免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保 证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公 司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院， 且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 IF主力合约（2509） | 最新 3918.0 | 环比 数据指标 -12.0↓ IF次主力合约（2507） | 最新 3945.0 | 环比 -12.4↓ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IH主力合约（2509） | 2708.0 | -3.2↓ IH次主力合约（2507） | 2713.6 | -3.8↓ | | | IC主力合约（2509） | 5747.6 | -12.4↓ IC次主力合约（2507） | 5859.2 | -10.8↓ | | | IM主力合约（2509） | 6111.6 | +4.4↑ ...

交易提示 交易咨询：0571-85165192，85058093 2025 年 7 月 7 日星期一 16519 新世纪期货交易提示（2025-7-7） | | | | 铁矿：近期铁矿石盘面受情绪影响拉涨，本期全球铁矿石发运总量、到港 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 量双双下滑，但整体处于近年来同期高位水平，后期铁矿发运有冲量预期， | | | | | 到港压力或增大。产业端淡季，五大钢材产量增，铁水淡季不淡，铁矿港 | | | 铁矿石 | 反弹 | 口库存仍旧在去库，240 以上的高铁水仍旧能驱动港口去库，关注后续铁 | | | | | 水状况。供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。 | | | | | 中长期看，铁矿石整体呈现供应逐步回升、需求相对低位、港口库存步入 | | | | | 累库通道的局面，铁矿供需过剩格局不变，介于短期情绪扰动，建议前期 | | | | | 空单离场观望。 | | | | | 煤焦：供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。 | | | 煤焦 | 震荡 | 消息面传出部分地区焦企或将复产，临汾地区部分 ...

在这样的市场背景下， 据私募排排网数据， 有 2010只私募产品（在私募排排网有业绩展示且成立满1年）在今年6月份净值曾创下历史新高，占 在私募排排网有近1年业绩展示的私募产品的比例约为45.68%。 按产品类型来看，量化产品占 965只，非量化产品占1045只 。 按照产品策略（一级策略）来看，股票策略产品最多（主要是主观多头和量化多 头），有 1153只； 其次是多资产策略产品占272只，债券策略产品占257只，期货及衍生品策略产品占256只，组合基金产品占72只。 按公司规模来看，来自5亿以下规模私募的产品最多，有790只，占比近4成；来自百亿私募的产品有283只。 为了给读者提供一些参考， 笔者在创新高私募产品中按照产品策略分别梳理出了 "股票策略-主观多头、股票策略-量化多头、期货及衍生品策 略、多资产策略、债券策略"近一年收益居前20强的私募产品（公司规模在5亿以上）； 此外，鉴于读者对于百亿私募产品颇为关注，笔者还特 在创新高的百亿私募产品中梳理出了 "近一年收益20强"和"近三年收益20强" 。 （ 同一基金经理管理多只相同策略产品的，仅选收益最高的产 品参与排名 ） 0 1 股票 - 量化多 ...

股指期货早盘表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约下跌0 50% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约下跌0 31% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约下跌0 22% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约下跌0 02% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2025年7月4日，上证50ETF期权成交量为166.67万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为160.03万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为162.70万张，深证100ETF期权成交量为8.21万张，创业板ETF期权成交量为152.63万张，上证50股指期权成交量为5.93万张，沪深300股指期权成交量为13.81万张，中证1000期权总成交量为28.67万张[1][21] 期权PCR - 2025年7月4日，上证50ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动 -0.09，持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.10；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.53，环比变动 -0.12，持仓量PCR报0.94，环比变动 +0.06；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.73，环比变动 +0.01，持仓量PCR报1.08，环比变动 +0.02；深圳100ETF期权成交额PCR报0.45，环比变动 -0.08，持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.05；创业板ETF期权成交额PCR报0.54，环比变动 +0.00，持仓量PCR报0.94，环比变动 -0.02；上证50股指期权成交额PCR报0.39，环比变动 -0.02，持仓量PCR报0.63，环比变动 +0.03；沪深300股指期权成交额PCR报0.37，环比变动 -0.07，持仓量PCR报0.73，环比变动 +0.04；中证1000股指期权成交额PCR报0.65，环比变动 -0.02，持仓量PCR报0.99，环比变动 +0.01[2][31] 期权VIX - 2025年7月4日，上证50ETF期权VIX报14.29%，环比变动 +0.30%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报14.46%，环比变动 +0.10%；中证500ETF期权（沪市）VIX报18.74%，环比变动 +0.28%；深证100ETF期权VIX报16.55%，环比变动 +0.24%；创业板ETF期权VIX报21.60%，环比变动 +0.00%；上证50股指期权VIX报15.28%，环比变动 +0.01%；沪深300股指期权VIX报14.83%，环比变动 -0.20%；中证1000股指期权VIX报20.21%，环比变动 +0.50%[3][45]

