11月10日，两市午后回暖。截至13时26分，可月月分红的中证红利质量ETF(159209)涨0.68%，盘中冲击 四连升；盘中创年内第43次新高。资金热度不减，据Wind Level2实时行情，盘中再度净流入约700万。 产品设计层面，中证红利质量ETF(159209)费用模式采用"0.15%+0.05%"的全市场最低档 ，长期持有具 备明显的成本优势；分红模式采用月度评估分红机制，能更好地满足投资者的现金流需求，提升持有体 验。 据了解，中证红利质量ETF(159209)跟踪的中证全指红利质量指数选取 50 只分红稳定、股息率较高且盈 利持续性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映具有较强分红和盈利能力特征的上市公司证券的整 体表现。区别于传统高股息，其当前持仓并不含有银行股。以"红利+质量"双因子筛选机制筛选出兼 具"低估值"+"高质量"双重护城河的优质企业。其核心理念与巴菲特"以合理价格投资卓越企业"的价值 投资逻辑高度契合。 ...

中证红利质量ETF(159209)资金流向 - 中证红利质量ETF(159209)近期获得资金密集增仓 [1] - 该ETF基金流通份额在特定时间段内呈现显著增长态势 [1] 基金份额变动详情 - 基金份额从0.04亿份的较低水平开始增长 [1] - 份额最高增长至0.2亿份 [1] - 增长过程并非线性 期间出现波动 例如份额曾从0.16亿份回落至0.12亿份 [1] - 观察期末份额维持在正值区间 [1]

市场表现 - 上证指数午后跌幅扩大至1% 早盘一度逼近3900点 [1] - 中证红利质量ETF(159209)当日下跌2.13% 但自3月25日以来累计上涨15.79% [1] - 基金52周价格区间为0.90至1.17元 [2] 资金流向 - 盘中净流入超1600万元 获资金连续8日净流入 累计约7000万元 [1] - 近5日净流入数据分别为1042万元、806万元、583万元、230万元和116万元 [2] - 实时申购笔数14笔 申购份额1400万份 赎回量为零 [2] 产品特性 - 采用"红利+质量"双因子筛选机制 筛选兼具低估值和高质量双重护城河的优质企业 [2] - 在震荡市中具有防御属性 在上升行情中表现进取 [2] - 现金替代比例上限为50% 最小申赎单位份额为100万份 [2] 交易数据 - T日预估现金差额为-46757.727元 T-1日单位申赎资产为116.91万元 [2] - 120日净值涨幅0.00% 250日净值跌幅1.47% [2] - 20日净值涨幅3.15% 60日净值涨幅15.48% [2]

产品费用与分红模式 - 产品采用"0.15%+0.05%"的全市场最低档费用模式，具备明显的长期持有成本优势 [1] - 分红模式采用月度评估分红机制，旨在更好地满足投资者现金流需求并提升持有体验 [1] - 本次为产品年内第三次分红，方案为每份基金份额派发现金红利0.003元 [2] 产品投资策略与价值 - 产品采用"高股息+高盈利质量"策略，侧重消费、医药等成长板块优质企业，兼顾防御与成长潜力 [2] - 红利质量策略在当前低利率环境下具备显著优势，成分股不仅具备高股息率，当前红利质量指数股息率为3.8%，还拥有稳健的盈利能力和成长性 [2] - 产品投资逻辑符合"高质量增长"理念 [2]

基金表现与资金流向 - 9月16日午后两市分化明显 小盘风格占优 中证红利质量ETF(159209)下跌0.52% [1] - 盘中持续获资金净流入 实现连续6日净流入 [1] - 近5日净流入金额分别为1502万元 1262万元 806万元 1042万元 583万元（9月9日至9月15日） [2] 产品分红与投资策略 - 进行年内第三次分红 方案为每份基金份额派发现金红利0.003元 [2] - 跟踪中证全指红利质量指数 选取50只分红稳定且盈利持续性好的上市公司证券 [2] - 采用"红利+质量"双因子筛选机制 持仓不含银行股 兼具低估值与高质量特征 [2] - 核心理念与巴菲特"以合理价格投资卓越企业"价值投资逻辑高度契合 [2] 产品设计与运营特征 - 采用"0.15%+0.05%"全市场最低档费率结构 长期持有具备明显成本优势 [3] - 实施月度评估分红机制 更好满足投资者现金流需求并提升持有体验 [3] - 最小申赎单位份额为100万份 现金替代比例上限设定为50% [2] - T日预估现金差额为-47151.59元 T-1日单位申赎资产为1156346.41元 [2]

基金分红方案 - 中证红利质量ETF（159209）实施年内第三次分红，方案为每份基金份额派发现金红利0.003元，分红比例为0.27% [1] - 港股红利低波ETF（520550）实施年内第五次分红，方案为每份基金份额派发现金红利0.004元，分红比例达0.3% [1] - 中证红利质量ETF基准日单位净值为1.1301元，权益登记日为2025-09-12，派息日为2025-09-17 [1] 产品投资策略 - 中证红利质量ETF（159209）采用“高股息+高盈利质量”策略，侧重投资消费、医药等成长板块的优质企业，兼顾防御性与成长潜力 [2] - 港股红利低波ETF（520550）跟踪港股高股息低波指数，聚焦金融、公用事业等防御性板块，当前指数股息率超过6%，凸显深度价值与抗波动属性 [2] - 两类产品代表红利策略的两大主流方向，为投资者提供了差异化工具 [2] 投资者配置建议 - 进取型投资者可关注中证红利质量ETF（159209） [2] - 保守型投资者可侧重港股红利低波ETF（520550） [2] - 投资者可采用“哑铃策略”进行组合配置，动态平衡价值与成长的暴露度 [2] - 两只ETF的配套联接基金（A类024029/C类024030）已开放申赎，便于场外投资者进行配置 [2]

