保利发展可转债转股价格调整 - 调整前转股价格为16.09元/股，调整后为15.92元/股，下调幅度为0.17元/股（1.06%）[2][5] - 调整依据为2024年度利润分配方案中每股派发现金红利0.17元（税前），通过差异化分红公式计算实际摊薄每股现金红利为0.1685元/股[4][5][9] - 调整实施日期为2025年8月20日（除息日），因可转债尚未进入转股期，新价格自该日起生效[2][5] 可转债发行基本情况 - 发行规模为850,000万元（8,500万张，面值100元/张），扣除发行费用2,125万元后净募集资金847,875万元[2] - 证券简称"保利定转"，代码110817，2025年5月30日完成登记托管，6月19日挂牌转让[2] - 初始转股价格16.09元/股，转股期为发行结束满六个月后的首个交易日至到期日[2] 2024年度利润分配方案 - 分红基数以总股本11,970,443,418股扣除回购股份105,031,578股，实际参与分配股本11,865,411,840股[9][11] - 每10股派发现金红利1.70元（税前），合计派发2,017,120,012.80元[7][9] - 差异化分红除权参考价计算公式为（前收盘价-0.1685）元/股，流通股份变动比例为0[11] 权益分派实施安排 - 股权登记日为2025年8月19日，现金红利发放日通过中国结算上海分公司派发[8][11] - 实际控制人保利集团及控股股东保利南方的红利由公司自行发放[12] - 不同类型股东适用差异化扣税政策：自然人股东持股超1年免税，QFII/RQFII按10%代扣所得税[13][14][15]

转股价格调整 - 转股价格从16.09元/股下调至15.92元/股 调整幅度为0.17元/股 [1][3] - 调整依据为2024年度利润分配方案 每股派发现金红利0.1685元 [2][3] - 调整后转股价格自2025年8月20日除息日起正式生效 [1][3] 可转债发行情况 - 可转债发行规模85亿元 发行8500万张 每张面值100元 [1] - 募集资金净额84.7875亿元 扣除发行费用2125万元 [1] - 证券简称"保利定转" 代码110817 2025年6月19日挂牌转让 [2] 利润分配方案 - 以2025年8月19日股权登记日总股本扣除回购账户股数为基数 [2] - 每10股派发现金红利1.70元税前 不进行资本公积转增 [2] - 采用差异化分红 实际每股派现0.1685元 总股本119.70亿股 [3] 转股安排 - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止 [2] - 初始转股价格为16.09元/股 当前尚未进入转股期 [2][3] - 转股价格调整公式为P1=P0-D 其中D为每股现金股利 [3]

公司概况 - 保利发展控股集团股份有限公司是中国保利集团旗下主要房地产开发平台，实际控制人为国务院国资委[10] - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，债券"保利定转"信用等级同样为AAA[2][7] - 截至2025年3月末，公司总资产13,306.65亿元，所有者权益3,452.36亿元，负债9,854.29亿元[5] 财务表现 - 2024年公司营业总收入3,116.66亿元，同比下降10.2%；净利润97.38亿元，同比下降45.6%[5] - 2024年末综合融资成本同比下降46BP至3.1%，具备很强的融资成本优势[12] - 2024年末净负债率64.32%，资产负债率74.34%，财务结构保持稳健[5][20] 业务运营 - 2024年全口径销售金额3,230亿元，同比下降23.49%，但行业排名保持第一[12] - 截至2024年末土地储备建筑面积12,573.54万平方米，聚焦广州、佛山、武汉等核心城市[12] - 2024年新开工面积1,276万平方米，竣工面积3,257万平方米，均呈下降趋势[12] 行业环境 - 2024年房地产行业土地投资与开发规模仍处于低位，融资环境持续改善[8] - 2025年行业销售及投资下行压力仍在，但政策端有望持续发力托底基本面[8][9] - 公司部分项目所在市场下行压力较大，存量土地"调转换退"进度存在不确定性[3][12] 竞争优势 - 公司具备极强的规模优势，2024年全口径销售连续两年位列行业第一[12] - 股东背景雄厚，可获得保利集团在资金、资源和品牌方面的支持[4][10] - 融资渠道非常通畅，2024年末银行授信额度7,500亿元，未使用额度3,149亿元[15]