运营商AI终端布局 - 中国电信在2025世界人工智能大会展出天翼AI中屏 定位为新一代数字家庭交互中心与AI核心入口 [1] - 中国联通2025年3月携手中兴通讯发布AI智慧家庭终端系列新品 包括家庭智慧屏、AI枪球联动摄像头和家庭AI陪伴带屏摄像头等多款产品 [1] - 运营商在智能家居领域具有强大渠道优势及品牌效应 持续加大对AI终端布局 有望助力AI终端向家庭场景渗透 [1] 市场表现与增长趋势 - 2024年中国移动智慧屏市场全渠道零售量达25.4万台 同比增长65% [2] - 运营商未来加大AI终端投入 产业有望保持高速成长 [2] AI大模型技术赋能 - 中国移动展出九天基础大模型V3.0为核心引擎的AI技术 发布新一代灵犀智能体2.0 实现终端主动理解用户意图和跨场景服务整合 [3] - 中国电信推出全模态、全自研、全国产的星辰大模型体系 天翼AI中屏融合星辰大模型与DeepSeek大模型 支持AI看电视、打电话、看监控、家庭中控和智能体对话等多场景应用 [3] 业务协同与推广策略 - 运营商将移动智慧屏等产品与5G、宽带业务深度融合 促进AI终端在家庭场景应用 [1] - 运营商凭借强大渠道体系推广智能终端 通过产品优惠政策提升渗透率 例如上海电信用户办理指定套餐可获AI家智屏产品 [3]

数智化与工业化 - 公司推进数智技术赋能应用创新，助力产业升级，为新型工业化发展贡献力量 [1] - 在AI+新型工业化领域，公司总结装备制造行业大模型在研发设计、设备管理、物流管理、经营管理等环节的实践经验，建立标准化场景库，推动生产制造智能化 [12] 九天大模型技术 - 公司构建具备多模态能力、行业深度赋能的"九天"通专大模型矩阵，九天基础大模型V3.0语言、视觉、语音理解能力达行业第一梯队，具备快慢思考融合、模型长短期记忆等特色能力 [1] - 九天大模型平台提供大模型开发、智能体应用开发、大模型汇聚开放三大功能版块，支持高效模型训练与调优、低代码智能应用构建与部署 [2] - 公司展出原创技术多模型和智能体聚合服务引擎MoMA，广泛汇聚业界优质模型和智能体，自动匹配最优专家模型和专用智能体 [2] 数智化生活 - 公司展示AI+智能座舱、AI手机、AI智能硬件等产品，传递"AI for Life"愿景 [4][5] - 联合深蓝汽车构建人车、车家、AI全场景服务模式，实现超级SIM卡车钥匙、车辆共享手机流量等功能 [5] - AI手机搭载自研"灵犀2.0智能体"，覆盖办公、生活、出行、通信多场景，服务一站可达 [5] - 展出10款搭载灵犀智能体的智能硬件，包括智能眼镜、智能手表、AI云电脑等 [5] - 深度融合5G-A与AI打造AI+新通话，提供24小时情感陪伴智能体和AI通话助理服务 [6] 数智化治理 - 在河南夏邑县，数字化治理指挥中心通过AI自动扫描识别社会风险，驱动跨部门协同处置，提升县域治理效率 [8] - 贵州黎平县AI赋能的"视联网"深入158个村庄，"道路安全劝导AI摄像机"和"防溺水AI摄像机"有效降低事故发生率 [9] - 宁夏贺兰山物联水利大模型通过卫星遥感洞察全流域水情，在3D数字孪生场景中精准定位重点区域 [11] 数智化生产 - AI+工业质检助力生产数据化、产品品质提升、减人提效，已在纺织、光伏、汽车轮毂等领域规模化复制 [14] - 内蒙古文玉煤矿AI视觉安监系统24小时紧盯井下风险点，显著降低事故风险 [14] - 钢铁厂基于九天大模型的工业安监系统精准识别人员操作违规和设备异常，响应效率提升70%，安全管理人力减少一半 [14] 数智化科研 - 公司推动AI赋能科学研究，AI4S Station科学工作站与分子合成工作站实现实验流程智能化 [16] - 展出混沌宙元量子计算科学装置与五岳纪元量子云平台，后者以4种量子算力制式、超1200量子比特的规模化服务领跑行业 [16] 未来展望 - 公司致力将人工智能打造成为惠及全人类的国际公共产品，引领AI向善发展 [18]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 电信运营商加大对AI终端布局助力产业打开空间，建议关注晶晨股份、瑞芯微等AI终端SoC厂商 [4] - 运营商在智能家居领域有渠道优势和品牌效应，加大布局有望助力AI终端向家庭场景渗透，相关标的将深度受益 [8] - 头部运营商推出AI终端产品增速亮眼，未来将与5G、宽带业务融合，促进AI终端在家庭场景应用 [8] - 运营商加大对AI大模型投入，提升AI终端智能化体验 [8] - 运营商有望推出产品优惠政策，助力AI终端在家庭场景提升渗透率 [8] 根据相关目录分别进行总结 运营商推出AI终端助力场景拓展 - 2025年3月联通携手中兴发布含家庭智慧屏等多款AI家庭终端的新品，5月电信天翼发布新一代天翼AI中屏并升级为AI生活助手 [8][9] - 2024年中国移动智慧屏全渠道零售量25.4万台，同比增65%，线上占比86.5%为21.9万台，同比增56.8%，各月均同比增长；洛图科技预测2025年全渠道销量达47万台，同比增85% [12] 运营商投入AI大模型提升体验 - 中国移动展出以九天基础大模型V3.0为核心的AI技术，发布新一代灵犀智能体2.0助力终端功能实现 [8][15] - 中国电信推出星辰大模型体系，天翼AI中屏依托自研星辰大模型与DeepSeek大模型，可用于多个场景 [8][15] 运营商有望推政策提升渗透率 - 运营商5G、宽带业务积累深厚，未来有望凭推广与补贴政策助力AI终端在家庭场景提升渗透率，如上海电信用户办套餐可获AI家智屏 [8][20] 投资建议 - 电信运营商加大布局有望打开产业成长空间，建议关注晶晨股份（688099，买入）、瑞芯微（603893，未评级）等AI终端SoC厂商 [22]