收购交易核心信息 - 兆新股份拟以现金支付方式收购优得新能源科技（宁波）有限公司70%股权，交易对价上限为2.2亿元 [2] - 交易完成后，优得新能源将成为公司控股子公司，纳入合并财务报表范围 [2] - 收购定价初步以标的公司未来3年承诺净利润对应的动态市盈率不超过12倍为依据，最终价格将参考审计、评估结果及业绩承诺等因素确定 [2] 标的公司业务概况 - 优得新能源是新能源运维细分赛道龙头，已深耕该领域逾8年，是光伏电站运维国家标准规范起草单位 [2] - 公司已在全国设立超100个县市级运维中心，服务网络覆盖华东、华南等高电价区域 [2] - 历史运维电站规模超2000座，累计容量逾10GW [2] 收购的战略意义与协同效应 - 收购将进一步增强公司新能源全域运营战略部署与落地能力，拓宽新能源板块业务发展空间 [3] - 交易完成后，公司将获取约5GW的在运电站运维规模及一线实操经验，加速实现该细分领域10GW的运营规模目标 [3] - 依托自身数字化技术优势，可推动传统运维业务向智慧运维迭代升级，助力公司从单一的“电站资产持有运营商”向“资产+数据+服务”三位一体的综合智慧能源服务商转型 [3] - 此次收购有望实现兆新股份在新能源运营领域的资源互补，契合行业“精细化运营、高质量发展”的主流趋势 [3] 行业背景与发展趋势 - 当前新能源产业正加速从项目开发向全生命周期运营转型，运维服务作为后市场核心环节，市场需求持续扩容 [3] - 在“双碳”目标推动下，光伏、风电等新能源装机量稳步增长，运维的专业性、智能化要求不断提升 [3] - 具备成熟服务网络、专业技术团队和智能管理平台的龙头企业优势愈发凸显 [3] - 未来头部企业的资源整合有望进一步提升行业集中度 [3] 公司近期战略布局 - 近期，兆新股份在完善新能源业务方面频繁落子 [4] - 11月份以来，公司拟通过债转股整合青海锦泰钾肥有限公司股权，剑指优质盐湖锂资源 [4] - 此外，计划与浙江亿扬能源科技有限公司合资设立公司，布局煤矿低浓瓦斯综合利用项目 [4] - 此次拟收购优得新能源，也旨在进一步完善新能源全产业链条 [4]

协议签署核心信息 - 公司全资附属公司陕西百科新能源科技发展有限公司与张北恒丰新能源有限公司订立运维服务协议 [1] - 协议签署日期为2025年11月11日 [1] - 协议涉及为一座500兆瓦光伏电站提供运营、维护及管理服务 [1] 协议具体内容 - 光伏电站位于中华人民共和国河北省张家口市张北县海流图乡 [1] - 协议在集团日常及一般业务过程中订立 [1] - 协议将使集团在期限内产生稳定的年收入人民币1400万元 [1] 业务与战略影响 - 订立协议可令集团进一步扩大其于中国的运维服务业务 [1] - 业务扩张有助于增强集团的财务收入基础 [1]

协议核心内容 - 公司全资附属公司陕西百科新能源科技发展有限公司与张北恒丰新能源有限公司订立运维服务协议[1] - 协议于2025年11月11日订立[1] - 协议内容为陕西百科就张北恒丰拥有的位于河北省张家口市张北县的一座500兆瓦光伏电站提供运营、维护及管理服务[1] 业务与财务影响 - 协议属于集团日常及一般业务过程[1] - 通过订立协议可令集团进一步扩大其于中国的运维服务业务[1] - 协议将增强集团的财务收入基础[1] - 协议将使集团于期限内产生稳定的年收入人民币1400万元[1]

公司业务概况 - 公司主要在国内市场开展业务，提供智慧能源解决方案，通过两个分部运营：智慧能源业务分部持有并运营光伏电站、为部分户用光伏电站提供运维服务以及持有并运营清洁供热项目；公建建设业务分部位于河北省保定市的保定东湖项目进行的公共基础设施建设及相关前期投资和后期建设运营管理业务 [9] 财务表现 - 2025年上半年公司平均净资产收益率为-0.46%，较上年同期下降0.62个百分点 [18] - 2025年上半年公司经营活动现金流净额为1890.1万元；筹资活动现金流净额-1658万元；投资活动现金流净额-54.4万元 [22] - 2025年上半年营业收入构成：智慧能源业务0.404亿元，公建建设业务0.541亿元 [13] - 2024年营业收入构成：公建建设业务20.287亿元，智慧能源业务具体金额未明确显示但占比显著 [15][16] - 历年营收净利波动显著：2021年营业收入同比增长率168.83%，2022年出现大幅下降至-2484%，2023年回升至41.59% [12] - 归母净利润同比增长率2021年为20.3%，2022年大幅下降至-2484%，2023年回升至41.59% [12] - 半年度营收净利变动：2025年上半年营业收入0.945亿元，归母净利润0.514亿元 [12] - 人均创利创收情况：2020年人均创收315.14万元，2021年170.39万元，2022年和2023年出现负值 [16] - 经营现金净额与归母净利润对比：2020年经营现金流净额0.076亿元，归母净利润0.181亿元；2021年经营现金流净额0.29亿元，归母净利润0.799亿元；2022年经营现金流净额1.898亿元，归母净利润未明确显示；2023年经营现金流净额未明确显示 [26] 资产运营效率 - 总资产周转率：2021年0.31次，2022年0.44次，2023年0.09次，2024年0.1次，2025年上半年具体数值未明确显示但低于行业均值和中位数 [27][28] - 固定资产周转率：2021年1.67次，2022年0.44次，2023年0.36次，2024年0.34次，2025年上半年0.3次，均低于行业均值和中位数 [29] - 应收账款周转率：2021年2.03次，2022年0.88次，2023年0.48次，2024年0.35次，2025年上半年0.43次，显著低于行业均值和中位数 [29] 资产负债结构 - 资产重大变化：2025年上半年固定资产较上期末减少5.49%，占总资产比重下降1.24个百分点；合同资产较上期末增加3.68%，占总资产比重上升0.74个百分点；货币资金较上期末增加1.33%，占总资产比重上升0.46个百分点；应收票据及应收账款较上期末减少0.35%，占总资产比重上升0.13个百分点 [33] - 负债重大变化：2025年上半年应付票据及应付账款较上期末增加29.89%，占总资产比重上升1.69个百分点；长期借款较上期末减少14.07%，占总资产比重下降1.13个百分点；合同负债较上期末减少91.68%，占总资产比重下降0.68个百分点；短期借款较上期末减少3.26%，占总资产比重下降0.1个百分点 [36] - 资产负债率：2020年26.57%，2021年25.09%，2022年24.39%，2023年24.16%，2024年24.87%，2025年上半年22.68%，均低于行业均值和中位数 [38] - 流动比率和速动比率：2025年上半年流动比率5.17，速动比率5.15 [40] 市场估值指标 - 市净率(LF)历史分位：2019年12月37日处于高位，2021年72月37日有所下降，具体数值显示波动但未明确分位数百分比 [3][4]