万元 [6] - 近5天获杠杆资金融券净卖出超过500万元的有6只，金额居前的为中证1000ETF、中证500ETF、沪深300ETF、上证50ETF、中证1000ETF指数等，分别净流出2 36亿元、1 60亿元、3398 06万元、2508 39万元、1309 98万元 [8] 基金管理人排名 - 融资净买入金额排名前五的基金管理人及产品：华安基金黄金ETF(518880)5122 96万元、博时基金可转债ETF(511380)4944 01万元、华夏基金恒生科技指数ETF(513180)2989 15万元、富国基金政金债券ETF(511520)2610 76万元、博时基金黄金ETF基金(159937)2574 96万元 [3] - 融券净卖出金额排名前三的基金管理人及产品：南方基金中证1000ETF(512100)6301 38万元、华夏基金上证50ETF(510050)1446 53万元、广发基金中证1000ETF指数(560010)1238 93万元 [5]