招商基金红利ETF产品分红事件 - 招商基金旗下三只红利ETF产品同步启动分红程序，包括招商中证红利ETF（515080）、中证红利质量ETF（159209）和港股红利低波ETF（520550）[1] - 招商中证红利ETF实施本年度第三次分红，方案为每10份基金份额派发现金0.15元[1] - 中证红利质量ETF与港股红利低波ETF分别进行第三次和第五次分红，单位分红比例均达到0.3%[1] 具体分红方案与时间安排 - 招商中证红利ETF的权益登记日为2025年9月16日，除息日为2025年9月17日，派息日为2025年9月22日[2] - 该基金收益分配基准日为2025年9月2日，基准日单位净值为1.5822元，分红比例为0.95%[2] - 单位分红金额为0.0150元，期末可供分配利润为2,409,914,315.26元[2] - 三只产品的权益登记日集中在9月中旬前后[1] 产品策略与市场定位 - 三只ETF分别覆盖A股高股息龙头、红利质量因子及港股低波红利资产，形成了互补性强的红利投资矩阵[2] - 通过定期分红机制，为投资者提供现金流回报，并体现底层资产扎实的盈利能力和估值优势[2] - 在当前市场环境下，红利策略以其稳健的表现和现金流价值仍然具有配置价值[3] 行业影响与公司实践 - 此次同步分红为投资者提供了真金白银的回报，展现了公司通过产品创新推动长期投资、价值投资理念的实践[3] - 随着港股红利低波联接基金的开放申赎，投资者可更灵活地配置红利资产，把握高股息策略的投资机遇[3]

港股红利低波ETF分红实施 - 分红方案已进入实施阶段 单位分红为0.0030元 [1] - 收益分配基准日为2025年8月29日 当日单位净值为1.1301元 [1] - 分红比例为0.27% 权益登记日为2025年9月12日 [1] - 除息日为2025年9月15日 派息日为2025年9月17日 [1] - 分红实施公告日为2025年9月10日 期末可供分配利润为8,189,754.25元 [1] - 该ETF的联接基金A类024029和C类024030已全面开放申购赎回业务 [1] 红利投资策略分析 - 中证红利质量ETF采用高股息加高盈利质量策略 聚焦消费和医药等优质赛道 [2] - 该指数长期收益跑赢主流宽基 股息率介于3%至5% 并配合稳定的ROE表现 [2] - 港股红利低波ETF代表深度价值派 跟踪恒生港股通高股息低波动指数 [2] - 该策略采用高股息加低波动双因子筛选 重点配置金融和公用事业等防御性板块 [2] - 恒生港股通高股息低波动指数当前股息率超过6% 兼具港股估值洼地和央企分红政策优势 [2] 当前配置建议 - 建议动态平衡把握红利机遇 根据投资者风险偏好灵活选择产品 [2] - 进取型投资者可单品种关注中证红利质量ETF [2] - 保守型投资者可单品种侧重港股红利低波ETF [2] - 组合配置可采用哑铃策略 动态调配两类产品比例并进行定期再平衡 [2]

产品表现 - 中证红利质量ETF(159209)获资金连续11日净流入 累计约4600万元[1] - 产品最新规模直逼历史新高[1] 投资策略 - 跟踪中证全指红利质量指数 选取50只分红稳定、股息率较高且盈利持续性较好的上市公司证券[1] - 采用"红利+质量"双因子筛选机制 筛选兼具低估值和高质量双重护城河的优质企业[1] - 当前持仓不包含银行股 区别于传统高股息策略[1] - 核心理念与巴菲特"以合理价格投资卓越企业"的价值投资逻辑高度契合[1] 产品设计 - 采用"0.15%+0.05%"的全市场最低档费用模式 长期持有具备明显成本优势[1] - 采用月度评估分红机制 能更好地满足投资者现金流需求并提升持有体验[1]

市场表现与资金流向 - A股周一高开 海外降息预期大幅升温 [1] - 中证红利质量ETF(159209)获资金连续10日净流入 截至8月22日 [1] 投资风格与标的特征 - 高质量风格表现相对突出 盈利稳定性强、现金流充裕、估值合理的优质标的彰显韧性 [1] - 市场驱动逻辑向企业内在价值回归 具备稳健经营和持续盈利能力的公司更受资金青睐 [1] - 关注行业龙头及财务质量较高的板块 [1] 指数构成与筛选机制 - 中证全指红利质量指数选取50只分红稳定、股息率较高且盈利持续性较好的上市公司证券 [1] - 采用"红利+质量"双因子筛选机制 筛选兼具"低估值"+"高质量"双重护城河的优质企业 [1] - 当前持仓不含有银行股 区别于传统高股息策略 [1] - 核心理念与巴菲特"以合理价格投资卓越企业"的价值投资逻辑高度契合 [1] 产品设计优势 - 费用模式采用"0.15%+0.05%"的全市场最低档 长期持有具备明显成本优势 [1] - 分红模式采用月度评估分红机制 更好满足投资者现金流需求并提升持有体验 [1]