兴业证券表示，7月本身就进入了一个行情规律偏强的阶段，有望为市场提供更多结构性指引。进入7 月，随着中报预告陆续披露、重大会议窗口临近，叠加夏季高温季节来临，业绩和季节性对于行情结构 的影响显著提升，有望为市场提供更多结构性指引。 截至2025年7月7日 09:48，中证500质量成长指数(930939)下跌0.51%。成分股方面涨跌互现，滨江集团 (002244)领涨2.77%，蓝晓科技(300487)上涨2.35%，皖能电力(000543)上涨2.09%；生益电子(688183)领 跌，新泉股份(603179)、恒玄科技(688608)跟跌。500质量成长ETF(560500)下修调整，最新报价0.99 元。 规模方面，500质量成长ETF近3月规模增长2934.61万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/3。 展望后市，华金证券认为，当前拔估值行情可能处于筑顶阶段。行业方面，短期低估值蓝筹和成长板块 可能相对占优。一是复盘历史，拔估值行情结束前一个月，高景气和政策导向的行业相对占优；拔估值 行情结束后一个月，高景气和低估值补涨的相对占优。二是当前处于拔估值行情的末期，高景气的行业 相对占优，而当前高 ...

ETF基金资金流动情况 - 2025年7月4日共233只ETF基金获资金净流入，433只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有34只，短融ETF(511360SH)净流入8.25亿元、恒生科技指数ETF(513180SH)净流入6.82亿元、恒生科技ETF(513130SH)净流入6.35亿元、十年国债ETF(511260SH)净流入6.34亿元、银华日利ETF(511880SH)净流入5.88亿元 [1] - 净流出金额超1亿元的有26只，沪深300ETF(510300SH)净流出9.83亿元、国债ETF东财(511160SH)净流出7.73亿元、A500ETF嘉实(159351SZ)净流出3.77亿元、红利ETF(510880SH)净流出3.48亿元、中证500ETF(159922SZ)净流出3.27亿元 [3] 资金净流入排名 - 海富通基金管理的短融ETF(211360)净流入8254万元排名第一 [3] - 华夏基金管理的恒生科技指数ETF(513180)净流入6822万元排名第二 [3] - 华泰柏瑞基金管理的恒生科技ETF(513130)净流入6345万元排名第三 [3] - 国泰基金管理的十年国债ETF(511260)净流入6337万元排名第四 [3] - 银华基金管理的银华日利ETF(211880)净流入5882万元排名第五 [3] 资金净流出排名 - 华泰柏瑞基金管理的沪深300ETF(510300)净流出9832万元排名第一 [5] - 西藏东财基金管理的国债ETF东财(511160)净流出7726万元排名第二 [5] - 嘉实基金管理的A500ETF嘉实(159351)净流出3770万元排名第三 [5] - 华泰柏瑞基金管理的红利ETF(510880)净流出3480万元排名第四 [5] - 嘉实基金管理的中证500ETF(159922)净流出3267万元排名第五 [5] 连续资金流动情况 - 近期连续净流入的ETF基金有140只，公司债ETF易方达(511110)连续22天净流入107.84亿元、创新药ETF(515120)连续11天净流入3.78亿元、财富宝ETF(511850)连续11天净流入110万元、黄金ETFAU(518860)连续10天净流入9330万元、机器人ETF(159770)连续9天净流入2.92亿元 [7] - 连续净流出的ETF基金有270只，300ETF增强(159238)连续20天净流出3.60亿元、创业板新能源ETF国泰(159387)连续19天净流出3.01亿元、中证A50指数ETF(159593)连续17天净流出4.50亿元、科创综指增强ETF(588670)连续15天净流出3.36亿元、中证A500ETF(560510)连续14天净流出4.14亿元 [8] - 近5天累计净流出超过1亿元的有81只，沪深300ETF净流出66.17亿元、上证50ETF净流出27.44亿元、A500ETF嘉实净流出18.38亿元、中证1000ETF净流出15.37亿元、沪深300ETF易方达净流出13.77亿元 [10]

