运营商AI终端布局 - 中国电信在2025世界人工智能大会展出天翼AI中屏 定位为新一代数字家庭交互中心与AI核心入口 [1] - 中国联通2025年3月携手中兴通讯发布AI智慧家庭终端系列新品 包括家庭智慧屏、AI枪球联动摄像头和家庭AI陪伴带屏摄像头等多款产品 [1] - 运营商在智能家居领域具有强大渠道优势及品牌效应 持续加大对AI终端布局 有望助力AI终端向家庭场景渗透 [1] 市场表现与增长趋势 - 2024年中国移动智慧屏市场全渠道零售量达25.4万台 同比增长65% [2] - 运营商未来加大AI终端投入 产业有望保持高速成长 [2] AI大模型技术赋能 - 中国移动展出九天基础大模型V3.0为核心引擎的AI技术 发布新一代灵犀智能体2.0 实现终端主动理解用户意图和跨场景服务整合 [3] - 中国电信推出全模态、全自研、全国产的星辰大模型体系 天翼AI中屏融合星辰大模型与DeepSeek大模型 支持AI看电视、打电话、看监控、家庭中控和智能体对话等多场景应用 [3] 业务协同与推广策略 - 运营商将移动智慧屏等产品与5G、宽带业务深度融合 促进AI终端在家庭场景应用 [1] - 运营商凭借强大渠道体系推广智能终端 通过产品优惠政策提升渗透率 例如上海电信用户办理指定套餐可获AI家智屏产品 [3]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 电信运营商加大对AI终端布局助力产业打开空间，建议关注晶晨股份、瑞芯微等AI终端SoC厂商 [4] - 运营商在智能家居领域有渠道优势和品牌效应，加大布局有望助力AI终端向家庭场景渗透，相关标的将深度受益 [8] - 头部运营商推出AI终端产品增速亮眼，未来将与5G、宽带业务融合，促进AI终端在家庭场景应用 [8] - 运营商加大对AI大模型投入，提升AI终端智能化体验 [8] - 运营商有望推出产品优惠政策，助力AI终端在家庭场景提升渗透率 [8] 根据相关目录分别进行总结 运营商推出AI终端助力场景拓展 - 2025年3月联通携手中兴发布含家庭智慧屏等多款AI家庭终端的新品，5月电信天翼发布新一代天翼AI中屏并升级为AI生活助手 [8][9] - 2024年中国移动智慧屏全渠道零售量25.4万台，同比增65%，线上占比86.5%为21.9万台，同比增56.8%，各月均同比增长；洛图科技预测2025年全渠道销量达47万台，同比增85% [12] 运营商投入AI大模型提升体验 - 中国移动展出以九天基础大模型V3.0为核心的AI技术，发布新一代灵犀智能体2.0助力终端功能实现 [8][15] - 中国电信推出星辰大模型体系，天翼AI中屏依托自研星辰大模型与DeepSeek大模型，可用于多个场景 [8][15] 运营商有望推政策提升渗透率 - 运营商5G、宽带业务积累深厚，未来有望凭推广与补贴政策助力AI终端在家庭场景提升渗透率，如上海电信用户办套餐可获AI家智屏 [8][20] 投资建议 - 电信运营商加大布局有望打开产业成长空间，建议关注晶晨股份（688099，买入）、瑞芯微（603893，未评级）等AI终端SoC厂商 [22]

电信运营商AI战略布局 - 中国电信全面拥抱人工智能 加快天翼云向智能云发展 打造"算力+平台+数据+模型+应用"一体化智能云服务体系 [1] - 中国移动将发挥"扁担效应" 牵引科技创新突破AI原创成果 带动产业创新培育多元AI原生服务 [2] - 国务院国资委全面推进人工智能产业高质量发展 倡议强化应用深度赋能 突破关键核心技术 构建开放生态 [2] AI技术成果展示 - 星辰大模型体系为央企首个"全模态、全自研、全国产"大模型 实现十亿、百亿、千亿参数及开源 已打造50多个行业大模型和10多个内部大模型 [1] - 九天基础大模型3.0具备多模态能力和行业深度赋能特质 获评"2024年央企十大国之重器" [2] - 中国联通新型数据产业底座及数据集平台 AI+医疗辅助诊疗智能体入选"中国人工智能产业创新成果展" [2] 行业应用落地 - 星辰全链条AI服务能力已在中国中车等十余个央企落地应用 涵盖能源、工业、交通、住建等多行业 [1] - AI开源开放创新平台"焕新社区"由中国移动牵头 联合骨干央企、龙头民企、新型研究机构共同发起 推动算力-数据-模型-应用全栈协同创新 [2] - 中国移动展示自研四足机器狗 AI手机、智能座舱、具身智能机器人等AI硬件 重塑个人生活体验 [1]

北京市数字经济与人工智能发展 - 北京正加快数字经济与人工智能深度融合，夯实数字基础设施和智能算力体系，聚焦前沿技术推动首都数字经济生态优化与智能化升级 [1] - 北京推进"一区三中心"战略布局，深化数据要素市场化配置改革，聚焦智慧城市与数据治理，推动数据交易体系建设与政务数据授权运营 [1] 中国电信的战略布局与AI能力 - 中国电信北京公司依托"云+网+数+AI+应用"一体化优势，推进AI应用落地与数字基础设施建设，助力千行百业数智化转型 [1] - 中国电信在北京加速布局算力基础设施，搭建算力调度平台、大模型训练平台、智能体开发平台和标准化数据标注体系，帮助客户打通大模型落地"最后一公里" [2] - 中国电信打造完整AI能力体系，赋能央企战略性高价值场景落地，扩展高质量通用数据集和行业数据集，推进AI能力与终端、场景、行业融合 [2] 大模型产业与工程化发展 - 大模型产业从"百模大战"预训练竞赛向云端推理服务效能优化迁移，工程化作为产业化必要手段，需实现"硬件、软件、模型、应用+专业服务"五位一体协同 [2] - 中国信通院聚焦大模型工程化交付技术服务体系建设，助力大模型产业健康发展 [2] 校企合作与实验室建设 - 北京电信与北京邮电大学共建"行业数据智能标注联合实验室"，聚焦高质量数据集建设，攻克多模态数据标注关键技术 [3] - 北京电信携手中电信AI公司成立"行业应用智能创新研发实验室"，聚焦人工智能技术攻关与成果转化 [3] 中国电信的技术矩阵与服务体系 - 中国电信在北京构建以"息壤"算力平台、星河AI平台、星辰大模型体系与星海数据智能中台为核心的人工智能服务体系，为千行百业提供数字化转型"工具箱" [3]