上半年，全国期货市场交投活跃，成交额继续保持两位数增长，黄金则依旧霸榜商品期货市场。 中国期货业协会最新统计数据显示，过去半年，贵金属仍是期货市场最活跃的品种，包括黄金、白银在内的贵金属期货、 期权，成交额占全国市场的17.61%。 值得一提的是，黄金期货上半年的成交额已经完全超过去年全年，同比增长149%。同时，黄金期权成交量也从去年上半 年的288.64亿元，飙升至今年上半年的1017.87亿元，同比大增252.64%。 全国期市成交保持两位数增长 上半年，期货市场上"最靓的仔"仍然属于黄金期货，成交额达到44.34亿元，占全国期货市场成交总额的13.05%，相当于 去年全年成交额41.49亿元的106.86%，完全超过了去年全年，同比则大增149%。同时，黄金期权成交量也从去年上半年 的288.64亿元，飙升至1017.87亿元，同比增长252.64%。 相对而言，黄金和白银的成交行情出现了结构性分化。 去年全年，黄金期货市场实现了高速增长，成交额为41.49亿元，同比增长75.75%，而今年上半年的增速更是达到了三位 数，令人印象深刻。不过，白银期货上半年的成交额却出现了同比下滑，从去年上半年的18. ...

国信金工指数增强组合表现如下： 二 因子表现监控 一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益1.17%，本年超额收益8.03%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.73%，本年超额收益8.82%。 中证1000指数增强组合本周超额收益1.10%，本年超额收益13.66%。 中证A500指数增强组合本周超额收益0.69%，本年超额收益8.18%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中单季EP、EPTTM、预期EPTTM等因子表现较好。 中证500成分股中单季ROE、DELTAROE、单季EP等因子表现较好。 中证1000成分股中标准化预期外盈利、EPTTM、单季EP等因子表现较好。 中证A500指数成分股中预期EPTTM、EPTTM、单季ROE等因子表现较好。 公募基金重仓股中预期PEG、预期EPTTM、单季EP等因子表现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高1.02%，最低-0.37%，中位数 0.08%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高1.87%，最低-0.44%，中位数 0.38%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最 ...

全国期货市场今年上半年继续保持两位数增长，黄金继续霸榜商品期货市场。 中国期货业协会最新统计数据显示，今年上半年全国期货市场成交量和成交额继续保持两位数增长。在具体商 品品种上，贵金属继续成为期货市场最活跃的品种，包括黄金和白银在内的整个贵金属期货和期权成交额占全 国市场的17.61%。 特别值得注意的是，黄金期货今年上半年成交额已经完全超过去年全年成交额，同比去年上半年增长了 149%。同时，黄金期权成交量也从去年上半年的288.64亿元，飙升到今年上半年的1017.87亿元，同比增长了 252.64%。 黄金继续霸榜商品期货市场 根据中国期货业协会最新统计显示，以单边计算，6月全国期货市场成交量为7.40亿手，成交额为52.79万亿 元，同比分别增长28.91%和17.25%。1月—6月全国期货市场累计成交量为40.76亿手，累计成交额为339.73万 亿元，同比分别增长17.82%和20.68%。 显然，全国期市继续保持两位数增长，在具体商品品种上，黄金和白银等贵金属继续成为期货市场最活跃的商 品品种，整个贵金属期货和期权成交额占全国市场的17.61%。但是黄金和白银也出现了结构性分化。 最亮眼的仍然是 ...